"Pidetään asiat käsivarren päässä."
Se voi kuulostaa melko puhekieleltä sanotuksi, mutta jos joku sanoo sen sinulle suuren oston tai sijoituksen yhteydessä, hän ei todennäköisesti leiki ympäriinsä.
Tämä johtuu siitä, että rahamaailmassa liiketoimien suorittamisella markkinaehtoisin verrattuna muihin kuin markkinaehtoisiin on vakavia verotuksellisia, oikeudellisia ja turvallisuusvaikutuksia. Joten jokaisen sijoittajan on tärkeää tietää ero.
Mikä sitten on käsittämättömän markkinaehtoinen kauppa? Mikä on muu kuin markkinaehtoinen liiketoimi? Mikä on ero, ja miksi sillä on merkitystä kiinteistöjen, osakkeiden ja krypto-/NFT: n yhteydessä? Jatka lukemista.
Lyhyt versio
- Rahoitusmaailmassa markkinaehto tarkoittaa reilua, avointa markkinakauppaa, jossa ostajalla/myyjällä ei ole aikaisempaa suhdetta – tai heidän suhteensa ei vaikuta myynnin lopputulokseen.
- Muut kuin markkinaehtoiset liiketoimet, kuten auton myynti ystävälle puoleen hintaan, eivät ole luonnostaan laittomia. Mutta koska niitä käytetään niin usein petosten piilottamiseen, ne houkuttelevat enemmän lainanantajien, sääntelyviranomaisten ja muiden sidosryhmien valvontaa.
- Kiinteistö- ja krypto/NFT-tiloihin sijoittajat haluavat ymmärtää eron, kuten Muiden kuin markkinaehtoisten liiketoimien havaitseminen voi jonakin päivänä auttaa heitä välttämään petoksia, huijauksia tai kirjeitä verovirasto.
Tässä artikkelissa
Mikä on käsivarren mittainen transaktio?
Yksinkertaisesti sanottuna markkinaehtoinen liiketoimi on sellainen, jossa ostaja(t) ja myyjä(t) käyvät reilua kauppaa avoimilla markkinoilla ilman salaista yhteistyötä, painostusta tai aiempaa suhdetta, joka vaikuttaa myynnin lopputulokseen.
Joitakin esimerkkejä markkinaehtoisista liiketoimista ovat:
- Auton myynti kaverille Kelley sininen kirja arvo
- Myydään an NFT anonyymille korkean tarjouksen tekijälle Avoin meri
- Asunnon ostaminen vastaavien kiinteistönvälittäjien kautta ilman, että tapaat omistajia
- Ostetaan osakkeita (VOO) kautta TD Ameritrade nimettömältä myyjältä
Sitä vastoin minkä tahansa yllä olevan omaisuuden ostaminen/myyminen jollekulle tuntemallesi alennusta tai mainitsematta sitä omaisuus avoimilla markkinoilla, muodostaisi todennäköisesti ei-arm-in-arm-transaktion, joka tunnetaan myös nimellä arm-in-arm kauppa.
Tietenkään (useimmissa) käsikädessä tapahtuvissa liiketoimissa ei ole mitään luonnostaan laitonta. Autosi on omaisuutesi, eikä mikään estä sinua myymästä sitä kenelle haluat 1 dollarilla. Samoin 100 Microsoftin osakkeen perimisessä ei ole mitään väärää.
Mutta ongelmia syntyy, kun toinen tai molemmat osapuolet väärinkäyttävät ei-riippuvaisten liiketoimien yksityisyyttä välttääkseen verot, paperityöt tai itse lain.
Sitä tapahtuu jatkuvasti, minkä vuoksi muita kuin markkinaehtoisia liiketoimia valvotaan yleensä enemmän. The IRS, asuntolainanantajat ja kaikki myyntiin osallistuvat haluavat tietää, mitä tapahtui "verhon takana".
Jos esimerkiksi myyt autosi 10 000 dollarilla, ostaja saattaa pyytää sinua laittamaan 2 000 dollaria kauppakirjaan, jotta hän voi säästää veroissa. Se, mikä saattaa tuntua pieneltä palvelukselta, joka ei vaikuta tulokseen, voi saada sinut myöhemmin kohtaamaan oikeudellisia seurauksia (erityisesti petoksesta).
Siksi sijoittajien kaikilla sektoreilla on ymmärrettävä ero käsivarren pituuden ja muun kuin käsivarren pituuden välillä. Jossain vaiheessa saatat ylittää linjan – tai joku pyytää sinua – ja eron tietäminen voi säästää sinut huonolta kaupalta, huijaukselta tai verrattain ilmiseltä kirjeeltä.
Sukellaan siis tarkemmin.
Miksi käsivarren pituus on tärkeä
Jos kysyt verottajalta, he sanovat, että sopimus läpäisee käsivarren pituustestin – tai mitä he kutsuvat Käsivarren pituus standardi — jos jokin seuraavista ehdoista täyttyy:
- Kaksi hallitsematonta osapuolta teki sopimuksen vapaasti ja toisistaan riippumatta tai;
- Tulokset olivat samat kuin jos osapuolet olisivat toimineet vapaasti ja toisistaan riippumatta.
Tällä määritelmällä on merkitystä, koska historiallisesti katsottuna sääntelyelimet, asuntolainanantajat ja sidosryhmät tarkastelevat muita kuin markkinaehtoisia liiketoimia tarkemmin.
Tässä on esimerkkejä siitä, missä viiva on kullakin sektorilla ja miksi sillä on merkitystä:
Käsivarren mittaiset kiinteistökaupat
Kysy keneltä tahansa kiinteistönvälittäjältä, niin he kertovat sinulle, että asioiden pitäminen käsivarren päässä on iso juttu kiinteistömaailmassa. Mitä enemmän ostaja ja myyjä tietävät toisistaan, sitä enemmän se luo mahdollisuuksia petoksille, ohjaukselle, harhaanjohtamiselle ja manipuloinnille:
- Jos saalistussijoittaja oppii, että myyjä on vanhempi eikä tervejärkinen, hän voi hyödyntää tilannetta.
- Jos myyjä oppii a ostajan rotu, uskonto, ammatti, sukupuoli-identiteetti jne., he voivat suhtautua tarjoukseensa enemmän tai vähemmän suotuisasti.
- Kun kiinteistönvälittäjä "ohjaa" ostajan tietyille alueille yllä olevien tekijöiden perusteella, tämä voi olla myös muu kuin markkinaehto, koska agentti vaikuttaa tapahtumaan, josta hän saa palkkion.
Tästä syystä jotkut kiinteistönvälittäjät voivat kieltäytyä lähettämästä ostajan "rakkauskirjettä" myyjälle; se muuntaa tapahtuman välittömästi käsivarren pituudesta käsi kädessä. Tämä voi vahingoittaa ostajaa tahattomasti, mutta lisäksi se rikkoo subjektiivisesti 100 % vapaiden ja avoimien markkinoiden vaatimuksia.
Lainanantajat suosivat myös vahvasti käsivarren pituista myyntiä, koska muunlainen on petosten kasvualusta. Esimerkiksi useimmat lainanantajat pakottavat sinut allekirjoittamaan käsivarren pituuden vakuutuksen ennen lyhyeksi myynnin hyväksymistä. Tämä estää sinua myymästä omaisuutta ystävälle tyhjentääksesi asuntolainasi. Ja vaikka myyt talon 1 dollarilla, ostajan on silti maksettava veroja käyvästä markkina-arvosta.
Alin rivi varten kiinteistösijoittajat on tämä: kaikki kohtelevat muita kuin markkinaehtoisia liiketoimia tarkemmin. Jos olet sukulainen ostajaan/myyjään, keskustele hankintakohtaisen hintasi kanssa ja ole 100 % avoin lainanantajasi kanssa. Ja valmistaudu moniin ylimääräisiin paperitöihin.
Ja vaikka saisit perhealennuksen ostajana, joudut silti maksamaan verot, vakuutukset ja paljon muuta täyden markkina-arvon perusteella.
Käsivarren pituiset liiketoimet osakemarkkinoilla
Käsivarren pituus vs. ei-käsivarren pituus tulee esiin harvemmin osakemaailmassa. Suurin osa osakkeista käydään kauppaa avoimilla markkinoilla, joilla ostajat ja myyjät pysyvät anonyymeinä.
Jos sinä lahjoittaa osakkeen osakkeita jollekin, sinulla voi olla pieni verovelka (tai ainakin ylimääräistä paperityötä), jos lahjasi summa ylittää Gift Tax -rajan, joka on 16 000 dollaria vuonna 2022 tai 17 000 dollaria vuonna 2023.
Hassua kyllä, sisäpiirikauppoja ei ehkä pidetä käsi kädessä, koska osakkeiden välillä ei tapahdu osakekauppoja – vain tietojen vaihtoa.
Mutta tässä on käsivarren pituus vs. muu kuin käsivarren pituus voi silti olla merkityksellinen pörssisijoittajia: Jos näet merkkejä käsikädessä tapahtuvasta toiminnasta yrityksen korkeimmilla tasoilla (nepotismi, salaliitto, kartellirikkomukset jne.), se voi olla merkki oikeudenkäynnistä.
Käsivarren pituiset tapahtumat krypto-/NFT-tilassa
Kuten tässä kappaleessa mainittiin, sääntelyelimet ovat uskomattoman varovaisia ei-riippumattomien liiketoimien suhteen. Miksi? Koska niitä käytetään niin usein petosten piilottamiseen.
Missään tämä ei ole selvempää kuin edelleen suurelta osin sääntelemättömässä digitaalisessa omaisuustilassa. A 2018 tutkimus löysi todisteita siitä, että jopa 50 % Bitcoinin eeppisestä vuoden 2017 rallista saattoi johtua kourallisesta salapelaajista, jotka manipuloivat markkinat käsikädessä tapahtuvilla liiketoimilla, hämärtäen Bitcoinin käyvän markkina-arvon – ja luultavasti – kylvämällä the 2022 kryptoromahdus.
Samaan aikaan "pesukauppa" vaivaa edelleen NFT tilaa, mikä aiheuttaa hämmennystä ja horjuttaa sijoittajien luottamusta. Asiattomien mielestä pesukauppa on sitä, kun joku ostaa ja myy omaisuutta toistuvasti luodakseen illuusion suuremmasta kysynnästä ja nostaakseen hintoja keinotekoisesti. Se on laitonta perinteisillä rahoitusmarkkinoilla, mutta krypto-/NFT-tilassa jonkun tarvitsee vain luoda useita lompakot.
Tämän seurauksena jotkut NFT: n haltijat kävivät kauppaa omaisuutensa "markkina-arvoon" asti 1 miljardia dollaria. Ja vaikka tuo luku oli selvästi liian korkea kenenkään huijaamiseksi, muut luvut eivät ole olleet. Yksi tutkimus totesi sen 10 % ostaja-myyjä-pareista käytti enemmän kauppaa kuin muut 90 %. CryptoSlamin analyysi havaitsi sen 95% kaupoista suositulla NFT-alustalla LooksRare voidaan katsoa pesukaupan syyksi.
Takeaway krypto- ja NFT-sijoittajille? Tulevat määräykset eivät välttämättä ole niin huono asia. Kuten SEC tai kuka tahansa alkaa valaista laittomia ei-riippumattomia liiketoimia, se voi tuoda turvallisuutta, vakautta ja uusia sijoittajia markkinoille.
Utelias, miksi säännökset ovat hyviä kryptovalvontaan? >>>Bidenin Crypto Executive Order: mitä se sisältää?
Bottom Line: Varustaudu tiedoilla
Arm's long -transaktiot tekevät "avoimuuden" avoimilla markkinoilla tarjoten läpinäkyvyyttä, sujuvuutta ja reilun mahdollisuuden useammalle sijoittajalle.
Tämä ei tarkoita, että käsikädessä tapahtuvat liiketoimet olisivat luonnostaan huonoja – vain, että ne edellyttävät ymmärrettävästi enemmän tarkastelua. Ja jos olet mukana sellaisessa, sinun tulee tehdä tämä ylimääräinen tarkastelu itse.
Lue lisää:
- Kuinka sääntely vaikuttaa kryptovaluuttaan?
- Verotarkastus: Mitä tehdä, jos verovirasto on tarkastanut sinut
- Ihastuin sijoitushuijaukseen… Ja tässä on, mitä opin