Võime mõelda inflatsioonist kui finantsvähist - see sööb aeglaselt ja järeleandmatult meie investeeringute väärtust. Mõned investorid eelistaksid inflatsiooni ignoreerida; see on ju ebamugav kui tegemist on investeeringute planeerimisega. See võib võtta päris ilusaid investeerimisprognoose ja muuta need täiesti tavalisteks. Miljoni dollari suurune portfell, mille eeldatavasti saate 20 aasta pärast, on tegeliku ostujõu poolest tunduvalt vähem väärt.
Inflatsiooni mõju ignoreerimine teie portfelli osas on ohtlik. Inflatsioon on meie aja reaalsus ja see on kestnud vähemalt inimese elu. Ja põhjustel, mis on enamikust meist väljaspool, jääb see alati. Sel põhjusel peame selleks valmistuma, isegi kui see ei tundu ilmne. Meie pangandussüsteem on loodud inflatsiooni tekitamiseks ja eesmärgipäraselt.
Inflatsioon on meie rahapoliitikasse sisse ehitatud
Miks siis inflatsioon ei kao kunagi? Noh, enamasti seetõttu, et see on osa meie riigi rahapoliitikast. Kas see on ebameeldiv mõte? Valitsusametnikele ja pankuritele meeldib inflatsioonist rääkida, nagu oleks see mingi haigus, mille likvideerimiseks nad väsimatult tööd teevad.
Tõde on täpselt vastupidine! See pole ka mingi vandenõuteooria."Inflatsioon on alati ja igal pool rahaline nähtus selles mõttes, et seda saab ja saab toota ainult raha koguse kiirema suurenemisega kui toodanguga." - Milton Friedman
Valitsusel on huvi inflatsiooni ja selle tekitajate vastu. Finantstoiduahela tipus olles saab föderaalvalitsus lisadollaritest suurimat kasu. Lihtsamalt öeldes võimaldab see neil kulutada raha, mida neil muidu poleks olnud. See lisaraha, mille valitsus kulutab, on inflatsiooni juur. Lisaks tähendab inflatsioon kõrgemaid hindu ja palku ning see tähendab lõpuks ka suuremat maksutulu. Kui kuulute föderaalvalitsusse, siis mis ei armasta inflatsiooni?
Pankurid armastavad ka inflatsiooni, sest see kaitseb laenude tagatisväärtusi. Mõelge viimase paari aasta kinnisvara lagunemisele. Hüpoteegid olid hädas just seetõttu, et eluasemehinnad langesid. Kuna hinnad langesid alla laenuväärtuste, kasvas oht, et majaomanikud hakkavad hüpoteeklaenude järgi liikuma. Kinnisvara väärtuse tõus suurendab pankurite võimet laenult laenu koguda; langevad väärtused seavad kogumise kahtluse alla.
Viimane kord, kui meil oli tõsi deflatsioon Ameerika Ühendriikides oli 1930. aastate suur depressioon ja valitsus tegi kõik endast oleneva, et sellest välja pääseda. Tegelikult on valitsus alates 1930ndatest aastatest kasutanud inflatsiooni riikide majanduspumba käivitamiseks.
Loo moraal: inflatsioon on olnud meiega juba üle 80 aasta ja pole põhjust arvata, et see kaob niipea. Investeerige inflatsiooni silmas pidades.
Inflatsioon on järeleandmatu
1970ndatel ja 1980ndate alguses ületas inflatsioon madalat kahekohalist piiri. Sellest ajast peale on see teinud rohkem aeglast põletust - aga see on asja mõte - see pole kunagi päriselt kadunud. Kuna inflatsioonitempo langes 1980. aastate alguses, on tarbijahinnaindeksi (THI) tõus olnud keskmiselt umbes 3% aastas. See on avaldanud olulist mõju kõigi investeerimisportfellidele.
Madal inflatsioon võib olla isegi hullem kui äratuntavam, mida kogesime rohkem kui 30 aastat tagasi. „Väikese inflatsiooniga” kaasneb oht, et kui te ei suuda seda ära tunda ja selle vastu meetmeid võtta, võib see ikkagi teie investeeringud ära süüa. Mõnes mõttes võib see isegi rohkem kahju tekitada kui kõrgem inflatsioonitase.
Näiteks kulub umbes $ 231 000 täna, et osta seda, mida 100 000 dollarit ostis 1983. aastal. Kuid kuna teie dollarite väärtuse langus on madala inflatsiooni korral vähem märgatav, ei pruugi te selleks valmistuda.
Seevastu kui dollari väärtus langeks vaid viie aastaga 50% - see tähendab midagi, mis on peaaegu 10% aastase inflatsiooni lähedal -, näeksite ohtu ja teeksite oma portfelli vastavalt valmis.
Inflatsioon on alati meiega. Kõrgemat inflatsioonitaset võib olla kergem näha, kuid madalam tase on kogu aeg olemas ja nad teevad sama kahju.
Maksudel ja inflatsioonil on sama netomõju - see vähendab teie ostujõudu
Kuidas on siis maksud ja inflatsioon omavahel seotud? Esiteks on nad mõlemad pärit valitsusest. Valitsus võib kehtestada ühe (maksud) ja varjata oma osalemist teises (inflatsioon), kuid tulemuseks on see, et mõlemad jätavad inimestele vähem raha. Teiseks, nagu maksud, vähendab inflatsioon teie ostujõudu. Maksud vähendavad teie ostujõudu rindel, samas kui inflatsioon teeb oma musta töö taga, kus te seda tingimata ei näe. Seetõttu nimetatakse inflatsiooni a varjatud maks.
Nii maksud kui ka inflatsioon toovad valitsusele kasu lisatuludest, jättes teid seetõttu vaesemaks.
Investeerimine - parim lahendus inflatsiooniprobleemile
Maksude eest varjupaiga otsimisel otsime kombinatsiooni maksuvabast ja edasilükkatud investeerimisvahenditest. Kuid inflatsiooniga tegelemisel peame kasutama täiesti teistsugust lähenemist. Peame välja töötama konkreetse varade kombinatsiooni võimaldada meie investeeringutel kasvada inflatsioonist suuremas tempos pikemas perspektiivis.
Sageli arvatakse, et parim viis inflatsiooniga toimetulemiseks on investeerida nii, nagu teeksite seda kõrge inflatsiooni perioodil, näiteks 1970ndatel. See hõlmab oma portfelli kaupadega laadimine. Selle strateegia probleem on see, et see ei tööta palju tavalisematel väga madala inflatsiooniga perioodidel. Tooted langevad tavaliselt sellistesse keskkondadesse, seega on need inflatsiooniga tegelemisel praktiliselt kasutud, välja arvatud ajal, mil see on väga kõrge.
Peame inflatsiooni käsitlema kui väga pikaajalist olukorda. See tähendab valmistumist tegelema sellega paljude aastakümnete jooksul. Seda saab teha järjepideva kasvu saavutamisega. Tooted võivad seda teha lühikese kõrge inflatsiooniperioodi jooksul, kuid aktsiad on palju parem panus palju tavalisemal madala inflatsiooni ajal.
Aktsiad on tootnud keskmiselt 8% aastas vähemalt viimase 100 aasta jooksul. Kuigi nad kipuvad kõrge inflatsiooni perioodidel kehvasti toimima, on need praktiliselt parim vara, mis hoiab teie investeeringud väga pika aja jooksul kasvamas.
Aastate ja aastakümnete jooksul väheneb inflatsioon ning peate olema valmis sellega toime tulema mis tahes tasemel. Tooted on tavaliselt parim investeering, kui inflatsioon on kõrge, kuid aktsiad pakuvad madala inflatsiooniga aegadel suurt tootlust. Varude suurem pikaajaline kasv on ilmselt parim ettevalmistus inflatsiooniks väga pika aja jooksul. Tõelise vara, kas äri või kauba ostmine tõuseb lõpuks inflatsiooniga samale tasemele. Paberivarad mitte.
Inflatsioon on väga salakaval. Isegi kui me seda ei näe, nagu see on olnud enamiku viimase 30 aasta jooksul, sööb see endiselt meie portfellid ära samamoodi, nagu termiidid võivad teie kodu hävitada. Sel põhjusel peame olema inflatsioonist teadlikud - ja selleks valmis - isegi siis, kui me ei arva, et see juhtub.