Lohkoketjuteknologiat, kuten kryptovaluutta, perustuvat hajauttamisen filosofiaan. Ei siis pitäisi olla yllätys, että hajautetut pörssit (DEX) ovat nousseet kilpailemaan muiden kanssa perinteiset keskitetyt pörssit (CEX).
Lyhyt versio:
- DEX: t ovat peer-to-peer kryptomarkkinapaikkoja, joiden avulla kauppiaat voivat tehdä suoria transaktioita lohkoketjussa älykkäiden sopimusten, tilauskirjojen ja/tai likviditeettipoolien kautta.
- DEX: ssä käyttäjät voivat pysyä anonyymeinä ja heillä on pääsy useammille kryptovaluutoille, samalla kun he voivat nauttia paremmasta turvallisuudesta kuin perinteiset pörssit.
- Vaikka kaupankäynnillä hajautetussa pörssissä on lukuisia etuja, se vaatii keskitason kokemusta ja tietämystä krypton toiminnasta.
Muutaman viime vuoden aikana altcoinit ja DeFi (hajautettu rahoitus) -teknologiat ovat nousseet tasaisesti. Nämä uudet edistysaskeleet loivat todella ainutlaatuisen ympäristön kryptoomaisuuksille, ympäristön, jossa on vakaa ja laajeneva kauppiaiden ja sijoittajien perusta.
Mikä tekee DEX: istä ainutlaatuisen, on se, että ne ovat vertaismarkkinapaikkoja, joiden avulla kryptovaluuttakauppiaat voivat tehdä suoria transaktioita – ilman välittäjää, joka hallinnoi heidän varojaan. Sen sijaan DEX: t käyttävät älykkäitä sopimuksia, jotka toteuttavat sopimuksensa itse, ja likviditeettiin liittyvien ongelmien ratkaisemiseen on kehitetty innovatiivisia ratkaisuja.
Mutta miten se käytännössä toimii? Lue eteenpäin saadaksesi selville, kuinka DEX: t toimivat, niiden edut ja haitat sekä mitä alustoja voit harkita.
Tässä oppaassa
Kuinka hajautetut vaihdot toimivat?
Toisin kuin CEX: t, DEX: t mahdollistavat transaktioiden suorittamisen ja selvittämisen ilman välittäjää. Tämä on mahdollista, koska DEX: t on rakennettu suoraan lohkoketjuun. Tämän ansiosta käyttäjät voivat vapaasti käydä kauppaa omaisuudellaan ja säilyttää varojaan itse toteuttavien älykkäiden sopimusten avulla.
On olemassa kolme pääasiallista DEX-kehystä: automatisoidut markkinatakaajat (AMM), tilauskirjat ja DEX-aggregaattorit.
Aiheeseen liittyvä: Keskitetty vs. Hajautettu vaihto: mikä sopii sinulle?
Tilaa kirjoja
Ensimmäisen sukupolven DEX: t käyttävät tilauskirjoja kirjaamaan kaikki omaisuuden avoimet osto- ja myyntitoimeksiannot. Osto- ja myyntihintojen välinen ero määrittää tilauskannan syvyyden ja vallitsevan markkinahinnan. Tilauskirjan DEX-kirjauksia on kahdenlaisia: ketjun sisäiset tilauskirjat ja ketjun ulkopuoliset tilauskirjat.
- On-chain tilauskirjat — Yleensä ketjun sisäinen tilaus tarkoittaa, että lohkoketju käsittelee ja vahvistaa tilauksen. Kaivostyöntekijät vahvistavat tapahtuman ja sitten se kirjataan lohkoketjuun. Näitä tietueita ylläpidetään solmuverkoston kautta.
- Ketjun ulkopuoliset tilauskirjat — "Ketjan ulkopuoliset tilaukset" viittaavat yleensä tapahtumiin, jotka käsitellään lohkoketjun ulkopuolella. Nämä toimeksiannot voidaan toteuttaa kahden osapuolen välisellä sopimuksella tai kolmannen osapuolen ollessa takaaja. Ketjun ulkopuolisten toimeksiantojen etuja ovat se, että ne mahdollistavat kauppojen toteuttamisen hinnoilla, jotka ovat lähempänä käyttäjien toivomia hinnoilla lisääntyneen nopeuden ja alentuneiden kustannusten ansiosta.
Automatisoidut markkinatakaajat
Automaattinen markkinatakaajajärjestelmä ratkaisee likviditeettiongelmat älykkäiden sopimusten avulla likviditeettipoolit.
Likviditeettipoolit ovat pohjimmiltaan omaisuusvarantoja, jotka auttavat lieventämään markkinoiden heilahteluja tai muita epälikviditeetin hetkiä. Käyttäjät rahoittavat näitä likviditeettipooleja auttaakseen kattamaan transaktiomaksut, jotka normaalisti veloitettaisiin kaupan toteuttamisesta.
AMM: t hakevat tietoja blockchain-pohjaiset palvelut kaupankäynnin kohteena olevien omaisuuserien hinnan määrittämiseksi. Lyhyesti sanottuna AMM: t mahdollistavat transaktioiden suorittamisen ilman välittäjiä tai tilauskirjoja.
DEX-aggregaattorit
DEX-aggregaattoria voidaan pitää hakukoneena. Se etsii eri DEX-hintoja löytääkseen parhaan hinnan.
Nämä aggregaattorit yhdistävät tyypillisesti likviditeettiä eri DEX-sopimuksista minimoidakseen lipsumisen suurempien tilausten yhteydessä ja nostaakseen token-hintoja ja swap-maksuja. Lisäksi DEX-aggregaattorit lisäävät onnistuneiden tapahtumien mahdollisuuksia ja suojaavat käyttäjiä hinnoitteluvaikutukselta.
Hajautettu vaihto: plussat ja miinukset
Vaikka DEX: t tunnetaan hyvin turvallisuudestaan, käyttäjävalvonnastaan ja nimettömyydestään, niissä ei ole haittoja.
Plussat
- Tokenien monimuotoisuus — Koska CEX: n vet-tokenit varmistavat paikallisten määräysten noudattamisen, tokeneita on yleensä vähemmän saatavilla. Sitä vastoin DEX: t voivat sisältää minkä tahansa lohkoketjuun lyödyn merkin.
- Nimettömyys — DEX: ien avulla käyttäjät voivat pysyä nimettöminä, kun taas CEX: ien on annettava tiedot (kuvallinen tunnus, täydellinen virallinen nimi jne.) Know Your Customer (KYC) -prosessia varten ennen kuin he voivat käydä kauppaa.
- Pienempi turvallisuusriski — DEX: t vähentävät varojen hakkeroinnin riskiä, koska käyttäjät säilyttävät omia varojaan. Vain likviditeetin tarjoajat ovat vaarassa, jos DEX-alustalle hakkeroidaan.
- Pienempi vastapuoliriski — Koska DEX: t toimivat älykkäiden sopimusten kautta, ei ole olemassa riskiä siitä, että muut osapuolet laiminlyövät sopimuksensa noudattamisen ja laiminlyövät velvoitteensa.
haittoja
- Jyrkkä oppimiskäyrä — Käyttäjien tulee tuntea käyttö kryptolompakot ja sinulla on toimiva tieto digitaalisesta turvallisuudesta. Lompakoissa on oltava kunkin tietyn verkon alkuperäiset tunnukset. Jos käyttäjällä ei ole natiivitunnusta maksujen maksamiseen, hänen varat saattavat lukkiutua. Lisäksi käyttöliittymät eivät aina ole intuitiivisia, ja käyttäjät saattavat tarvita aikaa ja opiskelua, ennen kuin he voivat navigoida niissä mukavasti.
- Älykkäiden sopimusten haavoittuvuudet — Älykkäät sopimukset rakennetaan koodilla, jossa voi mahdollisesti olla hyödynnettävissä olevia vikoja, jotka voivat johtaa tunnuksien menettämiseen. Ja inhimillinen virhe on edelleen tekijä, automaatiosta huolimatta.
- Tarkistamattomat Token-luettelot — Kuten Pros-osioissa todetaan, DEX: t mahdollistavat suuremman valikoiman tokeneita. Mutta tämä monimuotoisuus voi paljastaa DEX-käyttäjät monille äskettäin lyötyihin rahakkeisiin liittyvät huijaukset.
Hajautetut pörssit (swapit)
Kuten mainittiin, monet ensimmäisen sukupolven DEX: t käyttävät tilauskirjoja helpottaakseen kauppoja ja asettaakseen hintoja. Mutta seuraavan sukupolven hajautetun vaihdon ei. Pikemminkin nämä seuraavan sukupolven DEXit käyttävät likviditeettipooleja omaisuushintojen asettamiseen. Alla on luettelo DEX-alustoista, joista voit aloittaa.
- Poista vaihto — Uniswap-alustan kautta käyttäjät vaihtavat mitä tahansa kahta Ethereum-pohjaista omaisuutta. Uniswap eliminoi välittäjät ja tarpeettomat lomakkeet. Ja tämä tekee siitä turvallisen, helposti saatavilla olevan ja tehokkaan. Lisäksi Uniswap-protokolla on suunniteltu sensuurin kestäväksi, eikä sitä voi päivittää.
- Käyrä — Curve käyttää likviditeettipoolia ja sallii erityisesti vakaan kolikon kaupankäynnin. Näin käyttäjät voivat käydä kauppaa stabiilien kolikoiden välillä alhaisella lipsumalla ja maksuilla.
- Pannukakku — Tätä alustaa ei ole koskaan hakkeroitu, ja siinä on swap-toiminto, jonka avulla voit helposti vaihtaa käytettävissä olevien varojen välillä yksinkertaisella käyttöliittymällä ja kohtuullisilla kaupankäyntikuluilla.
- SushiSwap — Tämä DEX tarjoaa likviditeetin tarjoajille alkuperäisen SUSHI-tunnuksen, jonka Uniswap tarjoaa nyt UNI-tunnuksensa kanssa. SushiSwap on Ethereum-pohjainen AMM ja sen alkuperäinen protokolla perustuu Uniswapin koodiin. Itse asiassa merkittävien yhteisölähtöisten ominaisuuksien lisäksi SushiSwapin ja Uniswapin lähdekoodit ovat lähes identtiset.
- Kyber verkko — Kyberillä on pino älykkäitä sopimuksia, jotka voivat toimia missä tahansa lohkoketjussa; siksi, toisin kuin muut alustat, se ei rajoitu Ethereum. Kuten muutkin alustat, Kyber toimii likviditeettipoolien kanssa helpottaakseen vertaisvaihtoja.
- Bancor — ERC-20-tunnukset voidaan vaihtaa alkuperäiseen Bancor Network Tokeniin (BNT). Nämä BNT-tunnukset voidaan sitten vaihtaa muihin ERC-20-token-alustalla. Bancor otti AMM: t käyttöön Ethereumissa ennen muita, vuonna 2017, jo ennen kuin DeFi pääsi valtavirtaan.
Bottom Line
Olemme vielä DeFin alkuvaiheessa. Toistaiseksi DEX: illä on edelleen korkea oppimiskäyrä maallikoille, ja huijattuja altcoineja on edelleen runsaasti. Mutta kun lohkoketjuteknologiaa käytetään laajemmin ja kehittyy, näemme todennäköisesti uusia DEX: itä ja toivottavasti parempaa vakautta altcoin-avaruudessa.
Lue lisää:
- Mikä DeFi on ja kuinka se voi auttaa sinua sijoittajana?
- Lohkoketjutekniikka tuteille
- Parhaat kryptopanostus- ja lainausalustat
Vastuuvapauslauseke: Esitetty sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi, eikä se ole taloudellista, sijoitus-, vero-, oikeudellista tai ammatillista neuvontaa. Jos sisällössä on mainittu arvopapereita, kirjoittajalla voi olla asemia mainituissa arvopapereissa. Sisältö tarjotaan "sellaisenaan" ilman mitään nimenomaisia tai oletettuja takuita.
Jay Wulla, CFA®, on yli vuosikymmenen rahoituskokemus omaisuudenhoidosta, rakenneuudistuksista ja investointipankkitoiminnasta. Hän aloitti Money Knockin ( https://moneyknock.com) auttaa lukijoita navigoimaan erilaisten sijoittamiseen ja henkilökohtaiseen talouteen liittyvien aiheiden läpi.
- Verkkosivusto