Huvi jätkusuutliku ja eetilise investeerimise vastu on tõusuteel. A hiljutine Gallupi küsitlus leidis, et peaaegu pooled investorid on huvitatud jätkusuutlikust investeerimisest, ligi 10% on seda juba teinud.
Paljud investeerimisplatvormid pakuvad keskkonna-, sotsiaal- ja juhtimisvõimalusi (ESG), samas kui uuringufirmad, nagu Morningstar, pakuvad jätkusuutlikkuse reitinguid. Aga nagu oleme varem Investor Junkie's käsitlenud, ei ole alati lihtne teada, kas ettevõtted, millesse investeerite, on jätkusuutlikud.
USA väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) püüab seda muuta.
Selle aasta alguses avaldas reguleerija ettepaneku nende väga oodatud kliimaga seotud avalikustamisreeglite kohta. Kui reeglid vastu võetakse, oleks neil tohutu mõju nii ettevõtetele kui ka investoritele. Siin on, mida peaksite kavandatavate muudatuste kohta teadma.
Lühike versioon
- Kavandatav SEC-reegel nõuaks ettevõtetelt mitme kliimaga seotud avalikustamise, sealhulgas kasvuhoonegaaside heitkoguste teatamist.
- Kui reeglid vastu võetakse, oleks investoritel lihtsam teada saada, millised ettevõtted võitlevad heitkoguste vastu ja on ESG-investeeringutega paremini kooskõlas.
- Kuid mõned seadusandjad ja ametnikud arvavad, et SEC läheb liiga kaugele ja ületab regulaatori oma samas kui mõned ettevõtted väidavad, et kolmandate isikute aruandlusnõudeid on liiga raske täita koostama.
Millised on SEC-i kavandatavad kliimaga seotud avalikustamise reeglid?
Kavandatavad eeskirjad nõuavad, et ettevõtted avalikustaksid minimaalsel hulgal teavet nende kasvuhoonegaaside heitkoguste kohta nii nende tegevusest kui ka tarbitavast energiast (saate lugeda täismahus 490-leheküljeline ettepanek siin).
Samuti nõuaks see ettevõtetelt heite kohta sõltumatu sertifikaadi hankimist. Ja mõnel juhul peaksid ettevõtted teatama oma tarneahelate ja tarbijate kasvuhoonegaaside heitkogustest, mida nimetatakse 3. ulatuseks.
Samuti tuleks avalikustada süsinikdioksiidi kompensatsioonid. Ettevõtted peaksid kirjeldama kõiki kliimaga seotud riske, millega nad silmitsi seisavad, ja seda, kuidas nad neid riske leevendavad. Ja need võivad olla muud kliimaga seotud avalikustamisreeglid. Näiteks võib ettevõtetel olla vaja teatada kõigist üleminekuplaanidest, et tulla toime globaalse soojenemise või füüsiliste riskide (nt orkaanid või üleujutused) mõjuga ettevõtte tuludele.
Lõpuks tuleks avalikustada ka kõik ettevõtete kliimaeesmärgid või kohustused, samuti nende eesmärkide saavutamise plaanid.
Oluline on märkida, et eeskirju ei ole veel vastu võetud ja tõenäoliselt ei võeta seda veel mõnda aega. Avalik kommentaar suleti just eile, 31. mail 2022. Nüüd võtab SEC tagasisidet arvesse ja teeb ettepaneku lõpliku reegli kohta. Pärast vastuvõtmist on järkjärguline kasutuselevõtu periood, kus suuremad ettevõtted hakkavad aruandeid esitama 2024. aastal ja väiksemad 2026. aastal.
Miks teeb SEC neid kliimaalase teabe avaldamise ettepaneku?
„Täna toetavad kümneid triljoneid dollareid esindavad investorid kliimaga seotud avalikustamist, sest nad mõistavad, et kliimariskid võivad ettevõtetele kaasa tuua olulisi finantsriske. Ja investorid vajavad usaldusväärset teavet kliimariskide kohta, et teha teadlikke investeerimisotsuseid.
SECi roll on kaitsta investoreid ja nõuda ettevõtetelt riskide ja muu teabe avalikustamist, mida nad peavad ettevõttele oluliseks. Investorid kasutavad neid aruandeid ettevõtte finantsseisundi ja juhtimise kohta finantsotsuste tegemiseks.
SEC-i ametnikud väidavad, et nad vastavad investorite nõudmisele ESG avalikustamise sujuvamaks muutmiseks. Kuigi paljud ettevõtted avaldavad heitkoguste andmeid, puudub üksmeel avaldatavate andmete tüübi ja sageduse osas.
"Täna toetavad investorid, kes esindavad sõna otseses mõttes kümneid triljoneid dollareid, kliimaga seotud teabe avaldamist, sest nad mõistavad, et kliimariskid võivad ettevõtetele kaasa tuua olulisi finantsriske, ”ütles SECi esimees Gary Gensler pressiteates. "Ja investorid vajavad usaldusväärset teavet kliimariskide kohta, et teha teadlikke investeerimisotsuseid."
Ettepanekud on kooskõlas aruandlusrežiimiga, mida tuntakse kui kliimaga seotud finantsteabe avaldamise töörühma. vabatahtlik jõupingutus, mis nõuab ettevõtetelt oma kasvuhoonegaaside heitkoguste ja kliimamuutuste ohjamise aruannet risk.
Paljud teadlased usuvad seda inimtegevusest tingitud kliimamuutused on toonud kaasa kuumemad suved ja äärmuslikumad ilmastikutingimused kogu maailmas, koos viimased seitse aastat on rekordiliselt kuumimad. Halb ilm võib mõjutada ettevõtete tarneahelaid, samuti tuua kaasa krediidiriski, kindlustusriski ja muid sellega seotud finantsriske.
Kas pakutud reeglil on mingeid varjukülgi?
"Finantsettevõtte MSCI andmetel avalikustab ainult 15% ettevõtetest osa oma Scope 3 heitkogustest."
Kõik ei ole pakutud reeglite üle õnnelikud. Vabariiklasest SECi volinik Hester Peirce hääletas ettepaneku vastu, mis läks häältega 3:1. Ta arvab, et kavandatavad reeglid seavad keskkonnaaktivistide huvid aktsionäridest ettepoole.
„[Ettepanek] sunnib investoreid vaatama ettevõtteid häälekate sidusrühmade pilgu läbi, kelle jaoks ettevõtte maine kliimamuutustel on ettevõtte majandustulemusega võrdselt või olulisemgi," ütles Peirce ütles vastusavalduses kavandatud kliimamuutuste avalikustamisele.
Teised seadusandjad väidavad, et SEC ületab oma volitusi investorite kaitsmisel, nõudes ettevõtte finantstulemustega seotud teabe avaldamist. Ja Lääne-Virginia peaprokurör on seda teinud ähvardas SEC-i kohtusse kaevata kavandatavatest plaanidest.
Mõned ettevõtted ja lobistid on 3. ulatuse avalikustamise nõudmise vastu, kuna väidavad, et teave on väljaspool nende kontrolli ja seda on raske koostada, rääkimata hinnangust. Finantsettevõtte MSCI andmetel avalikustab vaid 15% ettevõtetest osa oma Scope 3 heitkogustest.
Kavandatavad eeskirjad võivad samuti põhjustada ettevõtetele suuremaid kulusid, eriti ettevõtetele, kes veel ESG-andmeid ei kogu.
SEC hindab seda suuremate ettevõtete puhul võivad kulud esimesel aastal ulatuda 640 000 dollarini ja järgnevatel aastatel 530 000 dollarini. Väiksemate ettevõtete jaoks eeldavad nad, et esimene aasta maksab 490 000 dollarit ja pärast esimest aastat 420 000 dollarit aastased kulud.
Mida SECi kliimamuutuste avalikustamine investoritele tähendab?
Statista andmetel on 63% ameeriklastest mures globaalse soojenemise pärast. Investoritele, kes soovivad olla kindlad, et nad investeerivad ettevõtetesse, mis vähendavad oma kasvuhoonegaaside heitkoguseid, on SECi pakutud reeglid murrangulised.
Reeglid ei aita ainult üksikuid investoreid, kes vaatavad konkreetseid ettevõtteid. Samuti aitab see vara- ja fondihalduritel, kes valivad aktsiaid ja võlakirju, paigutada need börsil kaubeldavatesse fondidesse, pensionidesse ja institutsionaalsetesse portfellidesse.
Avalikustamise abil saavad nad otsustada piirata kokkupuudet kliimamuutustega seotud riskidega ettevõtetega. See omakorda võib kaudselt mõjutada miljoneid investoreid, kes hoiavad fonde ETF-ides ja pensionifondides. Suured aktsionärid võiksid oma osalust ettevõtetes võimendada veenda juhtkonda rohkem tegema kui nad tunnevad, et ettevõtted ei tegele kliimariskiga.
SECi kliimamuutuste avalikustamise reeglid võimaldavad kogu tööstusel olla teadlikum, millesse nad investeerivad. ESG investeerimine ei pea piirduma mõne hoolikalt valitud fondiga siin-seal. Jätkusuutlikkusest võib saada veel üks riskikriteerium, mida portfellihaldurid arvesse võtavad, näiteks krediidi- või majandusrisk.
Teisisõnu, ESG-investeerimine võib muutuda peavooluks.
Põhimõte: ESG investeerimine muutub lihtsamaks
Tõenäoliselt lükkavad mõned valitsusametnikud ja lobistid mõnda praegust sätet tagasi. Sellest hoolimata on SEC selgelt öelnud, et ettevõtted peavad oma kliimamuutuste riski osas olema läbipaistvamad.
Kuigi SECi kliimaga seotud avalikustamisreeglite rakendamiseni kulub paar aastat, on sellel investoritele tohutu mõju.
Kliimamuutuste risk võib saada teiseks levinud riskiks, millega investorid peavad oma portfelli haldades arvestama. Ja investoritele, kes juba investeerivad ESG fondidesse või on huvitatud jätkusuutlikust investeerimisest, uus reeglid muudavad veelgi lihtsamaks veenduda, et teie investeerimisportfell ei mõjuta kliimat muuta.
Kas olete valmis ESG-sse investeerimisel edumaa saama? Vaadake meie juhendeid siit:
- Kuidas ESG investeerimisega alustada
- Juhtivad Robo nõustajad sotsiaalselt vastutustundlikuks investeerimiseks
- Investeerimisportfelli analüüs: miks see nii oluline on?
Moriah Costa on vabakutseline finantsajakirjanik, kes on spetsialiseerunud äri- ja uurivatele reportaažidele. Moriah omandas magistrikraadi finantsajakirjanduse alal Londoni ülikoolist City ja omab bakalaureusekraadi ajakirjanduses Walter Cronkite ajakirjanduse ja massikommunikatsiooni koolist. Tema tööd on ilmunud Thomson Reutersis, Arizona Vabariigis, Washington Business Journalis, Benzingas ja mujal. Kui ta ei kirjuta ega loe uudiseid, kirjutab ta kunstiajakirju ja reisib mööda Euroopat.