Arvopaperikomitea äänesti 30. lokakuuta 2015 JOBS -lain III osaston (Jumpstart Our Business Startups) puolesta. Osasto III antaisi akkreditoimattomille sijoittajille mahdollisuuden sijoittaa aloittaviin yrityksiin.
Akkreditoitu sijoittaja on henkilö, jonka nettovarallisuus on vähintään miljoona dollaria, pois lukien heidän sijoituksensa ensisijainen asuinpaikka tai vähintään 200 000 dollarin tulot kahden viime vuoden aikana (300 000 dollaria, jos olet naimisissa). Se on korkea palkki.
Viimeisten kolmen vuoden aikana olen sijoittanut kuuteen lukuun eri ”enkeli” -investointeja (osake, vaihtovelkakirjalaina, niiden hybridit) noin 10 yrityksessä. Kaikki etsivät sitä makeat passiiviset tulot.
Suorat osakesopimukset (annan rahaa, saan pääomaa) ovat pieniä (2).
Yksi yritys palautti pääoman pienellä tappiolla (10%) ja yksi yritys on todennäköisesti täydellinen tappio. Loput ovat hyvässä kunnossa ja suorittavat säännöllisiä voitonjakoja tai maksavat velkojaan ajallaan.
Kaiken kaikkiaan olen vältellyt tragedioita. Olen myös myöhässä S & P500: sta
laajalla marginaalilla (ei täsmällinen vertailuarvo tälle investointiluokalle, mutta rahat olisivat olleet siellä).Jos voisin, vältän sen kokonaan. Tässä syy.
Yksi varoitus - Aion ja olen tämän postauksen kirjoittamisen jälkeen investoinut projekteihin, joihin uskoin ja halusin menestyä. En vastusta ajatusta siitä, että enkeli investoi kokonaisuudessaan, en vain näe sitä olevan tapa minulle tuottamaan tuottoa. Ehkä se on yksi syy siihen, miksi ensimmäinen hyökkäykseni oli niin huono? Kuka tietää, mutta halusin lisätä tämän hieman selvennystä, koska luulen, että tarkoitus (tuotot vs. tuki) on keskeinen ero.
Sinä vain pelaat
Ensimmäinen investointini oli pieneen biotekniikkayritykseen keskilännessä muutamalla tuhannella dollarilla.
Ystäväni (kutsutaan häntä Frankiksi), joka esitteli minulle idean, kertoi minulle, että se oli uhkapeliä. Frank lyö vetoa ystävälleen (kutsumme häntä Ernieksi), joka oli erittäin fiksu kaveri ja akateeminen pätevyys. Frank investoi henkilökohtaisen suojan luomiseen Ernien menestystä vastaan. Jos Ernie tienasi miljoonia tästä yrityksestä, Frank ansaitsi kymmeniä tuhansia. Se rakennettiin tavallaan juhlimaan tappioita ja varmistamaan, että Frank ei olisi kateellinen ystävälleen Ernielle. Kävi järkeen.
Frank tekee hyvin selväksi tämän uhkapeli. Mitä sanoisin myöhemmin, on se kaikki on uhkapeliä.
Enkelisijoittajana hallitset ei mitään. Kaikki vaikutelmat, jotka luulet sinulla olevan, ovat kuvitteellisia. Vaikka sinulla olisi taitoja, jotka voivat merkittävästi vaikuttaa yrityksen menestykseen, et ole siellä joka päivä. Toteutus voittaa ideat joka kerta, ja vaikka voit kaataa bensiiniä tuleen, et voi käynnistää sitä. Tai käynnistä se uudelleen, jos se sammuu.
Joten annat pohjimmiltaan rahaa, toivoen voittoa, etkä voi edes luotettavasti tietää, kuinka arvokas sijoituksesi on.
Se on siis kuin uhkapeliä. Pimeässä. Ilman ilmaisia juomia.
En osaa arvioida mahdollisuuksia
Tiesin, että pelaan uhkapeliä, kun tutkin mahdollisuuksia.
En tiennyt, että olen huono arvioimaan niitä - luulen ymmärtäväni yrityksen, luulen ymmärtäväni markkinoita, mutta en ymmärrä. Et voi ymmärtää sitä lukemalla muutamia lehtiä, sinun on oltava markkinoilla. Tai tunne ihmisiä, jotka ovat alalla, jotka voivat katsoa sitä puolestasi.
Ammattilaisten tavoitteena on saada yksi yksisarvinen, kolme kulkukelpoista vettä ja kuusi, jotka kaatuvat nollaan. Ja ammattilaisilla on pääsy minulla ei. Heillä on asiantuntijoita, kauppavirta ja muiden ihmisten rahaa. Itse asiassa ei ole kaukaa haettua sanoa, että näen vain niiden välittämät sopimukset. Tai ovat todennäköisemmin liian pieniä heille.
Joten pelaan peliä, jossa olen huono! Toistaiseksi niin hyvin!
Se on epälikvidiä… mikä on ikävää.
Tim Ferriss on maininnut useaan otteeseen, että hän pitää enkelisijoittamisesta, koska se on epälikvidiä. Hän tuntee omat tunteensa ja tietää, että houkutus myydä yritys, kun se on kaatunut, on liian suuri, joten hän haluaa sijoittaa yrityksiin, joissa ei ole markkinamarkkinoita eikä hän voi myydä helposti. Sijoitus hallitsee hänen tunteitaan.
Minulla ei ole vaikeuksia seurata osakemarkkinoiden laskevan. Itse pidän sitä ostomahdollisuutena, koska aion pitää sen monta vuotta.
Ostin paljon osinko osakkeet joka hakattiin viimeisimmässä suuressa taantumassa vuoden 2009 lopulla ja 2010. Ne ovat nyt nousseet merkittävästi, joten vaikka suuria liikkeitä olisi (kuten vuoden 2016 alussa ja aiemmin) Kreikan velkakriisin aikana), he ovat edelleen vihreitä ja se lievittää paniikkitunnetta jossain määrin.
Se ei ole hauskaa
En tiedä miksi sain sen päähäni, olisi hauska enkelisijoittaa. Todellisuudessa se ei ole eri asia kuin sanoa, joukkorahoitus kiinteistösijoittamiseen.
Määritelmän mukaan annat rahaa ja olet hiljaa. On hauskaa nähdä investointisi luonnossa tekemässä omaa työtään, mutta maksat liikaa tästä hauskan tunteesta. 🙂
Ollakseni täysin rehellinen, pidän siitä, että voin sijoittaa osakemarkkinoille, ansaita rahaa eikä minulla ole päänsärkyä. Jos osake laskee, minulla ei ole ketään, joka olisi järkyttynyt. Jos osake nousee, minulla on edelleen ihmisiä, joiden kanssa voin juhlia. Se on hienoa ja mekaanista ja luulen, että pidän siitä.
Ja jos haluan todella pelata, voin lentää Las Vegasiin ja tehdä sen paljon halvemmalla kuin mitä enkelisijoitus saisi.
Jos haluan kassavirtaa ja vaikka olen vasta aloittamassa, voin tippua joitain kiinteistöihin, jotka sijoittavat alle 1000 dollariin.
Haluatko silti tehdä sen?
Jos en ole vakuuttanut sinua enkelisijoittamisen järjettömyydestä, voin jakaa muutamia ideoita, jotka voivat lieventää joitain näistä tekijöistä. Paras tapa on laatia ammattilaiset joko rahastosta tai syndikaatin kautta.
Osta rahastoon tai syndikaattiin, joka sijoittaa enkeleitä ja elää sijaisesti - tutustu AngelList ja MicroVentures. Muista, että sinun on oltava akkreditoitu sijoittaja (nettovarallisuus $ 1mm+ tai $ 200k vuositulot) ja ne rahastot yrittävät vahvistaa tämän, yleensä todistamalla, että olet yksi vahinkorangaistuksesta.
Syndikaatti on paikka, jossa sijoitat johtavan sijoittajan kanssa (syndikaatin liidi) ja maksat heille kauppakannan tai prosenttiosuuden voitoista (15-25%). Kun liityt syndikaattiin, voit valita osallistutko tiettyyn investointiin liidin kanssa vai et. Rahastolla laitat käteistäsi sisään ja katsot vain passiivisesti.
Molemmissa tapauksissa pelaat edelleen uhkapeliä ja olet edelleen huono mahdollisuuksien arvioija.
On sijoitusryhmiä, jotka ovat lähinnä sosiaalisia ryhmiä, joilla on investointikomponentti. Ne ovat usein hyviä verkostoitumistarkoituksiin ja parantavat arviointeja. En ole koskaan aiemmin liittynyt yhteen, olen käynyt muutamissa kokouksissa ja näen, kuinka yhdessä tekeminen olisi hauskaa.
Vaihtoehtoisesti, jos haluat investoida enkeliin auttaaksesi ystävääsi, se on fantastista. Se on kuin lainata rahaa perheelle tai ystäville, älä odota näkeväni sitä enää koskaan. Älä ole järkyttynyt, jos asiat eivät suju, rahan ja ystävyyssuhteiden sekoittaminen on erittäin vaikeaa.
Oletko enkeli sijoittanut? Mitä mieltä olet siitä?