Kas ETF-id on tuletisväärtpaberid?

Börsil kaubeldavad fondid (ETF) on investeerimismaailma vallutanud ning on paljude leiutajate jaoks populaarne alternatiiv üksikutele aktsiatele ja investeerimisfondidele. Ja kuigi ETF-id on muutunud üha populaarsemaks, võivad nende paljud eelised panna teid mõtlema, kas ETF-id on liiga head, et tõsi olla.

Üks levinumaid küsimusi, mis inimestel ETF-ide kohta tekib, on see, kas tegemist on tuletisinstrumentidega, mis on lisanud riske ja spekulatsioone. Lühike vastus on ei. Et mõista, miks, peate esmalt teadma, kuidas ETF-id töötavad, miks nad on nii populaarseks muutunud ja nende seost tuletisinstrumentidega.

Mis on ETF?

Börsil kaubeldav fond on väärtpaberite korv, mis jälgib selle alusvara tootlust.

Mõnda ETF-i hallatakse aktiivselt. See tähendab, et fondijuht valib iga fondi jaoks eraldiseisva investeeringu ning ostab ja müüb varasid vastavalt oma äranägemisele. Teisi hallatakse passiivselt, mis tähendab, et nad jälgivad turuindeksi toimimist.

ETF-id on sarnased investeerimisfondidega mitmekesistamise osas, kuid neil on mõned olulised erinevused. Nagu nimigi ütleb, kauplevad ETF-id börsidel. Erinevalt investeerimisfondidest, kus kõik tehingud arveldatakse kauplemispäeva lõpus, kauplevad ETF-id nagu aktsiad kogu päeva, andes leiutajatele suurema kontrolli müügihinna üle.

ETF-id pakuvad investoritele palju eeliseid. Esiteks on nendega lihtne kaubelda, nagu aktsiatega. Kuna nad kauplevad kogu päeva, saavad investorid igal ajal osta ja müüa ning teavad, mis hinda nad saavad.

ETF-id pakuvad ka hajutamist. Selle asemel, et investeerida paljudesse erinevatesse aktsiatesse ja võlakirjadesse, saavad leiutajad luua mitmekesise portfell, investeerides ühte ETF-i, mistõttu on koguturg ja S&P 500 ETF-id muutunud selliseks populaarne.

ETF-e on mitmel erineval kujul. Mõned kõige populaarsemad on järgmised:

• Turustada ETF-e, mis jälgivad konkreetset turuindeksit või kogu aktsiaturgu.
• Võlakirjade ETF-id, mis pakuvad positsiooni kogu võlakirjaturule või selle osale.
• Sektori ETF-id mis hoiavad väärtpabereid teatud tööstusharust või sektorist, nagu tervishoid või tehnoloogia.
• Kauba ETF-id mis jälgivad konkreetset kaupa, nagu kuld või nafta.
• Turukapitaliga ETF-id, mis jälgivad kas väikese, keskmise või suure kapitaliga ettevõtete turgu.

Oletame, et investeerisite ETF-i, mis jälgis S&P 500 indeksit. Saate kasu, kui omate aktsiaid kõigis 500 indeksi ettevõttes, ilma et peaksite tegelikult nende 500 ettevõtte aktsiaid ostma. Teil pole mitte ainult mitmekesistamine, vaid ka lihtsustamine.

Nagu me hiljem arutame, on ETF-id muutunud üha populaarsemaks investeerimisvahendiks. Paljud inimesed investeerivad üksikute aktsiate või investeerimisfondide asemel ETF-idesse. Isegi professionaalid pöörduvad ETF-ide poole 67% institutsionaalsetest investoritest investeerivad vähemalt 40% oma portfellist ETF-idesse 2021. aastal, kasvades 2020. aasta 36%-lt, selgub JP Morgani uuringust.

Mis on tuletisväärtpaberid?

Tuletisinstrument on keeruline investeerimisvahend, mille väärtus pärineb teisest allikast. See hõlmab kahe osapoole vahelist lepingut, mille kohaselt kumbki lepib kokku teatud asjaoludel teatud toimingu, näiteks alusvara hinnamuutuse korral.

Tuletisinstrumentide hinnad põhinevad tavaliselt alusvara kõikumisel. Nendeks alusvaradeks on tavaliselt aktsiad, kaubad, võlakirjad, valuutad või isegi krüptovaluutad. Investorid kasutavad investeerimisriski maandamiseks tuletisinstrumente.

Tuletisinstrumentidega saab kaubelda börsil või börsiväliselt ning neid peetakse kõrgema riskiga investeeringuteks. Tuletisinstrumentide näideteks on futuurid ja valikuid mis võimaldavad või nõuavad, et kaks osapoolt ostaksid või müüksid teatud vara teatud hinnaga tulevikus.

Oletame näiteks, et kolme kuu pärast on nafta futuurileping hinnaga 70 dollarit barrel, kui praegu müüakse seda hinnaga 65 dollarit barrel. Arvate, et hind ületab kolme kuu pärast 70 dollarit, nii et ostate lepingu lootuses, et kolm kuud on nafta hind kõrgem ja te saate õli müüa kallima hinnaga, kui ostsite selle jaoks.

Kas ETF-id on tuletisväärtpaberid?

Võib tekkida küsimus, kas ETF-id on tuletisinstrumendid – lõppude lõpuks tuletavad nad oma väärtuse tehniliselt fondi alusvarast. Kuid lühike vastus on, et ei, ETF-id ei ole tuletisinstrumendid.

Esiteks on tuletisinstrument kahe poole vaheline leping, mille kohaselt nad nõustuvad tulevikus teatud asjaoludel teatud toimingu tegema. Näiteks annab ostuoptsioon lepingu omanikule õiguse, kuid mitte kohustuse, osta tulevikus alusväärtpaber teatud hinnaga, mida nimetatakse alghinnaks. Lepingu omanik ei pea väärtpaberit ostma. Aga kui nad nii otsustavad, siis on lepingu teisel poolel kohustus müüa.

Kuid ETFi puhul omab fond juba alusvara. Selle asemel, et osta leping, mis määrab tulevasi tehinguid, ostate väikese osa fondi omanduses olevatest varadest ja saate kasu nende varade hindade tõusust.

Ehkki on tõsi, et ETF-id saavad oma väärtuse nende alusvarast, ei ole see päris samasugune kui tegelik tuletisinstrument.

ETFi tuletisinstrumentide erandid

Ehkki ETF-id ei ole üldjuhul tuletisväärtpaberid, on mõned erandid. Valitud arv ETF-e kasutab oma eesmärkide saavutamiseks tuletisinstrumente. Arutame mõnda tüüpi ETF-e, mida võiks pidada tuletisinstrumentideks:

Finantsvõimendusega ETF-id

Finantsvõimendusega ETF on selline, mis jälgib alusindeksit või väärtpaberite kogumit, kuid millel on võimendatud tootlus. Finantsvõimendusega ETF-i investorid võivad saada kaks kuni kolm korda suuremat tulu kui traditsioonilise ETF-i investorid, mis jälgivad sama indeksit.

Niisiis, kuidas saab finantsvõimendusega ETF saavutada suuremat tulu kui indeks, mida ta jälgib? Selle asemel, et lihtsalt investeerida alusindeksitesse või väärtpaberitesse, ostab ETF ka indeksi tuletisinstrumente või üksikuid väärtpabereid. Näiteks tervishoiuaktsiate finantsvõimendusega ETF-ile kuuluvad tõenäoliselt üksikud tervishoiuaktsiad, samuti optsioonilepingud ja muud tuletisväärtpaberid, millel on samad aktsiad kui alusvara.

Tõenäoliselt ei üllata teid, kui saate teada, et finantsvõimendusega ETF-id võivad saada suuremat kasumit, kuid neil on ka suurem kahju. Investorid võivad kaotada raha mitte ainult aktsiate pealt, vaid ka oma tuletisinstrumentide pealt.

Inverse ETF-id

Pöörd-ETF on ETF-i tüüp, mis on tegelikult kasumlik, kui alusindeks või väärtpaberid väärtust kaotavad. Enamikul juhtudel investeerite konkreetsesse aktsiasse lootuses, et see suurendab väärtust. Kuid pöörd-ETFi puhul on see vastupidine.

Selle asemel, et investeerida ainult alusaktsiatesse, investeerivad pöörd-ETFid tuletisinstrumentidesse, mis on kasumlikud, kui alusindeksil läheb halvasti. Põhimõtteliselt panustate indeksi vastu.

Oletame, et arvate, et turul toimub korrektsioon ja soovite aktsiahindade langusega raha teenida. Võite investeerida ProShares Short S&P 500-sse – populaarsesse pöörd-ETFi-sse, mis tagab S&P 500 enda 1-kordse tootluse päevas. Teisisõnu, iga S&P 500 kasumi või kahjumi korral näeb pöörd-ETF identset kasumit või kahjumit vastupidises suunas.

Oluline on märkida, et pöörd-ETFid on lühiajalise investeerimisstrateegiana parimad. Pikemas perspektiivis on S&P 500 väärtus tõusnud. Kui panustate selle vastu pikas perspektiivis, siis tõenäoliselt eksite. Selle asemel on pöörd-ETFid parimad lühiajaliste turukõikumiste spekuleerimiseks.

Kauba ETF-id

Kaup on füüsiline vara, tavaliselt teatud tüüpi tooraine, mida saab osta ja müüa. Populaarsed kaubaturud on kuld, nafta ja mais.

Kuigi nimi viitab teisiti, ei osta kaupade ETF-id alati kaupu ise. Selle asemel ostavad nad sageli aluseks oleva kauba futuurlepinguid. Näiteks kulla ETF ei investeeri kulda. Selle asemel investeeritakse futuurlepingutesse, mis spekuleerivad kulla tulevase hinnaga.

Kauba ETF-id on investoritele lihtne viis teatud kaupade hinnamuutustest kasu saada, ilma et nad peaksid neid tegelikult ostma. Oluline on märkida, et toormeturud on aktsia- ja võlakirjaturgudest üsna erinevad; Kui otsustate oma portfelli lisada kaupade ETF-e, on oluline kõigepealt uurida.

Miks on ETF-id investorite seas nii populaarsed?

ETF-id on viimastel aastakümnetel muutunud üha ihaldusväärsemaks atraktiivse alternatiivina üksikutele aktsiatele ja investeerimisfondidele.

ETF-id on nende pakutava mitmekesistamise tõttu populaarne alternatiiv üksikutele aktsiatele ja võlakirjadele. Kui teil on investeerimiseks vaid 50 dollarit, võib teil olla võimalik investeerida ainult ühte või kahte ettevõttesse ja teie portfelli edu sõltub täielikult nendest ettevõtetest. Ühe sellise ettevõtte aktsiahinna langus võib teie portfelli jaoks tähendada halbu uudiseid.

Kuid ETF-idega saate seda teha luua hästi hajutatud portfell sama 50 dollariga kuus. Selle asemel, et investeerida vaid mõnesse ettevõttesse, võiksite investeerida S&P 500 ETF-i ja omada 500 erinevat ettevõtet sisaldavat portfelli. Ja kogu turu ETF annaks teile juurdepääsu tuhandetele ettevõtetele.

Ja kuigi ETF-id pakuvad rohkem hajutamist kui üksikud aktsiad, on neil siiski mõningaid sarnasusi. See muudab ETF-id suurepäraseks aktsiate ja investeerimisfondide kombinatsiooniks. Lõppude lõpuks kauplevad nad päeva jooksul nagu aktsiad, muutes need likviidsemaks ja andes investorile rohkem kontrolli müügihinna üle. Need on ka maksusäästlikumad ja neil on sageli madalad kulusuhted. Lisaks, kuigi mõne investeerimisfondi miinimuminvesteeringud on endiselt tuhanded dollarid, saate investeerida ETF-i vaid ühe aktsia hinnaga.

Kokkuvõttes saavad ETFi leiutajad parimat nii üksikute aktsiate kui ka mitmekesiste investeerimisfondide maailmast.

Kas ETF-id on liiga head, et tõsi olla?

ETF-ide populaarsuse kasvuga on oluline peatuda ja endalt küsida, kas see on teie jaoks õige investeering. Rohkem ettevõtteid on alustanud nulltasu ETF-ide kasutuselevõttu, mis paneb teid veelgi tõenäolisemalt endalt küsima, kas need on liiga head, et tõsi olla.

Lühike vastus on, et ei, need pole liiga head, et tõsi olla. ETF-idel on palju õigustatud eeliseid, nagu nende mitmekesistamine, madalad tasud ja maksutõhusus. Paljusid investoreid tõmbab ka see, et nad kauplevad pigem aktsiatega kui investeerimisfondidega.

Kuigi ETF-idel on palju eeliseid, on neil ka varjukülgi, mida tasub arutada.

Esiteks, kuna ETF-id kauplevad kogu päeva nagu aktsiad, võib mõnel investoril tekkida kiusatus proovida päevakauplemise ETF-e. Kuid tegelikkus on see, et enamik ETF-e on ostu-ja-hoia investeeringuna paremad. See kehtib eriti siis, kui hoiate neid pensionikontol või investeerite pikaajalise eesmärgi nimel.

Lisaks, nagu aktsiad, võivad mõned maaklerid nõuda ETF-idelt kauplemistasusid või vahendustasusid. Kahjuks see tulemuseks on mitu tasu, kuna maksate aktsiate ostmiseks kauplemiskulud ja kulusuhte hoia neid.

Teine ETF-ide negatiivne külg on pakkumise ja müügi erinevuse potentsiaal, mis ilmneb erinevuste korral selle vahel, mille eest üks investor on nõus aktsiaid müüma ja mille eest teine ​​on valmis neid ostma jaoks. Mida suurem on ostu-müügi vahe, seda madalam on ETFi likviidsus.

Kuigi on oluline olla teadlik nendest varjukülgedest, teadke, et sarnaseid puudusi leiate ka teist tüüpi investeeringutest.

Uuri lähemalt >>> Komisjonitasuta ETF-id

Alumine rida

ETF-id on populaarne investeerimisvahend tänu nende mitmekesistamisele, madalale tasule ja sellele, kuidas nad kogu päeva jooksul börsidel kauplevad. Vaatamata mõnede inimeste hirmudele ei ole ETF-id oma olemuselt tuletisväärtpaberid.

See tähendab, et mõned ETF-id investeerivad tuletisinstrumentidesse. Oluline on mõista nendesse väärtpaberitesse investeerimisega kaasnevat lisariski. Nagu mis tahes muud tüüpi investeeringute puhul, uurige ise. Investeerige ainult asjadesse, millest aru saate ja mille riske teate.