Robot-conseillers vs. Fonds à date cible

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Les fonds à date cible ont longtemps été l'une des principales options de comptes gérés facilement accessibles à presque tous les investisseurs. Ces dernières années, un nouvel acteur, les robo advisors, est entré en scène. Voici une comparaison de ces deux options de compte géré.

Notions de base sur les fonds à date cible

Les fonds à date cible existent depuis plusieurs années. En général, ce sont des fonds communs de placement à ticker qui ciblent l'année où vous souhaitez prendre votre retraite. Ils sont généralement offerts par des familles de fonds, et la plupart sont des fonds de fonds offerts par cette famille de fonds communs de placement. Fidelity, Vanguard, T. Rowe Price, American Funds et de nombreuses autres familles de fonds les proposent.

La plupart des menus de fonds à date cible s'échelonnent sur cinq ans, par exemple 2030, 2035, 2040, etc. Ils proposent une gestion professionnelle en termes d'allocation d'actifs, de rééquilibrage et d'évolution vers la retraite.

Le glide path est un concept central des fonds à date cible. Il s'agit de la réduction progressive de l'allocation en actions du fonds à mesure que vous vous rapprochez de la date cible. À un moment donné, l'allocation se stabilise et reste constante. Cela variera selon le fournisseur de fonds. Pour certains, la trajectoire de descente va « vers » la retraite; pour d'autres, c'est « par » la retraite. Même dans ce dernier cas, l'âge cible auquel la trajectoire de descente se stabilise peut varier considérablement d'une famille de fonds à l'autre.

Depuis l'adoption de la Pension Protection Act de 2006, de nombreux promoteurs de régimes de retraite ont utilisé la cible date des fonds en tant qu'Alternative d'Investissement par Défaut Qualifiée, ou QDIA, pour se qualifier pour le Safe-Harbor protection. Le QDIA fait référence à l'option utilisée pour les participants au régime qui ne font pas leur propre choix de placement. Les actifs des fonds à échéance ont considérablement augmenté depuis l'adoption de la loi.

Notions de base de Robo Advisor

Les conseillers robotiques sont un service financier relativement nouveau. Il existe de nombreuses variantes du thème du conseiller robo, mais dans leur forme la plus pure, ce sont des conseillers automatisés qui investissent votre argent sur la base d'un algorithme d'investissement. L'investisseur remplit généralement un questionnaire, et le conseiller robot utilise cette entrée pour concevoir et gérer un portefeuille adapté aux besoins du client.

Le conseiller robot utilise l'algorithme pour allouer votre portefeuille et met généralement en œuvre ses recommandations via des ETF à faible coût. La plupart sont des conseillers en placement inscrits.

Amélioration et Front de la richesse sont les deux plus grands et les plus connus des conseillers robo originaux entièrement automatisés. Schwab est entré dans cet espace avec leur service de portefeuilles intelligents. Avant-gardeL'offre de robots de s a connu un grand succès, bien que leur service soit davantage un modèle hybride et offre l'accès à un conseiller financier humain Vanguard. Et fidélité a récemment introduit sa propre plate-forme robo.

De grands gestionnaires d'actifs comme BlackRock et Invesco ont acheté des plateformes de robots existantes et les utilisent comme service complémentaire pour les conseillers financiers et d'autres canaux de distribution. Il existe également des sociétés d'investissement hybrides comme Plus loin, qui offre des fonctionnalités automatisées telles que le rééquilibrage quotidien, mais dispose également d'un conseiller financier dédié pour gérer tous vos besoins d'investissement.

Voici une liste de tous les conseillers robo que nous avons examinés :

Robot-conseiller Investissement minimum et frais Notre rang
Front de la richesse

Investissement minimum: 500 $

Fourchette de frais: 0,25 % à 22,3 %

9/10Examen de la richesse
Capital personnel

Investissement minimum: 100 000 $

Gamme de frais: 0 % à 0,89 %

9.5/10Examen du capital personnel
Amélioration

Investissement minimum: $

Gamme de frais: %- %

/10 revoir
M1 Finance

Investissement minimum: 0 $

Gamme de frais: 0%- 0%

8.5/10Revue M1 Finance
Portefeuilles gérés par Ally Invest

Investissement minimum: 100 $

Gamme de frais: 0,00 % à 0,00 %

8/10Revue des portefeuilles gérés par Ally Invest
SoFi Richesse

Investissement minimum: 1 $

Gamme de frais: 0 % à 0,25 %

8.5/10Examen de SoFi Wealth
OpenInvest

Investissement minimum: 100 $

Fourchette de frais: 0,5 % - 0,72 %

8/10Avis sur OpenInvest
Ellevest

Investissement minimum: $

Gamme de frais: %- %

/10 revoir
MEGI

Investissement minimum: 5 000 $

Fourchette de frais: 0,45 % à 0,45 %

8/10Revue MEGI
Richessesimple

Investissement minimum: 0 $

Gamme de frais: 0%-0,50%

8/10Avis sur Wealthsimple
Services de conseillers personnels Vanguard

Investissement minimum: 50 000 $

Gamme de frais: 0,30 % à 0,30 %

8/10Examen des services de conseillers personnels Vanguard
Conseiller du futur

Investissement minimum: 10 000 $

Gamme de frais: 0,50 % à 0,50 %

7/10Avis FutureAdvisor
WiseBanyan

Investissement minimum: 1 $

Gamme de frais: 0%- 0%

8/10Avis sur WiseBanyan
Portefeuilles de base E*TRADE

Investissement minimum: 500 $

Gamme de frais: 0,30 % à 0,30 %

7.5/10Revue des portefeuilles de base E*TRADE
MarketRiders

Investissement minimum: 1 000 $

Gamme de frais: 0,25 % à 0,45 %

7/10Avis sur MarketRiders
SigFig

Investissement minimum: 2 000 $

Gamme de frais: 0,00 % à 0,5 0 %

7/10Avis SigFig
Rééquilibrer l'IRA

Investissement minimum: 100 000 $

Gamme de frais: 0,50 % à 0,50 %

6/10Rééquilibrer l'examen de l'IRA

Conseillers Robo vs. Fonds à date cible

Un fonds à date cible et un conseiller robot peuvent chacun être une solution d'investissement viable pour les investisseurs qui ne sont pas à l'aise de choisir et de gérer leur propre portefeuille d'investissements. Au-delà, les deux solutions sont assez différentes.

  • Taille unique vs. Allocation d'actifs flexible – Un fonds à date cible est comme n'importe quel autre fonds commun de placement en ce sens qu'il est unique. Bien qu'il existe généralement une plage de dates cibles au sein d'une famille de fonds à date cible, à la fin de le jour, le fonds Vanguard 2030, par exemple, est le même pour tout investisseur qui investit son argent là. Ce n'est pas différent de tout autre fonds commun de placement ou FNB, à date cible ou autre.
  • Fonds commun de placement vs. Conseiller – Les conseillers Robo sont considérés comme des conseillers en investissement par la SEC. Leurs recommandations de portefeuille seront adaptées à vos besoins et à votre situation. Les conseillers robo purement automatisés comme Amélioration ou Wealthfront répartira votre compte parmi un certain nombre d'ETF en fonction des informations que vous fournissez et de leur algorithme.
  • Frais annuels – Les frais pour les fonds à échéance dépendent des ratios de frais des fonds communs de placement sous-jacents utilisés par le gestionnaire de fonds et si oui ou non il y a une sorte de frais de gestion ajouté aux ratios de frais moyens pondérés du sous-jacent fonds. Les séries de fonds à date cible de Vanguard ont de faibles ratios de frais de l'ordre de 0,17 %. La plupart des autres sont plus élevés, certains dépassant 1 %. Le coût d'un robo advisor correspond à ses frais de conseil plus les ratios de dépenses des FNB sous-jacents utilisés dans votre portefeuille. Par exemple, les frais de conseil de Betterment commencent à 0,25%.
  • Disponibilité – Les fonds à date cible sont disponibles dans des comptes imposables, mais plus important encore, de nombreux régimes de retraite offrent des fonds à date cible dans votre 401 (k). La plupart des services de conseillers en robotique ne sont pas disponibles dans les plans 401(k), mais cette tendance est en train de changer avec l'introduction de nouveaux services fintech.

Régimes 401(k)

Les fonds à date cible sont l'option de compte géré dans de nombreux régimes de retraite à cotisations définies 401 (k) et similaires. Les participants se voient généralement proposer la date cible de la famille choisie par leur employeur. Pour les participants qui ne font pas de choix d'investissement, leur argent peut être investi dans le fonds à date cible le plus proche de leur date de retraite normale en vertu de la QDIA.

Des conseils en robotique sont offerts à certains participants au régime depuis un certain nombre d'années sous la forme de Moteurs financiers, un service d'investissement en ligne offert par certains promoteurs de régime. Financial Engines est appelé le conseiller robot d'origine par certains, et différents niveaux de service sont offerts aux participants au régime. À la base, Financial Engines gérera les comptes des participants, en créant des portefeuilles à partir des options d'investissement offertes par le plan.

Betterment a récemment lancé son offre 401(k) pour les employeurs. Leurs frais d'administration et de conseil tout compris commencent à 0,60 % pour les régimes dont l'actif est inférieur à 10 millions de dollars et sont progressivement réduits à 0,10 % pour les régimes dont l'actif est supérieur à 1 milliard de dollars. Les ratios de frais des ETF utilisés dans la construction de leurs portefeuilles vont de 0,10 % à 0,12 %.

Amélioration sert de fiduciaire du régime complet, et leur solution robotique propose essentiellement des comptes gérés individuellement pour chaque participant au régime.

Services 401(k) automatisés ont surgi. Certains sont basés sur des robots; certains ne le sont pas.

Quelle option vous convient le mieux ?

La réponse à cette question, comme beaucoup dans le domaine de la planification financière et de l'investissement, est « ça dépend ».

Quelle que soit l'option d'investissement, il est important de regarder sous le capot avant d'investir.

Argument pour un fonds à date cible

  • Tenez compte de la qualité des fonds sous-jacents.
  • Comment s'est-il comporté par rapport à son groupe de pairs de fonds à date cible? Par exemple, si vous envisagez un fonds 2040, comment celui-ci s'est-il comporté par rapport aux autres fonds 2040 ?
  • La trajectoire de descente fonctionne-t-elle pour vous ?
  • Quelles sont les dépenses du fonds ?
  • Si vous êtes à la retraite ou proche de la retraite, jetez un œil aux performances de la version 2010 de la famille de fonds en 2008. De nombreux fonds de 2010 ont perdu plus de 20 % cette année-là. Il s'agit de fonds qui étaient vraisemblablement destinés à une personne à quelques années de sa retraite à ce moment-là. Assurez-vous que vous seriez à l'aise avec une perte de cette ampleur en cas d'un autre effondrement du marché.

Argument pour un Robo Advisor

  • Étudiez leur méthodologie d'investissement:
    • S'agit-il d'un conseiller robo pur et totalement automatisé, ou s'agit-il d'une version hybride utilisant un certain niveau de conseils humains ?
    • Ce conseiller robot est-il lié à un fournisseur de services financiers ?
  • Comprenez les investissements sous-jacents utilisés pour construire votre portefeuille.
  • Assurez-vous de bien comprendre tous les frais et dépenses impliqués.

La bonne nouvelle est que les deux alternatives existent, offrant aux investisseurs à la recherche d'une solution de portefeuille géré avec des options supplémentaires que par le passé.

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