Olemme kuulleet numeroita – paljon.
Inflaatio on noin 7 % – korkein 40 vuoteen. “Tilapäinen” oli sana, jota käytettiin kuvaamaan sitä ensimmäisen kerran, mutta viime marraskuussa Fed. Puheenjohtaja Jerome Powell totesi: "Luulen, että on luultavasti hyvä aika jättää tämä sana eläkkeelle."
Ihan reilusti, lopetetaan se – mutta mikä on tämän pysyvän inflaatiopiikin vaikutus? Niille meistä, jotka ajattelemme pitkän aikavälin taloudellista tulevaisuuttamme, mitä meidän pitäisi tehdä korvataksemme – ja kuinka paljon korvausta vaaditaan?
Nykyinen konsensus näyttää olevan, että inflaatio palaa normaalimpaan tahtiin (eli 2-3 prosenttiin) jossain vaiheessa vuonna 2022 – mutta entä jos sekin, kuten "tilapäinen", on väärin?
Lisäksi mitä minun pitäisi tehdä nyt, pitäisikö minun tehdä muutoksia suojellakseni itseäni ja säästöjäni? Suoritetaan lukuja ja katsotaan, mitä tämä piikki voi tarkoittaa kyvyssämme säästää tulevaisuutta varten.
Visualisoi inflaation vaikutus säästöihisi
Otetaanpa nopea esimerkki.
Aiheemme on 35 ja kaksi pientä lasta – he haluavat ansaita ja säästää ylimääräistä rahaa toivoen saavuttavansa.
taloudellinen riippumattomuus”. Kuten alla olevasta kuvasta näet, heillä ennustetaan olevan noin 200 000 dollaria yli 90-vuotiaana – melko mukava tyyny:
Lähde: OnTrajektorilla
Mutta tässä mallissa olemme asettaneet kokonaisinflaatioksi 3 %, mikä tarkoittaa, että sekä tulot että kulut kasvavat keskimäärin 3 % vuodessa.
On selvää, että tämä ei ole sitä, mitä tällä hetkellä tapahtuu Yhdysvaltain taloudessa. Miten tämänhetkiset trendit vaikuttavat tämän henkilön säästämiskykyyn ja mitä vaikutuksia niillä voi olla pitkällä aikavälillä?
Rakennetaan kuluihin yhden vuoden 7 prosentin inflaatiopiikki. Kuten alla, yhden vuoden jatkuvan 7 prosentin koron ennustetaan pyyhkivän pois 130 000 dollarin säästöjä seuraavien 40 vuoden aikana. Tämä osoittaa tarkasti, kuinka vaikuttava ja mahdollisesti elämää muuttava inflaatio voi olla:
Mutta katsotaan mitä tapahtuu, jos kulupiikki kestää 2 vuotta, jatkuvasti ilman taukoa. 35-vuotiaidemme tyyny on kadonnut, ja heillä on 80 000 dollarin alijäämä kahden vuoden nykyisen inflaatiovauhdin jälkeen.
Tämä on valtava ja ehkä hieman häiritsevä. Kuinka voimme valmistautua tulevaisuuteen, kun muutoksen tuulet voivat vaikuttaa niin tuhoisasti – mutta todellinen kysymys on, osoittavatko nämä kuvat koko tarinan?
Nykyinen inflaatio kontekstissa
Katsotaanpa ensin paitsi viimeisiä 40 vuotta, myös viimeisiä 50:tä:
Kuten näette, vaikka tämän päivän inflaatio on huomattavasti korkeampi kuin viimeisen vuosikymmenen aikana, vuositasolla on ollut kausia, jolloin vuosikorko lähestyi nykypäivää – viimeksi vuoden 2008 joidenkin kuukausien aikana.
Verrattuna 1970-luvun ennennäkemättömään, pitkään jatkuneeseen inflaatioon, nykyiset hinnat näyttävät paljon vähemmän pelottavilta.
Kuitenkin sanominen "ei ainakaan ole kuin 70-luvulla" voi olla kylmää lohtua. Se on vähän kuin eksyisi mereen ja sanoisi: "Tämä ei ainakaan ole Titanic."
Haluaisin siis ottaa esille toisen tärkeän inflaationäkökohdan – ja se on ihmisten käyttäytyminen. Pitäisikö meidän ostaa kaikki tavarat nyt ennen kuin hinnat nousevat vielä enemmän?
- Totuus on, että kun naudanlihan hinta nousee, ihmiset ostavat sianlihaa.
- Kun autokauppiaat veloittaa enemmän kuin MSRP, ihmiset lykkäävät autojen ostamista.
Inflaation "todellinen" vaikutus saattaa osua hieman vähemmän lompakkoon ja enemmän turhautuneisuutemme ja kuluttajien luottamukseen.
Ihmisillä on taipumus siirtää kulutustaan reaktiona inflaatioon sen sijaan, että he kuluttaisivat sokeasti paisutettuihin tuotteisiin (olettaen, että muita vaihtoehtoja on saatavilla ja inflaatio ei ole juurtunut).
Lisäksi, jos antaudumme ajatukselle, että meidän pitäisi tehdä ostokset nyt ennen kuin kustannukset nousevat vieläkään, se voi johtaa inflaatio itseään toteuttava profetia.
"Kun kuluttajat kuluttavat enemmän ja säästävät vähemmän, rahan kiertonopeus kasvaa, mikä lisää inflaatiota ja lisää ongelmaa entisestään."
Lopuksi todellisuus on, että inflaatio ei vaikuta vain kuluihin – inflaation aikoina näemme usein palkkojen nousua, vaikkakaan ei välttämättä samaa tahtia.
Palataanpa taaksepäin ja sovelletaan näitä näkökohtia lisäämällä palkkojen kasvua ja hillitsemällä inflaatiota kulutusmallien muutosten perusteella:
Kuten näet, tämä on paljon vähemmän vaikuttava tulos. Kyllä, seuraavan 40 vuoden aikana säästöt vähenivät noin 40 000 dollaria 2 vuoden jatkuvan piikin seurauksena – mutta yleisesti ottaen tyyny on säilynyt.
Joten tämä tarkoittaa mitä?
Todellisuus on sekava. 1970-luvulla inflaatio juurtui siihen pisteeseen, että ihmiset, jotka olivat olleet säästäjiä, pysähtyivät yhtäkkiä. Luotosta tuli älykkäiden sijoittajien strategia.
Verovähennyskelpoisia oli tuolloin useampi lainakorko ja 15 %:n inflaatiolla säästettyjen varojen ostovoima heikkeni nopeasti. Myöhemmin maksamisesta ja luottokorttien ja jopa opintolainojen korkojen vähentämisestä tuli suojaus nopeasti kutistuvilta pesämunilta.
Mutta emme ole vielä siellä. Näet sen yllä olevasta matematiikasta ja malleista, ja nykyisten trendien vaikutusten tarkastelu, kuten olemme tehneet täällä, pitäisi antaa tietoa sekä lyhyen aikavälin käyttäytymisemme että pitkän aikavälin suunnitelmistamme.
Ja tietysti muita muuttujia tulee varmasti esiin ajan myötä.
Kuten monet lukijat tietävät, Federal Reserven on määrä nostaa korkoja useita kertoja vuonna 2022 maaliskuusta alkaen. Nämä muutokset vetävät muita taloudellisia vipuja, ja mallimme on päivitettävä vielä kerran – ja niin kierre jatkuu.
Mahdollisuus luoda tämäntyyppisiä malleja ja tehdä muutoksia tarpeen mukaan on varmasti tärkeää, mutta meidän tulee aina pitää mielessä, että matematiikka ei ole koko tarina.
Kuten kuuluisa tilastotieteilijä George Box sanoi: "Kaikki mallit ovat vääriä, mutta jotkut ovat hyödyllisiä."
Joten tänä inflaation uhkien ja oikkujen ylitietoisuuden aikana älkäämme panikoko – mutta ehkäpä älkäämme kuitenkaan painako liipaisinta tuossa uudessa kuorma-autossa.
Toimittajan huomautus: Tämän artikkelin on kirjoittanut Tyson Koska, perustaja OnTrajektorilla, ja nämä mallit luotiin OnTrajectory-työkaluilla. Voit testata omia oletuksiasi inflaatiosta ja eläkesäästämisestä käyttämällä OnTrajectoryn 14 päivän ilmainen kokeilu.