Valtion joukkovelkakirjat ja vekselit kuuluvat joukkoon turvallisimmat sijoitukset, joita voit tehdä. Ja koska korot ovat tällä hetkellä korkeimmillaan vuosiin, on vielä järkevämpää pitää näitä arvopapereita salkussasi.
Mutta sinun on tiedettävä, kuinka ostaa valtion joukkovelkakirjoja ja seteleitä, jotta se tapahtuu. Onko esimerkiksi parempi ostaa T-Seteleitä ja joukkovelkakirjoja suoraan Yhdysvaltain valtiovarainministeriöstä, pankistasi vai jollain muulla tavalla? Tämä artikkeli kattaa kaiken, mitä sinun tulee tietää valtion joukkovelkakirjalainojen ja vekselien ostamisesta.
Sisällysluettelo
- Mitä ovat valtion joukkovelkakirjat ja vekselit?
- Valtion velkasitoumukset
- Kilpailukykyinen vs. Ei-kilpailevat tarjoukset
- Treasury Notes
- Valtion joukkovelkakirjat
- Treasury inflaatiolta suojatut arvopaperit (TIPS)
- Miksi sijoittaa valtion joukkovelkakirjalainoihin ja vekseihin?
- Valtion joukkovelkakirjalainoihin ja vekseliin sijoittamisen riskit
- Valtion obligaatioiden ja vekselien ostaminen
- Yhdysvaltain valtiovarainministeriön suora
- Pankin tai välittäjän kautta
- Treasury rahastot
- Pitäisikö sinun ostaa valtion joukkovelkakirjat ja vekselit?
Mitä ovat valtion joukkovelkakirjat ja vekselit?
Valtion obligaatiot ja vekselit edustavat Yhdysvaltain hallituksen velkasitoumuksia. Sekä liittovaltion budjetin alijäämä että valtionvelka rahoitetaan Yhdysvaltain valtion arvopapereilla.
Treasury myy arvopapereita yksityishenkilöille, instituutioille, liittovaltion virastoille ja Federal Reservelle. Suuren osan näistä arvopapereista ostavat ja pitävät hallussaan myös ulkomaiset hallitukset, laitokset ja yksityishenkilöt.
Yhdysvaltain valtiovarainministeriön liikkeeseen laskemia valtion obligaatioita, velkakirjoja ja muita arvopapereita kutsutaan usein yhteisesti valtiovarainministeriöksi. vekselit, valtion joukkovelkakirjat tai yksinkertaisesti "kassat". Kukin termi viittaa kaikkiin Treasury-arvopapereihin tyypistä tai tyypistä riippumatta kypsyys.
Tällaiset yksinkertaiset kuvaukset sopivat satunnaisiin keskusteluihin. Mutta kun on aika sijoittaa valtion arvopapereihin, se auttaa tietämään eron. Tässä on neljä tyyppiä Yhdysvaltain valtion valtion arvopapereita:
Valtion velkasitoumukset
SaatavillaEhdot: 4, 8, 13, 17, 26 ja 52 viikkoa.
Min. nimitys: 100 dollaria, sitten 100 dollarin lisäyksin.
Max. nimitys: 10 miljoonaa dollaria ei-kilpailevassa tarjouksessa tai 35 % tarjoussummasta a kilpailukykyinen tarjous.
Kiinnostustiheys: Maksettu laskun erääntyessä.
Valtion velkasitoumukset ovat lyhytaikaisia Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksia, jotka erääntyvät enintään vuoden sisällä. Korot määrätään huutokaupassa siten, että maksettava summa on arvopaperin hinnan ja sen nimellisarvon erotus.
Voit esimerkiksi maksaa 97 dollaria valtion velkasitoumuksesta, jonka nimellisarvo on 100 dollaria. Jakson lopussa sinulle maksetaan 100 dollaria, josta 97 dollaria edustaa pääoman palautusta ja 3 dollaria arvopaperille ansaitsemana korkona. Valtiosetelit voidaan pitää eräpäivään asti tai myydä ennen.
Kilpailukykyinen vs. Ei-kilpailevat tarjoukset
Jonkin sisällä kilpailukykyinen tarjous, määrität diskonttokoron, jonka olet valmis hyväksymään. Tarjouksesi voidaan: 1) hyväksyä haluamassasi summassa, jos määrittämäsi korko on pienempi kuin huutokaupan asettama diskonttokorko, 2) hyväksyä alle haluamasi koko summa, jos tarjouksesi on yhtä suuri kuin korkea diskonttokorko, tai 3) hylätään, jos määrittämäsi korko on korkeampi kuin Huutokauppa.
Ei-kilpaileva tarjous: Suostut hyväksymään huutokaupassa määritetyn diskonttokoron. Saat taatusti haluamasi laskun ja koko haluamasi summan.
Treasury Notes
SaatavillaEhdot: 2, 3, 5, 7 tai 10 vuotta.
Min. nimitys: 100 dollaria, sitten 100 dollarin lisäyksin.
Max. nimitys: 10 miljoonaa dollaria ei-kilpailevassa tarjouksessa tai 35 % tarjoussummasta kilpailukykyisessä tarjouksessa.
Kiinnostustiheys: Maksetaan kuuden kuukauden välein eräpäivään asti.
Valtion velkasitoumukset toimivat samalla tavalla kuin valtion velkasitoumukset, mutta eroavat niiden ehdoista. Velkakirjat ovat väliarvopapereita vekselien ja joukkovelkakirjalainojen välillä ja joiden voimassaoloaika vaihtelee kahdesta kymmeneen vuoteen.
Yksi suuri ero velkakirjojen ja vekselien välillä on se, että kun Vekselit myydään alennuksella ja maksetaan korkoa eräpäivänä, Lainat maksavat korkoa arvopaperin nimellismäärälle kuuden kuukauden välein, mikä tekee niistä luotettavan jatkuvan koron lähteen tulo.
Valtion joukkovelkakirjat
Saatavilla olevat ehdot: 20 tai 30 vuotta.
Min. nimitys: 100 dollaria, sitten 100 dollarin lisäyksin.
Max. nimitys: 10 miljoonaa dollaria ei-kilpailevassa tarjouksessa tai 35 % tarjoussummasta kilpailukykyisessä tarjouksessa.
Kiinnostustiheys: Maksetaan kuuden kuukauden välein eräpäivään asti.
Valtion obligaatiot ovat valtion arvopapereiden pitkän aikavälin versio. Yrityslainojen tapaan ne lasketaan liikkeeseen 20 tai 30 vuoden ajalle. Valtion joukkovelkakirjalainat ovat hyvä tapa lukita tietty korko erittäin pitkäksi ajaksi. Ja aivan kuten valtion joukkovelkakirjat, ne ovat säännöllisten korkotulojen lähde.
Valtion obligaatioihin liittyy jonkin verran riskiä korkotason vaihteluiden vuoksi. Joukkovelkakirjojen täysi pääoma maksetaan erääntyessä, mutta arvopapereiden markkina-arvo voi nousta ja laskea vallitsevien korkojen muutosten myötä. Tätä ilmiötä kutsutaan yleisesti nimellä korkoriski.
Kun vallitsevat korot nousevat joukkovelkakirjalainasi lainakoron yläpuolelle, joukkovelkakirjalainan markkina-arvo laskee. Kun vallitsevat korot laskevat alle, joukkovelkakirjalainan markkina-arvo nousee. Tämä tarkoittaa, että voit kärsiä joko pääomatappiota tai myyntivoittoa, jos myyt valtion joukkovelkakirjalainan ennen sen erääntymistä.
Treasury inflaatiolta suojatut arvopaperit (TIPS)
SaatavillaEhdot: 5, 10 tai 30 vuotta.
Min. nimitys: 100 dollaria, sitten 100 dollarin lisäyksin.
Max. nimitys: 10 miljoonaa dollaria ei-kilpailevassa tarjouksessa tai 35 % tarjoussummasta kilpailukykyisessä tarjouksessa.
Koron maksutiheys: Kuuden kuukauden välein erääntymiseen asti.
TIPS on jossain määrin hybridi joukkovelkakirjojen ja joukkovelkakirjojen välillä, mutta niillä on hyvin eri tarkoitus. Vaikka muut valtion arvopaperit on suunniteltu tuottamaan korkotuloa ja suojaamaan pääomaa, TIPS tarjoaa myös suojan inflaatiota vastaan.
TIPS maksaa tietyn kiinteän koron. Mutta ne lisäävät myös pääasiallisen oikaisun, joka perustuu kuluttajahintaindeksin muutoksiin. Jos kuluttajahintaindeksi nousee 5 %, ansaitset ilmoittamasi korkoprosenttisi plus 5 % TIPSistäsi kyseisenä vuonna. Mutta suojassa on myös haittapuoli. Jos kuluttajahintaindeksi on negatiivinen, et saa päävähennystä.
VINKKI on suosittu tapa suojata säästöjä ja salkkuja inflaation aiheuttamilta vahingoilta.
Miksi sijoittaa valtion joukkovelkakirjalainoihin ja vekseihin?
- Päämiehen turvallisuus. Yhdysvaltain valtion arvopapereita pidetään maailman turvallisimpina sijoituskohteina. Tämä johtuu siitä, että ne ovat Yhdysvaltojen hallituksen täyden uskon, luottojen ja verotusvallan myöntämiä ja tukemia. Pankit, muut laitokset ja ulkomaiset hallitukset pitävät niitä usein hallussaan käteisvarojen turvallisesti säilyttämiseksi.
- Vapautuu valtion ja kunnallisista tuloveroista. Vaikka Yhdysvaltain valtiovarainministeriön arvopaperikorot ovat veronalaisia liittovaltion tasolla, ne on vapautettu osavaltion ja paikallisista tuloveroista. Tämä voi olla suuri etu, jos asut osavaltiossa, jossa on korkea tuloveroaste.
- Korkea likviditeetti. Koska ne ovat niin turvallisia ja laajasti hallussa olevia, Yhdysvaltain valtion velkasaneerauksilla on laajat markkinat, joten ne voidaan aina myydä tai likvidoida.
- Korot. Vaikka se ei aina ole totta, Yhdysvaltain valtion velkasitoumusten korko on korkeampi kuin useimpien korkeatuottoisten säästötilien ja jopa sijoitustodistusten korko. Tämä koskee erityisesti lyhytaikaisia arvopapereita.
Kuten alla olevasta taulukosta näkyy, kolmen kuukauden Yhdysvaltain valtionlaina maksaa tällä hetkellä 4,80 %, kun taas 30 vuoden valtion joukkovelkakirjalaina maksaa vain 3,67 %.
Näytekorot maksetaan Yhdysvaltain valtion arvopaperit 28.4.2023, ovat seuraavat:
| Turvallisuustyyppi | Termi | Vuotuinen prosentuaalinen tuotto (APY) |
| Valtiovarainministeriö | 1 kuukausi | 4.35% |
| Valtiovarainministeriö | 3 kuukautta | 5.10% |
| Valtiovarainministeriö | 6 kuukautta | 5.06% |
| Valtiovarainministeriö | 1 vuosi | 4.80% |
| Treasury Note | 2 vuotta | 4.04% |
| Treasury Note | 3 vuotta | 3.75% |
| Treasury Note | 5 vuotta | 3.51% |
| Treasury Note | 7 vuotta | 3.49% |
| Treasury Note | 10 vuotta | 3.44% |
| Valtion joukkovelkakirjalaina | 20 vuotta | 3.80% |
| Valtion joukkovelkakirjalaina | 30 vuotta | 3.67% |
Valtion joukkovelkakirjalainoihin ja vekseliin sijoittamisen riskit
Valtion joukkovelkakirjalainoihin ja vekseliin sijoittamisen eduista huolimatta sinun on oltava tietoinen joistakin riskeistä.
- Korkoriski: Käsittelimme tämän valtion joukkovelkakirjalainoissa, mutta se voi koskea myös pitempiaikaisia joukkovelkakirjoja. Se tarkoittaa yksinkertaisesti sitä, että kun korot nousevat, arvopapereiden markkina-arvo laskee.
- Mahdollisuus hinta: Yhdysvaltain valtion arvopaperit ovat turvallisia sijoituksia. Mutta tämä tarkoittaa myös sitä, että voit yleensä saada korkeamman tuoton riskiin suuntautuneista varoista, kuten osakkeista ja kiinteistöistä. Valtion obligaatioissa ja vekseleissä pidetyllä rahalla ei koskaan ole mahdollisia kaksinumeroisia voittoja, kuten muillakin varoilla.
- Inflaatio: Vaikka valtion joukkovelkakirjalainoista ja vekseleistä maksetaan nykyisin korkeita korkoja, tuottoaste on yleensä jäänyt inflaation jälkeen. Korkeat korot voivat peittää tämän todellisuuden.
Valtion obligaatioiden ja vekselien ostaminen
On olemassa kaksi ensisijaista tapaa ostaa valtion joukkovelkakirjoja ja vekselit joko US Treasury Directin tai pankin tai välityksen kautta. Kolmas tyyppi – Treasury-rahastot – ovat saatavilla joko välittäjien tai sijoitusrahastoyhtiöiden kautta. Katsotaanpa kutakin ostotapaa.
Yhdysvaltain valtiovarainministeriön suora
Voit avata tilin ja ostaa valtion joukkovelkakirjalainoja ja velkasitoumuksia suoraan Treasuryn verkkosijoitusportaalin kautta, Treasury Direct. Arvopapereita voidaan ostaa ilman palkkioita tai provisioita, ja ne voidaan säilyttää alustalla tai likvidoida milloin tahansa.
Tilin avaamiseksi sinun on oltava Yhdysvaltain asukas, ulkomailla asuva Yhdysvaltain kansalainen tai Yhdysvaltain hallituksen siviilityöntekijä. Yksityishenkilöiden tulee olla vähintään 18-vuotiaita, mutta tilejä voivat avata myös säätiöt ja kiinteistöt (mutta ei liike-elämän yhteisöt). Sinun on myös ilmoitettava sosiaaliturvatunnuksesi, sähköpostiosoitteesi ja yhdysvaltalainen osoitteesi.
Aivan kuten välitystilin tapauksessa, sinun on yhdistettävä pankkitilisi Treasury Direct -tiliisi. Tarvitset vähintään 100 dollaria osallistuaksesi kaikkiin tarjottuihin sijoituksiin. Muista myös, että Treasuries on saatavilla vain sähköisessä muodossa. Valtiovarainministeriö ei enää myönnä paperitodistuksia.
Arvopapereita voi ostaa kirjautumalla tilillesi ja valitsemalla BuyDirect ja napsauttamalla sitten arvopapereita, jotka haluat ostaa.
Voit pitää arvopapereitasi Treasury Directissä, kunnes ne erääntyvät. Tuolloin voit joko hyväksyä arvopaperin käteistä tai kierrättää tuotot uusiksi arvopapereiksi. Mutta jos haluat myydä ne ennen eräpäivää, sinun on siirrettävä ne pankille tai välittäjälle. Tätä varten sinun on täytettävä siirtopyyntölomake, joka on saatavilla Treasury Direct -palvelussa.
Pankin tai välittäjän kautta
Yhdysvaltain valtion arvopapereita voi usein ostaa pankeista. Sinun tulee tutustua valitsemasi pankin arvopapereiden ostoohjeisiin.
monet online-välitysyritykset tarjota Yhdysvaltain valtion arvopapereita. Suuret yritykset, kuten Charles Schwab ja Uskollisuus, veloittaa arvopapereista joko pienen palkkion tai ei ollenkaan. Voit ostaa joko valitsemiasi Treasury-arvopapereita tai sijoittaa johonkin monista Treasury-rahastoihin erikoistuneista sijoitusrahastoista (Treasury-rahastot, katso alla).
Suuri etu treasury-sijoittamisessa välittäjän kanssa on, että se ei vaadi erityistä tiliä, kuten Treasury Directin tapauksessa. Voit pitää Treasury-arvopapereitasi samalla tilillä muiden omaisuuserien kanssa. Tämä tekee varojen siirtämisestä eri arvopapereiden välillä nopeampaa ja helpompaa.
Treasury rahastot
Nykyään näyttää siltä, että on olemassa rahasto - sijoitusrahasto tai rahasto pörssilistattu rahasto (ETF) – lähes jokaiseen omaisuusluokkaan. Tämä sisältää Yhdysvaltain valtion arvopaperit. Niitä voi ostaa joko sijoitusvälittäjiltä tai rahastoperheiltä, esim Vanguard, iShares ja monet muut.
Ei ole yllättävää, että Yhdysvaltain valtiovarainministeriön arvopaperirahastot ovat erittäin erikoistuneita. Jos esimerkiksi haluat sijoittaa 10 vuoden joukkovelkakirjoihin, voit valita US Treasury 10-Year Note ETF (UTEN) -rahaston. Mutta jos haluat mieluummin sijoittaa joukkovelkakirjoihin, voit valita Vanguard Long-Term Treasury ETF: n (VGLT).
Ja jos et ole varma, mihin suuntaan haluat mennä, voit sijoittaa yleiseen valtiovarainrahastoon, kuten iShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT).
Rahastoja, erityisesti ETF: itä, voidaan ostaa ja myydä kuten yksittäisiä osakkeita. Niitä voi ostaa vähintään yhden osakkeen hinnalla tai jopa murto-osalla koko osakkeesta.
Pitäisikö sinun ostaa valtion joukkovelkakirjat ja vekselit?
Yhdysvaltain valtion obligaatiot ja vekselit ovat turvallisimpia saatavilla olevia sijoitusarvopapereita, ja ne tulisi sisällyttää useimpien sijoittajien salkkuihin. Kuinka paljon tarkalleen, riippuu henkilökohtaisesta sijoitusriskinsietokyvystäsi. Jos pidät enemmän konservatiivisista sijoituksista, suuremman osan salkustasi tulisi olla valtion arvopapereissa.
Ne ovat myös erinomainen valinta, jos säästät rahaa tiettyyn tarkoitukseen – kuten asunnon käsirahaksi – ja haluat ansaita korkeaa korkoa samalla kun säilytät turvallisuuden.