Investeerimine ei ole kunagi 100% sujuv. Kuid kui inflatsioon ja intressimäärad tõusevad sarnaselt 2022. aastani ning aktsiaturg muutub volatiilseks, võib olla aeg kaaluda kaitsvaid investeerimisstrateegiaid – kui te pole seda juba teinud.
Kui liigute vähemalt osa oma portfellist kaitseinvesteeringutesse, võib see aidata teil toime tulla sellega, mida tulevik toob. Jätkake lugemist, et saada teada, kuidas sellel aktsiaturu jaoks keerulisel aastal parimaid kaitseinvesteeringuid valida.
Lühike versioon
- Kaitstav investeerimisstrateegia aitab teil oma portfelli ümber paigutades turu langustest välja tulla.
- Üks viis kaitsestrateegia loomiseks on paigutada rohkem oma portfelli võlakirjadele ja dividendiaktsiatele ning vähem kasvuaktsiatele.
- Isegi kui kaitsestrateegia on paigas, puuduvad garantiid ja turgu on endiselt raske ennustada, seega peate hindama oma riskitaluvust ja hoidma turgudel silma peal.
Mis on kaitseinvesteeringud?
Kaitsva investeerimisstrateegia eesmärk on vähendada teie üldist riski.
Näiteks võib teie kaitseportfell sisaldada vähem kasvuaktsiaid ja veel konservatiivsed investeeringud.Konservatiivsed investeeringud võivad hõlmata aktsiaid väljakujunenud ettevõtetes, mis on näidanud püsivat kasvu kõrgete dividendidega ja võlakirjad (põhiosa ja intressitulu ohutuse tagamine).
Koos konservatiivsete investeerimisvalikutega võite soovida eemalduda kiire kasvu ja kõrge P/E aktsiatest, mis on olnud nii usaldusväärsed alates viimasest suuremast aktsialangusest 2009. aastal.
Sageli on kasvavate aktsiate ja kahanevate turgude vahel peaaegu pöördvõrdeline seos: tõusvatel turgudel esirinnas olevad aktsiad kipuvad kõige tugevamini langema, kui turud langevad.
Kasvuaktsiad vs. Dividendiaktsiad
Võrdleme kahe silmapaistva aktsia-ETFi – kasvule orienteeritud QQQ ja dividende tootva NOBLi – aastast kuni tänaseni.
Invesco QQQ Trust (QQQ) on an ETF mõeldud NASDAQ 100 indeksi toimivuse jälgimiseks. See esindab 100 suurimat NASDAQ-i kauplevat aktsiat. Need on peamiselt mõne turu parima tulemusega ettevõtte tehnoloogiaaktsiad. Viimase kümnendi jooksul oli fondi keskmine aastane tootlus ligi 19%, kuid selle väärtus langes umbes 25%, mis langes 21. juuni seisuga veidi alla 300 dollarile aktsia kohta. See on 25% langus võrreldes 2022. aasta avamisega, mis oli veidi üle 400 dollari.
ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) asub spektri teises otsas. Nagu nimigi ütleb, sisaldab fond dividendiaktsiaid. Dividend Aristocrats on S&P 500 aktsiate kogumik, mis koosneb umbes 65 aktsiast, mille ajalugu on vähemalt viimase 25 aasta jooksul pidevalt kasvanud ja dividende maksnud.
Kuigi fond on alates selle loomisest 2013. aastal tootnud keskmiseks aastaseks tootluseks veidi üle 12%, langes see 2022. aasta esimesel poolel vaid 6%ni.
Mõlemad fondid on 2022. aastal seni kahjumit kandnud, mis pole sugugi ebatavaline, arvestades, et see on olnud turu jaoks üks halvimaid aastaid üle väga pika aja. Kuid aastane kaotus QQQ-s on umbes neli korda suurem kui NOBL-is.
Seega, kui soovite oma portfellis kaitstavaid muudatusi, võite investeerida rohkem NOBL-i kui QQQ-d, kuni turg taas ülespoole tõmbub.
Mida võite kaitseportfellilt oodata?
QQQ ja NOBL fondide võrdlus näitab, et kasvuvarad toimivad paremini tõusvatel turgudel ja langevad kiiremini langevatel turgudel. Teisest küljest ei kasva kaitsevarad pulliturgudel peaaegu sama palju, kuid karuturgudel langevad need palju väiksemat.
Selles kokkuleppes on oluline sõnum, mis peaks teie ootusi mõjutama.
Pange tähele, et mõlemad fondid langesid, kuid kaitsvam NOBL-i fond langes palju vähem agressiivselt. Ja see pole mitte ainult langenud vähem kui QQQ fond, vaid ka vähem kui S&P 500 aasta baasil (NOBLi fondi 6% langus võrreldes S&P 500 8,3% langusega).
Kriitiline järeldus on see, et kuigi kaitsev investeerimisstrateegia võib teie kahjusid minimeerida, ei pruugi see sellest hoolimata kasu toota. Kas see tähendab, et see on ebaõnnestunud strateegia? Vaevalt.
Kasum ja kahjum on osa aktsiaturule investeerimisest. Võime isegi mõelda kahjudele kui vajalikule sammule kasumi teenimise suunas. Lõppude lõpuks on see kõik umbes risk/tasu - kui väldite riski, ei teeni te tasu.
Kaitstav investeerimisstrateegia ei välista riski. Selle asemel võimaldab see keskenduda riskijuhtimine teie portfelli piires.
Loe lähemalt >>> Karu vs. Pulli turg.
Millal peaksite kasutama kaitsvat investeerimisstrateegiat ja kui kauaks?
See on keeruline küsimus, millele vastata. Tagantjärele mõeldes oleks 2021. aasta november olnud suurepärane aeg kaitsva investeerimisstrateegia elluviimiseks. See on umbes aeg, mil turg saavutas haripunkti ja seejärel algas korrapäratu langus.
See tõstab esile raskusi kaitsepositsioonidele üleminekul.
- Ei ole võimalik täpselt teada, millal turg kogeb pikaajalist üleminekut kasvult langusele.
- Samuti pole võimalik teada, millal langus lõpeb ja turg taastub. Turu ajastamine on praktiliselt võimatu.
Jääte kasumist ilma, kui rakendate liiga vara kaitsva investeerimisstrateegia. Kuid kui liigute liiga aeglaselt, võib teie portfell lüüa enne, kui saate arugi, mis toimub.
Abiks võib olla suuremat pilti kujutavatele trendidele tähelepanelik tähelepanu pööramine. Ebastabiilsus on suurepärane näide. Finantsturgudele see ei meeldi ja tavaliselt reageerivad nad langusega. Inflatsioon ja rahvusvahelised rahutused on ebastabiilsuse näited.
Kuid üks tugevamaid turusuuna muutuse näitajaid on intressimäärad. Intressimäärade mõju finantsturgudele, eriti aktsiatele, on kaks peamist tegurit:
- Intressimäärade tõus võib aeglustada majandust, vähendades müüki ja kasumit.
- Kõrged intressimäärad konkureerivad aktsiatega. Kui intressimäärad oluliselt tõusevad, muutuvad aktsiad vähem atraktiivseks, kuna investorid eelistavad madala riskiga investeeringuid, mille tootlus on garanteeritud.
Eeltoodu selgitab praegust turu langust. Föderaalreserv teatas oma kavatsusest tõsta intressimäärasid 2021. aasta teisel poolel. Seega tundub turu edasine langus 2022. aastal olevat hea panus, eriti kuna Fed teeb selgeks, et nad ei ole intressimäärade tõstmisega lõpetanud.
Teie enda riskitaluvus peaks teie otsust mõjutama
Otsustamine, millal liikuda kaitsva investeerimisstrateegia poole, ei tähenda ainult makrosuundumuste jälgimist ja teelehtede lugemist. Samuti peate arvestama oma riskitaluvus segu sisse.
Võite kasutada Vanguardi investori küsimustik et aidata teil kindlaks teha, milline on teie riskitaluvus. Põhimõtteliselt mõõdab riskitaluvus teie mugavustaset koos võimalusega oma investeeringutes raha kaotada.
Tavaliselt on riskitaluvusel mitu taset, alates agressiivsest kuni konservatiivseni. Kui jääte riskitaluvuse vahemiku agressiivsemale poolele, võite eelistada mitte kohandada oma portfelli kaitsvama jaotuse järgi. Selle asemel võite olla täielikult valmis langusest välja sõitma äkilise ja ootamatu tõusu võimaluse vastu.
Kuid kui teie riskitaluvus kaldub skaala konservatiivse poole poole, võiksite tsükli võimalikult varakult kaitsepositsioonile nihkuda. Kui kasvutsükkel taastub, võite jääda ilma investeeringute kasumist. Kuid arvestades, et härjaturud kestavad kauem kui karuturud, võite siiski saavutada muljetavaldavat kasumit isegi siis, kui jõuate mängu veidi hiljem tagasi kasvuvaradesse. Vahepeal väldite selliseid suuri kaotusi, mille tõttu konservatiivsemad investorid kaotavad öösel une.
Mõned näited kaitsvatest investeerimisstrateegiatest
Kaitstav investeerimisstrateegia hõlmab üleminekut teie portfellis konservatiivsematele varade paigutusele. Oleme juba rääkinud dividende maksvatest aktsiatest ja võlakirjadest, mis on kaitsva investeerimise põhielemendid. Kuid saate ka oma sularahavarusid suurendada. Ehkki te ei teeni sularahalt palju intressi, kaitseb see teie põhisummat ja annab teile likviidsuse, mida vajate, et turu taastuma hakkamisel naasta kasvuvaradesse.
Võib-olla soovite lisada positsiooni NOBL-i fondi kaitsvama jaotuse jaoks. Kuigi see on aasta-aastalt veidi langenud, on fondi ettevõtted riigi parimate asutatud ettevõtete hulgas, maksavad tervislikke dividende ja osalevad tõenäoliselt järgmises turutõusus.
Samuti võite kaaluda positsioonide lisamist konkreetsetes aktsiasektorites, millel on karuturgude ajalugu. Kommunaalkulud ja tervishoiu aktsiad on peamised näited. Kuid järjekindlate tarneahela probleemide ja Ukrainas käimasoleva sõja tõttu energiat võib olla teine sektor, mida tasub kaaluda.
Võlakirjade poolel võib olla kõige parem jääda lühiajaliseks. Intressimäärad on tõusnud ja näib, et see trend jätkub ka lähitulevikus. Kui see nii on, võivad pikaajalised võlakirjad olla raha kaotajad. Seda seetõttu, et pikaajalistel võlakirjadel on intressimääradega pöördvõrdeline seos: kui intressimäärad tõusevad, langevad võlakirjade hinnad.
Selle asemel võiksite jääda lühikeste/vahepealsete võlakirjade juurde. Saate seda teha sellise fondi kaudu nagu Schwab 1–5-aastaste ettevõtete võlakirjade ETF (SCHJ). Kuigi see on aasta algusest veidi langenud, on praegune dividenditootlus veidi üle 3%. Kui intressimäärad jätkavad tõusmist, tõuseb tõenäoliselt ka fondi tootlus.
Kui suur osa teie varadest peaks olema kaitseinvesteeringutes
Teie kaitseeraldised peaksid olema kooskõlas teie riskitaluvusega ja teie hinnanguga turu suunale järgmisel aastal.
Kui teie riskitaluvus on konservatiivne ja arvate, et turu langus lähitulevikus jätkub, võib teie kaitsejaotus esindada suuremat osa teie portfellist.
Kuid kui olete mõõdukalt agressiivne ja arvate, et turg võib igal ajal pöörduda, võiksite piirata kaitsepositsioone mitte rohkem kui 20% või 30% oma portfellist. See vähendab suure languse riski, hoides samal ajal investeerituna kasvuvaradesse eeldatava turutõusu jaoks.
Loe lähemalt >>> Varade jaotamine: täitke oma portfell õige seguga
Lihtsad viisid kaitseinvesteeringutele üleminekuks
Kaitseinvesteeringuteks üleminek ei vaja teie praeguse portfelli radikaalset likvideerimist, et seda täielikult ümber korraldada; protsess võib toimuda järk-järgult. Näiteks võite investeerida uut raha ainult kaitseinvesteeringutesse. Samamoodi saab jaotada ka intressi- ja dividenditulu.
Teise võimalusena, kui teil on varaklassid, mis toimivad eriti halvasti ja eeldatavasti jätkavad, võite soovida need positsioonid likvideerida. Saate seda teha kas osaliselt või täielikult, seejärel suunata vahendid kaitseeraldistesse.
Kui teie portfelli kasuks on varem olnud pidev kasv, võiksite vältida midagi liiga radikaalset. Kuna te ei saa ennustada, mis suunas aktsiaturg liigub, on oluline tagada, et osa teie kapitalist oleks traditsioonilistes kasvuvarades. Nii saate osaleda äkilises turutõusus vähemalt osaga oma portfellist.
Kas peaksite vastu võtma kaitsestrateegia?
Hinnake hoolikalt oma riskitaluvust, seda, kus on turg viimastel kuudel olnud ja kuhu see lähitulevikus areneb. Keegi ei saa teie eest seda otsust teha, seega peate kulutama aega võimaluste kaalumiseks.
Isegi kui muutute kaitsevõimelisemaks, on oluline olla paindlik. Turupöörded võivad olla nii järkjärgulised, et neid ei märgata kuude kaupa. Ja selleks ajaks võib turg olla teinud märkimisväärse käigu – üles või alla. Olge tähelepanelik nii turul toimuvate muutuste kui ka uudiste sündmuste suhtes.
Näiteks kui Föderaalreserv hakkab intressimäärade tõstmist leevendama ja energiahinnad langevad, võib see anda märku, et turud hakkavad pöörduma. Peaksite olema valmis taas liigutama raha tagasi kasvuinvesteeringutesse ja agressiivsemasse portfelli.
Nagu iga teine investeerimisstrateegia, ei ole kaitseinvesteeringute toimimine garanteeritud - nii et ärge oodake imet. Investeerimine on alati olnud tasakaalustav tegu ja võimatu on kogu aeg õigeid samme ette näha.
Lisalugemist:
- Kuidas aktsiatesse investeerida
- Kuidas valmistuda majanduslanguseks
- Kuidas investeerida dividendiaktsiatesse