Sijoittaminen ei ole koskaan 100 % sujuvaa. Mutta kun inflaatio ja korot nousevat vuoden 2022 tapaan ja osakemarkkinat muuttuvat epävakaiksi, saattaa olla aika harkita defensiivisiä sijoitusstrategioita – jos et ole jo nostanut.
Ainakin osan salkustasi siirtäminen defensiivisiin sijoituksiin voi auttaa sinua selviytymään siitä, mitä tulevaisuus tuo tullessaan. Jatka lukemista oppiaksesi valitsemaan parhaat defensiiviset sijoitukset tänä osakemarkkinoiden vaikeana vuonna.
Lyhyt versio
- Puolustava sijoitusstrategia auttaa sinua selviytymään markkinoiden laskusuhdanteista kohdistamalla salkkusi uudelleen.
- Yksi tapa luoda puolustusstrategia on allokoida enemmän salkusta joukkovelkakirjoihin ja osinkoosakkeisiin ja vähemmän kasvuosakkeisiin.
- Vaikka puolustusstrategia olisi käytössä, ei ole takeita, ja markkinoita on edelleen vaikea ennustaa, joten sinun on arvioitava riskinsietokykysi ja seurattava markkinoita.
Mitä ovat puolustussijoitukset?
Puolustava sijoitusstrategia pyrkii vähentämään kokonaisriskiäsi.
Esimerkiksi defensiivinen portfoliosi voi sisältää vähemmän kasvuosakkeet ja enemmän konservatiiviset sijoitukset.Konservatiiviset sijoitukset voivat sisältää osakkeita vakiintuneissa yrityksissä, jotka ovat osoittaneet tasaista kasvua korkean osingon ja joukkovelkakirjat (pääoman ja korkotulojen turvallisuuden takaaminen).
Konservatiivisten sijoitusvalintojen ohella saatat haluta siirtyä pois nopeasti kasvavista ja korkeasta P/E-osakkeista, jotka ovat olleet niin luotettavia sen jälkeen, kun viimeinen merkittävä osakelasku päättyi vuonna 2009.
Usein kasvuosakkeiden ja laskevien markkinoiden välillä on lähes käänteinen suhde: Osakkeet, jotka johtavat tietä nousevilla markkinoilla, yleensä laskevat voimakkaimmin markkinoiden laskussa.
Kasvuosakkeet vs. Osinko Osakkeet
Verrataanpa kahden merkittävän osake-ETF: n, kasvuhakuisen QQQ: n ja osinkoa tuottavan NOBL: n vuosituottoa.
Invesco QQQ Trust (QQQ) on ETF suunniteltu seuraamaan NASDAQ 100 -indeksin kehitystä. Se edustaa NASDAQ: n 100 suurinta kaupankäyntiä olevaa osaketta. Nämä ovat pääasiassa joidenkin markkinoiden parhaiten suoriutuvien yritysten teknologiaosakkeita. Viimeisen vuosikymmenen aikana rahaston keskimääräinen vuotuinen tuotto oli lähes 19 %, mutta sen arvo laski noin 25 % ja oli 21. kesäkuuta hieman alle 300 dollaria osakkeelta. Se on 25 prosentin lasku vuoden 2022 avauksesta, joka oli hieman yli 400 dollaria.
ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) on spektrin vastakkaisessa päässä. Kuten nimestä voi päätellä, rahasto sisältää osinkoosakkeita. Dividend Aristocrats on kokoelma noin 65 S&P 500 -osaketta, jotka ovat jatkuvasti nousseet ja jakaneet osinkoja vähintään 25 viime vuoden ajan.
Vaikka rahaston keskimääräinen vuotuinen tuotto on ollut hieman yli 12 % sen perustamisesta vuonna 2013, se laski vain 6 prosenttiin vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla.
Molemmat rahastot ovat kääntäneet tappioita toistaiseksi vuonna 2022, mikä tuskin on epätavallista, kun otetaan huomioon, että se on ollut yksi markkinoiden huonoimmista vuosista pitkään aikaan. Mutta tähän päivään mennessä tapahtunut tappio QQQ: ssa on noin neljä kertaa suurempi kuin NOBL: ssä.
Joten jos haluat tehdä defensiivisen säädön salkussasi, voit sijoittaa enemmän NOBL: iin QQQ: n sijaan, kunnes markkinat kääntyvät jälleen ylöspäin.
Mitä voit odottaa puolustavalta portfoliolta?
QQQ- ja NOBL-rahastojen vertailu osoittaa, että kasvuvarat menestyvät paremmin nousevilla markkinoilla ja laskevat nopeammin laskevilla markkinoilla. Toisaalta puolustusvarat eivät kasva läheskään yhtä paljon härkämarkkinoilla, mutta kokevat paljon pienempiä laskuja karhumarkkinoilla.
Järjestelyssä on tärkeä viesti, jonka pitäisi vaikuttaa odotuksiin.
Huomaa, että molemmat rahastot laskivat, mutta puolustavampi NOBL-rahasto laski paljon vähemmän aggressiivisesti. Eikä se ole vain pudonnut vähemmän kuin QQQ-rahasto, vaan myös vähemmän kuin S&P 500 vuoden alusta (NOBL-rahaston lasku 6 % verrattuna S&P 500:n 8,3 %:n laskuun).
Kriittinen huomio on, että vaikka puolustava sijoitusstrategia voi minimoida tappiosi, se ei kuitenkaan välttämättä tuota voittoa. Tarkoittaako se, että se on epäonnistunut strategia? Tuskin.
Voitot ja tappiot ovat osa osakemarkkinoille sijoittamista. Voimme jopa ajatella tappioita välttämättömänä askeleena kohti voittojen tuottamista. Loppujen lopuksi kyse on kaikesta riski/palkkio - Jos vältät riskin, et ansaitse palkintoa.
Puolustava sijoitusstrategia ei poista riskiä. Sen sijaan se antaa sinun keskittyä Riskienhallinta portfoliosi sisällä.
Lue lisää >>> karhu vs. Härkämarkkinat.
Milloin sinun pitäisi käyttää puolustavaa sijoitusstrategiaa ja kuinka kauan?
Tämä on hankala kysymys vastata. Jälkeenpäin ajateltuna marraskuu 2021 olisi ollut hyvä aika toteuttaa puolustava sijoitusstrategia. Se on suunnilleen aikaa, jolloin markkinat saavuttivat huippunsa ja alkoivat sitten järjettömän laskun.
Tämä korostaa vaikeutta siirtyä puolustavampiin asentoihin.
- Ei ole mahdollista tietää tarkasti, milloin markkinat kokevat pitkän aikavälin siirtymisen kasvusta laskuun.
- Ei myöskään voida tietää, milloin lasku loppuu ja markkinat palaavat kasvuun. Markkinoiden ajoittaminen on käytännössä mahdotonta.
Menetät voitot, jos otat defensiivisen sijoitusstrategian käyttöön liian aikaisin. Mutta jos liikut liian hitaasti, salkkusi voi lyödä räjähdysmäisesti ennen kuin tajuatkaan, mitä tapahtuu.
Voi olla hyödyllistä kiinnittää huomiota isomman kuvan trendeihin. Epävakaus on täydellinen esimerkki. Rahoitusmarkkinat eivät pidä siitä ja reagoivat tyypillisesti laskulla. Inflaatio ja kansainväliset häiriöt ovat esimerkkejä epävakaudesta.
Mutta yksi vahvimmista indikaattoreista markkinoiden suunnanmuutoksesta on korot. On kaksi tärkeää tekijää siinä, miten korot vaikuttavat rahoitusmarkkinoihin, erityisesti osakkeisiin:
- Korkojen nousu voi hidastaa taloutta ja vähentää myyntiä ja voittoja.
- Korkeat korot kilpailevat osakkeiden kanssa. Kun korot nousevat merkittävästi, osakkeista tulee vähemmän houkuttelevia, koska sijoittajat suosivat alhaisen riskin sijoituksia, joiden tuotto on taattu.
Yllä oleva selittää nykyisen markkinoiden laskun. Federal Reserve ilmoitti aikovansa nostaa korkoja vuoden 2021 toisella puoliskolla. Joten markkinoiden lasku edelleen vuonna 2022 näyttää hyvältä vedolta, varsinkin kun Fed tekee selväksi, että he eivät ole vielä nostaneet korkoja.
Oman riskinsietokykysi pitäisi vaikuttaa päätökseesi
Päätös milloin siirtyä kohti puolustavaa sijoitusstrategiaa ei ole pelkästään makrotrendien seuraamista ja teelehtien lukemista. Sinun on myös otettava huomioon omasi riskitoleranssi seokseen.
Voit käyttää Vanguardin sijoittajakysely auttaa sinua määrittämään riskinsietokykysi. Pohjimmiltaan riskinsietokyky mittaa mukavuustasosi ja mahdollisuutesi menettää rahaa sijoituksissasi.
Tyypillisesti riskinsietokykyä on useita tasoja aggressiivisesta konservatiiviseen. Jos osut riskitoleranssialueen aggressiivisemmalle puolelle, et ehkä halua muuttaa salkkuasi puolustavampaan allokaatioon. Sen sijaan saatat olla täysin valmis selviytymään laskusta äkillisen ja odottamattoman nousun mahdollisuutta vastaan.
Mutta jos riskinsietokykysi kallistuu asteikon konservatiiviseen puoleen, saatat haluta siirtyä puolustavaan asentoon mahdollisimman varhaisessa vaiheessa. On olemassa mahdollisuus, että saatat menettää investointihyötyjä, kun kasvusykli jatkuu. Mutta koska härkämarkkinat kestävät pidempään kuin karhumarkkinat, voit silti saada vaikuttavia voittoja jopa palaamalla kasvuvaroihin hieman myöhemmin pelissä. Sillä välin vältyt sellaisilta suurilta tappioilta, jotka saavat konservatiivisemmat sijoittajat menettämään yöunen.
Joitakin esimerkkejä puolustavista sijoitusstrategioista
Defensiivinen sijoitusstrategia sisältää siirtymisen konservatiivisempaan varallisuusallokaatioon salkussasi. Olemme jo keskustelleet osinkoa maksavista osakkeista ja joukkovelkakirjoista, jotka ovat puolustavan sijoittamisen peruselementtejä. Mutta voit myös kasvattaa käteisvarojasi. Vaikka et ansaitse paljon korkoa käteisellä, se suojaa pääomaasi ja tarjoaa sinulle likviditeettiä, jota tarvitset päästäksesi takaisin kasvuvaroihin, kun markkinat alkavat elpyä.
Voit halutessasi lisätä paikan NOBL-rahastoon puolustavampaa kohdentamista varten. Vaikka se on hieman laskenut vuodesta toiseen, rahaston yritykset ovat maan parhaiden sijoittautuneiden joukossa, maksavat terveitä osinkoja ja osallistuvat todennäköisesti seuraavaan markkinoiden nousuun.
Voit myös harkita positioiden lisäämistä tietyillä osakesektoreilla, joilla on ollut karhumarkkinoiden historiaa. Apuohjelmat ja terveydenhuollon osakkeet ovat loistavia esimerkkejä. Mutta johdonmukaisten toimitusketjuongelmien ja Ukrainassa käynnissä olevan sodan vuoksi energiaa voi olla toinen harkitsemisen arvoinen ala.
Joukkovelkakirjapuolella saattaa olla parasta pysyä lyhytaikaisesti. Korot ovat nousseet, ja näyttää siltä, että trendi jatkuu myös lähitulevaisuudessa. Jos näin on, pitkäaikaiset joukkovelkakirjat voivat hävitä rahaa. Tämä johtuu siitä, että pitkäaikaisilla joukkovelkakirjoilla on käänteinen suhde korkoihin: kun korot nousevat, joukkovelkakirjojen hinnat laskevat.
Sen sijaan voit halutessasi pysyä lyhyissä/keskikokoisissa joukkovelkakirjoissa. Voit tehdä sen esimerkiksi rahaston kautta Schwab 1–5 vuoden yritysobligaatioiden ETF (SCHJ). Vaikka se on hieman laskenut vuoden alusta, on tämänhetkinen osinkotuotto hieman yli 3 %. Jos korot jatkavat nousuaan, on todennäköistä, että rahaston tuotto nousee sen mukana.
Kuinka suuren osan varoistasi tulisi olla puolustussijoituksissa
Defensiivisten allokaatioiden tulee olla johdonmukaisia riskinsietokykysi ja arviosi kanssa markkinoiden suunnasta tulevana vuonna.
Jos riskinsietokykysi on konservatiivinen ja uskot markkinoiden laskun jatkuvan lähitulevaisuudessa, defensiivinen allokaatiosi voi joutua edustamaan suurinta osaa salkustasi.
Mutta jos olet kohtalaisen aggressiivinen ja uskot, että markkinat voivat kääntyä milloin tahansa, sinun kannattaa ehkä rajoittaa defensiiviset positiot enintään 20 prosenttiin tai 30 prosenttiin salkustasi. Tämä vähentää suurten laskujen riskiä ja pitää sinut sijoittuna kasvuvaroihin odotettua markkinoiden nousua varten.
Lue lisää >>> Omaisuuden allokointi: täytä portfoliosi oikealla yhdistelmällä
Helppoja tapoja siirtyä puolustavaan sijoitukseen
Defensiivisiin sijoituksiin siirtyminen ei edellytä nykyisen salkkusi radikaalia likvidointia sen kokonaan uudelleen järjestämiseksi. prosessi voi tapahtua asteittain. Voit esimerkiksi sijoittaa uutta rahaa vain defensiivisiin sijoituksiin. Voit myös kohdistaa korko- ja osinkotuotot samalla tavalla.
Vaihtoehtoisesti, jos sinulla on omaisuusluokkia, jotka menestyvät erityisen huonosti ja joiden odotetaan jatkuvan, saatat haluta likvidoida kyseiset positiot. Voit tehdä sen joko osittain tai kokonaan ja siirtää sitten varat puolustusmääräyksiin.
Jos salkkusi on aiemmin hyötynyt tasaisesta kasvusta, kannattaa ehkä välttää tekemästä mitään liian radikaalia. Koska et voi ennustaa, mihin suuntaan osakemarkkinat menevät, on tärkeää varmistaa, että osa pääomastasi on perinteisissä kasvuvaroissa. Näin voit osallistua äkilliseen markkinoiden nousuun ainakin osalla portfoliostasi.
Pitäisikö sinun ottaa käyttöön puolustusstrategia?
Arvioi huolellisesti riskinsietokykysi, missä markkinat ovat olleet viime kuukausina ja mihin odotat sen menevän lähitulevaisuudessa. Kukaan ei voi tehdä tätä päätöstä puolestasi, joten sinun on käytettävä jonkin aikaa mahdollisuuksien pohtimiseen.
Silloinkin kun tulet puolustavammaksi, on tärkeää olla joustava. Markkinoiden käännökset voivat olla niin asteittaisia, että niitä ei huomata kuukausiin. Ja siihen mennessä markkinat ovat saattaneet tehdä merkittävän liikkeen – ylös tai alas. Ole valppaana markkinoiden muutoksista sekä uutisissa tapahtuvista tapahtumista.
Esimerkiksi, jos Federal Reserve alkaa lieventää koronkorotuksia ja energian hinta laskee, se voi olla merkki markkinoiden kääntymisestä. Sinun tulee olla valmis siirtämään rahaa takaisin kasvusijoituksiin ja aggressiivisempaan salkkuun.
Kuten kaikki muutkin sijoitusstrategiat, defensiiviset sijoitukset eivät välttämättä toimi – joten älä odota ihmeitä. Sijoittaminen on aina ollut tasapainoilua, ja oikeita liikkeitä on mahdotonta ennakoida koko ajan.
Lue lisää:
- Kuinka sijoittaa osakkeisiin
- Kuinka valmistautua taantumaan
- Kuinka sijoittaa osinkoosakkeisiin