Investir, c'est un peu comme la religion.
Ils s'appuient tous les deux sur la foi, ils ont tous les deux des rituels, et pour l'observateur extérieur, il y a des aspects qui ne semblent pas suivre l'intuition ou les attentes.
En investissant, vous mélangez également un peu de jeu que beaucoup de gens semblent apprécier par eux-mêmes. Comme une ruée vers l'or des temps modernes, le marché boursier peut sembler très excitant si l'on considère que vous pouvez investir dans des entreprises qui évoluent considérablement sur une courte période. Mélangez des options, des dérivés et d'autres investissements ésotériques et vous entrez maintenant dans de véritables jeux d'argent territoire.
Comme tout ce qui concerne le jeu, les gens sont toujours à la recherche d'un avantage. Une pointe. Un soupçon. De quoi leur donner un petit coup de pouce.
Ce qui est amusant dans l'investissement, c'est qu'il prend la forme d'indicateurs techniques. C'est lorsque les cours des actions évoluent de telle manière que les croyants pensent qu'il y a une plus grande probabilité qu'une action monte ou baisse en conséquence. Pour ceux
Le plaisir arrive, du moins pour moi, lorsque ces choses commencent à avoir des noms. Et l'un de mes favoris n'est pas un indicateur technique mais une stratégie de sélection appelée Dogs of the Dow. Je soupçonne qu'une partie de l'appel réside dans sa simplicité.
Quels sont les chiens du Dow ?
The Dogs of the Dow est le terme utilisé pour la stratégie d'investissement qui tente de battre le Dow Jones Industrial Average en sélectionnant les dix sociétés les plus rentables du Dow Jones. Il a été inventé pour la première fois en 1991 par Michael B. O'Higgins dans son livre, "Battre le Dow Jones. " Le livre a depuis été révisé et réédité en 2011.
Comme vous le savez peut-être, l'indice Dow Jones Industrial Average ne comprend que trente sociétés. The Dogs of the Dow sélectionne les dix sociétés les plus génératrices de dividendes parmi ces trente.
Il existe également un Small Dogs of the Dow, qui sont simplement les cinq moins chers par action des dix Dogs of the Dow.
La prémisse de base du fonctionnement de Dogs of the Dow est que vous prenez des sociétés de premier ordre et que vous sélectionnez celles qui peuvent être un peu en disgrâce. Ils sont « un peu en disgrâce » parce que leur rendement du dividende pourrait être le produit d'un cours boursier déflaté. Cela suppose qu'ils devraient tous donner à peu près le même rendement et qu'ils continueront à rendement le même, sur une base relative, malgré les conditions économiques (parce qu'ils sont de premier ordre entreprises).
Les hypothèses sont un peu exagérées et il y en a pas mal, mais cela n'a pas arrêté ses adhérents. Mais ce n'est pas trop différent de Aristocrates du dividende ou d'autres critères de filtrage.
C'est un système très simple à exécuter… mais est-ce que ça marche ?
Quelle est l'efficacité des chiens de Dow ?
Il y a un site web dédié aux Dogs of the Dow et ils ont fait des recherches comment il s'est comporté par rapport à divers indices. Sur les données couvrant la fin de 1999 à la fin de 2018, les Dogs of the Dow ont eu un rendement de 9,0%.
En comparaison, le Dow Jones Industrial Average a eu un rendement de 7,5%. Les Dogs of the Dow ont surclassé le DJIA au sens large.
Cela dit, les Dogs of the Dow ont pris du retard par rapport au DJIA au sens large pour 2019. Il a peut-être bien fonctionné sur 20 ans, mais l'année dernière, il a pris un retard considérable (12,9 % pour les chiens contre. 19,5% pour le DJIA jusqu'au 12/11/2019).
La partie délicate, et cela peut être une comparaison injuste, est que le S&P 500 et le DJIA sont des indices très différents. Au 11/12/2019, le S&P 500 avait gagné 25 % tandis que le DJIA n'avait gagné que 19,5 %.
Si vous allouez la partie actions de votre portefeuille, vaut-il mieux investir dans les Dogs of the Dow ou simplement la mettre dans un fonds indiciel ?
Comment utiliser les chiens ?
N'achetez jamais une entreprise simplement parce qu'elle correspond à une stratégie !
Je traiterais ces entreprises de la même manière que je traite les Dividend Kings et les Dividend Aristocrats, utilisez-le comme point de départ pour votre recherche. Approfondissez les données financières pour découvrir pourquoi ces sociétés ont un rendement plus élevé que leurs pairs de premier ordre. Voyez quels sont leurs prospects et si vous voulez faire partie de l'entreprise, pas seulement parce qu'ils figurent sur une liste avec un nom amusant.
Si vous n'aviez investi que dans les Dogs en 2019, vous auriez raté l'une des actions les plus performantes du Dow - Disney !
Et si vous n'aviez investi que dans Dogs of the Dow, vous auriez raté l'intégralité du S&P 500 et d'autres sociétés qui ont plutôt bien performé.
Utilisez-le donc comme point de départ, mais n'allez pas à fond dans cette stratégie.
2018 Chiens du Dow Jones
Les Dogs of the Dow sont simples à trouver, il suffit de prendre les trente sociétés du DJIA et de les trier par rendement de dividende le dernier jour de l'année.
Pour 2018, les Chiens du Dow étaient (par ordre alphabétique) :
- Chevron
- Systèmes Cisco
- Coca Cola
- ExxonMobil
- General Electric
- IBM
- Merck
- Pfizer
- Procter & Gamble
- Verizon
Si vous regardez cette liste, c'est un who's who des entreprises de premier ordre.
Nous mettrons à jour cette liste avec les Dogs of the Dow 2019 à la fin de l'année.