Ei ole epäilystäkään siitä, että Bitcoin ja kryptovaluutat yleensä ovat yhtä suosittuja kuin koskaan ennen sen laajempi käyttöönotto instituutioissa tai kryptotermeistä, kuten "NFT", tulee osa jokapäiväistä keskustelua.
Monet pitävät Bitcoinia kultana 2.0. Ja jotkut kovan linjan kannattajat väittävät, että nousevan inflaation edessä bitcoin, ei kulta, on noussut. Kaikki tämä herättää kysymyksiä: Kumpi on parempi portfoliolle: kulta vai bitcoin? Ja miten sijoittajien tulisi suhtautua jokaiseen?
Lyhyt versio
- Jotkut sijoittajat ovat alkaneet nähdä Bitcoinin mahdollisena inflaatiosuojauksena samalla tavalla kuin kultakin.
- Vaikka kulta on ollut olemassa vuosisatoja, Bitcoin keksittiin vuonna 2009, ja meillä on edelleen paljon tietämätöntä siitä.
- Kullan ja Bitcoinin vertaaminen ei ole helppoa, koska kulta on vakaampaa ja Bitcoin on yleensä epävakaampaa, mutta yleensä arvokkaampi kuin kulta tällä hetkellä.
- Sen sijaan kukin omaisuus voi toimia eri roolissa tasapainoisessa sijoitussalkussa.
Mikä on Bitcoin?
Omaisuus, joka todella aloitti kaiken kryptoavaruudessa, on Bitcoin. Bitcoin keksittiin vuonna 2009 ja julkaistiin valkoisen kirjan kanssa, jonka on kirjoittanut nimetön kirjailija tai kirjailijaryhmä, jonka nimi oli Satoshi Nakamoto.
Valkoinen kirja paljasti joitain ideologisia syitä uuden valuutan luomiseen. Suuren finanssikriisin aikana Satoshi kirjoitti, että hajautettu kansainvälinen valuutta avoimen lähdekoodin pääkirja olisi lopulta paljon kestävämpi kuin murto-osaan perustuva rahajärjestelmä pankkitoimintaa.
Bitcoinin ominaisuudet
Bitcoin luotiin muutamilla ominaisuuksilla, jotka ovat pysyneet muuttumattomina sen perustamisesta kaikki ne vuodet sitten. Niihin kuuluu sen hajautettu luonne. Ei ole olemassa keskusviranomaista, joka voisi valvoa tai hyväksyä liiketoimia, toisin kuin perinteiset rahoitustapahtumat.
Lisätekijä, joka lisää hajautettua luonnetta, on se, että Bitcoin-verkko on vertaisverkko. Tämä tarkoittaa, että sen sijaan, että keskitetty järjestelmä tallentaisi kaiken tapahtumahistorian yhdelle palvelimelle, palvelin jaetaan kaikkien käyttäjien kesken. Tämä hajauttaminen antaa Bitcoinille ainutlaatuisen suojan haitallisia hyökkäyksiä vastaan - ei ole keskeistä kohtaa - sekä sen tosiasian, että mikään yksittäinen taho ei voi hallita tai manipuloida valuuttaa.
Tämä ruokkii Bitcoinin toista puolta: sen läpinäkyvyyttä. Jokainen bitcoinilla tapahtuva tapahtuma kirjataan hajautettuun kirjanpitoon, joka on hajautettu kaikille bitcoinin käyttäjille ja joka on vapaasti kaikkien nähtävissä ja seurattavissa. On myös tiettyä yksityisyyttä: kaikki nämä tapahtumat on merkitty sen lompakon numerolla, joka ne aloitti, eikä siirron suorittajan henkilötiedoilla.
Yksi tärkeimmistä syistä, miksi ihmiset ovat alkaneet nähdä bitcoinin inflaatiosuojauksena ja uuden ajan kullan korvikkeena, on se, että kokonaistarjonta on rajattu 21 miljoonaan euroon. Bitcoinin tarjonta on nykyään edelleen tämän tason alapuolella, ja uusia bitcoineja louhitaan jatkuvasti hitaammin, kunnes se saavuttaa kokonaiskaton. Kun tämä yläraja on saavutettu, logiikan mukaan bitcoinin pitäisi olla paras inflaatiosuojaus, koska uutta tarjontaa ei voida koskaan luoda.
Lue lisää:Bitcoinin perusteet… Mitä ovat kryptovaluutat ja lohkoketju?
Kuinka sijoittaa Bitcoiniin
Olipa kerran bitcoiniin sijoittaminen oli kärsivällisyyden ja sitkeyden oppitunti turvallisuuden, välittäjien ja korkealaatuisten palvelujen puutteen vuoksi. Tänään on hyvin erilainen tarina. Itse asiassa yksi suurimmista kryptovaluutan välittäjistä, Coinbase, on julkisesti noteerattu yhtiö.
Nykypäivän välittäjät tekevät bitcoinien ja muiden kryptovaluuttojen ostamisesta helpompaa kuin koskaan tämän välittäjän lompakossa. Tietenkin sijoittajat voivat ostaa fyysisen lompakon, jonka he voivat sitten yhdistää tietokoneeseensa, kun he tarvitsevat liiketoimia. Ja tämä lisää toisen suojakerroksen.
Niille, jotka eivät edelleenkään pidä ajatuksesta antaa henkilö- ja luottokorttitietonsa, on yhä useampia tapoja saada altistuminen bitcoinille perinteisellä sijoituksellasi välittäjä. Esimerkiksi Grayscale Bitcoin Trust seuraa Bitcoinin hintaa. Ja ETF, BITO, seuraa bitcoin-futuureja. Näiden lisäksi monet yritykset keskittyvät kryptovaluutta- ja bitcoin-pohjaisiin palveluihin, kuten pankkipalveluihin. Näiden yritysten osakkeet korreloivat voimakkaasti kryptovaluutan hinnan kanssa.
Lue lisää:Kuinka sijoittaa Bitcoiniin
Mikä on kulta?
Kulta on tietysti jalometalli. Se on liitetty rahaan tavalla tai toisella yli 2000 vuoden ajan. Kiiltonsa, tahraantumattomuutensa ja niukkuutensa vuoksi arvostettu kulta on ollut valuuttojen perusta vuosituhansia.
Alun perin kolikot lyötiin kullan ja hopean puhtausasteena vaihtelevalla arvon osoittamiseksi. Muinainen Lyydialainen valtakunta lyötiin ensimmäiset kolikot noin 550 eaa. Tämä on paljon ennen antiikin Kreikan kultakolikoiden käyttöä. Muita kultaa kolikoiden tekemiseen käyttäneitä sivilisaatioita ovat muinainen Kiina, Rooman valtakunta ja Parthian valtakunta.
Kultastandardi
Satojen vuosien ajan maat omaksuivat sen kultakanta. Tämä tarkoittaa, että heidän valuuttansa oli lunastettava kiinteään kultamäärään. Tämä tuki heidän valuuttaansa kullan arvolla. Ja se pakotti valtioihin finanssikurin. Maat eivät siis pystyneet selviytymään ongelmistaan, koska niiden oli korvattava kaikki liikkeessä oleva raha kullalla.
Toisen maailmansodan jälkeen Bretton Woods -järjestelmä perustettiin. Tässä järjestelmässä maailman tärkeimmät valuutat oli sidottu Yhdysvaltain dollariin. Ja dollari pysyi sidottu kultaan. Tämä sopimus teki Yhdysvaltain dollarista de facto maailman varantovaluutan.
Mutta lopulta Yhdysvallat joutui taloudellisen paineen alaisena Vietnamin sodan seurauksena, laajasti velkavetoinen hyvinvointiohjelma ja kauppavaje sekä suuret taloudet, jotka vaativat maksua kullassa kuin dollareita. Tämä kaikki johti siihen, että silloinen presidentti Nixon hylkäsi kultastandardin.
Koska kulta on käytännössä tuhoutumatonta, suurin osa koskaan louhitusta kullasta on edelleen saatavilla jossain muodossa. Nykyiset arviot viittaavat siihen 197 576 tonnia kultaa on louhittu. Kaksi kolmasosaa tästä on louhittu vuodesta 1950 lähtien. Tänään, 75% vuotuisesta kullasta tulee kaivostoiminnasta. Loput tulee kullan kierrätyksestä. Kullan vakauden ja kyvyn ei tahrata, koska se on helppo kierrättää koruista tai tekniikasta, jossa sitä on käytetty.
Kuinka sijoittaa kultaan
Koska kultaa on pidetty sijoituksena vuosisatojen ajan, on jo olemassa useita tapoja, joilla sijoittajat voivat altistua jalometalleille.
Vanhin tapa saada kulta-altistus on omistaa itse fyysinen kulta. Lukuisat jälleenmyyjät ympäri maailmaa ovat erikoistuneet kullan ostamiseen ja myyntiin. Ostajat ostavat kultaa painon perusteella kolikoiden tai tankojen kautta. Tämä tietysti tarkoittaa, että sinun on säilytettävä se fyysisesti jossain. Ja se luo riskin kotona, mikä tarkoittaa, että kolmannen osapuolen palvelu on tilattava.
Vaihtoehtona on puhtaan kullan hyödykkeiden futuurisopimus. Kullankaivostyöntekijät ja kauppiaat ympäri maailmaa käyttävät tätä johdannaista suojautuakseen ja spekuloidakseen kullan hinnalla. Kaikki kulta kansainvälisesti on asetettu tähän hintaan tavalla tai toisella. Mutta niille, jotka eivät halua vipuvaikutusta tai vaivaa futuurien kanssa, on olemassa ETF-rahastoja, jotka seuraavat kullan hintaa (hallintopalkkiota vastaan).
Lopuksi sijoittajat voivat sijoittaa kullankaivosyrityksiin. Nämä ovat tietysti yrityksiä kuten kaikki muutkin, ja niihin liittyy riskejä. Mutta kultayhtiöillä on myös hyödykepohjaisen liiketoiminnan ainutlaatuiset riskit. Joten näiden yritysten omaisuus usein nousee ja laskee kullan hinnan perusteella. Mutta näillä yrityksillä on usein suuri sisäänrakennettu vipuvaikutus kullan hinnan suuriin nousuihin.
Lue lisää:Kuinka sijoittaa kultaan
Vertaile kultaa vs. Bitcoin
Monet kryptovaluutan fanit sanovat, että bitcoin on tämän sukupolven kulta tai Gold 2.0. Kuvaannollisesta tai ideologisesta näkökulmasta tämä voi olla ansiokasta. Mutta kun sitä tarkastellaan puhtaasti investointien perusteella, se on enemmän kuin omenoiden vertaamista appelsiineihin.
Kullan volatiliteetti on erittäin alhainen ja se liikkuu yleensä nopeasti vain jatkuvan inflaation, suuren epävarmuuden tai kriisin aikana. Bitcoin käyttäytyy aivan eri tavalla. Bitcoin toimii usein erittäin epävakaana risk-on/risk-off -omaisuuseränä. Tämä tarkoittaa, että hinta nousee, kun riskiä otetaan markkinoilla ja myydään, kun sitä ei ole. Tällä tavalla kulta ja bitcoin toimivat täysin vastakkaina.
On kuitenkin tärkeää huomata, että nämä korrelaatiot ja suorituskyvyt muuttuvat väistämättä, varsinkin kun bitcoin on vielä niin uusi, ja yhä useammat instituutiot, joilla on todellista vaikutusvaltaa markkinoilla, keräävät sen hinnoittelu.
Loppujen lopuksi sijoittajien tulisi ymmärtää, että jokainen näistä omaisuuseristä käyttäytyy hyvin eri tavalla, mutta heillä on yksi asia. Molemmat toimivat suojana keskuspankin hulluutta vastaan. Molemmat ovat omaisuuseriä, joihin keskuspankeilla ei ole suoraa määräysvaltaa eivätkä ne voi manipuloida rahapolitiikkaa.
Bitcoinin edut ja riskit
Bitcoin on uusi omaisuusluokka. Tämä oli kerran yksi suurimmista riskeistä. Mutta se on nyt siirtynyt valtavirtaan ja saa yhä enemmän institutionaalista osallistumista. Nyt sen uutuus on valtava etu, sillä bitcoinilla on vielä runsaasti tilaa kasvaa ja kypsyä. Samoin institutionaaliset investoinnit ovat vähentäneet merkittävästi todennäköisyyttä, että bitcoin yhtäkkiä menee nollaan. Muita myötätuulia ovat lisääntyvä helppous, jolla voi saada bitcoin-altistuksen sijoitustileille.
Riskeiltään se on edelleen erittäin epävakaa omaisuusluokka, jossa 20–30 % nopeat hintojen laskut nähdään osana sijoitusta. Mutta hinta heilahtaa ylös yhtä nopeasti.
Bitcoin on vielä suhteellisen uusi teknologia institutionaalisen käyttöönoton kannalta. Se on tuottanut loistavia tuloksia parin viime vuoden aikana, kun siitä tulee yhä enemmän valtavirtaa. Mutta on mahdotonta sanoa, jatkaako se niin vai alkaako se korreloida muiden omaisuuserien kanssa.
Lopuksi on aina olemassa geopoliittinen riski krypton merkittävästä tukahduttamisesta. Näimme tämän aiemmin Kiinasta. Ja Yhdysvallat muutti viime aikoina merkittävästi määräyksiä.
Lue lisää:Mikä on Bitcoinin ja kryptosääntelyn tulevaisuus?
Kullan edut ja riskit
Kultaa on käytetty jatkuvasti 2000 vuoden ajan. Tässä vaiheessa on turvallista sanoa, että se ei johda mihinkään. Kaikista omaisuuseristä sillä on myös pisin todistettu historia, joka on ainakin säilyttänyt hintansa, ellei noussut, kriisiaikoina. Tämä tekee siitä todistetusti suojan inflaatiota vastaan. Nykyaikaisemmin sanottuna olemme nähneet kullan menestyneen paremmin tasaisen inflaation aikoina sekä kehittyvillä että kehittyneillä markkinoilla.
Riskinä on, että kulta ei ole koskaan ollut vaurauden luoja, vaan pikemminkin varallisuuden suojelija. Tämän lisäksi kulta on kärsinyt pitkiä minimaalisen tuoton jaksoja. Ja tämä tekee sijoittajille vaikean omaisuuden säilyttää pitkällä aikavälillä.
Bottom Line - Pitäisikö sinun ostaa kultaa vai Bitcoinia?
Emme usko, että kyseessä on joko/tai. Jokainen omaisuus täyttää eri roolin salkussa ja palvelee eri tarkoitusta. Joten sijoittajien kannattaa sijoittaa molempiin. Kuinka paljon? No se riippuu riskinsietokyvystä. Niille, jotka haluavat mielenrauhaa ennen kaikkea ja jotka eivät välitä näkevänsä hitaasti liikkuvaa omaisuutta, korkeampi kullan määrä on parempi. Riskinottajalle bitcoin on paljon parempi veto.
Molemmat resurssit toimivat hyvin, vain eri ympäristöissä. Tätä silmällä pitäen sijoittajien tulisi pitää molemmat, jotta he voisivat hajauttaa mahdollisimman paljon.
Lue lisää:Kuinka paljon kryptoa sinulla pitäisi olla sijoitussalkussasi?