Vaihtoehtoisia sijoituksia on kaikenlaisia ja kokoisia. Joillekin vaihtoehto tarkoittaa kaikkea, mikä ei ole osakemarkkinoita. Kiinteistö on vaihtoehtoinen omaisuus. Viljelysmaa on vaihtoehtoinen voimavara.
Toisille sen on oltava "epätavallista" kuin keräilyesine - ajattele viiniä, taidetta ja NFT: itä.
Itse asiassa NFT: t tuovat vaihtoehtoisia sijoituksia aivan toiselle tasolle. Viime viikolla käytin 9 dollaria kolmen NBA -hetken pakettiin - lyhyisiin videoleikkeisiin NBA -peleistä. Se oli Steph Curryn kolmipiste, Tomáš Satoranskýn dunk ja Nikola Jokićin hyppy.
Jos haluaisin myydä nämä kolme hetkeä heti tällä hetkellä, voisin saada 28 dollaria miinus 5%: n transaktiomaksu. Mukava pieni palautus, paitsi että pidän näitä.
Miksi sekoilen NBA Top Shotin kanssa? Se on hauskaa.
En koskaan kerännyt urheilukortteja lapsena, pidin enemmän Magic: The Gatheringista ja sarjakuvakorteista. Olin lapsena suuri NBA: n fani (olen edelleen tänään), mutta en koskaan päässyt kortteihin - joten "saan" valituksen, vaikka en ole koskaan osallistunut siihen.
Jos aiot osallistua vaihtoehtoisiin sijoituksiin, sinun tulee tehdä läksysi ja todella ymmärtää vaihtoehtoisten varojen hyvät ja huonot puolet, joita sovelletaan näihin vähemmän säänneltyihin (tai ei lainkaan säänneltyihin) omaisuutta.
Tarkastellaan etuja ja haittoja, jotka sinun on oltava tietoinen vaihtoehtoisista sijoituksista:
Sisällysluettelo
- Pro: Ei välttämättä korreloi osakemarkkinoiden kanssa
- Pro: Voi olla parempaa kääntymistä
- Pro: Asiantuntemuksella on väliä
- Pro: Voi olla hauskempaa
- Con: Voi aiheuttaa veropäänsärkyä
- Con: Voi olla erittäin epälikvidiä
- Con: Voi olla korkeampia maksuja
- Miinus: Vähemmän hinnan läpinäkyvyyttä
- Con: Sijoitusalustat voivat epäonnistua
- Con: Heillä voi olla riskejä, joita et ole harkinnut
Pro: Ei välttämättä korreloi osakemarkkinoiden kanssa
On helppo nähdä, kuinka kiinteistö tai pullo viiniä ei välttämättä korreloi osakemarkkinoiden kanssa, ja se on osa houkuttelevuutta.
Jos olet sijoittanut indeksirahastoon, kuten S&P 500, sinulla on suuri investointi tekniikkaan. Kun katsot S&P 500 yritykset painon mukaan, Kuusi parasta ovat tekniikkaa (Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Aakkoset/Google) ja ne muodostavat tämän kirjoituksen mukaan 20,7% indeksistä!
Vaikka osakemarkkinoiden kehitys voi vaikuttaa muihin sijoituksiin tai pikemminkin markkinoihin vaikuttavat tekijät voivat vaikuttaa myös muihin sijoituksiin, on mukavaa saada jotain markkinoiden ulkopuolelle.
Pro: Voi olla parempaa kääntymistä
Pörssi on melko suuri eläin, eikä se liiku kovin nopeasti. Itse asiassa osakemarkkinoilla on ”katkaisijat” estämään massiivisia alaspäin suuntautuvia liikkeitä, koska ne vaikuttavat (huonolla tavalla) järjestelmään.
Mutta vaihtoehtoisilla sijoituksilla ei ole näitä suojauksia.
Katsotaanpa Bitcoinia. Se voidaan luokitella valuutaksi ja sijoitukseksi, mutta todellisuus on, että se on vain niin arvokas kuin seuraava henkilö luulee sen olevan. Se ei eroa mistään muusta keräilyesineestä, kuten taideteoksesta.
Mutta katso tämä kaavio viime vuodelta:
Ja tämä kaavio viimeiseltä kuukaudelta:
Otin nämä kuvakaappaukset toukokuun puolivälissä, mutta muutamaa päivää myöhemmin, muutaman Elon Muskin twiitin ja Kiinan salausta koskevien uutisten jälkeen hinta laski edelleen alle 41 000 dollariin kolikkoa kohti! Se on villi ajelu.
Volatiliteetti on loistava tapa ansaita (tai menettää) paljon rahaa!
Pro: Asiantuntemuksella on väliä
Jos sinulla on asiantuntemusta, se voi olla valtava etu vaihtoehtoisiin sijoituksiin.
Kiinteistöt ovat tästä hyvä esimerkki. Jos olet kokenut räpylä, sinulla on etulyöntiasema aloittelijoihin ja yrityksiin, jotka haluavat tehdä paljon. Voit analysoida kauppoja nopeammin, löytää mahdollisuuksia, joita muut voivat jättää huomiotta, ja voit sitten toteuttaa nämä kaupat paljon paremmin. Jos sinulla on jo olemassa oleva kuntoutusryhmä, voit ryhtyä heti töihin, kun muiden on saatava tarjouksia ja tehtävä yhteistyötä uusien urakoitsijoiden kanssa.
Tärkeintä on välttää aikaa ja rahaa, koska asiantuntemuksesi voi tunnistaa ne aikaisemmin. Nämä ovat kaikki reunat, joita voit käyttää yhä uudelleen ja uudelleen parantaaksesi tuottoa.
Samaa voisi sanoa osakemarkkinoista, mutta väitän, että osakemarkkinoilla on paljon olemassa olevaa asiantuntemusta. Kilpailun laajuutta ei yksinkertaisesti ole, jos valitset kiinteistön pieneltä maantieteelliseltä alueelta.
Se pienenee entisestään, jos tarkastellaan markkinarakoja, jotka voivat olla suuria, mutta silti suhteellisen uusia. Esimerkiksi NBA Topshot on pohjimmiltaan NBA: n "Moments" NFT: n markkinapaikka, jonka kokonaismarkkinaraja on 750 miljoonaa dollaria (15. toukokuuta 2021) ja hyvin uusi.
Alustalla on hienostuneita sijoittajia, mutta se ei ole kuin osakemarkkinat. En ehdota, että menet ulos ja sinusta tulee "sijoittaja" alustalle, mutta tällaisia alueita on paljon.
Pro: Voi olla hauskempaa
Ehkä tilinpäätöksen tarkistaminen on hauskaa sinulle, mutta se ei ole todella hauskaa minulle. Siksi osakemarkkinasijoitukseni ovat lähes yksinomaan indeksirahastoja. minulla on muutama osinkojen osakkeet mutta se on lähinnä tylsää Vanguard -indeksirahastot.
Minusta monet vaihtoehtoiset sijoitukset ovat paljon mielenkiintoisempia ja hauskempia opiskella ja oppia. Ymmärrän, että voin uhrata jonkin verran tuottoa tämän huvin vuoksi, mutta koska "vastuulliset" investointini ovat valittuna, mielestäni hauskanpito ja itseni kouluttaminen prosessissa on hyvä tapa viettää aikaa aika.
Hauskuudella en tarkoita NBA Top Shotin kaltaista hauskaa - tarkoitan hauskaa, kuten maatilainvestointeja AcreTrader tai taide päällä Masterworks ja viiniä Vinovest.
Con: Voi aiheuttaa veropäänsärkyä
Suurin ongelma (verotuksellisesti) on, että alat saada a paljon lomakkeesta K-1.
Kun sijoitat kiinteistöön, teet niin rajoitetusti kumppanina ja saat lomakkeen K-1 joka vuosi. Ja saat yhden jokaisesta kumppanuudesta.
Tämä tarkoittaa myös sitä, että sinun on tehtävä veroilmoitus jokaisessa osavaltiossa, jossa sinulla on sijoitus. Jos ostat kiinteistön (osasta) Illinoisista, Louisiana ja Kentuckysta, sinun on jätettävä valtion veroilmoitus Illinoisissa, Louisiana ja Kentuckyssa. Jos nämä K-1: t osoittavat riittävästi tuloja etkä suorittanut arvioituja maksuja, olet myös velvollinen seuraamuksiin.
Parhaimmillaan olet investoinut pieniin päänsärkyihin, jotka sinun on käsiteltävä verotuksessa. Pahimmassa tapauksessa olet tehnyt pienen investoinnin vain sakon maksamiseksi. 🙂
Con: Voi olla erittäin epälikvidiä
Monet vaihtoehtoiset sijoitukset ovat erittäin epälikvidejä. He esittävät sen esitteessä.
Jos ostat murto -osan taiteesta, et voi myydä sitä, ellei alustalla ole jälkimarkkinoita. Monilla ei ole jälkimarkkinoita, koska se vaatii vielä enemmän sääntelyä, joten olet jumissa sijoituksessasi, kunnes se myydään.
Tämä pätee minkä tahansa yksityisen kiinteistösijoitusrahaston (REIT) osakkeisiin. Jos sijoitat julkisesti noteerattuun REIT-järjestelmään, kuten American Tower (AMT) tai kruunulinna (CCI), voit myydä sen avoimilla markkinoilla aina, kun markkinat ovat auki.
Yksityisellä REITillä voit saada käteistä vain, kun lunastat ne yrityksessä. Jos lunastat osakkeesi ennenaikaisesti, saatat tarvita pitoaikoja ja seuraamuksia. Jos on myllerryksiä, rahasto voi päättää lykätä lunastuksia - etkä voi tehdä asialle mitään.
Con: Voi olla korkeampia maksuja
Kun sijoitat sijoitusrahastoon, palkkiot ovat läpinäkyviä ja ne julkaistaan esitteessä. Koska ne ovat säänneltyjä, niiden on lueteltava kaikki ja yleensä käyttämällä merkintöjä ja termejä, joiden avulla voit verrata niitä muihin vastaaviin sijoituksiin.
Jokainen sijoitusrahasto luettelee maksunsa samoilla ehdoilla. Esimerkiksi Vanguardin koko osakemarkkinarahasto (VTSAX) kulusuhde on 0,04% (17.4.2021) ilman ostomaksua, lunastusmaksua ja 12b-1-maksuja. Fidelityn kokonaismarkkinaindeksirahasto (FSKAX) on 0,015% kulusuhde (17.4.2021 alkaen) eikä myöskään ostomaksua, lunastusmaksua eikä 12b-1-maksuja. Helppo vertailla.
Sijoitusrahastoihin liittyy myös muita "kuluja", jotka tarjoavat hieman vaihtelua kulissien takana, kuten kuinka usein rahastot kauppaa, luoda verotettavia tapahtumia, kuten myyntivoittoja, mutta ne ovat yleensä luonteeltaan pienempiä ja samankaltaisia investointeja. Et odottaisi Fidelity -rahaston käyvän kauppaa useammin kuin Vanguard -rahasto. Indeksirahastojen seurannassa voi myös olla eroja - mutta niiden pitäisi jälleen olla vähäisiä.
Vaihtoehtoisilla sijoituksilla sanasto ei ole sama ja et ehkä tunne niitä niin hyvin, joten niitä on vaikea verrata.
Hyvä esimerkki on se, jos päätät investoida viiniin, joka on lisävaruste, jonka kustannukset ovat ilmasto-ohjattava ja vakuutettu varastointi. Osan osakkeista ei tarvitse olla ilmasto- tai vakuutettu.
Vinovest veloittaa sijoittajilta 2,5% - 2,85% hallinnoitavista varoista kuukausittain. Indeksirahastoon verrattuna se on korkea, mutta sinun ei tarvitse hallita osakkeiden lämpötilaa. 🙂
Aloin etsiä muita yrityksiä, jotka tarjoavat investointeja viiniin, ja oli erittäin vaikeaa edes nähdä, kuinka paljon he perivät maksuja! Onko Vinovest kallis? Voi olla. Löysin yhden varaston säilytyspalvelun, Vinfolion, ja heidän presidenttinsä (Adam Lapierre) kertoi minulle, että niiden varastointimaksut ovat pulloa kohti - alkaen 0,39 dollarista per pullo kuukaudessa (4,68 dollaria vuodessa). Sinun on lähetettävä tarjous, enkä ollut valmis käyttämään aikaani (tai tuhlaamaan omaansa!) Saadakseni lisätietoja.
Muistatko NBA Top Shotin? Ei ylläpitomaksuja, mutta alusta vie 5% jokaisesta tapahtumasta!
Miinus: Vähemmän hinnan läpinäkyvyyttä
Lähes käsi kädessä vähäisellä tai olemattomalla likviditeetillä on se tosiasia, että julkisia markkinoita ei ole, joten hintatietoja on hyvin vähän. Voit etsiä minkä tahansa osakkeen hinnan muutamassa sekunnissa - on vaikeampaa etsiä kaupallisen kiinteistön hintaa. Voit tutkia viimeaikaista myyntiä ja vastaavia kiinteistöjä - mikä on hankalaa, jos olet koskaan ostanut talon.
Lisäksi, jos likviditeettiä on vähän tai ei lainkaan, hintojen läpinäkyvyydellä ei ehkä ole edes väliä. Kun puhut pienistä markkinoista, hintatiedot voivat olla enemmän psykologinen ankkuri kuin mikään muu.
Lisäksi mitä väliä sillä on, kuinka paljon jokin arvo on, jos et pysty myymään sitä?
Con: Sijoitusalustat voivat epäonnistua
Monilla näistä vaihtoehtoisista sijoituksista alusta helpottaa suhdetta. Olet edelleen rajoitettu kumppani organisaatiossa, joka on alustan ulkopuolella.
Kirjoitin, että en aio nimetä nimiä, mutta tässä tapauksessa se on järkevää (myös yritys on poissa, joten onko se todella nimetä nimiä, jos kokonaisuutta ei enää ole?)
Kun RealtyShares romahti, sijoitukseni olivat kunnossa. Jokainen kiinteistö oli omassa LLC: ssä, erillään RealtySharesista. Kun IIRR Management Services otti RealtySharesin käynnissä olevan toiminnan, mikään ei muuttunut taustalla olevista sijoituksista.
Saan edelleen raportteja viimeisestä aktiivisesta investoinnista, joka minulla on edelleen alustalla (sillä on lopettamispäivämäärä huhtikuu 2022, joten siitä on aikaa!), Ja kaikki menee hyvin:
Joten vaikka kaikki oli kunnossa, ei ole hauskaa kuulla, että yritys on kaatunut ja sinulla on tuhansia dollareita sijoitettuna heidän alustansa kautta.
Con: Heillä voi olla riskejä, joita et ole harkinnut
Riski voi olla monessa muodossa.
On muitakin näkökohtia, joita et ehkä ole edes ajatellut. Esimerkiksi kun ostat osakkeita, et ota omistukseen todellisia fyysisiä osakkeita. Järjestelmä on asetettu niin, että sinun ei tarvitse, ja asiat voivat tapahtua paljon nopeammin. (Se tunnetaan nimellä "kadun nimessä", välitys omistaa osakkeet välittäjän nimellä, ei sinun.)
Mitä jos sijoitat viiniin? Se on varmasti mahdollista, että teet sen, mutta se tuo uuden monimutkaisuuskerroksen. Tällä omaisuusluokalla sinulla on kaikki huolenaiheet kaikista sijoituksista (ostanko oikean viinin? Arvostaako se? Onko tämä hyvä hinta?), Mutta silloin sinulla on varastointiriski, varsinkin jos teet sen kotona (Onko se täydellinen ympäristöolosuhteet? Onko se suojattu?).
Voit purkaa tallennustilan riskin alustoilla - esim. Vinovest on alusta, joka helpottaa sijoittamista yksittäisiin viinipulloihin. He säilyttävät sen täydellisessä ilmasto-ohjattavassa ympäristössä vakuutuksella heidän suojelemiseksi, mutta sinulla on silti kaikki muut huolenaiheet hinnoittelusta, maksuista jne.
Tämä on tietysti mahdollista kaikilla investoinneilla, mutta ne, jotka vaativat erikoisvarastointia, lisäävät toisen kerroksen.
Entä petokset ja väärennökset? Osakkeiden kanssa sinun ei tarvitse huolehtia siitä, että osakkeet eivät ole todellisia. Viinin tai keräilykorttien kanssa tai jotain, joka voidaan väärentää, sinun on huolehdittava väärennöksistä. Voit käyttää alustaa, joka voi tarkastaa kohteet, mutta joka luottaa siihen, että alusta (tai luokituslaitokset) on 100% oikea - ja näin ei ehkä ole.
Tämä on samanlainen kuin kiinteistöihin liittyvät riskit ja julkistamattomat (tai tuntemattomat) ongelmat kiinteistön kanssa. Ainakin siinä tapauksessa kiinteistöllä on edelleen arvo (vaikkakin vähentynyt), mutta väärennetty keräilykohde on arvoton.
Jälleen huomio, jota sinulla ei ole perinteisten sijoitusten kanssa.
Otinko kaikki vaihtoehtoisten sijoitusten edut ja haitat huomioon?