Pole kahtlust, et Bitcoin ja krüptovaluutad üldiselt on sama populaarsed kui kunagi varem selle laiem kasutuselevõtt institutsioonide poolt või krüptoterminid, nagu "NFT-d", muutuvad igapäevaste vestluste osaks.
Paljud näevad Bitcoini kullana 2.0. Ja mõned kõvad jooned väidavad, et tõusva inflatsiooni tingimustes on tõusnud bitcoin, mitte kuld. Kõik see tõstatab küsimuse: kumb on portfelli jaoks parem: kuld või bitcoin? Ja kuidas peaksid investorid igaühele lähenema?
Lühike versioon
- Mõned investorid on hakanud nägema Bitcoini võimaliku inflatsiooniriski maandamiseks samamoodi nagu kulda.
- Kuigi kuld on olnud olemas juba sajandeid, leiutati Bitcoin 2009. aastal ja siiani on palju, mida me sellest ei tea.
- Kulda ja Bitcoini pole lihtne võrrelda, kuna kuld on stabiilsem ja Bitcoin kipub olema muutlikum, kuid üldiselt on see hetkel kullast rohkem väärt.
- Selle asemel võib iga vara hästi tasakaalustatud investeerimisportfellis täita erinevat rolli.
Mis on Bitcoin?
Vara, millest see kõik krüptoruumis tegelikult alguse sai, on Bitcoin. Bitcoin leiutati 2009. aastal ja avaldati valge raamatuga, mille on kirjutanud anonüümne autor või autorite rühm, kelle nimi oli
Satoshi Nakamoto.Valges raamatus selgus mõned uue valuuta loomise ideoloogilised põhjused. Suure finantskriisi ajal kirjutas Satoshi, et detsentraliseeritud rahvusvaheline valuuta koos an avatud lähtekoodiga pearaamat oleks lõppkokkuvõttes palju vastupidavam kui osareservile rajatud rahasüsteem pangandus.
Bitcoini omadused
Bitcoin loodi mõne omadusega, mis on püsinud muutumatuna alates selle asutamisest kõik need aastad tagasi. Nende hulka kuulub selle detsentraliseeritud olemus. Erinevalt traditsioonilistest finantstehingutest ei ole keskasutust, mis saaks tehinguid kontrollida või heaks kiita.
Täiendav tegur, mis lisab detsentraliseeritud olemust, on asjaolu, et Bitcoini võrk on peer-to-peer. See tähendab, et tsentraliseeritud süsteemi asemel, mis salvestab kogu tehingute ajaloo ühes serveris, jagatakse server kõigi kasutajate vahel. See detsentraliseerimine annab Bitcoinile ainulaadse kaitse pahatahtlike rünnakute eest – puudub keskpunkt – ja ka asjaolu, et ükski üksus ei saa valuutat kontrollida ega sellega manipuleerida.
See toidab Bitcoini teist tahku: selle läbipaistvust. Iga bitcoiniga tehtud tehing registreeritakse detsentraliseeritud pearaamatus, mis on jaotatud kõigi bitcoini kasutajate vahel ning mida igaüks saab tasuta vaadata ja jälgida. Samuti on teatud määral privaatsus: kõik need tehingud on märgitud rahakoti numbriga, mis need algatas, mitte ülekande sooritaja isikuandmetega.
Üks peamisi põhjusi, miks inimesed on hakanud bitcoinis nägema inflatsioonimaandamise ja kulla uue ajastu asendusvahendina, on asjaolu, et kogupakkumine on piiratud 21 miljoniga. Tänapäeval on bitcoinide pakkumine endiselt sellest tasemest madalam, uusi bitcoine kaevandatakse üha aeglasema kiirusega, kuni see jõuab kogulimiiti. Kui see ülempiir on saavutatud, siis loogika järgi peaks bitcoin olema parim inflatsioonimaandaja, kuna uut pakkumist ei saa kunagi luua.
Leia rohkem:Bitcoini põhitõed… Mis on krüptovaluutad ja plokiahel?
Kuidas Bitcoini investeerida
Kunagi oli bitcoini investeerimine turvalisuse, maaklerite ja kvaliteetsete teenuste puudumise tõttu kannatlikkuse ja visaduse õppetund. Täna on hoopis teistsugune lugu. Tegelikult on üks suurimaid krüptovaluuta maaklereid, Mündi alus, on börsiettevõte.
Tänapäeva maaklerid muudavad bitcoinide ja teiste krüptovaluutade ostmise selle maakleri rahakotis lihtsamaks kui kunagi varem. Loomulikult saavad investorid osta füüsilise rahakoti, mille nad saavad seejärel oma arvutiga ühendada, kui neil on vaja tehinguid teha. Ja see lisab veel ühe turvakihi.
Neile, kes ei tunne end endiselt mugavalt oma isiklike ja krediitkaardiandmete esitamise pärast, on üha rohkem võimalusi, kuidas oma traditsioonilise investeeringu kaudu bitcoiniga kokku puutuda maakler. Näiteks Grayscale Bitcoin Trust jälgib Bitcoini hinda. Ja ETF, BITO, jälgib bitcoini futuure. Lisaks sellele keskenduvad mitmed ettevõtted krüptovaluutadele ja bitcoinipõhistele teenustele, näiteks pangateenustele. Nende ettevõtete aktsia korreleerub tugevalt krüptovaluuta hinnaga.
Loe rohkem:Kuidas Bitcoini investeerida
Mis on kuld?
Kuld on muidugi väärismetall. Seda on rahaga ühel või teisel viisil seostatud juba üle 2000 aasta. Kuld, mida hinnatakse kõrgelt oma läike, määrdumise vältimise ja nappuse tõttu, on olnud valuutade aluseks aastatuhandeid.
Algselt vermiti münte väärtuse tähistamiseks erineva kulla ja hõbeda puhtusastmega. Iidne Lüüdia impeerium verminud esimesed mündid umbes 550 eKr. See on kaugelt enne Vana-Kreeka kuldmüntide kasutamist. Muud tsivilisatsioonid, mis kasutasid kulda müntide valmistamisel, on Vana-Hiina, Rooma impeerium ja Parthia impeerium.
Kullastandard
Sadu aastaid on riigid omaks võtnud kuldne standart. See tähendab, et nende valuuta oli lunastatav kindla koguse kulla eest. See tagas nende valuuta kulla väärtusega. Ja see sundis riikidele eelarvedistsipliini. Seega ei saanud riigid probleemidest välja pääseda, kuna nad pidid kogu ringluses oleva raha kullaga tagama.
Teise maailmasõja järel loodi Bretton Woodsi süsteem. Selles süsteemis olid maailma peamised valuutad seotud USA dollariga. Ja dollar jäi kullaga seotuks. See leping muutis USA dollari de facto maailma reservvaluutaks.
Kuid lõpuks sattus USA Vietnami sõja tõttu rahalise surve alla, mis oli ulatuslik võlgadest tingitud heaoluprogramm ja kaubandusdefitsiit koos suuremate majandustega, mis nõuavad maksmist pigem kullas kui dollareid. See kõik viis selleni, et toonane president Nixon loobus kullastandardist.
Kuna kuld on praktiliselt hävimatu, on suurem osa kunagi kaevandatud kullast mingil kujul endiselt kättesaadav. Praegused hinnangud viitavad sellele 197 576 tonni kulda on kaevandatud. Kaks kolmandikku sellest on kaevandatud alates 1950. aastast. Täna 75% aasta kullavarust tuleb kaevandamisest. Ülejäänu tuleb kulla ringlussevõtust. Tänu kulla stabiilsusele ja võimele mitte tuhmuda, on seda lihtne ringlusse võtta ehetest või tehnoloogiast, milles seda kasutati.
Kuidas kullasse investeerida
Kuna kulda on sajandeid peetud investeeringuks, on investoritel juba mitmeid viise, kuidas väärismetalliga kokku puutuda.
Vanim viis kullaga kokkupuute saamiseks on füüsilise kulla enda omamine. Paljud edasimüüjad üle kogu maailma on spetsialiseerunud kulla ostmisele ja müümisele. Ostjad ostavad kulda kaalu alusel, müntide või kangide kaudu. See muidugi tähendab, et peate selle kuskil füüsiliselt hoidma. Ja see tekitab kodus riski, mis tähendab, et tuleks tellida kolmanda osapoole teenus.
Alternatiivina on olemas puhta kulla kaupade futuurileping. Kullakaevurid ja kauplejad üle maailma kasutavad seda tuletisinstrumenti kulla hinna maandamiseks ja spekuleerimiseks. Kogu kuld rahvusvaheliselt on ühel või teisel viisil selle hinnaga seatud. Kuid neile, kes ei soovi futuuridega tegelemisel finantsvõimendust ega vaeva, on olemas ETF-id, mis jälgivad kulla hinda (haldustasu eest).
Lõpuks saavad investorid investeerida kullakaevandusettevõtetesse. Loomulikult on need ettevõtted nagu kõik teised ja nendega kaasnevad need riskid. Kuid kullaettevõtetel on ka toormepõhise äri ainulaadsed riskid. Nii et nende ettevõtete varandus tõuseb ja langeb sageli kulla hinna alusel. Kuid neil ettevõtetel on sageli suur sisseehitatud võimendus kulla hinna suureks tõusuks.
Leia rohkem:Kuidas kullasse investeerida
Kulla vs. Bitcoin
Paljud krüptovaluuta fännid ütlevad, et bitcoin on selle põlvkonna kuld ehk Gold 2.0. Kujundlikust või ideoloogilisest vaatenurgast võib sellel olla mõningaid eeliseid. Kuid puhtalt investeerimispõhiselt vaadates on see pigem õunte võrdlemine apelsinidega.
Kulla volatiilsus on väga madal ja see liigub üldiselt kiiresti ainult püsiva inflatsiooni, suure ebakindluse või kriisi ajal. Bitcoin käitub hoopis teisiti. Bitcoin toimib sageli kui väga muutlik risk-on/risk-off vara. See tähendab, et hind tõuseb, kui turgudel riski võetakse, ja müüakse, kui seda ei tehta. Sel moel toimivad kuld ja bitcoin täiesti vastanditena.
Siiski on oluline märkida, et need korrelatsioonid ja jõudlus muutuvad, eriti kui bitcoin on ikka veel nii uus ja seda võtavad kasutusele üha rohkem institutsioone, millel on turul tõeline mõju hinnakujundus.
Lõpuks peaksid investorid mõistma, et kõik need varad käituvad väga erinevalt, kuid neil on üks asi. Mõlemad kaitsevad keskpanga rumaluse eest. Mõlemad on varad, mille üle keskpangad otsest kontrolli ei oma ja mille manipuleerimiseks rahapoliitikat kasutada ei saa.
Bitcoini eelised ja riskid
Bitcoin on uus varaklass. See oli kunagi üks suuremaid riske. Kuid see on nüüdseks üle läinud peavoolu ja on üha enam kaasatud institutsioonidesse. Nüüd on selle uudsus tohutult kasulik, kuna bitcoinil on veel palju ruumi kasvamiseks ja küpsemiseks. Samuti on institutsionaalsed investeeringud oluliselt vähendanud võimalust, et bitcoin läheb ootamatult nulli. Täiendavad tagatuuled hõlmavad investeerimiskontode bitcoinide eksponeerimise suurenemist.
Riskide poolest on tegemist endiselt väga volatiilse varaklassiga, kus 20–30% kiiret hinnalangust nähakse investeeringu lahutamatu osana. Kuid hind liigub sama kiiresti ülespoole.
Bitcoin on institutsionaalsel kasutuselevõtul endiselt suhteliselt uus tehnoloogia. See on viimase paari aasta jooksul toonud suurepäraseid tulemusi, kuna see muutub üha populaarsemaks. Kuid on võimatu öelda, kas see jätkab seda või hakkab korrelatsiooni muude varadega.
Lõpuks on alati geopoliitiline oht krüpto oluliseks mahasurumiseks. Nägime seda varem Hiinast. Ja USA muutis hiljuti oluliselt eeskirju.
Loe rohkem:Mis on Bitcoini ja krüptoregulatsiooni tulevik?
Kulla eelised ja riskid
Kulda on pidevalt kasutatud 2000 aastat. Siinkohal võib julgelt öelda, et see ei vii kuhugi. Kõigist varadest on sellel ka pikim tõestatud ajalugu, mis on kriisi ajal oma hinda vähemalt säilitanud, kui mitte tõusnud. See muudab selle inflatsioonivastaseks kaitseks. Kaasaegsemas mõttes oleme näinud kulla paremat tootlust püsiva inflatsiooni perioodidel nii arenevatel kui ka arenenud turgudel.
Risk on selles, et kuld pole kunagi olnud rikkuse looja, vaid pigem rikkuse kaitsja. Lisaks sellele on kuld kannatanud pikka aega minimaalse tuluga. Ja see muudab investorite jaoks pikaajalise vara hoidmise keeruliseks.
Alumine rida – kas peaksite ostma kulda või Bitcoini?
Me ei usu, et see on kas/või juhtum. Iga vara täidab portfellis erinevat rolli ja täidab erinevat eesmärki. Seega oleks investoritel hea investeerida mõlemasse. Kui palju? No see sõltub riskitaluvusest. Neile, kes soovivad ennekõike meelerahu ja ei pahanda aeglaselt liikuvat vara, on parem kullas suurem jaotus. Riskivõtja jaoks on bitcoin palju parem panus.
Mõlemad varad töötavad hästi, ainult erinevates keskkondades. Seda silmas pidades peaksid investorid hoidma mõlemat, et saavutada maksimaalne hajutamine.
Leia rohkem:Kui palju krüptovara peaks teie investeerimisportfellis olema?