Kuidas osta riigivõlakirju ja veksleid

Nende hulka kuuluvad riigivõlakirjad ja vekslid kõige turvalisemad investeeringud, mida saate teha. Kuna intressimäärad on praegu viimaste aastate kõrgeimal tasemel, on veelgi mõttekam hoida neid väärtpabereid oma portfellis.

Kuid selle teostamiseks peate teadma, kuidas osta riigivõlakirju ja veksleid. Näiteks, kas on parem osta riigivõlakirju ja võlakirju otse USA riigikassast, oma pangast või mõne muu vahendi kaudu? See artikkel hõlmab kõike, mida peate teadma riigivõlakirjade ja vekslite ostmise kohta.

Sisukord

1. Mis on riigivõlakirjad ja vekslid?
2. Riigivõlakirjad
1. Konkurentsivõimeline vs. Mittekonkureerivad pakkumised
3. Riigikassa võlakirjad
4. Riigivõlakirjad
5. Riigikassa inflatsiooni eest kaitstud väärtpaberid (TIPS)
6. Miks investeerida riigivõlakirjadesse ja vekslitesse?
7. Riigivõlakirjadesse ja vekslitesse investeerimise riskid
8. Kuidas osta riigivõlakirju ja veksleid
1. USA rahandusministeerium otse
2. Panga või maakleri kaudu
3. Riigikassa fondid
9. Kas peaksite ostma riigivõlakirju ja veksleid?

Mis on riigivõlakirjad ja vekslid?

Riigivõlakirjad ja vekslid esindavad USA valitsuse võlakohustusi. Nii föderaaleelarve puudujääki kui ka riigivõlga rahastatakse USA riigikassa väärtpaberitest.

Riigikassa müüb väärtpabereid üksikisikutele, asutustele, föderaalvalitsuse asutustele ja Föderaalreservile. Suurt osa neist väärtpaberitest ostavad ja hoiavad ka välisriikide valitsused, institutsioonid ja üksikisikud.

USA riigikassa emiteeritud riigivõlakirju, veksleid ja muid väärtpabereid nimetatakse sageli ühiselt riigikassaks vekslid, riigivõlakirjad või lihtsalt riigikassad. Iga mõiste viitab kõigile riigikassa väärtpaberitele, olenemata tüübist või küpsus.

Sellised lihtsad kirjeldused on mugavad juhuslikeks aruteludeks. Kuid kui on aeg investeerida riigivõlakirjadesse, aitab see erinevust teada saada. Siin on nelja tüüpi USA riigikassa väärtpabereid:

Riigivõlakirjad

SaadavalTingimused: 4, 8, 13, 17, 26 ja 52 nädalat.

Min. nimiväärtus: 100 dollarit, seejärel täiendavalt 100 dollarit.

Max nimiväärtus: 10 miljonit dollarit mittekonkureeriva pakkumise korral või 35% pakkumise summast a konkurentsivõimeline pakkumine.

Huvi sagedus: Tasutakse arve tähtajal.

Riigivõlakirjad on lühiajalised USA riigivõlakirjad, mille tähtaeg on üks aasta või vähem. Intressimäärad määratakse oksjonil, mille eest makstav summa on väärtpaberi maksumuse ja selle nimiväärtuse vahe.

Näiteks võite maksta 97 dollarit riigivõlakirja eest, mille nimiväärtus on 100 dollarit. Tähtaja lõpus makstakse teile 100 dollarit, millest 97 dollarit esindab teie põhiosa tagastamist ja 3 dollarit väärtpaberilt teenitud intressina. Riigivõlakirju saab hoida lunastustähtajani või müüa varem.

Konkurentsivõimeline vs. Mittekonkureerivad pakkumised

Sees konkurentsivõimeline pakkumine, määrate diskontomäära, millega olete nõus nõustuma. Teie pakkumine võidakse: 1) vastu võtta kogu soovitud summas, kui teie määratud määr on väiksem oksjonil määratud diskontomäärast, 2) aktsepteerida vähem kui kogu soovitud summa, kui teie pakkumine on võrdne kõrge diskontomääraga, või 3) lükatakse tagasi, kui teie määratud määr on kõrgem kui oksjon.

Mittekonkureeriv pakkumine: Nõustute aktsepteerima oksjonil määratud diskontomäära. Teile tagatakse soovitud arve ja kogu soovitud summa.

Riigikassa võlakirjad

SaadavalTingimused: 2, 3, 5, 7 või 10 aastat.

Min. nimiväärtus: 100 dollarit, seejärel täiendavalt 100 dollarit.

Max nimiväärtus: 10 miljonit dollarit mittekonkureeriva pakkumise korral või 35% pakkumise summast konkureeriva pakkumise korral.

Huvi sagedus: Makstakse iga kuue kuu tagant kuni tähtajani.

Riigivõlakirjad toimivad sarnaselt riigivõlakirjadele, kuid erinevad nende tingimuste poolest. Võlakirjad on vahepealsed väärtpaberid vekslite ja võlakirjade vahel, tähtajaga kaks kuni kümme aastat.

Üks oluline erinevus võlakirjade ja vekslite vahel on see, et kui veksleid müüakse allahindlusega ja makstakse tähtajal intressi, Võlakirjad maksavad intressi tagatise nimisummalt iga kuue kuu järel, muutes need usaldusväärseks pideva intressi allikaks tulu.

Riigivõlakirjad

Saadaolevad tingimused: 20 või 30 aastat.

Min. nimiväärtus: 100 dollarit, seejärel täiendavalt 100 dollarit.

Max nimiväärtus: 10 miljonit dollarit mittekonkureeriva pakkumise korral või 35% pakkumise summast konkureeriva pakkumise korral.

Huvi sagedus: Makstakse iga kuue kuu tagant kuni tähtajani.

Riigivõlakirjad on riigikassa väärtpaberite pikaajaline versioon. Sarnaselt ettevõtete võlakirjadele emiteeritakse neid 20- või 30-aastase tähtajaga. Riigivõlakirjad on hea viis kindla intressimäära lukustamiseks väga pikaks ajaks. Ja sarnaselt riigivõlakirjadele on need korrapärase intressitulu allikaks.

Riigivõlakirjad kannavad teatud riski intressimäärade kõikumise tõttu. Kui võlakirjade kogu põhiväärtus makstakse välja lunastamistähtajal, siis väärtpaberite turuväärtus võib koos kehtivate intressimäärade muutumisega tõusta ja langeda. Seda nähtust nimetatakse tavaliselt intressimäära risk.

Kui valitsevad intressimäärad tõusevad üle teie võlakirja intressimäära, langeb võlakirja turuväärtus. Kui valitsevad intressimäärad langevad allapoole, siis võlakirja turuväärtus tõuseb. See tähendab, et kui müüte riigivõlakirja enne selle tähtaega, võite saada kas kapitalikahjumit või kapitalikasumit.

Riigikassa inflatsiooni eest kaitstud väärtpaberid (TIPS)

SaadavalTingimused: 5, 10 või 30 aastat.

Min. nimiväärtus: 100 dollarit, seejärel täiendavalt 100 dollarit.

Max nimiväärtus: 10 miljonit dollarit mittekonkureeriva pakkumise korral või 35% pakkumise summast konkureeriva pakkumise korral.

Intressi maksmise sagedus: Iga kuue kuu tagant kuni küpsuseni.

TIPS on mõnevõrra hübriid võlakirjade ja võlakirjade vahel, kuid neil on väga erinev eesmärk. Kui teised riigivõlakirjad on mõeldud intressitulu pakkumiseks ja põhiosa kaitseks, siis TIPS-id pakuvad ka inflatsioonikaitset.

TIPS maksavad kindlat fikseeritud intressimäära. Kuid nad lisavad ka põhilise korrigeerimise, mis põhineb tarbijahinnaindeksi muutustel. Kui CPI tõuseb 5%, teenite sellel aastal märgitud intressimäära pluss 5% TIPS-ilt. Kuid on ka varjupoolne kaitse. Kui CPI läheb negatiivseks, ei langeta teid põhisumma vähendamisega.

NÕUANDED on populaarne viis säästude ja portfellide kaitsmiseks inflatsioonist põhjustatud kahju eest.

Miks investeerida riigivõlakirjadesse ja vekslitesse?

1. Printsiparaadi ohutus. USA riigikassa väärtpabereid peetakse maailma kõige turvalisemateks investeeringuteks. Selle põhjuseks on asjaolu, et need on välja antud USA valitsuse täieliku usu, krediidi- ja maksujõuga ning neid toetab see. Neid hoiavad sageli pangad, muud asutused ja välisriikide valitsused, et hoida sularaha turvaliselt.
2. Vabastatud riiklikest ja kohalikest tulumaksudest. Kuigi USA riigikassa tagatisintressid on föderaalsel tasandil maksustatavad, on see vabastatud osariigi ja kohalikest tulumaksudest. See võib olla suur eelis, kui elate kõrge tulumaksumääraga osariigis.
3. Kõrge likviidsus. Kuna need on nii turvalised ja laialt levinud, on USA riigikassa väärtpaberitel lai turg, nii et neid saab alati müüa või likvideerida.
4. Intressimäärad. Kuigi see ei ole alati tõsi, on USA riigikassa väärtpaberite intressid kõrgemad kui enamiku kõrge tootlusega hoiukontode ja isegi hoiusertifikaatide intressid. See kehtib eriti lühema tähtajaga väärtpaberite kohta.

Nagu näete allolevast tabelist, maksab kolmekuuline USA riigivõlakiri praegu 4,80%, samas kui 30-aastane riigivõlakiri maksab vaid 3,67%.

Makstavate intressimäärade näidised USA riigikassa väärtpaberid seisuga 28. aprill 2023, on järgmised:

Turvalisuse tüüp	Tähtaeg	Aastane protsentuaalne tootlus (APY)
Riigikassa arve	1 kuu	4.35%
Riigikassa arve	3 kuud	5.10%
Riigikassa arve	6 kuud	5.06%
Riigikassa arve	1 aasta	4.80%
Riigikassa võlakiri	2 aastat	4.04%
Riigikassa võlakiri	3 aastat	3.75%
Riigikassa võlakiri	5 aastat	3.51%
Riigikassa võlakiri	7 aastat	3.49%
Riigikassa võlakiri	10 aastat	3.44%
Riigivõlakiri	20 aastat	3.80%
Riigivõlakiri	30 aastat	3.67%

Riigivõlakirjadesse ja vekslitesse investeerimise riskid

Vaatamata riigivõlakirjadesse ja vekslitesse investeerimise eelistele on mõned riskid, mida peate teadma.

1. Intressimäära risk: käsitlesime seda riigivõlakirjade arutelus, kuid see võib puudutada ka pikemaajalisi võlakirju. See tähendab lihtsalt seda, et kui intressimäärad tõusevad, langeb teie väärtpaberite turuväärtus.
2. Alternatiivkulu: USA riigikassa väärtpaberid on turvalised investeeringud. Kuid see tähendab ka seda, et tavaliselt saate riskile orienteeritud varadelt, nagu aktsiad ja kinnisvara, suuremat tulu. Riigivõlakirjades ja vekslides hoitav raha ei saa kunagi kahekohalise kasumi potentsiaali, nagu muud varad.
3. Inflatsioon: Vaatamata riigivõlakirjade ja vekslite praegustele kõrgetele intressimääradele, on tootlus üldiselt inflatsioonist maha jäänud. Kõrged intressimäärad võivad seda reaalsust varjata.

Kuidas osta riigivõlakirju ja veksleid

Riigivõlakirjade ja vekslite ostmiseks on kaks peamist viisi, kas USA Treasury Directi või panga või maakleri kaudu. Kolmas tüüp – riigikassafondid – on saadaval kas maaklerite või investeerimisfondide ettevõtete kaudu. Vaatame iga ostumeetodit.

USA rahandusministeerium otse

Saate avada konto ja osta riigivõlakirju ja veksleid otse riigikassa veebipõhise investeerimisportaali kaudu, Treasury Direct. Väärtpabereid saab osta ilma tasude ja vahendustasudeta ning neid saab igal ajal hoida platvormil või likvideerida.

Konto avamiseks peate olema USA elanik, välismaal elav USA kodanik või USA valitsuse tsiviiltöötaja. Eraisikud peavad olema vähemalt 18-aastased, kuid kontosid võivad avada ka usaldusfondid ja pärandvarad (kuid mitte äriüksused). Samuti peate esitama oma sotsiaalkindlustuse numbri, e-posti aadressi ja USA aadressi.

Nii nagu maaklerikonto puhul, peate oma pangakonto ühendama oma Treasury Directi kontoga. Pakutavas investeeringus osalemiseks vajate vähemalt 100 dollarit. Samuti pidage meeles, et riigikassad on saadaval ainult elektroonilisel kujul. Riigikassa pabersertifikaate enam ei väljasta.

Väärtpabereid saab osta, logides sisse oma kontole ja valides BuyDirect, seejärel klõpsates konkreetsel väärtpaberil, mida soovite osta.

Saate hoida oma väärtpabereid Treasury Directis kuni nende tähtajani. Sel ajal saate väärtpaberi eest kas sularaha vastu võtta või raha ümber pöörata uuteks väärtpaberiteks. Kuid kui soovite need enne tähtaega müüa, peate need pangale või maaklerile üle kandma. Selleks peate täitma ülekandetaotluse vormi, mis on saadaval Treasury Directis.

Panga või maakleri kaudu

USA riigikassa väärtpabereid saab sageli osta pankadest. Peate tutvuma teie valitud panga väärtpaberite ostmise juhistega.

Palju veebimaaklerfirmad pakkuda USA riigikassa väärtpabereid. Suured ettevõtted, nagu Charles Schwab ja Truudus, võta väärtpaberitelt kas väikest vahendustasu või üldse mitte. Saate osta kas enda valitud riigikassa väärtpabereid või investeerida ühte paljudest investeerimisfondidest, mis on spetsialiseerunud riigikassadele (riigikassafondid, vt allpool).

Riigikassasse maakleriga investeerimise peamine eelis on see, et see ei nõua spetsiaalset kontot, nagu Treasury Directi puhul. Saate hoida oma riigikassa väärtpabereid teiste varadega samal kontol. See muudab raha liigutamise erinevate väärtpaberite vahel kiiremaks ja lihtsamaks.

Riigikassa fondid

Tänapäeval tundub, et on olemas fond – investeerimisfond või an börsil kaubeldav fond (ETF) – peaaegu iga varaklassi jaoks. See hõlmab USA riigikassa väärtpabereid. Neid saab osta kas investeerimismaaklerite või fondiperede kaudu, näiteks Eesrind, iShares ja paljud teised.

Pole üllatav, et USA riigikassa väärtpaberifondid on väga spetsialiseerunud. Näiteks kui eelistate investeerida 10-aastastesse võlakirjadesse, võite valida USA riigikassa 10-aastase võlakirja ETF-i (UTEN). Kui aga eelistate investeerida võlakirjadesse, võite kasutada Vanguardi pikaajalise riigikassa ETF-i (VGLT).

Ja kui te pole kindel, millist teed soovite, võite investeerida üldisesse riigikassa fondi, näiteks iShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT).

Fonde, eriti ETF-e, saab osta ja müüa nagu üksikuid aktsiaid. Neid saab osta minimaalse nimiväärtusega, mis vastab ühe aktsia maksumusele või isegi murdosale kogu aktsiast.

Kas peaksite ostma riigivõlakirju ja veksleid?

USA riigivõlakirjad ja vekslid on ühed kõige turvalisemad saadaolevad investeerimisväärtpaberid ning need tuleks lisada enamiku investorite portfellidesse. Kui palju täpselt, sõltub teie isiklikust investeerimisriskitaluvusest. Kui eelistate konservatiivsemaid investeeringuid, peaks suurem osa teie portfellist olema riigikassa väärtpaberites.

Need on ka suurepärane valik, kui säästate raha teatud otstarbeks – näiteks maja sissemakseks – ja soovite teenida kõrget intressi, säilitades samas põhilise ohutuse.