Kansainväliset osakerahastot ovat viime vuosina kääntyneet pettymykseen, ainakin Yhdysvaltojen osakkeisiin verrattuna. Pitkäaikaiset sijoittajat ymmärtävät kuitenkin hajauttamisen tärkeyden, mukaan lukien tarpeen jakaa pääomaa huonommin tuottaviin omaisuusluokkiin. Loppujen lopuksi omaisuusluokat vaihtelevat voittojen ja tappioiden välillä. Vaikka S&P 500 on ollut kyynelissä viimeisen kymmenen vuoden ajan, asiat voivat muuttua.
Kaksi suosittua kansainvälistä osakerahastoa ovat Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) ja Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU). Jokainen on ulkomainen big blend -rahasto, joka sijoittaa suuriin Yhdysvaltojen ulkopuolisten yritysten osakkeisiin. Kumpi tahansa voi tarjota etsimäsi altistumisen, jos haluat lisätä salkkuisi kansainvälisiä osakkeita.
Kysymys kuuluu, kumpi on parempi kansainvälinen ETF portfoliollesi – VXUS vs. VEU?
Sisällysluettelo
- VXUS vs. VEU: Kuinka jokainen toimii
- VXUS vs. VEU: Suora vertailu
- Perustiedot
- Portfoliot
- Esitys
- VXUS vs. VEU: Onko toinen parempi kuin toinen?
VXUS vs. VEU: Kuinka jokainen toimii
Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) ja Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) näyttävät klassiselta kilpailulta kahden hyvin samankaltaisen rahaston välillä Vanguardin perhe. Vanguard on suunnitellut jokaisen rahaston tarjoamaan laajaa näkyvyyttä kansainvälisille osakkeille, pääasiassa Euroopassa, Tyynenmeren alueella ja kehittyvillä markkinoilla.
Tuntevin ero näiden kahden välillä pörssilistatut rahastot (ETF) on jokaisessa kappalehakemistossa. VXUS seuraa Spliced Total International Stock -indeksiä, kun taas VEU on sidottu FTSE All-World ex-US-indeksiin.
Mutta tämäkin ero näyttää olevan ensisijaisesti kosmeettinen. Molemmat indeksit sisältävät olennaisesti samoja yrityksiä samalla maantieteellisellä jakaumalla. Ja kuten näemme hetken kuluttua, yhdeksän 10 suurimmasta omistuksesta näiden kahden rahaston välillä on identtisiä.
VXUS vs. VEU: Suora vertailu
Perustiedot
Alla olevassa taulukossa on rinnakkainen vertailu VXUS: n ja VEU: n perusominaisuuksista. Mutta perusasiat peittävät näiden kahden ETF: n väliset yhtäläisyydet.
| Rahasto / Ominaisuus | VXUS | VEU |
| Omaisuuslaji | Kansainvälinen/Global Stock | Kansainvälinen/Global Stock |
| Kategoria | Ulkomainen suuri sekoitus | Ulkomainen suuri sekoitus |
| Kun käynnistettiin | 01/26/2011 | 03/02/2007 |
| Kustannussuhde | 0.07% | 0.07% |
| Markkinahinta (2.5.2022 alkaen) | $55.69 | $53.74 |
| 52 viikon korkein/matalin hinta | $67.48 / $55.21 | $65.21 / $53.27 |
| Nettovarallisuus yhteensä | 386,7 miljardia dollaria | 51,8 miljardia dollaria |
| Osakkeiden lukumäärä | 7,896 | 3,657 |
| Osingonjako | Neljännesvuosittain | Neljännesvuosittain |
Nyt kun sinulla on käsitys näiden kahden rahaston perusteista, syvennytään yksityiskohtiin.
Portfoliot
VXUS: n kansainvälinen jakelu on seuraava: Eurooppa (39,5 %), Tyynenmeren alue (26,8 %), kehittyvät markkinat (25,2 %), Pohjois-Amerikka (8,0 %) ja Lähi-itä (0,5 %).
VXUS-rahaston kymmenen merkittävintä omistusta, jotka edustavat vain 9,2 % nettovarallisuudesta, ovat:
- Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.
- Nestle SA
- Samsung Electronics Co. Ltd
- Roche Holdings AG
- Tencent Holdings Ltd.
- ASML Holding NV
- Toyota Motor Corp.
- Shell plc
- AstraZeneca plc
- BHP Group Ltd.
VEU: n kansainvälinen jakautuminen on seuraava: Eurooppa (40,1 %), Tyynenmeren alue (27,1 %), kehittyvät markkinat (25,2 %), Pohjois-Amerikka (7,0 %), Lähi-itä (0,5 %) ja muut (0,10 %). Huomaa, että VEU: n omistusten kansainvälinen jakautuminen on lähes identtinen VXUS: n kanssa
VXUS-rahaston kymmenen suurinta omistusta, jotka edustavat vain 10,5 % nettovarallisuudesta ja näyttävät lähes identtisiltä VXUS: n kanssa, ovat:
- Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.
- Nestle SA
- Samsung Electronics Co. Ltd
- Roche Holdings AG
- Tencent Holdings Ltd.
- ASML Holding NV
- Toyota Motor Corp.
- Shell plc
- AstraZeneca plc
- Alibaba Group Holding Ltd.
Ainoa ero näiden kahden rahaston välillä on, että VXUS: n sijalla 10 on BHP Group Ltd., kun taas Alibaba Group Holding Ltd. on samassa asemassa kuin VEU.
Tuntevin ero näiden kahden rahaston välillä on se, että VXUS omistaa yli kaksi kertaa enemmän yrityksiä kuin VEU, 7 896 vs. 3 657. Käytännössä tämä tarkoittaa, että VXUS sisältää huomattavan altistuksen pienemmille osakkeille.
Mutta kuten tulemme näkemään, näiden kahden rahaston omistusten lukumäärän suuri ero ei ole juurikaan vaikuttanut tulokseen.
Esitys
Alla on kuvakaappauksia molempien rahastojen 1 vuoden, 3 vuoden, 5 vuoden, 10 vuoden ja alusta lähtien, Vanguardin luvalla.
VXUS:
VEU:
Jos voisimme peittää kaksi kuvakaappausta, kunkin jakson suorituskyky olisi lähes identtinen. Tehdään vertailu taulukon avulla:
| Rahasto/Tuottokausi | VXUS | VEU |
| 1 vuosi | -10.65% | -10.79% |
| 3 vuotta | 4.50% | 4.38% |
| 5-vuotta | 4.93% | 4.95% |
| 10 vuotta | 5.45% | 5.24% |
| Alkamisesta lähtien (aloituspäivä) | 3,96 % (26.1.2011 alkaen) | 3,24 % (3.2.2007 alkaen) |
Huomaa, että erot ovat hyvin pieniä 1 vuoden, 3 vuoden ja 5 vuoden esityksissä. Ainoa merkityksellinen tulosero on 10 vuoden tuotto.
VXUS: n 5,45 prosentin tuotto on 0,21 prosenttia suurempi kuin VEU: n 5,24 prosentin tuotto. Se ei ole ero, joka tekisi sinusta rikkaan, mutta sillä olisi huomattava ero vuosikymmenen aikana.
On syytä huomata, että nämä kaksi rahastoa aloitettiin neljän vuoden välein. Tämä todennäköisesti selittää näiden kahden suorituskyvyn eron.
Alkuvuodesta 2007 lanseerattu VEU olisi täysin kohdatnut vuosien 2007–2009 osakemarkkinoiden romahduksen. VXUS olisi missannut tämän laskusuhdanteen kokonaan, koska rahasto aloitti toimintansa vasta vuonna 2011.
Yksi ratkaiseva ero VXUS vs. VEU on, että VXUS: lla on yli kaksi kertaa enemmän osakkeita ja se sisältää pienemmät pääomaosakkeet. Mutta jos tämä on etu, sen ei tarvitse vielä näkyä rahaston tuloksessa. VXUS on hieman heikompi kuin VEU viimeisten kymmenen vuoden aikana, vaikka se olisikin suuri pieni pääoma.
VXUS vs. VEU: Onko toinen parempi kuin toinen?
Julkaisin äskettäin suoran vertailun kahdesta muusta Vanguard ETF: stä, VOO ja VTI. Ja kuten siellä tapahtui, näyttää siltä, että VXUS tai VEU eivät ole selkeä voittaja. VEU: lla on hieman ylivoimainen 10 vuoden suorituskyky, mikä heilauttaa heilurin edukseen.
On syytä huomata, että VEU: lla on salkussaan alle puolet vähemmän yrityksiä. Pieni 10 vuoden suoritusetu voi johtua keskittymisestä suurempiin yrityksiin, jotka tuottavat pienempiä yrityksiä. Ja kuten aiemmin mainittiin, VXUS-keskittymä pienempiin osakkeisiin ei ole vielä osoittanut mitään etua suorituskyvyn suhteen.
Hankalinta on päästä yli siitä tosiasiasta, että molemmat rahastot ovat saavuttaneet keskinkertaisia tuloksia viimeisen vuosikymmenen aikana ja kaksinumeroisia tappioita viimeisen vuoden aikana. Mutta se on vain heijastus globaalien markkinoiden suunnasta.
Jos aiot sijoittaa joko VXUS: iin tai VEU: hun, lyöt vetoa, että maailmanlaajuinen osakemarkkinoiden johtajuus siirtyy Yhdysvaltojen ulkopuolelle kansainvälisille markkinoille. Tee tämä päätös, ja jompikumpi näistä varoista voi olla oikea sinulle.