Il va sans dire que le risque fait toujours partie de l'investissement, même si vous jouez la prudence. Il est donc crucial d'analyser votre niveau de risque et de prévoir comment il peut affecter vos investissements. L'un des moyens les plus populaires de le faire est ce qu'on appelle la « simulation de Monte Carlo ». Mais qu'est-ce que c'est? Et peut-il prédire avec précision vos résultats d'investissement ?
La simulation de Monte Carlo a été créée à la fin des années 40 par Stanislaw Ulam. C'était un brillant mathématicien polono-américain. Il a travaillé sur le projet Manhattan, qui a développé la première bombe atomique. Et il a également découvert l'automatisation cellulaire et planté les graines du développement de la propulsion nucléaire par impulsion.
L'histoire raconte qu'Ulam se remettait d'une opération au cerveau et passait des heures en jouant à d'innombrables jeux de solitaire. Il est devenu fasciné de tracer le résultat de chaque jeu afin d'observer la distribution des cartes et pour déterminer la probabilité de gagner.
Ces observations l'ont amené à développer la simulation de Monte Carlo (ou modèle de Monte Carlo, comme on l'appelle parfois) en partenariat avec son collègue John von Neumann. Ils l'ont nommé d'après la capitale du jeu glamour de Monaco, car il traite du hasard et des résultats aléatoires qui ne sont pas sans rappeler ce que vous trouveriez dans un jeu de roulette.
Pourquoi utiliser ce modèle ?
La simulation Monte Carlo vous permet de voir tous les résultats possibles de vos décisions et évaluer l'impact du risque. Cela permet une meilleure prise de décision face à l'incertitude.
Essentiellement, la simulation est une technique mathématique informatisée qui permet aux gens de prendre en compte le risque dans analyse quantitative et la prise de décision. Il fournit tous les résultats possibles pour un choix d'action donné et vous indique la probabilité qu'ils se produisent.
Appliqué à votre portefeuille d'investissement, cela signifie que vous pouvez utiliser la simulation Monte Carlo pour vous aider à analyser tous vos facteurs de risque. Il peut vous montrer les résultats d'un investissement sur différents extrêmes, de très prudent à très risqué. Et bien sûr, cela peut aussi montrer ce qui se passerait si vous preniez des décisions « à mi-chemin ». Ceci est particulièrement utile pour les investisseurs qui souhaitent analyser jeux d'options.
Comment fonctionne la simulation de Monte Carlo
La simulation Monte Carlo construit des modèles de résultats potentiels en substituant une plage de valeurs pour chaque facteur incertain. Ceci est connu comme distribution de probabilité. La simulation passe ensuite en revue tous les résultats possibles, en utilisant à chaque fois un ensemble différent de valeurs aléatoires. Cela peut prendre des dizaines de milliers de calculs.
Lors d'une simulation Monte Carlo, les valeurs sont échantillonnées au hasard à partir des distributions de probabilité d'entrée. Chaque ensemble d'échantillons est défini comme un itération. Le résultat résultant de chaque échantillon est ensuite enregistré.
La simulation de Monte Carlo est particulièrement applicable aux secteurs des affaires et de la finance car ils sont fréquemment impliqués avec des variables aléatoires. Il est utilisé pour estimer la probabilité de dépassement des coûts dans les grands projets. Il peut déterminer la probabilité qu'un prix d'actif change d'une certaine manière. Les entreprises de télécommunications l'utilisent également pour évaluer les performances du réseau dans différents scénarios. Cela les aide à optimiser le réseau.
De plus, ce modèle peut être utilisé pour évaluer le risque de défaillance d'une entité et pour analyser les dérivés tels que les options. Mais la simulation de Monte Carlo a également de nombreuses applications en dehors des affaires et de la finance, telles que l'assurance, le pétrole, la météorologie, l'astronomie et la physique des particules.
Comment les investisseurs peuvent utiliser la simulation de Monte Carlo
Mais nous sommes des investisseurs, nous voulons donc appliquer la simulation de Monte Carlo pour voir les résultats potentiels de nos portefeuilles. Bien sûr, nous pouvons déterminer nous-mêmes les différentes possibilités, mais cela peut prendre beaucoup de temps (j'espère que vous aimez les feuilles de calcul). Heureusement, il existe quelques services financiers en ligne qui utilisent cette simulation pour vous aider avec votre compte.
L'un des outils pratiques qui Avant-garde offre à ses utilisateurs son « calculateur d'œufs de retraite ». Avec cet outil, les algorithmes de Vanguard déterminent les résultats possibles pour votre portefeuille de retraite à l'aide de la simulation Monte Carlo. Il prend en compte votre solde de départ, vos dépenses annuelles et la répartition des actifs du portefeuille. Ensuite, il l'exécute à travers une myriade de scénarios de marché possibles. Le calculateur vous aide à déterminer la probabilité que votre portefeuille durera pendant la durée de votre retraite.
Capital personnel utilise également la simulation Monte Carlo comme base pour l'un de ses outils de portefeuille populaires. Le service calcule votre rendement annuel probable et votre écart type pour les allocations actuelles et cibles de votre portefeuille. Selon Capital personnel, le scénario médian « représente le point médian des simulations et peut être considéré comme une valeur attendue basée sur résultats historiques. Il vous fournit également un résultat "pire des cas" dans lequel seulement 10 % des simulations se sont déroulées pire. L'objectif de Personal Capital est de démontrer comment une mauvaise diversification peut se produire dans un « mauvais scénario de marché ».
Ellevest, qui a été fondé en tant qu'outil d'investissement robotique pour les femmes, fournit des prévisions qui reflètent une probabilité de 70 % d'atteindre les objectifs que vous vous fixez sur la plateforme. Le service utilise une simulation de Monte Carlo pour tester tous les résultats possibles afin d'évaluer la performance de vos investissements dans différentes situations économiques.
Les défauts de la simulation de Monte Carlo
Bien sûr, tout n'est pas parfait, y compris la simulation de Monte Carlo. Et malheureusement, il n'y a pas de boule de cristal dans l'investissement.
Le plus gros coup contre le modèle est peut-être qu'il peut être inutile dans le cas de un marché baissier. La simulation peut endormir ses utilisateurs dans un faux sentiment de sécurité. La simulation dépend d'une volatilité constante. Mais les marchés sont tristement imprévisibles. En fait, un certain nombre de simulations de Monte Carlo ont été contrecarrées par la performance volatile du marché boursier de 2008.
Conclusion
L'utilisation d'une simulation Monte Carlo peut vous être utile en tant que fenêtre sur l'avenir potentiel de votre portefeuille. Mais cela ne doit pas être considéré comme la vérité absolue. C'est un excellent outil pour vous aider à prendre des décisions quant à votre allocation d'actifs, mais il est important de se rappeler que les marchés peuvent - et seront probablement - volatils et imprévisibles.