Mitä ovat ensimmäiset kolikkotarjoukset (ICO)? Ovatko ne Crypto Fool's Goldia?

Jos olet perehtynyt maailmaan kryptovaluutta, olet ehkä kuullut kryptovaluutan alkuperäisestä kolikkotarjouksesta (ICO). Yrityksen listautumisannin tapaan ICO on kryptoprojektille mahdollisuus kerätä pääomaa.

Sijoittajana ICO: hon sijoittaminen voi olla jännittävää. Loppujen lopuksi sijoittajat, jotka pääsivät sisään pohjakerroksessa Bitcoin ja Ethereum palkittiin hyvin; on houkuttelevaa yrittää toistaa sama tulos uudella kryptovaluutalla.

Tästä huolimatta ICO: lla on suuria riskejä sijoittajille: ICO: ita ja kryptovaluuttoja koskeva sääntely puuttuu yleensä. Puhumme näistä riskeistä ja muista tässä artikkelissa.

Mikä on ensimmäinen kolikkotarjous (ICO)?

Ensimmäinen kolikkotarjous (ICO) tapahtuu, kun yritys lanseeraa uuden kryptovaluutan pääoman hankkimiseksi. Kuten an listautumisanti (IPO), jossa yritys tarjoaa osakkeita yleisölle ensimmäistä kertaa, ICO on usein sijoittajan ensimmäinen mahdollisuus ostaa tietty kolikon. Kryptovaluutta voidaan käynnistää ICO: n kautta tietyn projektin rahoittamiseksi tai tukemiseksi a lohkoketju.

Kun otetaan huomioon kryptovaluuttojen lyhyt historia, ei ole yllättävää, että ICO: t eivät myöskään ole olleet olemassa niin kauan. Ensimmäinen ICO juontaa juurensa 2013, jolloin J.R. Willet kirjoitti Toinen Bitcoinin valkoinen kirja, jossa hän lanseerasi digitaalisen valuutan MasterCoinin (myöhemmin nimitetty Omni Layeriksi). Vaikka Willetin ICO keräsi vain 600 000 dollaria, se loi pohjan laajemmalle tarjonnalle, mukaan lukien Ethereumin ICO vuonna 2014, joka keräsi yli 18 miljoonaa dollaria.

Miten kolikoiden alustava tarjonta toimii?

Kun yritys tai kryptovaluutta haluaa kerätä rahaa ICO: n avulla, sen on ensin päätettävä muutamasta keskeisestä rakenteellisesta yksityiskohdasta. Liikkeeseenlaskijan on päätettävä ICO: n päivämäärä, säännöt ja ostoprosessi. Sen on myös määritettävä kolikoiden määrä ja hinta, jolla ne ovat saatavilla. Liikkeeseenlaskija voi yleensä harkita kolmea eri vaihtoehtoa:

• Kiinteä toimitus, kiinteä hinta: Ensinnäkin liikkeeseenlaskija voi määrittää sekä kolikon tarjonnan että sen hinnan etukäteen. Tässä tapauksessa liikkeeseenlaskija valitsee myös ennalta asetetun hinnan.
• Kiinteä toimitus, muuttuva hinta: Toinen vaihtoehto on, että liikkeeseenlaskijalla on kiinteä kolikon toimitus, mutta dynaaminen hinnoittelu. Hinta määräytyy liikkeeseenlaskijan saaman rahoituksen mukaan.
• Vaihtuva tarjonta, kiinteä hinta: Lopuksi yritys voi laskea liikkeeseen ICO: n rajoittamatta kolikoiden määrää. Se laskee liikkeeseen niin monta kolikkoa kuin ihmiset ovat valmiita ostamaan kiinteään hintaan.

ICO: n mukana on yleensä valkoinen kirja, jossa liikkeeseenlaskija tarjoaa sijoittajille tärkeitä tietoja. Aivan kuten listautumisannin liikkeeseenlaskijan esite, valkoinen kirja sisältää tietoa hankkeesta, varojen käyttötarkoituksesta, tekijöiden säilyttämien kolikoiden määrästä ja paljon muuta. Tätä valkoista kirjaa voidaan käyttää ICO: n markkinointitoimissa.

Kuka voi käynnistää ensimmäisen kolikkotarjouksen?

Melkein kuka tahansa voi käynnistää ICO: n, kunhan heillä on tekninen tietämys kryptovaluutan luomiseen. Tämä on hyvä uutinen yrittäjille, jotka haluavat murtautua kryptovaluuttojen maailmaan. Mutta se voi olla ongelmallista sijoittajille. Kuten keskustelemme myöhemmin, ICO: ita – ja kryptovaluuttoja – ei säännellä samalla tavalla kuin listautumisanoja ja muita arvopapereita.

Ja muista, että vaikka kuka tahansa voi käynnistää ICO: n, ei vain kuka tahansa voi tehdä sitä menestyksekkäästi. Jos harkitset kryptovaluutan luomista ja ICO: n liikkeeseenlaskua, sinun on pohdittava teknistä näkökohtaa ja sitä, kuinka nostat kiinnostusta ja tietoisuutta projektistasi. Mitä enemmän kryptovaluuttoja tulee markkinoille, ICO: t tulevat yhä kilpailukykyisemmiksi.

Lue lisää >>> Kuinka havaita kryptohuijaus

Initial Coin Offering (ICO) vs. Ensimmäinen julkinen osakeanti (IPO)

ICO on monella tapaa samanlainen kuin listautumisanti (IPO), kun yritys tarjoaa osakkeitaan yleisölle ensimmäistä kertaa. Molemmissa tapauksissa yritys hankkii pääomaa toimintansa tai projektiensa rahoittamiseksi. On kuitenkin joitain keskeisiä eroja.

Ensinnäkin, toisin kuin ICO: t, monet yritykset ovat hyvin vakiintuneita ennen listautumisannin antamista. Monet tänään listatuista yrityksistä ovat toimineet pitkään, ja joissain tapauksissa ne ovat tunnettuja nimiä. Toisaalta ICO on usein ensimmäinen kerta, kun kryptovaluutta- tai lohkoketjuprojekti esitellään yleisölle.

Toinen merkittävä ero näiden kahden välillä on prosessi ja aikajana. Listautumisprosessi voi kestää yli vuoden, koska yritysten on hypättävä monien vanteiden läpi. On viitteitä, jotka on tehtävä Securities and Exchange Commission (SEC), mukaan lukien esite. Yritykset työskentelevät yleensä vakuutuksenantajien ja asianajajien kanssa, jotka varmistavat, että prosessi sujuu sujuvasti ja laillisesti.

Liikkeeseenlaskijoilla on vähemmän esteitä, joita kryptovaluuttoja ja ICO: ita koskeva sääntely puuttuu. Tämän seurauksena prosessi voi sujua nopeammin.

Alkuperäinen kolikoiden tarjoamista koskeva asetus

Yksi syy siihen, miksi listautumisprosessi kestää niin kauan, johtuu sijoittajien suojelemiseksi toteutetuista toimenpiteistä. Osakkeet ja muut arvopaperit ovat SEC: n määräysten alaisia.

Mitä tulee ICO: ihin, määräykset ovat tällä hetkellä minimaaliset. Se, miten SEC luokittelee kryptovaluutat, on edelleen epäselvää. Jonkin sisällä 2018 lausuntoSEC: n puheenjohtaja totesi, että virasto pitää niitä hyödykkeinä arvopapereiden sijaan, mikä tarkoittaa, että niihin ei välttämättä sovellettaisi samoja säännöksiä kuin osakkeisiin ja listautumisiin. Kuitenkin SEC: n ICO-spottisivu sanoo, että niitä voidaan joissain olosuhteissa pitää turvatarjouksina.

Maaliskuussa 2022 presidentti Biden allekirjoitti sopimuksen toimeenpanomääräys ohjaa virastoja tutkimaan kryptovaluuttojen riskejä varmistaakseen muun muassa taloudellisen vakauden ja kuluttajansuojan. Näyttää todennäköiseltä, että tulevaisuudessa kryptovaluuttoja ja ICO: ita säännellään lisää, kun ne yleistyvät sijoitusmarkkinoilla.

Lue lisää >>> Bidenin Crypto Executive Order: mitä se sisältää?

Kuinka löytää hyvämaineisia alkurahoja

Yksi merkittävä riski ICO: hon sijoittamisessa on sääntelyn puute, kuten olemme keskustelleet. SEC ottaa muutaman askeleen suojellakseen kryptovaluuttasijoittajia. Ja koska käytännössä kuka tahansa voi luoda kryptovaluutan ja laskea liikkeeseen listautumisannin, kannattaa tehdä due diligence.

Varmista ensin, että luet minkä tahansa ICO: n valkoisen kirjan, johon harkitset sijoittamista. Varmista, että ymmärrät projektin toiminnan ja tavoitteet sekä mihin rahat käytetään. Etsi niitä, jotka haluavat olla avoimia mahdollisten sijoittajien kanssa.

Toinen tapa testata ICO: ta on tarkastella perustajien taustoja. Monet kryptovaluuttojen perustajat ovat ihmisiä, joilla on merkittävää kokemusta kryptovaluutoista ja lohkoketju tekniikkaa yleisesti. Jos tutkit perustajaa etkä löydä kokemusta näiltä alueilta, toimi varoen (tai älä jatka ollenkaan).

On myös tärkeää ottaa huomioon perustajan lähestymistapa turvallisuuteen. Etsi projekteja, joiden koodi on tarkastettu kolmannen osapuolen toimesta. Tämä ei vain auta varmistamaan, että teknisiä ongelmia ei esiinny, vaan se osoittaa liikkeeseenlaskijan omistautumisen turvallisuudelle ja legitiimiydelle.

Bottom Line

Jos harkitset sijoittamista kryptovaluuttaan, ensimmäinen kolikoiden tarjoaminen voi olla tehokas tapa tehdä se. Pääset sisään kolikon pohjakerroksessa. Ja jos siitä tulee suosittu, sijoituksesi arvo voi nousta merkittävästi.

Totuus on kuitenkin, että useimmista uusista kryptovaluutoista ei tule seuraavaa suurta asiaa. Yksi 2018 tutkimus havaitsi, että yli puolet ICO: ista epäonnistuu neljän ensimmäisen kuukauden aikana, mikä osoittaa riskin, jonka sijoittajat ottavat niihin osallistuessaan. Älä siis sijoita rahaa ICO: han, jota sinulla ei ole varaa menettää.

Lue lisää:

• Kuinka sijoittaa kryptovaluuttaan
• Mitä Blockchainille on luvassa vuonna 2022?
• 10 parasta salauspörssiä vuodelle 2022