Parfois, il n'est pas certain que le marché soit en pleine récession. Habituellement, cela commence lentement et prend de l'élan. Malheureusement, c'est aussi la raison pour laquelle les ralentissements du marché sont si difficiles à préparer ou même à prévoir.
Aujourd'hui, il y a un beaucoup de preuves que le marché pourrait entrer en récession. Le Dow Jones a clôturé en territoire baissier mercredi, soit 20 % en dessous de son plus haut historique de février. Si le coronavirus continue de se propager rapidement, Les baisses de Wall Street devraient s'accentuer.
Lorsqu'un ralentissement se produit, vous pouvez vous attendre à sept résultats. Ils pourraient même se dérouler de manière séquentielle, à mesure que le ralentissement s'aggrave.
1. Toi Sera Perdre de l'argent
Comptes des médias d'information de la crise sur le marché sont déroutants. Mais il n'y a aucun doute sur les preuves qui apparaîtront dans votre portefeuille. En cas de ralentissement, vous sera perdre de l'argent, et ce sera la preuve la plus concluante qu'il est arrivé.
De plus, la plupart des autres personnes perdront également de l'argent, bien qu'elles puissent être réticentes à en parler publiquement.
D'une certaine manière, c'est un validateur malheureux d'un ralentissement du marché. La plupart des gens n'envisagent pas sérieusement un renversement du marché boursier jusqu'à ce qu'il s'enracine réellement. Mais à ce moment-là, vous commencerez déjà à perdre de l'argent et les manœuvres d'avant-match seront probablement trop peu nombreuses et trop tardives.
2. Les mauvaises nouvelles viendront par vagues
Alors que le ralentissement commence à prendre de l'ampleur, les mauvaises nouvelles commenceront à s'accumuler. Ce n'est pas que les mauvaises nouvelles ne soient pas là pendant les marchés haussiers; elle devient plutôt plus prononcée et plus courante lors des ralentissements du marché. Et comme cela affecte les investissements des gens et donc leur valeur nette, cela deviendra soudainement digne d'intérêt.
Les prédictions négatives sur le marché boursier seront accompagnées d'histoires sombres sur l'économie en général et l'état des affaires financières du pays.
Ces histoires existent même pendant les marchés haussiers, mais lorsque les gens gagnent de l'argent avec leurs investissements, ils ont plus tendance à les ignorer. Pendant les ralentissements du marché, les rapports de troubles économiques sont considérés comme une explication de ce qui se passe sur les marchés, c'est pourquoi ils deviennent plus populaires.
3. Les gens vont paniquer
Pris en sandwich entre les contraintes jumelles de baisse de la performance du portefeuille d'actions et un blizzard de plus en plus implacable de nouvelles médiatiques négatives, vous commencez à paniquer. Peut-être seulement un peu au début, mais si le ralentissement est particulièrement prononcé, votre panique peut alors s'installer. Vous pouvez ressentir des sentiments de panique plus qu'occasionnellement.
Le niveau de panique ira avec le niveau du marché boursier. Si la baisse est douce ou si elle est rythmée par des reprises prononcées, la panique sera réduite au minimum. Mais si le marché affiche des baisses successives, la panique deviendra profonde, au point même de faire baisser le marché.
4. D'autres prédictions de mauvaises nouvelles seront répandues
Vous savez comment pendant les marchés haussiers, les analystes essaieront souvent de se surpasser pour prédire jusqu'où le marché va monter: 20 000, 25 000, 30 000, 50 000? Ce processus fonctionne à l'envers pendant les ralentissements du marché. Vous verrez des prédictions de DOW 12 000, 10 000, 8 000, 5 000 – peut-être même jusqu'au niveau 800 de 1982 lorsque ce grand marché haussier a commencé il y a plus de 30 ans.
Pourquoi?
Tout est question de sensationnalisme. Les prédictions de mouvements extrêmes, qu'ils soient supérieurs ou inférieurs, attirent l'attention des gens. Pendant les marchés haussiers, les prédictions de seuils de marché plus élevés alimentent la cupidité humaine. Pendant les marchés baissiers, les prédictions de seuils de marché inférieurs alimentent la peur humaine.
En vérité, aucun des « analystes » qui prédisent des mouvements aussi audacieux sur le marché ne sait rien de plus que le reste d'entre nous sur la direction qu'il prend. Mais il ne s'agit pas de vérité - il s'agit de se faire remarquer. Que les prédictions soient un jeu sur la cupidité ou la peur, elles amèneront généralement les gens à lire des articles, à regarder des vidéos et des programmes, et à acheter des livres et des guides pratiques.
Les prédictions elles-mêmes n'ont aucun sens, mais le fait qu'il y ait tant de gens qui prédisent des niveaux de marché boursier beaucoup plus bas sera un autre marqueur d'un grave ralentissement.
Vous devez être tout à fait prêt à ignorer les prédictions.
5. De bonnes prédictions de nouvelles arriveront aussi
À l'opposé du spectre, il y aura un certain nombre d'experts qui feront de leur mieux pour parler du marché, peut-être dans l'espoir que leurs prédictions à elles seules contribueront à le relancer. Cela ressemblera presque à un contre-jeu à ceux qui réclament des seuils de marché plus bas.
Par exemple, alors qu'un analyste peut déclarer que le marché descend à 8 000 DOW, un autre peut prédire avec confiance le fond sera à 12.000.
Une prédiction sera tout aussi ridicule que l'autre, sauf que la personne prévoir un rebond du marché soutiendra probablement sa demande avec des rames de données impressionnantes, accompagnées de tableaux et de graphiques convaincants.
Le problème avec les prédictions « le fond est dans » est qu'elles ne peuvent pas tenir compte des émotions des investisseurs. Bien qu'il puisse être facile de dire que le marché atteindra son point le plus bas lorsque le P/E du S&P 500 tombera à 15, la peur peut conduire le marché jusqu'à ce que le P/E tombe à 10 ou même plus bas.
Encore une fois, vous devez être tout à fait prêt à ignorer les prédictions, même si elles peuvent sembler réconfortantes.
6. L'environnement d'investissement semblera désespéré
Les baisses des marchés boursiers s'accompagnent généralement d'une sorte de nouvelles négatives majeures concernant soit l'économie, la situation financière de la nation ou des préoccupations géopolitiques majeures. Ce fut certainement le cas lors des accidents de 2000-2002 et 2008-2009.
S'il peut être facile de dire que vous surmonterez le prochain krach, ce sera plus difficile à faire dans la pratique car les perspectives d'investissement diminuent et finissent par paraître complètement désespérées.
Considérez ces reportages médiatiques majeurs qui ont été publiés à l'automne 2008, pendant les jours les plus sombres de la crise financière de 2008-2009 :
CNN, 29 septembre 2008: Stocks écrasés — «... avec le Dow Jones qui s'effondre de près de 778 points, soit la plus grosse perte de points en une seule journée de tous les temps... La perte de la journée a coûté environ 1,2 billion de dollars en valeur marchande, le premier jour après 1 billion de dollars de l'histoire…. »
The Guardian, 10 octobre 2008: Londres subit la troisième plus grosse chute du « grand krach de 2008 » — « Ce à quoi nous assistons est une vente de masse à l'échelle mondiale due à une combinaison de pure panique et de peur, combinée à une incertitude totale quant à l'avenir des principales économies du monde…. Les investisseurs évaluent effectivement la possibilité d'une dépression mondiale. »
Il peut en effet être difficile de maintenir le cap alors que le ciel semble vraiment tomber. Mais il y a un côté positif à ce scénario: Lorsque les nouvelles deviennent si mauvaises, il est probable que le pire soit passé. À ce stade, la spéculation a été chassée des marchés, de bons investissements peuvent être obtenus à des prix discount et la pire des baisses de prix est derrière nous.
Mais c'est à ce moment-là qu'il faudra aussi des nerfs d'acier pour inverser le cours et commencer à acheter toutes ces bonnes affaires au fond.
7. L'importance de votre portefeuille de placement peut être exagérée
C'est le syndrome de la « roue qui grince »; quel que soit le problème de votre vie qui cause le plus de stress, deviendra la partie la plus importante de votre vie. C'est similaire à ce que pourrait être votre attitude si vous faites face à une crise professionnelle, dans laquelle la perte de votre emploi semblait imminente. Vous passeriez probablement la plupart de votre temps à élaborer des plans d'urgence pour la perte d'emploi ou à vous en préoccuper.
Il en sera de même de votre portefeuille d'investissement si sa valeur diminue régulièrement. Vous vous en soucierez et vous serez tenté de le microgérer dans l'espoir de minimiser les dommages.
Ceci n'est qu'une liste des types de résultats auxquels vous pouvez vous attendre en cas de ralentissement du marché.