Plokiahela tehnoloogiad, nagu krüptovaluuta, põhinevad detsentraliseerimise filosoofial. Seega ei tohiks olla üllatav, et detsentraliseeritud börsid (DEX) on tõusnud konkureerima rohkematega traditsioonilised tsentraliseeritud börsid (CEX-id).
Lühike versioon:
- DEX-id on peer-to-peer krüptoturud, mis võimaldavad kauplejatel teha plokiahelas otsetehinguid nutikate lepingute, tellimusraamatute ja/või likviidsuskogumite süsteemi kaudu.
- DEX-is saavad kasutajad jääda anonüümseks ja neil on juurdepääs rohkematele krüptovaluutadele, samas kui nad saavad nautida suuremat turvalisust kui traditsioonilised börsid.
- Kuigi detsentraliseeritud börsil kauplemisel on palju eeliseid, on selleks vaja keskmisel tasemel kogemusi ja teadmisi krüpto toimimise kohta.
Viimastel aastatel on altcoinide ja DeFi (detsentraliseeritud finantseerimise) tehnoloogiate kasutamine pidevalt kasvanud. Need uued edusammud lõid krüptovarade jaoks tõeliselt ainulaadse keskkonna, tugeva ja laieneva kauplejate ja investorite baasiga keskkonna.
DEX-id teeb ainulaadseks see, et need on võrdõiguslikud turud, mis võimaldavad krüptovaluutaga kauplejatel teha otsetehinguid – ilma, et nende vahendeid haldaks vahendaja. Selle asemel kasutavad DEX-id nutikaid lepinguid, mis täidavad oma kokkuleppeid ise, ja likviidsusega seotud probleemide lahendamiseks on välja töötatud uuenduslikke lahendusi.
Aga kuidas see tegelikult töötab? Lugege edasi, et teada saada, kuidas DEX-id toimivad, nende plussid ja miinused ning milliste platvormide kasutamist võite kaaluda.
Selles juhendis
Kuidas detsentraliseeritud börsid töötavad?
Erinevalt CEX-idest võimaldavad DEX-id tehinguid teostada ja arveldada ilma vahendajata. See on võimalik, kuna DEX-id on ehitatud otse plokiahelale. See võimaldab kasutajatel vabalt kaubelda oma varadega ja hoida oma raha eest isetäitvate nutikate lepingute kaudu.
Seal on kolm peamist DEX-raamistikku: automatiseeritud turutegijad (AMM), tellimusraamatud ja DEX-i koondajad.
Seotud: Tsentraliseeritud vs. Detsentraliseeritud vahetus: milline on teie jaoks õige?
Telli raamatud
Esimese põlvkonna DEX-id kasutavad tellimuste raamatuid, et registreerida kõik vara avatud ostu- ja müügikorraldused. Ostu- ja müügihinna vahe määrab tellimusraamatu sügavuse ja valitseva turuhinna. Tellimusraamatu DEX-e on kahte tüüpi: ahelasisesed ja ahelavälised tellimusraamatud.
- Ketisisesed tellimusraamatud — Tavaliselt tähendab ahelasisene tellimus, et plokiahel töötleb ja kinnitab tellimuse. Kaevurid kinnitavad tehingu ja seejärel salvestatakse see plokiahelasse. Neid kirjeid säilitatakse sõlmede võrgu kaudu.
- Ketivälised tellimusraamatud — "Ahelavälised tellimused" viitavad üldiselt tehingutele, mida töödeldakse väljaspool plokiahelat. Neid korraldusi saab täita kahe poole kokkuleppel või kolmanda isiku käendajana. Ahelaväliste korralduste eeliste hulka kuulub kiirema ja väiksemate kulude kaudu tehingute sooritamine kasutajate soovitud hindadele lähemal olevate hindadega.
Automatiseeritud turutegijad
Automatiseeritud turutegijate süsteem lahendab likviidsusprobleemid nutikate lepingute vormistamise kaudu likviidsuskogumid.
Likviidsuskogumid on põhiliselt varade reservid, mis aitavad leevendada turukõikumisi või muid ebalikviidsuse hetki. Kasutajad rahastavad neid likviidsuskogumeid, et aidata katta tehingutasusid, mida tavaliselt võetakse tehingu sooritamisel.
AMM-id tõmbavad teavet aadressilt plokiahelapõhised teenused et määrata kaubeldavate varade hind. Lühidalt, AMM-id võimaldavad tehinguid sooritada ilma vahendajate või tellimusraamatuteta.
DEX-i koondajad
DEX-i koondajat võib pidada otsingumootoriks. See otsib erinevate DEX-ide intressimäärasid, et leida parimat intressimäära.
Need koondajad koondavad tavaliselt erinevate DEX-ide likviidsust, et minimeerida suuremate tellimuste libisemist, tõstes samal ajal märgi hindu ja vahetustasusid. Lisaks suurendavad DEX-i koondajad edukate tehingute tõenäosust ja kaitsevad kasutajaid hinnamõju eest.
Detsentraliseeritud vahetus: plussid ja miinused
Kuigi DEX-id on hästi tuntud turvalisuse, kasutajakontrolli ja anonüümsuse poolest, pole neil ka puudusi.
plussid
- Märkide mitmekesisus — Kuna CEX-i kontrollimärgid tagavad kohalike eeskirjade järgimise, on tavaliselt saadaval vähem märke. Seevastu DEX-id võivad sisaldada mis tahes plokiahelasse vermitud žetoone.
- Anonüümsus — DEX-id võimaldavad kasutajatel jääda anonüümseks, samas kui CEX-id peavad enne kauplemist esitama teabe (foto ID, täielik juriidiline nimi jne) protsessi Know Your Customer (KYC) jaoks.
- Vähendatud turvarisk — DEX-id vähendavad vahendite häkkimise ohtu, kuna kasutajad hoiavad oma vahendeid. Kui DEX-platvormi häkitakse, on ohus ainult likviidsuse pakkujad.
- Vähendatud vastaspoole risk — Kuna DEX-id toimivad arukate lepingute kaudu, ei ole ohtu, et teised osapooled ei suuda oma tehingu lõppu kinni pidada ja oma kohustusi ei täida.
miinused
- Järsk õppimiskõver — Kasutajad peavad olema kasutamisega tuttavad krüptorahakotid ja omama tööalaseid teadmisi digitaalse turvalisuse kohta. Rahakottidel peavad olema iga konkreetse võrgu natiivsed märgid. Kui kasutajal ei ole tasude maksmiseks oma luba, võidakse tema raha lukustada. Lisaks ei ole kasutajaliidesed alati intuitiivsed ning kasutajad võivad vajada aega ja õppimist, enne kui nad saavad neis mugavalt navigeerida.
- Nutikate lepingute haavatavused — Nutikad lepingud koostatakse koodiga, millel võib potentsiaalselt olla ärakasutatavaid vigu, mille tulemuseks on žetoonide kadu. Ja inimlik eksimus on automatiseerimisest hoolimata ikkagi tegur.
- Kontrollimata märgikataloogid — Nagu plusside jaotistes öeldud, võimaldavad DEX-id žetoonide mitmekesisust. Kuid see mitmekesisus võib paljastada DEX-i kasutajad paljudele äsja vermitud žetoonidega seotud pettused.
Detsentraliseeritud börsid (vahetustehingud)
Nagu mainitud, kasutavad paljud esimese põlvkonna DEX-id tehingute hõlbustamiseks ja hindade määramiseks tellimusraamatuid. Kuid järgmise põlvkonna detsentraliseeritud vahetus ei tee seda. Pigem kasutavad need järgmise põlvkonna DEX-id varade hindade määramiseks likviidsuskogumeid. Allpool on nimekiri DEX-platvormidest, millest saate alustada.
- Unswap — Uniswapi platvormi kaudu vahetavad kasutajad kaks Ethereumil põhinevat vara. Uniswap kõrvaldab vahendajad ja mittevajalikud vormid. Ja see muudab selle turvaliseks, juurdepääsetavaks ja tõhusaks. Lisaks loodi Uniswapi protokoll tsensuurikindlalt ja seda ei saa täiendada.
- Kõver — Curve kasutab likviidsusfondi, võimaldades samal ajal konkreetselt stabiilse mündiga kauplemist. See võimaldab kasutajatel kaubelda stabiilsete müntide vahel madala libisemise ja tasudega.
- Pannkook — Seda platvormi pole kunagi häkitud ja sellel on vahetusfunktsioon, mis võimaldab hõlpsalt vahetada olemasolevate varade vahel lihtsa liidese ja mõistlike kauplemistasude abil.
- Sushivahetus — See DEX pakub likviidsuse pakkujatele natiivset märki nimega SUSHI, mida Uniswap pakub nüüd koos oma UNI märgiga. SushiSwap on Ethereumil põhinev AMM ja selle algne protokoll põhineb Uniswapi koodil. Lisaks märkimisväärsetele kogukonnale suunatud funktsioonidele on SushiSwapi ja Uniswapi lähtekood peaaegu identsed.
- Kyberi võrk — Kyber haldab hunnikut nutikaid lepinguid, mis võivad töötada mis tahes plokiahelas; seetõttu ei piirdu see erinevalt teistest platvormidest Ethereum. Sarnaselt teistele platvormidele tegutseb Kyber likviidsusfondidega, et hõlbustada võrdõiguslikke vahetustehinguid.
- Bancor — ERC-20 märgid on vahetatavad natiivse Bancori võrgumärgi (BNT) vastu. Neid BNT märke saab seejärel ERC-20 märgiplatvormil teiste vastu vahetada. Bancor juurutas AMM-id Ethereumis enne kedagi teist, juba 2017. aastal, isegi enne DeFi levikut.
Alumine joon
Oleme DeFi alles algusjärgus. Praegu on DEX-idel võhiku jaoks endiselt kõrge õppimiskõver ja petturlikke altcoine on endiselt palju. Kuid kuna plokiahela tehnoloogiad muutuvad laialdasemalt kasutatavaks ja keerukamaks, näeme tõenäoliselt uute DEX-ide tekkimist ja loodetavasti suuremat stabiilsust altcoini ruumis.
Lisalugemist:
- Mis on DeFi ja kuidas see teid investorina aidata saab?
- Plokiahela tehnoloogia mannekeenidele
- Parimad krüptopanustamis- ja laenuplatvormid
Kohustustest loobumine: esitatud sisu on ainult informatiivsel eesmärgil ega kujuta endast finants-, investeerimis-, maksu-, juriidilist ega professionaalset nõustamist. Kui sisus mainiti väärtpabereid, võib autor nimetatud väärtpaberites omada positsioone. Sisu pakutakse "sellisena", ilma igasuguste otseste või kaudsete kinnituste või garantiideta.
Jay Wul, CFA®, on üle kümne aasta finantskogemust varahalduse, restruktureerimise ja investeerimispanganduse vallas. Ta alustas Money Knockiga ( https://moneyknock.com) aidata lugejatel navigeerida erinevate investeerimise ja isikliku rahandusega seotud teemade keerukuses.
- Veebileht