Le rasoir d'Occam est l'idée que la solution la plus simple est plus susceptible d'être correcte que les solutions complexes.
En investissant, le rasoir d'Occam a raison. Simple, c'est mieux.
Et dans ce cas, simple signifie une poignée de fonds indiciels gérés passivement.
Sur le long terme, l'investissement indiciel a battu les fonds gérés activement ainsi que les fonds spéculatifs. Le plus célèbre est le pari de 1 million de dollars entre un co-gérant de Protégé Partners (un fonds spéculatif) et Warren Buffett.
Le pari était qu'un fonds de cinq hedge funds pourrait battre le S&P 500 sur 10 ans… ALERTE SPOILER! Il n'a pas.
(et il a perdu par une très large marge)
Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles les fonds indiciels à gestion passive surpassent les fonds à gestion active.
Mais il y en a aussi beaucoup. Si vous regardez certains des les fonds Vanguard les plus populaires, vous verrez à la fois Total Stock Market et S&P 500. Quelle est la différence? Avez-vous besoin des deux? Quel est le mélange?
Heureusement, c'est encore plus simple que cela.
Vous pouvez constituer un excellent portefeuille diversifié avec seulement trois fonds.
Table des matières
- Qu'est-ce que le portefeuille à trois fonds?
- Comment définir mon allocation ?
- Autres portfolios « paresseux »
- Est-ce vraiment si simple ?
Qu'est-ce que le portefeuille à trois fonds?
À moins que vous ne soyez un grand fan de Vanguard, Jack Bogle (fondateur de Vanguard) ou un Boglehead (grands fans de Vanguard), vous ne savez probablement pas qui est Taylor Larimore.
Taylor Larimore est considéré comme le doyen des Bogleheads et auteur de plusieurs livres, dont l'un est intitulé Le guide des Bogleheads sur le portefeuille à trois fonds.
Je pense qu'il est sûr de dire qu'il est à l'origine de l'idée d'un portefeuille à trois fonds, le plus récemment capturé dans ce message sur les forums de Boglehead en 2012. Le portefeuille à trois fonds est l'une des configurations de portefeuille les plus populaires parmi les Bogleheads pour sa diversification et sa simplicité.
Un portefeuille de trois fonds se compose de :
- Fonds indiciel d'actions nationales « total market »
- Fonds indiciel actions internationales « marché total »
- Fonds indiciel obligataire « marché total »
Vous pouvez obtenir ces fonds de n'importe où, mais les trois fonds Vanguard qui correspondent à cette approche sont :
- Fonds indice boursier total Vanguard (VTSAX)
- Fonds indice boursier international Vanguard Total (VTIAX)
- Fonds de marché obligataire total Vanguard (VBTLX)
Parfois, les gens parleront d'un portefeuille de quatre fonds. Il s'agit d'un portefeuille de trois fonds plus une composante d'obligations internationales, comme le Vanguard Total International Bond Index (VTABX).
Je répertorie les fonds communs de placement Vanguard, mais vous pouvez également investir avec des fonds négociés en bourse (ETF) (voici un article plus long sur le différences entre les ETF et les fonds communs de placement). Ils sont fonctionnellement les mêmes et les ETF peuvent être un peu moins chers.
Les ETF sont :
- FNB Vanguard Total Stock Market (VTI)
- FNB d'actions internationales Vanguard Total (VXUS)
- Fonds de marché obligataire total Vanguard (BND)
- Indice obligataire international total Vanguard (BNDX)
Comment définir mon allocation ?
Excellente question !
Je pense qu'il n'y a pas de meilleure réponse que de répondre à ces 12 questions questionnaire aux investisseurs de Vanguard.
Alternativement, vous pouvez utiliser le très simple 120 moins votre âge comme pourcentage de stock. Un homme de 40 ans mettrait 80 % d'actions et 20 % d'obligations.
Larimore, dans son livre, propose la règle selon laquelle vous devez maintenir votre âge en obligations. Ainsi, un homme de 40 ans mettrait 60 % d'actions et 40 % d'obligations.
Cela vous indiquera le pourcentage d'actions et d'obligations. Larimore, et Recherche d'avant-garde sur les actions internationales, suggère une allocation internationale de 20 % où vous pouvez décider du degré d'exposition internationale que vous préférez, mais à partir de là, le calcul est facile.
Si vous aviez 80 % d'actions, 20 % d'obligations et que vous vouliez avoir une allocation internationale de 20 %, voici comment investiriez-vous dans les trois fonds :
- Marché boursier total (VTSAX) – 64%
- Stock international total (VTIAX) – 16%
- Fonds du marché obligataire total (VBTLX) – 20%
Autres portfolios « paresseux »
Le portefeuille à trois fonds est l'un des « portefeuilles paresseux » les plus célèbres, mais vous en avez probablement entendu parler d’autres comme le portfolio Couch Potato de Scott Burns ou le portfolio Lazy de Rick Ferri ou son « Core Four » portefeuille. Ce sont de grands noms mais fondamentalement la même idée - un petit nombre de fonds indiciels à faible coût avec un chevauchement minimal (ou inexistant).
Couch Potato de Scott Burns est une division égale de Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX), Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) et Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX).
Le Core Four de Rick Ferri se compose du portefeuille de trois fonds plus un Vanguard REIT Index Fund (VGSLX).
Comme vous pouvez le voir, la plupart sont assez simples, élégamment paresseux et ont des noms amusants.
Est-ce vraiment si simple ?
Oui.
Le plus dur est de vous convaincre que vous n'avez besoin que de trois ou quatre fonds. Nous avons tous été formés pour penser qu'investir est super compliqué, vous avez besoin d'une tonne de formation et d'éducation, et vous ne pouvez pas le faire vous-même.
Certaines personnes gagnent plus d'argent quand vous pensez que c'est compliqué.
La manière la plus compliquée = plus de mains dans votre poche.
Les courtiers gagnent de l'argent lorsque vous achetez et vendez une action. Les fonds communs de placement à gestion active prélèvent une petite tranche sur le haut de votre investissement, que ce soit à la hausse ou à la baisse au cours de l'année. Les hedge funds prennent un petit pourcentage de l'actif total plus un pourcentage plus élevé des gains.
Tout le monde gagne de l'argent avec votre argent.
Ensuite, vous avez un gars comme Jack Bogle, fondateur de Vanguard, qui dit que vous pouvez obtenir l'intégralité de l'indice S&P 500 (VTSAX) et ne payer que 0,04 % par an. Vous pouvez même acheter et vendre des actions gratuitement.
Pour chaque 1 000 $ que vous investissez, vous payez 40 cents. QUARANTE CENTS.
C'est pourquoi Vanguard gère des milliers de milliards d'actifs. Et pourquoi chaque grande société de fonds communs de placement, comme Fidelity, propose également un produit similaire avec un ratio de dépenses similaire.
Et tout ce dont vous avez besoin, c'est d'une poignée de fonds pour épargner en vue de votre retraite.