Sijoittaminen on paljon kuin uskonto.
Molemmat luottavat uskoon, molemmilla on rituaaleja, ja ulkopuolisen tarkkailijan mielestä siinä on näkökohtia, jotka eivät näytä noudattavan intuitiota tai odotuksia.
Sijoittamalla voit myös sekoittaa uhkapeliä, josta monet ihmiset näyttävät nauttivan yksin. Kuten nykyajan kultakuume, osakemarkkinat voivat vaikuttaa erittäin jännittäviltä, kun ajatellaan, että voit sijoittaa yrityksiin, jotka liikkuvat merkittävästi lyhyessä ajassa. Sekoita vaihtoehtoja, johdannaisia ja muita esoteerisia investointeja, niin saat totta uhkapeli alue.
Kuten kaikki uhkapelit, ihmiset etsivät aina reunaa. Vinkki. Vihje. Mitä tahansa, mikä antaa heille hieman vauhtia.
Investoinnissa hauskaa on se, että se muodostuu teknisistä indikaattoreista. Näissä tapauksissa osakekurssit liikkuvat siten, että uskovat uskovat, että osakkeen liikevaihto nousee tai laskee. Niille uhkapelurit sijoittajat, he luottavat näihin indikaattoreihin antaakseen heille etua. Nähdessään kuvion, kuten kupin ja kahvan, he uskovat, että osake toimii tietyllä tavalla paljon suuremmalla prosenttiosuudella kuin ilman mallia.
Hauskaa tapahtuu, ainakin minulle, kun nämä asiat alkavat saada nimiä. Ja yksi suosikeistani ei ole tekninen indikaattori, vaan poimintastrategia nimeltä Dow of the Dow. Epäilen, että osa vetoomuksesta on yksinkertaisuudessaan.
Mitä ovat Dow's Dogs?
The Dogs of the Dow on termi, jota käytetään sijoitusstrategiassa, joka yrittää voittaa Dow Jonesin teollisuuskeskiarvon valitsemalla Dow'n kymmenen eniten tuottavaa yritystä. Sen keksi ensimmäisen kerran vuonna 1991 Michael B. O'Higgins kirjassaan "Dow'n voittaminen. ” Kirjaa on sittemmin tarkistettu ja julkaistu uudelleen vuonna 2011.
Kuten ehkä tiedätte, Dow Jones Industrial Average -indeksi koostuu vain kolmekymmentä yritystä. The Dogs of the Dow valitsee kymmenen eniten osinkoa tuottavaa yritystä näistä kolmestakymmenestä.
Siellä on myös pienet koirat, jotka ovat yksinkertaisesti viisi halvinta osaketta kohden kymmenestä Dow-koirasta.
Perusolettamus siitä, miksi Dows of Dow toimii, on se, että otat blue-chip-yrityksiä ja valitset ne yritykset, jotka saattavat olla hieman epäedullisia. He ovat "hieman epäsuosittuja", koska he ovat korkeampia osinkotuotto voi olla tuote, jonka osakekurssi on deflatoitu. Tämä tekee suuren oletuksen, että niiden kaikkien pitäisi tuottaa suunnilleen yhtä paljon ja että he jatkavat tuottavat saman verran suhteellisesti taloudellisista olosuhteista huolimatta (koska ne ovat sinisiruja yritykset).
Oletukset ovat hieman venytettyjä, ja niitä on melko vähän, mutta se ei ole pysäyttänyt sen kannattajia. Mutta se ei ole kovin erilainen kuin Osingon aristokraatit tai muita suodatuskriteerejä.
Se on hyvin yksinkertainen järjestelmä suorittaa... mutta toimiiko se?
Kuinka tehokkaita ovat Dow's Dogs?
Siellä on sivusto, joka on omistettu Dow's Dogsille ja he ovat tehneet tutkimusta miten se on toiminut verrattuna eri indekseihin. Vuoden 1999 lopusta vuoden 2018 loppuun ulottuvien tietojen perusteella Dogs of the Dow on tuottanut 9,0%.
Vertailun vuoksi Dow Jones Industrial Average on tuottanut 7,5%. The Dogs of the Dow on ylittänyt laajemman DJIA: n.
Dows of the Dow on kuitenkin jäänyt jälkeen laajemmasta DJIA: sta vuonna 2019. Se on saattanut toimia hyvin yli 20 vuotta, mutta viime vuonna se on jäänyt merkittävästi (12,9% koirille vs. 19,5% DJIA: lle 11.11.2019 asti).
Hankala osa, ja tämä voi olla epäoikeudenmukainen vertailu, on se, että S&P 500 ja DJIA ovat hyvin erilaisia indeksejä. S&P 500 on noussut 25.12.2019 alkaen 25% ja DJIA vain 19,5%.
Jos jaat salkkujesi osuuden, kannattaako sinun sijoittaa Dows of the Dow -yritykseen vai vain sijoittaa se indeksirahastoon?
Kuinka sinun pitäisi käyttää koiria?
Älä koskaan osta yritystä vain siksi, että se sopii strategiaan!
Suhtautuisin näihin yrityksiin samalla tavalla kuin kohtelen osinkokuninkaita ja osinkoaristokraatteja, käytän sitä lähtökohtana tutkimuksellesi. Kaivaa syvemmälle talouteen selvittääksesi, miksi näillä yrityksillä on korkeampi tuotto verrattuna blue-chip-vertaisiinsa. Katso, mitkä ovat heidän tulevaisuutensa ja jos haluat olla mukana yrityksen kanssa, ei vain siksi, että he ovat listalla, jolla on hauska nimi.
Jos sijoittaisit vain koiriin vuonna 2019, et olisi menettänyt yhtä Dow'n parhaiten menestyvistä osakkeista-Disney!
Ja jos sijoittaisit vain Dogs of the Dow'hun, olisit jäänyt paitsi koko S&P 500: sta ja muista yrityksistä, jotka ovat menestyneet hyvin.
Joten käytä sitä lähtökohtana, mutta älä mene kaiken mukaan tähän strategiaan.
2018 Dow of Dow
The Dogs of the Dow on helppo löytää, ota vain DJIA: n kolmekymmentä yritystä ja lajittele ne vuoden viimeisen päivän osinkotuoton mukaan.
Vuonna 2018 Dow's Dogs olivat (aakkosjärjestyksessä):
- Chevron
- Cisco Systems
- Coca-Cola
- ExxonMobil
- General Electric
- IBM
- Merck
- Pfizer
- Procter & Gamble
- Verizon
Jos katsot tätä luetteloa, se on kuka siruyhtiöistä.
Päivitämme tämän luettelon vuoden 2019 Dogs of the Dows -vuoden kanssa, kun vuosi päättyy.