Nous sommes des créatures merveilleusement prévisibles, n'est-ce pas? 🙂
Nous aimons jouer. Nous adorons l'histoire de devenir riche rapidement. Nous aimons la loterie. Nous aimons le histoire de chiffons à la richesse à tel point qu'il est à la base de nombreuses histoires classiques.
Et personne n'aime jouer, devenir riche rapide, ou jouez à la loterie comme un groupe d'êtres humains qui réfléchissent ensemble. La mafia.
Oh, cette belle foule.
La foule est ce qui crée des bulles d'investissement. Qu'il s'agisse de la bulle des tulipes souvent citée en 1636-1637 ou des bulles plus récentes du dot-com, bulle immobilière, et crise financière/Grande Récession, la spéculation gonfle les prix au point où ils sont mûrs pour une belle douloureuse pop.
L'un des aspects difficiles de l'investissement est que nous sommes attirés par ces domaines passionnants, mais ces domaines passionnants peuvent entraîner une ruine financière.
Le La bulle la plus récente à éclater était le bitcoin. Plus bulbe de tulipe qu'une maison, il a atteint un sommet vers la fin de 2017 de près de 20 000 $. Cela ne vaut que moins que
$3,500 maintenant (au moment de la rédaction originale de ce post).(il a depuis connu une résurgence atteignant environ 40 000 $ la pièce !)
Comment éviter ces bulles d'investissement ?
Table des matières
- Ayez un plan, respectez-le
- Le jeu continue
- Vous êtes un vairon dans une mer de requins
- Peu de gagnants, beaucoup de perdants
- Évitez-le si vous ne pouvez pas le comprendre
- Attends
- Quand tout le monde est expert, attention
- Apprendre de Bitcoin
Ayez un plan, respectez-le
Vous les évitez en évitant la tentation. Vous évitez la tentation en élaborant un plan financier et en vous y tenant.
Si vous n'avez pas de plan financier, il est temps d'en créer un. Ce plan vous aidera à comprendre combien vous devez épargner, les rendements dont vous avez besoin sur cette épargne et quand vous pourrez prendre votre retraite.
Votre plan ne vous inclura pas « gagner à la loterie » ou « gagner plus de 200 % sur Bitcoin ».
« Mais Jim! Vous ne voulez pas prendre votre retraite plus tôt? Ne serait-il pas formidable de gagner à la loterie? »
Oui, ça le ferait. Mais cela ne fait pas partie du plan. Et la probabilité que vous ne gagniez pas à la loterie et ne gagniez pas d'argent sur Bitcoin est supérieure à la probabilité que vous le fassiez.
De plus, personne ne prend sa retraite anticipée parce qu'il a fait une série de paris spéculatifs risqués et les a tous gagnés. Toutes ces histoires de paris gagnants que vous entendez sont entourées d'histoires encore plus inédites de paris perdus. Très peu de gens mettent leur les échecs au grand jour (les miens ne sont pas spectaculairement mauvais parce que je ne fais pas de paris spectaculaires !).
Si vous voulez des histoires, allez à Vegas. Vous pouvez doubler votre argent en quelques secondes avec des cotes bien publiées. Vous pouvez vous tailler une partie de votre portefeuille d'investissement pour des paris spéculatifs risqués si vous voulez vous débarrasser de cette démangeaison. Je l'ai fait... mais je l'ai mis actions de croissance des dividendes… tellement sauvage! 🙂
Le jeu continue
Dans le sport, il y a des coups de circuit et des coups gagnants. Le jeu se termine à un moment donné et celui qui a le plus de points est déclaré vainqueur.
Investir, ce n'est pas comme ça. Faire un pari gagnant est bien pour aujourd'hui, mais vous devez faire un pari gagnant encore et encore pour que cela compte.
Si vous ne faites pas de bons paris, ou si vous faites trop de paris, la fin de votre vie sera misérable.
L'argent que vous investissez est le produit de votre travail acharné pour convertir votre vie en argent. Un pari gagnant vous rapporte plus de capital d'investissement, mais un pari perdant pourrait vous coûter des heures de votre vie. (et ce ne sont pas des heures de votre vie aujourd'hui, ce sont des heures de votre vie ajoutées au moment où vous aviez prévu de prendre votre retraite)
Pour maintenir l'analogie sportive… vous voulez faire une série de coups de base, en mélangeant de temps en temps quelques doubles et triples. Vous n'avez pas besoin des coups de circuit. Et vous voulez sûrement éviter autant de retraits au bâton que possible.
Vous êtes un vairon dans une mer de requins
Une autre façon d'éviter la tentation? Sache que tu vas te faire manger VIVANT.
Si vous voulez une compétition de haut niveau, vous saurez que les gens ordinaires n'ont aucune chance. Nous reconnaissons cela dans le sport parce que nous pouvons le voir. Le CDC dit la taille moyenne pour un homme mesure 5′ 9″ de haut. Le taille moyenne d'un joueur NBA mesure 6′ 7″ de haut.
Ce que nous ne voyons pas, ce sont les aspects mentaux et la préparation. Kobe Bryant a un routine qui commence 4 heures avant l'heure du jeu. Il comprend une période de 20 à 30 minutes au cours de laquelle il effectue plus de 250 tirs. Si c'est sa routine d'avant-match, pouvez-vous imaginer ses entraînements ?
Au plus haut niveau, vous disposez d'un mélange de capacités physiques et mentales, ainsi que de technologie et de préparation.
Aux plus hauts niveaux d'investissement, vous êtes en concurrence avec des esprits brillants soutenus par une armée d'analyses et d'ordinateurs programmés par les personnes les plus intelligentes que vous connaissez.
En bourse, votre seul avantage est que vous n'avez pas d'actionnaires et que vous n'êtes pas tenu de présenter des gains annuels. Vous avez l'avantage du temps. Si vous essayez de rivaliser dans les investissements spéculatifs, vous avez besoin d'un avantage ou vous êtes de la viande.
Peu de gagnants, beaucoup de perdants
Avec la loterie, vous savez qu'il y a quelques gagnants et beaucoup de nombreux perdants.
Vous ne réalisez pas que cela se produit avec d'autres investissements, car ce n'est évidemment pas intégré au système.
Avec la bourse, il y a des gagnants et des perdants mais l'afflux constant d'argent, sur le marché et dans les entreprises, permet aux prix de monter sur une période suffisamment longue (cela et inflation). Puisque vous n'êtes pas un gestionnaire de fonds qui doit déposer des rapports trimestriels et annuels, vous n'avez pas besoin de présenter de rendement cette année. Ou l'année prochaine.
Voici un aperçu des rendements de mon portefeuille Vanguard au cours des 10 dernières années. Il comprend la plus récente « correction » boursière du quatrième trimestre (Aie) qui a effacé tous les gains de 2018. Je n'obtiens pas 9,7% chaque année, c'est beaucoup plus grossier que cela, mais la lenteur et la régularité signifient que le rendement annualisé est de près de 10%.
Au fur et à mesure que les cours des actions évoluent, chaque transaction peut générer des gains et des pertes. Le système n'est pas à somme nulle, car l'argent continue d'entrer, mais il y a des gagnants et des perdants. Si vous êtes prêt à attendre, vous serez gagnant.
Évitez-le si vous ne pouvez pas le comprendre
Certains vieux adages sont de la merde, comme comment vous ne pouvez pas porter de blanc après la fête du Travail.
D'autres sont en or, comme si vous ne pouviez pas repérer la ventouse à table… la ventouse, c'est vous.
J'évite tous les investissements que je ne comprends pas complètement.
Le marché boursier n'est pas une simple créature, mais les fondamentaux sont simples. Vous achetez des actions, qui représentent la propriété, dans des entreprises. Tout est construit sur cette base. Les options sont des contrats qui vous donnent le droit d'acheter ou de vendre des actions à un prix déterminé. Vous ne pourrez peut-être pas le tarifer avec précision, mais vous comprenez ce que cela signifie.
Comprenez-vous ce qu'est le Bitcoin? Ou blockchain? Ou que font les mineurs? Je ne comprends pas la blockchain aussi bien que j'en ai besoin pour investir. Et j'ai assez étudié pour écrire un article sur comment acheter de la crypto-monnaie (ce qui n'est pas quelque chose que je vais faire).
Comme tout le reste dans ce monde, si tu ne le comprends pas, les gens qui le comprennent profiteront de vous.
C'est quelque chose que j'inculque à mon enfant. Après un récent voyage à un carnaval, j'ai montré à mon fils de sept ans vidéos de jeux de carnaval et pourquoi ce sont surtout des arnaques … et maintenant il sait ne pas les jouer !
Attends
Que l'inertie soit votre amie !
La peur de passer à côté est une chose très réelle et si vous regardiez des maisons dans les cinq années qui ont précédé la bulle immobilière, il n'était pas clair où se situait le sommet. L'économie semblait forte, les taux d'intérêt étaient bas et les maisons se vendaient beaucoup au pied carré.
Je me souviens avoir dit à mon père que nous avions offert quelques milliers de plus que le prix demandé, et qu'à l'époque où ils ont acheté une maison pour la dernière fois en 1980, il pensait que j'étais folle. « Personne n'offre plus que le prix demandé! » a-t-il dit – mais dans la région de DC, tout le monde offrait 5 à 10 % par rapport à la demande. (ils le font maintenant!)
Mais les maisons ne sont pas comme le bitcoin. Vous vivez en eux. Vous dormez dedans. Vous y élevez votre famille.
Si vous êtes inquiet, attendez un peu. Des bulles éclatent. Ou achetez-le et soyez prêt à attendre un peu après l'éclatement de la bulle pour la reprise. Après l'éclatement d'une bulle, il y a beaucoup d'attente.
La maison que nous avons achetée en 2005 a été vendue en 2014 pour moins que ce que nous l'avons achetée. Cela semblait être une perte sur le papier, mais j'ai fait le calcul et j'ai pensé que nous payions environ 500 $ par mois pour vivre dans une maison en rangée. Cela aurait été beaucoup plus avec le loyer. Une maison voisine, de taille et de conception similaires, a été vendue plus tôt cette année… le prix de vente était encore inférieur à ce que nous avons payé en 2005.
Mais c'est une maison. Vous pouvez vivre dans une maison et l'attendre. Ou faites le calcul et dites-vous que vous avez payé un loyer bien inférieur au marché !
Le FOMO est réel, mais manquer l'éclatement d'une bulle, c'est plutôt bien.
Quand tout le monde est expert, attention
Ma « citation » préférée du krach boursier de 1929 était celle de Joseph P. Kennedy Sr. et il y a de fortes chances que vous l'ayez entendu aussi. C'était un homme d'affaires, un investisseur et un homme politique, mais vous reconnaissez probablement davantage son nom de famille pour certains de ses enfants - le président John F. Kennedy, le sénateur Robert F. Kennedy de New York, et le sénateur Edward « Ted » M. Kennedy du Massachusetts.
Voici une citation d'un 1996 article archivé du magazine FORTUNE cela expliquait comment il avait évité le crash de 1929 :
JOE KENNEDY, un homme riche célèbre à son époque, a quitté le marché boursier en temps opportun après qu'un cireur de chaussures lui ait donné quelques conseils boursiers. Il s'est dit que lorsque les cireurs de chaussures ont des pourboires, le marché est trop populaire pour son propre bien, un théorie également avancée par Bernard Baruch, un autre intéressé qui a décrit la scène avant le grand Crash:
« Les chauffeurs de taxi vous ont dit quoi acheter. Le cireur de chaussures pourrait vous donner un résumé des nouvelles financières de la journée alors qu'il travaillait avec du chiffon et du cirage. Un vieux mendiant qui patrouillait régulièrement dans la rue devant mon bureau me donnait maintenant des pourboires et, je suppose, dépensait l'argent que moi et d'autres lui donnaient au marché. Mon cuisinier avait un compte de courtage et suivait de près le téléscripteur. Ses bénéfices de papier ont été rapidement soufflés dans le vent de 1929. »
Apprendre de Bitcoin
Bitcoin est toujours là. Il ne s'est pas effondré en cendres comme de nombreuses entreprises point-com. Cela n'a pas laissé les gens sous l'eau dans leurs maisons ou piégés sous des monticules de dettes. Cela a peut-être fait mal d'acheter des Bitcoins à 16 000 $ et de ne les faire valoir que de 3 500 $, mais au moins ce n'est pas zéro. Et la technologie tient toujours ses promesses, même si la monnaie l'a pris au menton.
Mais c'est maintenant le bon moment pour vous vacciner contre d'éventuelles erreurs futures en prenant tout cela en compte. En tant que personne qui était restée à l'écart, je ne me sentais pas mal d'avoir raté le passage de 3 000 $ à 15 000 $. Je ne me sentais pas non plus heureux d'avoir évité la chute suivante. Je suis sûr qu'il y avait des gens qui ont fait un paquet tout comme il y avait des gens qui ont perdu leurs chemises.
Quoi qu'il en soit, c'est un rappel que ce genre de choses n'est pas pour moi. Zut, mon idée de la spéculation est d'acheter des actions dans des sociétés de premier ordre qui versent des dividendes… que sais-je. 🙂
C'est ce qu'on appelle la spéculation pour une raison.