Ettevõtte või ettevõtte ostmisel või müümisel tehakse sageli kaks tehingut: varade müük vs. aktsia müük. Nendel omandamistel on tavaliselt erinevad eesmärgid. Näiteks toimub varade müük siis, kui ettevõte müüb kogu oma vara või osa sellest, samas kui aktsiamüügi korral ostab ostja sihtettevõtte aktsiaid.
Selles artiklis uurime nende kahe müügitüübi erinevusi ja seda, kuidas saate neid oma investeerimisstrateegiasse kaasata.
Mis on varade müük?
Varade müük on sihtettevõtte üksikute varade ja kohustuste ostmine. Varade müügi korral säilitab müüja juriidilise omandiõiguse, kuid ei oma enam müüdud varasid. Varad võivad hõlmata seadmeid, firmaväärtust, inventari, inventari, rendilepinguid, litsentse, patente ja kaubamärke. Netokäibekapital sisaldub tavaliselt seda tüüpi müügis. See võib koosneda võlgnevustest, debitoorsetest arvetest, laost, ettemakstud kuludest ja viitvõlad.
Üldjuhul ei sisalda varade müük sularaha. Tavaliselt säilitab müüja pikaajalisi võlakohustusi, mida nimetatakse sularaha- või võlavabaks tehinguks.
Varade müük ostja vaatenurgast
„Ostja jaoks on vara müük tavaliselt (kuid mitte alati) parem, kuna see kipub ära lõikama kõik avastamata või tasumata kohustused, mis võivad eksisteerida. Samuti kaitseb see ostjat kapitalistruktuuri avastamata veidruste eest. äriadvokaat Ryan Reiffert rääkis Investor Junkie. Varade müük annab ostjatele ka maksueelise, kuna nad saavad tõsta mitme vara amortisatsiooni ja amortisatsiooni aluseid.
Varade müük seab aga väljakutseid ka ostjatele; varasid, nagu intellektuaalomand, liisingud ja load, võib olla keeruline üle kanda. Sellised probleemid nagu seaduslik omandiõigus ja kolmandate isikute nõusolekud võivad tehinguprotsessi edasi lükata.
Varade müük müüja vaatenurgast
Müüjate jaoks toob varade müük kaasa kõrgemad maksud, mis on osariigiti erinevad. Põhjus on selles, et materiaalset vara maksustatakse tavaliste tulumaksumääradega. Immateriaalset vara maksustatakse sageli madalama kapitalikasvu määraga. Lisaks, kui üksus müüakse C-korporatsioonina või S-ettevõttena, mis oli algselt C-ettevõte, võib varade müük kaasa tuua veelgi kõrgemad maksud.
varade müügi plussid
- Maksusoodustus: Ostjad saavad omandatud varade eest astmelise hüvitise ja saada maksusoodustusi varade eest, mis amortiseerivad kiiremini ja aeglaselt.
- Ostja ei pea vastutama: Kohustused jäävad sageli sihtettevõtte kanda.
- Lihtne läbi viia hoolsuskohustust: Ostja peab kulutama vähem aega ja raha hoolsuskontrolli läbiviimiseks, kuna kokkupuude tundmatute kohustustega on piiratud.
varade müügi miinused
- Topeltmaksustamine: Müüja võib silmitsi seista kahekordse maksustamisega, kuna varade müügiga kaasnevad tavaliselt kõrgemad maksud.
- Mõne vara ülekandmine võib olla keerulisem: Selliseid varasid nagu intellektuaalomand, load ja liisingud võivad olla keerulisemad üle kanda. Neid varasid puudutavad lepingud võivad vajada täiendavaid läbirääkimisi.
Mis on aktsiate müük?
Sees aktsia müük, ostab ostja sihtettevõtte aktsionäridelt aktsiaid, võttes endale kõik varad ja kohustused. Erinevalt varade müügist on aktsiate müük lihtsam ja vähem keerukas tehing, kuna ostja ostab kogu ettevõtte.
Oluline on märkida, et aktsiate müük ei ole kõigi tehingute puhul saadaval. Kui ettevõte on füüsilisest isikust ettevõtja, seltsing või piiratud vastutusega äriühing, ei saa tehingut struktureerida aktsiamüügina, kuna neil üksustel ei ole aktsiaid.
See müük piirdub aga registreeritud ettevõtetega, nagu C-korporatsioon ja sub-S- ettevõtted, kus ostja ja müüja otsustavad, kas tehing struktureerida varade müügina või aktsia müük.
Varude müük ostja vaatenurgast
Aktsiamüügi korral ei saa ostjad maksusoodustusi ega varade ja kohustuste käsitsi valimise mugavust. Kui varu müüakse, kaotavad ostjad võimaluse vara amortiseerida. Lisaks võivad ostjad võtta kõik ettevõtte aktsiatega kaasnevad kohustused, olenemata sellest, kas need on teadmata või avaldamata.
Varude müük müüja vaatenurgast
Müüjad eelistavad sageli aktsiate müüki, kuna kogu tulu maksustatakse madalama kapitalikasumi maksumääraga. Mõnel juhul jääb ettevõtte tulumaks kõrvale. Müüjad on mõnikord vähem vastutavad tulevaste kohustuste eest, nagu töötajate kohtuasjad, lepingunõuded ja tootevastutuse nõuded.
aktsiamüügi plussid
- Varude ülekandmine on lihtsam: Erinevalt varadest on aktsiate müügiga seotud tehingud lihtsamad, kuna ostja ostab kogu üksuse, sealhulgas selle varad ja kohustused. See tähendab, et midagi ei pea ümber nimetama.
Lydia Kibet on professionaalselt kirjutanud alates 2017. aastast. Tema kirg aidata brände kõigis sisuturunduse aspektides levib tema pakutavas asjatundlikus valdkonnas – isiklikud rahandused, investeerimine ja tervishoid. Tema tööd on kajastatud sellistes väljaannetes nagu The Motley Fool, Go Banking Rates, Green Market Report, Medical News Today ja palju muud. Kui ta ei kirjuta, siis ta kas loeb, mängib kitarri või tegeleb loodusega.