Jos arvojesi mukainen sijoittaminen on asia, josta välität, olet todennäköisesti jo tuntee SRI (sosiaalisesti vastuullinen sijoittaminen) ja ESG (ympäristö, sosiaalinen, hallinto) sijoittaminen. Mutta oletko kuullut vaikutussijoittamisesta?
Termi vaikutussijoittaminen on suhteellisen uusi ja sitä käytetään harvemmin arvopohjaisissa sijoituskeskusteluissa, mutta se on nopeasti kasvava segmentti. A Global Impact Investing Networkin 2020 tutkimus (GIIN) havaitsi, että vaikutussijoitusten markkinakoko on tällä hetkellä 715 miljardia dollaria.
Vaikutussijoitukset tarjoavat yleensä enemmän vaikutusetuja kuin SRI- ja ESG-sijoitukset. Mutta toisin kuin hyväntekeväisyyslahjoittajat, vaikuttajasijoittajat odottavat saavansa taloudellista tuottoa. Tässä oppaassa kerromme, miten vaikuttavuussijoittaminen toimii ja sen tärkeimmät edut ja haitat.
Lue lisää >>> Kuinka aloittaa ESG-sijoittaminen
Lyhyt versio
- Vaikutussijoittamisen avulla voit sijoittaa suoraan sinua kiinnostavaan tarkoitukseen tai projektiin ja saada taloudellista tuottoa
- Vaikka kaikki sijoittajaasiantuntijat eivät vaikuta markkinakorkojen tuottoon, 90 % sanoo, että tuotto on odotettu tai parempi, ja 100 % sanoo olevansa tyytyväinen sijoituksensa tulokseen.
- Tällä hetkellä useimmat vaikuttavat sijoitukset ovat vain akkreditoitujen sijoittajien saatavilla julkisten pörssien ulkopuolella olevien pääomasijoitusten tai yksityisten lainamahdollisuuksien kautta.
Mitä vaikutussijoittaminen on?
Vaikutussijoittaminen on sijoituslähestymistapa, jolla pyritään tuottamaan taloudellista tuottoa samalla kun se vaikuttaa positiivisesti yhteiskuntaan tai ympäristöön.
Näihin kahteen pääluokkaan kuuluu monia erilaisia vaikuttavia sijoituksia, mutta tässä on vain muutamia tavoitteita, joita niillä voidaan saavuttaa:
- Energian säästäminen
- Kestävän maatalouskäytännön toteuttaminen
- Maailmanlaajuisten ruoka- ja puhtaan veden kriisien lopettaminen
- Edullisen asunnon rakentaminen
- Koulutuksen tasa-arvon tukeminen
- Luodaan esteettömiä terveydenhuoltojärjestelmiä
- Rahoituspalvelujen tarjoaminen kehittyvillä markkinoilla
Riippumatta siitä, mihin sosiaaliseen tai ympäristölliseen tavoitteeseen sijoittajat osallistuvat, he haluavat nähdä mitattavissa olevan edistyksen ajan mittaan ja saada tyydyttävän rahallisen tuoton.
Vaikka jotkut sijoittajat ovat todennäköisesti aina olleet mukana vaikuttavissa sijoittamisessa, termiä on käytetty vain tosissaan vuodesta 2010 lähtien, jolloin Rockefeller Foundation ja J.P. Morgan pitivät vaikutussijoituksia nousevaksi voimavaraksi luokkaa.
Vaikutussijoittaminen vs. Sosiaalisesti vastuullinen sijoittaminen (SRI)
Jos vaikuttavuussijoittaminen kuulostaa sinusta paljon sosiaalisesti vastuulliselta sijoittamiselta, et ole yksin. Ensi silmäyksellä voi tuntua, että nämä kaksi termiä ovat vain eri tapoja sanoa sama asia. Mutta vaikutussijoittamisen ja SRI: n välillä on itse asiassa muutamia keskeisiä eroja.
Tärkein ero SRI: n ja vaikutussijoitusten välillä on se, että edellinen käyttää negatiivisia seulojia ja jälkimmäinen positiivisia seulojia. SRI-sijoittajat voivat esimerkiksi sulkea salkuistaan kaikki yritykset, jotka vahingoittavat ympäristöä energiakäytännöillään. Mutta vaikutussijoittaja voi toisaalta pyrkiä sijoittamaan vain ympäristöä parantaviin hankkeisiin.
Toinen ero vaikutussijoittamisen ja SRI: n välillä on käytettävissä olevat sijoitustyypit. Monet julkisesti noteeratut yritykset voivat saada korkeita SRI-pisteitä, mutta et yleensä löydä vaikuttavia sijoitusmahdollisuuksia julkisissa pörsseissä. Sen sijaan ne tehdään yleensä pääomasijoitus- tai yksityisten velkajärjestelyjen kautta.
Tämä johtaa meidät viimeiseen merkittävään eroon vaikutussijoittamisen ja sosiaalisesti vastuullisen sijoittamisen välillä. Vaikka kuka tahansa voi seurata SRI-sijoitusstrategiaa, vaikutussijoitukset rajoittuvat usein akkreditoidut sijoittajat.
Lue lisää >>> Mitä eroa on eettisellä ja kestävällä sijoittamisella?
Vaikutussijoittaminen vs. ESG (Environmental, Social, Governance) Investointi
ESG-sijoittaminen löytää keskitien vaikutussijoittamisen ja SRI: n välillä. ESG: n avulla sijoitat yrityksiin, jotka pyrkivät aktiivisesti vähentämään negatiivisia sosiaalisia tai ympäristövaikutuksiaan. Mutta toisin kuin vaikutussijoituksissa, korkeat ESG-pisteet saaneiden yritysten ydintuotteet ja -palvelut liittyvät harvoin näihin vaikutustavoitteisiin.
Joten miten tämä kaikki toimii? No, SRI-sijoittaja voi olla tyytyväinen sijoittaessaan mihin tahansa yritykseen, joka ei tuota fossiilisia polttoaineita. ESG-sijoittaja voi puolestaan sijoittaa vain yrityksiin, jotka pyrkivät käyttämään enemmän uusiutuva energia tiloissaan. Ja lopuksi, vaikuttajasijoittaja saattaa haluta sijoittaa rahastoihin, jotka keskittyvät luomaan uutta vihreää infrastruktuuria, kuten Sunwealthin Solar Impact rahasto.
Lue lisää >>> ESG-sijoittaminen on tulossa helpommaksi. Tässä on miksi.
Vaikutussijoittaminen vs. Hyväntekeväisyyslahjoja
Kun alat etsiä vaikuttavia sijoituksia, saatat huomata, että monilla niistä on tavoitteita, joita on perinteisesti rahoitettu hyväntekeväisyydellä, kuten esim. ratkaisemaan maailman nälän. Ja se on tarkoituksella.
Vaikutussijoittamisen kannattajat huomauttavat, että hyväntekeväisyyslahjoittaminen ei yksinään ratkaise kaikkia maailman ongelmia. Mutta mukaan Rockefeller-filantropian neuvonantajat, vain 1 %:n siirtäminen sijoitetuista varoista pääomamarkkinoilta vaikuttaviin sijoituksiin kattaisi täysin 2,5 biljoonan dollarin vuotuinen rahoitusvaje lahjoitusten ja Yhdistyneiden Kansakuntien kestävän kehityksen tavoitteiden saavuttamiseen tarvittavan välillä (SDG: t).
Vaikka vaikutussijoittaminen voi auttaa meitä saavuttamaan tavoitteet, joihin perinteisesti on pyritty vain hyväntekeväisyyteen, näiden kahden toiminnan välillä on suuri ero. Vain vaikutussijoittamisesta odotat saavasi taloudellista tuottoa muiden kuin taloudellisten etujen lisäksi.
Vaikutussijoittajien odotettu taloudellinen tuotto
Perinteisessä sijoittamisessa ensisijainen tavoite on saavuttaa mahdollisimman suuri tuotto. Mutta on tärkeää ymmärtää, että vaikutussijoittajilla on laajempi valikoima taloudellisen suorituskyvyn odotuksia.
Jotkut sijoittajat voivat ansaita pienemmän tuoton kuin jos he olisivat sijoittaneet rahansa tähän pörssi. Tällaisia vaikuttavia investointeja kutsutaan joskus edullisiksi.
Toisilla on kuitenkin markkinakorko-odotuksia. Alla oleva kuva GIIN: ltä näyttää, kuinka vaihtelevia vaikutussijoitusten tuotto-odotukset ovat.
Tämän odotusten moninaisuuden vuoksi GIIN keskittyy mieluummin siihen, ovatko vaikuttajasijoittajat tyytyväisiä tuottoonsa. Sen 2021 Impact Investing päätöksenteko: Insights on taloudellinen suorituskyky Raportin mukaan 90 % vastaajista sanoi, että heidän vaikutussijoituksensa olivat joko heidän taloudellisia odotuksiaan vastaavan tai parempia. Ja vaikutus-odotusten tyytyväisyys oli vielä korkeampi, 100 %.
Silti on tärkeää huomauttaa, että useat aggregoidut tutkimukset ovat osoittaneet, että vaikutusrahastot ovat yleensä jäljessä S&P 500:n tuotoista. Sen perustamisesta lähtien S&P 500 on nauttinut keskimäärin noin 10 prosentin vuotuisesta tuotosta.
Sillä välin Kalifornian yliopiston vuonna 2019 tekemässä 159 vaikutusrahaston tutkimuksessa niiden sisäisen tuottoprosentin mediaani (IRR) oli 6,4 %. Ja vanhempi 2017 GIIN-tutkimus, jossa käsiteltiin 71 pääomasijoitusrahastoa, löysi omansa nettotuottoaste on 5,8 %.
Mistä löytää vaikuttavia sijoituksia
Kuten aiemmin mainittiin, vaikutussijoitukset ovat tyypillisesti pääomasijoituksia tai yksityisiä velkamahdollisuuksia, jotka ovat olemassa julkisesti noteerattujen pörssien ulkopuolella. Joten toisin kuin SRI- tai ESG-sijoittamisessa, et todennäköisesti voi käyttää pörssivälittäjiä tai robo-neuvoja osallistuaksesi vaikutussijoittamiseen.
Sen sijaan sinun on etsittävä vaikuttavia projekteja, rahastoja ja omaisuudenhoitajia itse. Onneksi on resursseja, jotka voivat auttaa sinua aloittamaan mahdollisuuksien etsimisen. Yksi esimerkki on Toniic-hakemisto. Siinä luetellaan monia vaikutussijoituksia, jotka voidaan suodattaa omaisuusluokan, vaikutusluokan, maantieteellisen sijainnin, likviditeettiprofiilin jne. mukaan.
ImpactAssets.orgSillä välin ylläpitää vankkaa luetteloa kunkin vuoden parhaiten vaikuttavista omaisuudenhoitajista. Saatavilla on jälleen useita hyödyllisiä suodattimia. Voit esimerkiksi seuloa tulokset sen mukaan, kuinka monta prosenttia yrityksen ammattilaisista tunnistaa itsensä naiseksi tai värikkääksi henkilöksi.
Muista, että jos SRI- tai ESG-sijoittaminen on todella sitä, mihin haluat osallistua, on monia työkaluja, jotka voivat auttaa sinua. Esimerkiksi, MSCI ESG -luokitukset voi auttaa vertailemaan yksittäisiä yrityksiä. Ja Morningstar Sustainability Rating™ voi auttaa arvioinnissa yhteiset varat. Myös useita robo-neuvojat tänään, esim Parannus ja Varallisuuden rintama, helpottaa SRI-salkkujen rakentamista.
Vaikutussijoittamisen edut ja haitat
Plussat
- Vaikutuskeskeisempi kuin SRI- ja ESG-sijoittaminen: Jos haluat sijoittaa hankkeisiin, jotka pyrkivät aktiivisesti tekemään hyvää sen sijaan, että välttyisivät vahingoittamasta, vaikuttavuussijoittaminen voi olla oikea valinta sinulle.
- Enemmän tuottokeskeinen kuin hyväntekeväisyys: Toisin kuin hyväntekeväisyyslahjoitukset, vaikutussijoitukset on suunniteltu säilytä pääomasi ja tarjoa voittoja arvostamalla pääomasijoituksia tai velan korkokuluja takaisinmaksu.
- Erittäin keskittynyt mitattavissa oleviin: Parhaan vaikutuksen omaavat sijoitukset tarjoavat sijoittajille selkeät mittarit, joilla he voivat arvioida taloudellista ja ei-taloudellista suorituskykyään.
haittoja
- Sijoitukset eivät yleensä ole julkisen kaupankäynnin kohteena: Koska suurin osa vaikutussijoituksista on pääomasijoituksia tai yksityisistä velkatarjouksista, niitä voi olla vaikeampi löytää kuin osakkeita ja rahastoja, joilla käydään kauppaa julkisesti vaihdot.
- Sinun on myös suoritettava huolellisesti oma due diligence, koska yksityisten rahastojen ei tarvitse paljastaa taloudellisia tietojaan SEC: lle.
- Sijoittajan akkreditointi voidaan vaatia: Useimmat pääomasijoitukset ovat avoimia vain akkreditoiduille sijoittajille. Liittovaltion arvopaperilakien mukaan akkreditoitu sijoittaja on ansainnut vähintään 200 000 dollaria viimeisen kahden vuoden aikana tai hänen nettovarallisuus on vähintään 1 miljoona dollaria.
- Mahdollisesti heikentynyt taloudellinen tuotto: Vaikka monet vaikuttavat sijoitukset voivat pysyä yleisten markkinoiden tahdissa tai jopa ylittää ne, niiden keskimääräinen tuotto on tähän mennessä ollut alle S&P 500:n.
Bottom Line
Useimmat meistä ovat pitkään pitäneet sijoittamista ja hyväntekeväisyyttä kahtena täysin erillisenä tapana allokoida varojamme. Mutta vaikutussijoittaminen muuttaa tätä paradigmaa tarjoamalla sekä taloudellista että ei-taloudellista tuottoa.
Valitettavasti suurin osa vaikuttavista sijoituksista on nykyään vain akkreditoitujen tai institutionaalisten sijoittajien saatavilla. Mutta jos se ei ole sinä, voit silti parantaa sijoitustesi ja arvojesi yhteensovittamista sijoittamalla sosiaalisesti vastuullisiin yrityksiin.
Lue lisää:
- Kuinka tietää, onko yritys tai rahasto todella ESG
- LGBTQ+-ystävälliset sijoitukset: mitä ne ovat ja kuinka ne löytää
- Kuinka sijoittaa sähköautoteollisuuteen