Muistan ensimmäisen kerran kun luin Warren Buffettin vuosittainen kirje Berkshire Hathawayn osakkeenomistajille. Se oli nokkelaa, se oli viihdyttävää, eikä se ollut mitään tavanomaisen vuosikertomuksesi kaltaista, jossa oli kiiltävät sivut, värilliset valokuvat ja ahdistava markkinointipuhe.
Ensimmäistä kertaa sivu, joka räjäytti minut, oli hänen luettelo osakesijoituksista - erityisesti osinkoa tuottavista osakkeista.
Berkshire Hathaway, vuodesta Vuoden 2017 kirje, omistaa 400 miljoonaa osaketta, joiden hinta on 1,299 miljardia dollaria. Jokainen osake maksaa 1,48 dollaria vuodessa. Berkshire Hathaway saa 592 miljoonaa dollaria Coca Colalta joka vuosi.
Se on 45,6 prosentin vuotuinen tuotto.
Kun katsomme 2019 kirje, näemme, että hän saa nyt 640 miljoonaa dollaria osinkoja vuosittain (hän ei ole hankkinut lisää KO: n osakkeita). Hänen sijoituksensa vuotuinen tuotto oli 49,26% vuonna 2019.
Kuinka tämä on mahdollista!? Mitä tämä noituus on !?
Aika on sijoittajan paras ystävä.
Buffett osti Coca-Colan osakkeita vuonna 1988. Tuolloin hän kirjoitti: ”Odotamme pitävämme näitä arvopapereita pitkään. Itse asiassa, kun omistamme osia erinomaisista yrityksistä, joilla on erinomaiset hallinnot, suosikkipitoisuutemme on ikuinen. Olemme juuri päinvastoin kuin ne, jotka kiirehtivät myymään ja kirjaamaan voittoja, kun yritykset menestyvät hyvin, mutta jotka sitkeästi pitävät kiinni yrityksistä, jotka tuottavat pettymyksen. Peter Lynch vertaa tällaista käyttäytymistä osuvasti kukkien leikkaamiseen ja rikkaruohon kasteluun. ” (
1998 kirje)Kaava on yksinkertainen. Hän osti osakkeet kauan sitten, hänen kustannusperustansa oli paljon alempi kuin markkina -arvo, ja KO lisäsi jatkuvasti osinkoja. Jos ostat osakkeita tänään KO (48,67 dollaria), saat 3,37% tuoton. Warren Buffett lähestyy 50%!
Halusin toistaa hänen menestyksensä. Halusin rakentaa portfolion sinisirun osinko-osakkeista, jotka tuottavat passiivinen tulo meille.
Aloitan selittämällä, missä osingot sopivat nykyiseen salkkuumme, ja sen jälkeen keskustelun siitä, miksi sijoitamme yksityishenkilöiden osakkeissa eikä osinkorahastoissa, lyhyt keskustelu meidän hyväksemme olevista tekijöistä ja käyttämäni strategia poimi osakkeita. Mennään!
Lähestymistapani kehittyy jatkuvasti-päivitän sitä säännöllisesti, kun päivitän lähestymistapani. Menestyäksesi kaikessa, erityisesti sijoittajana, sinun on jatkuvasti opittava, jalostettava ja parannettava prosessiasi. Minä luen sitä, mitä teen tänään, mutta se saattaa muuttua muutaman kuukauden tai vuoden kuluttua. Tarkista muutokset säännöllisesti.
Sisällysluettelo
- Missä osingot sopivat talouskuvaan
- Miksi yksittäiset osakkeet?
- Muutamia tekijöitä suosikkini…
- Kuinka rakensin osinkosalkun
- Osingon kasvun merkitys
Missä osingot sopivat talouskuvaan
Ennen kuin ryhdymme selvittämään, miten rakensin osinkosalkun, on tärkeää tietää, miten kaikki sopii.
70% osakemarkkinasijoituksistamme on erilaisia Vanguard -rahastot. Tasapaino on yksittäisissä osinkoa tuottavissa osakkeissa. Vanguard -rahastot tuottavat myös osinkoja, koska monet osakemarkkinoiden osakkeet tuottavat osinkoja, mutta en pidä näitä rahastoja osana salkumme osinkoa. Vanguard 500 -indeksirahasto -osakkeiden tuotto on kunnollinen 1,74%, joten se ei ole merkityksetöntä!
Tavoitteeni osinkojen kanssa oli luoda passiivisen tulon virta, joka toimisi vakuutuksena yrittäjyyden arvaamattomuudelle. Voin laittaa ne a osingon seuranta pitämään ne kaikki suorina.
Vuonna 2015 tämä virta oli 55 152,60 dollaria, mikä on 10,4% enemmän kuin vuonna 2014. (Ja mikä tässä tulossa on mukavaa, on se, että sitä verotetaan myös 15 prosentin pitkän aikavälin myyntivoittoasteella!)
Se nousee 57 750 dollariin vuonna 2016 ja 64 981 dollariin vuonna 2017.
Osa kasvusta johtuu enemmän investoinneista, osa osingon kasvusta. Osingon kasvu on erityisen houkuttelevaa, koska minun ei tarvitse sitoutua enempään rahoihin saadakseni suurempia osinkoja… et voi voittaa sitä!
Miksi yksittäiset osakkeet?
Jos edulliset indeksirahastot ovat parhaita, miksi et käytä Vanguardin halpoja osinkorahastoja? Vanguard Dividend Appreciation Index Fund -rahaston sijoittajaosakkeet (VDAIX) tuotto on 1,92% ja kulusuhde 0,17% (amiraali -version kustannussuhde on vain 0,08%).
Se omistaa monia samoja yrityksiä, jotka minä lopulta ostaisin. Tammikuun 2016 lopussa 36,6% osuuksista oli Microsoftissa, J&J: ssä, Coca-Colassa, P&G: ssä, Pepsiissä, Wal-Martissa, IBM: ssä, CVS: ssä, Medtronicissa ja 3M… klassisessa osinkotuotannossa. Kirjoittaessani, tuosta luettelosta, omistan vain Microsoftin, Medtronicin ja Coca-Colan.
Joten miksi en mennyt rahastoon? Halusin valita kirsikkapohjaisia yrityksiä, joilla oli korkeampi osingonkasvu ja korkeampi osinkotuotto. 2,25% osinkorahastosta on mehh, varsinkin kun S&P 500 tuottaa 1,74%, eikö? Halusin enemmän.
Halusin myös pitää hauskaa ja raaputa sitä osakkeiden poiminta kutittaa turvallisella, älykkäällä ja rahoitussuunnitelmaamme sopivalla tavalla.
Älä aliarvioi kutinaa vastuullisesti raapimisen arvoa. On parempi kuin pääsen kokeilemaan osinko -osakkeiden valintaa kuin vaihtoehtoja. 🙂
Muutamia tekijöitä suosikkini…
Jotta kaikki saataisiin parempaan kontekstiin, on tärkeää tietää muutamia asioita, joita pidin etuna:
- Myin juuri yrityksen ja minulla oli huomattava määrä sijoitettavissa olevaa omaisuutta - Vaikka tämä antoi minulle mahdollisuuden kasvattaa osinkosalkkuani nopeammin, se ei antanut minulle muita erityisiä käyttöoikeuksia tai etuja kuin pienemmät Vanguardin transaktiomaksut.
- Suuri taantuma vain raiskasi osakkeita, sain ne suurella alennuksella - Tarjouksia tulee olemaan vähemmän ja kauempana. General Electric oli maaliskuussa 2009 jopa ~ 7 dollaria! Niin monien kauppojen ansiosta pystyin tekemään joitain virheitä enkä polta niitä niin pahasti.
- Minulla on aikaa puolellani - Näen omaisuutemme a kauhojen sarja. Lähiajan (tarvitaan seuraavan 5 vuoden aikana), keskipitkän aikavälin (5-10 vuotta) ja pitkän aikavälin (10+). Kaikki tämä raha oli pitkäaikaista rahaa, joten voisin sijoittaa sen yksittäisiin yrityksiin suuremmalla volatiliteetilla, koska voisin odottaa epävakautta. Jokainen osake, jonka olen omistanut yli 3 vuotta, on positiivinen (ei positiivinen "todellisessa" mielessä, kuten vs. inflaatio tai S&P tai jokin muu vertailuarvo, mutta ne ovat vihreitä).
Uskon, että jos tarvitset rahaa seuraavan viiden vuoden aikana, älä laita sitä osakemarkkinoille. Se on vain liian epävakaa. Jos et tarvitse sitä yli 10 vuoteen, sen on oltava osakemarkkinoilla (tai jokin muu sijoitus). Se ei voi olla käteistä, luoput liiallisesta kasvusta.
Uskon myös, että osingot ovat mahtavia. Olet luultavasti kuullut tilastoja, joiden mukaan osingot muodostavat suuren osan osakemarkkinoiden voitoista (tässä on Bob Pisanin artikkeli siitä). Näen sen hyvänä vakuutuksena tulojen epävakaudelta, josta koen kohtuullisen määrän yrittäjänä.
Tutustu KO: n, osinkokuninkaan, historialliseen kaavioon Google Finance:
Heinäkuussa 1998 KO nousi 43,59 dollariin - ennätys, jota ei tarkastella uudelleen ennen lokakuuta 2014. Ack!
Se haisisi, jos tarvitsisit rahaa, koska KO: n osakekurssi on kallistunut monta vuotta. Mutta… He jatkoivat maksamista ja korottivat tätä osinkoa. KO: n osakekurssi saattaa olla haiseva, mutta KO teki tehtävänsä ja maksoi osinkoa. Se on aika mahtavaa.
(Tällaiset kaaviot tekevät myös osakemarkkinoiden verikylpyistä miellyttävämpiä - niin kauan kuin osakkeet tekevät tehtävänsä!)
Kuinka rakensin osinkosalkun
Yritysten valintakriteerini ovat muuttuneet hitaasti vuosien varrella.
Se ei ole täydellinen, en usko, että mikään järjestelmä on koskaan, mutta se on toiminut minulle.
Ensimmäinen suodatin on, että niiden on oltava tunnettu kotitalousbrändi tai Osinkokuningas tai osinkoaristokraatti. A Osinko kuningas on yhtiö, joka on korottanut osinkoaan yli 50 vuotta, vain 18 yritystä on tehnyt niin.
Osinkoaristokraatti on yhtiö, joka on korottanut osinkojaan vähintään 25 vuoden ajan. (DRiP Investing Resource Center kutsuu heitä Osingon mestarit ja järjestää ne a erittäin hyödyllinen Excel -laskentataulukko) Kaikki osinkokuninkaat ovat osinkoaristokraatteja.
Kuten kaikki tietävät, "menneisyys ei osoita tulevia tuloksia!" Uskon täysin siihen... mutta en lopeta analysointiani näillä luetteloilla. Ne vain laskevat osakkeiden maailmankaikkeuden kohtuullisempaan osajoukkoon. Lisäksi 25 ja 50 vuotta on pitkä aika. 🙂
Seuraava suodatin on taloudellinen ja suuri luku, jota haluan tarkastella, liittyy osinkoturvaan. Osingonjako on yhtiön osakekohtainen tulos jaettuna osinkoa osaketta kohti. Haluan, että tulot ovat vähintään kaksi kertaa osinkoa suuremmat tai osinkoturva kaksinkertainen. Tarkastelen myös joitain muita mittareita, joita monet käyttävät yrityksen analysointiin (osakekohtaisen tuloksen nousu, oman pääoman osakekohtainen kasvuprosentti jne.). Perusajatuksena on, että haluan varmistaa, että he voivat edelleen maksaa osinkoa (kattavuus) ja että he voivat jatkaa osingon kasvattamista (kasvava EPS).
Nyt olen varma, että yritys on taloudellisesti vakaa, tarkistan, että osinko kasvaa. Sen on voitettava 3% joka vuosi, minkä laitoin päähäni keskimääräisenä inflaationa. Inflaatio on niin vaihteleva luku, mutta olen varma, että yli 3%: n kasvuvauhti tarkoittaa, että osinko kasvaa nopeammin kuin inflaatio.
Seuraavaksi aloitan hakuja näistä yrityksistä muilla luotettavilla rahoitussivustoilla. Osingon kasvun sijoittaja Olen blogi, jota olen seurannut vuosia, hän analysoi hyvin monia yrityksiä. Myös hänen kommenttinsa ovat erinomaisia ja olen löytänyt kaltaisia ihmisiä Passiivisen tulon tavoittelu hänen kauttaan. Pidän myös Wall Streetin ylittäminen, vaikka sillä ei ole osinkokulmaa, se on hyvin perillä ja perjantain markkinakatsaukset on pakko lukea.
Luen muita blogeja, ei niiden analyysin vuoksi, mutta monesti he paljastavat uutisia tai juttuja, joita en nähnyt. On myös hauskaa lukea jonkun toisen lähestymistapaa ja nähdä, mitä voit integroida omaasi.
Lopuksi, tiedä milloin taittaa ne. Myyn kun olosuhteet muuttuvat. Sinun on aina tiedettävä, milloin aiot poistua, tai olet vaarassa tehdä päätöksiä tunteiden perusteella. Äskettäin ConocoPhillips ilmoitti leikkaavansa osinkoaan. Myin sen, koska sen tarkoituksena oli olla osinkokanta (ja tietyllä tuotolla)… ja he leikkaivat osinkoa 2,96 dollarista osakkeelta 1 dollariin. Se on edelleen osinkokanta, vain alhaisempi tuotto, mutta se lakkasi tekemästä tarvitsemaani työtä.
Opin aina ja tämä järjestelmä kehittyy jatkuvasti, joten kerro minulle, mitä mieltä olet siitä alla olevissa kommenteissa. Haluan aina keskustella lähestymistavastani!
Jos harkitset osinkoihin sijoittamista ja toivot sitä rakentaa kuukausittainen kassavirta osingoista, tarkista osinkokalenterit, milloin voitot tapahtuvat, jotta voit jäsentää ne tehokkaasti.
Osingon kasvun merkitys
Osittaisiin sijoituksiin liittyvä salainen ja ilmeinen osa on, että voit rakentaa turvallisen salkun, joka tuottaa jatkuvasti kasvavia rahavirtoja. Valitsemalla yrityksiä, jotka kasvattavat osinkoaan inflaatiota nopeammin, rakennat tulovirtaa, joka kasvaa itsensä päälle.
Voit saavuttaa tämän myös sijoittamalla osingot automaattisesti uudelleen, koska tämä kasvattaa osuuttasi yhtiössä. Tämä on hyödyllistä, jos et todellakaan tarvitse tuloja. En sijoita osinkoja uudelleen, koska näiden erillisten ostosten seuraaminen voi olla hieman tuskaa. Ostan mieluummin enemmän, kun suotuisat olosuhteet ovat.
Kun tarkastellaan vain yksittäisiä osinkoja, vuoden 2014 tuotto oli 5,623%. Jos ostaisit täsmälleen saman osakekorin vuonna 2016 (tämän alkuperäisen laskelman vuosi), tuotto olisi vain 3,707%. (älä yritä tehdä laskutoimitusta käyttämällä yllä olevia 55 000 dollarin osinkotuloja salkun koon kääntämiseksi, koska tulot sisälsivät indeksirahastot, jotka eivät sisälly tähän vuoden 2014 tuottolaskelmaan)
Vuoteen 2018 mennessä tuotto olisi vain noin 4,58%, koska lisäsin salkkuun. Mutta jos ostat saman tarkan osakekorin, tuotto olisi vain 2,26%. Leviäminen on kasvanut, koska vanhemmilla osuuksillani, joiden kustannukset ovat paljon alhaisemmat, on nyt paljon korkeammat tuotot.
Yksi vanhimmista tiloistani, jota en ole lisännyt, on Verizon. Viime vuonna tuotto oli 8,6% ja yli kaksinkertainen verrattuna siihen, mitä saisit, jos ostaisit saman määrän osakkeita tänään (4,03%).
OK, osa eroa on ollut osakemarkkinoiden voitot, mutta loput liittyvät siihen, kuinka paljon hyötyä sijoitamisesta yrityksiin, jotka lisäävät osinkoa vuosittain. Kun löydät yrityksiä, jotka jatkuvasti lisäävät osinkoaan ja tekevät sen inflaatiota suurempaa vauhtia, tuotto paranee.
Osingon kasvu FTW!
Ehkä jonain päivänä tämä luku on 40% kuin Omahan Oracle. 🙂
Oletko osinkosijoittaja?
Mikä on prosessisi ja lähestymistapasi?