Kui soovite teada, kuidas optsioonidega kaubelda, olete jõudnud õigesse kohta. Optsioonid on investeerimistoode, mis annab võimaluse osta kindla hinnaga aktsiat, võlakirja, toorainet või muud alusinvesteeringut kindlal kuupäeval tulevikus. Peamised optsioonide kauplemise tööriistad on callid ja puts. Selles juhendis käsitleme seda, mis on optsioonidega kauplemine, mis vahe on müügi ja callide vahel ning kuidas saate neid oma investeerimisstrateegias kasutada.
Selles juhendis
Mis on optsioonidega kauplemine?
Optsioonid on tuletisinstrument: toode, mille väärtus tuleneb muust alusinvesteeringust. Nagu nimigi ütleb, annavad optsioonid teile võimaluse (mitte nõude) osta investeering teatud hinnaga tulevikus.
Investeeringud on üsna arenenud investeerimistoode. Paljud maaklerid nõuavad klientide nõusolekut ja seavad piirangud optsioonide kaubeldamise võimalusele. Uuemad optsioonidega kauplejad võivad piirduda ostu- ja müügioptsioonidega, samas kui kogenumad kauplejad pääsevad juurde arenenumatele ja riskantsematele optsioonistrateegiatele.
Kuna valikuvõimalused võivad olla keerulised, on parem enne eksootilisemate tehingute avastamist hankida palju kogemusi müügi ja helistamisega, näiteks põneva nimega "raud kondor" või "tagurpidi raud-albatrossi levik". Kui keskendute tavalistele kõne- ja müügioptsioonidele, on lihtsam mõista, mida teete, ja oma potentsiaali piirata kaotused.
Kuidas Valikud töötavad
Enamikul juhtudel maksavad optsiooniinvestorid optsiooni ostmise eest ettemaksu. Saate vaadata konkreetse väärtpaberi valikuid optsioonide ahelas, visuaalsel kuval, mis näitab teile selle aktsia või kauba jaoks praegu saadaolevaid valikuid.
Ostuoptsioonid annavad teile õiguse osta väärtpaber kindla tulevikuhinnaga, mis näitab, et arvate, et vara hind tõuseb optsiooni ostmise ja realiseerimiskuupäeva vahelisel ajal. Müügioptsioonid annavad teile võimaluse müüa vara sarnaselt lühikeseks müügiga, kus teenite kasumit, kui vara väärtus langeb. Iga leping annab õiguse osta või müüa 100 aktsiat.
Kui alusinvesteering on kokkulepitud ostuhinnast (tuntud ka kui täitmishind) suurem, loetakse optsioon "rahas" ja selle kasutamine toob kasumit. Ja vastupidi, kui investeering on alghinnast väiksem, on investeering "raha otsas" ja aegub kahjumlikult ning esialgset maksumust peetakse investeeringukahjumiks.
Valikud vs. Futuurid: Optsioonid annavad teile valiku, kas osta või müüa vara kindlal tulevasel kuupäeval, samas kui futuurilepingud nõuavad, et ostate või müüte konkreetsel tulevasel kuupäeval. See muudab optsioonid enamikus olukordades vähem riskantseks kui futuurid.
Miks kasutada optsioone selle asemel, et varasse otse investeerida?
Teil võib tekkida küsimus, miks soovite aktsia või muu vara otse ostmise asemel osta ostu- või müügioptsioone. Vastus on investeerimisriski kontrolli all hoidmises.
Kui ostate või müüte aktsia lühikeseks, peate elama üles või alla mineva investeeringu tulemustega. Lisaks on teie kasum (ja kahjum) piiratud varusummaga, mida saate endale lubada, välja arvatud tagatislaen. Valikud muudavad seda valemit viisil, mis võib teatud investeerimisstrateegiatele kasu tuua.
Ostuvõimalused võivad teie kahjumit piirata. Kui kauplete müügi- ja ostuoptsioonidega, võite kõige rohkem kaotada summa, mille optsiooni eest maksate. Kui investeerite varasse otse, on kogu teie investeering ohus.
Teine põhjus optsioonide kasutamiseks on finantsvõimendus. Iga optsioonileping esindab 100 vara aktsiat. Kui teil on tugev veendumus, et vara kasv või langus tõuseb, saate optsioonide abil oma investeeringu riskipositsiooni 100 korda suurendada. Näiteks kui ostate aktsiale ühe lepingu ja see maksab 1 dollari aktsia kohta, teenib teie optsioonileping 100 dollarit. See on põnev väljavaade mõnele kauplejale, eriti neile, kellel on lühema perioodi investeerimisväljavaade.
Optsioonidega kauplemise strateegiad
Optsioonidega kauplemine võib olla keeruline. Kuna on suur kahjumi oht, nõuavad paljud maaklerid klientidelt enne optsioonidega kauplemist avalduse esitamist. Näiteks kl Charles Schwab, võite taotleda erinevaid optsioonide heakskiitmise tasemeid, mis võimaldavad erinevat tüüpi optsioonitehinguid:
Siin on ülevaade kõige levinumatest optsioonidega kauplemise strateegiatest, mis kasutavad ostuoptsioone ja müügioptsioone.
Kõnevalikud vs. Pane valikud
Kaetud kõned: Need annavad teile õiguse osta vara, mis teile juba kuulub teie aktsiaportfellis, kindla hinnaga tulevikus. Tagatud kõned on kõige vähem riskantne ostuoptsioon ja sobivad kõige paremini uuematele optsioonidega kauplejatele, kes arvavad, et vara hind tõuseb praegusest kuni kasutamise kuupäevani. See on riskimaandamisstrateegia kahjumi piiramiseks.
Kaetud panused: See strateegia võimaldab teil müüa vara teatud kuupäeval tulevikus. Need on uuematele optsioonidega kauplejatele hea viis katsetada strateegiaid, mille puhul nad usuvad, et aktsia, kauba, valuuta või muu vara väärtus langeb. Sarnaselt kaetud kõnedega on teil enne kaetud müügi ostmist varasse investeering, et piirata oma kahjumit või maandada olemasolevat investeeringut.
Pikad kõned ja putked: Pikad kõned ja müügid on sarnased kaetud kõnede ja ostudega, kuid teil ei ole veel alusvara. See on kõige levinum optsiooni tüüp, millega enamikul juhtudel hakkate kauplema.
Katmata kõned ja putked: Need toimivad sarnaselt teiste strateegiatega, kuid on riskantsemad. Katmata optsioonid sobivad kõige paremini kogenud kauplejatele, kuna need võivad saada suuremat kahju. Paljud maaklerid ei võimalda katmata optsioonidega kauplemist uutele klientidele või neile, kellel on vähem kogemusi.
Kuidas kaubelda kõne ja optsioonidega kauplemisel
Kauplemisvõimalused on üsna lihtne protsess, kui mõistate selle aluseks olevat mehaanikat. Siin on peamised sammud alustamiseks.
- Avage vahenduskonto: Alustage maaklerikonto valimisest ja avamisest, kui teil seda veel pole. Kui plaanite aktiivset optsioonidega kauplemist, pöörake erilist tähelepanu tasudele ja hindadele. Siin on pilk meie lemmikmaaklerid kui sul seda veel pole.
- Rahastage oma kontot: Optsiooni ostmiseks vajate oma kontol sularaha. Seega varustage oma kontot oma kauplemisstrateegia jaoks piisavate vahenditega.
- Taotlege valikute õigusi: kui teie konto on loodud ja töötab, saate taotleda optsioonidega kauplemise privileege. Nagu ülal näidatud, pakuvad mõned maaklerid teie kogemuse paranedes täiendavaid kauplemisvõimalusi.
- Sisestage oma esimene optsioonitehing: Nüüd on aeg tehingusse astuda! Vaadake allpool näidet selle toimimise kohta.
- Kasutage oma valikut, kui see on rahas: Hoidke oma valikute kontol hoolikalt silma peal, kuna valikud võivad olla üsna muutlikud. Olge aegumiskuupäeva lähenedes valmis tegema teadlikke otsuseid või varakult müüma, kui see tundub mõistlik.
Näide: Amazon.com Call Option
Optsioonikaubanduse toimimisest selge ülevaate saamiseks on siin näide Amazon.com-i kohta.
Selle kirjutamise seisuga on Amazoni ühe aktsia hind 3302,09 dollarit. Alloleval pildil olev tellimus annaks teile pakkumise 100 Amazoni aktsiale hinnaga 3300 dollarit aktsia kohta, mille kehtivusaeg on 17. juuni 2022, hinnaga 306,30 dollarit.
Kui peaksite selle valiku ostma, peab Amazoni aktsia hind olema umbes 3303 dollarit, et tasa teha. Eeldades, et aktsia hind on aegumiskuupäeval 3304 dollarit, teeniksite umbes 94 dollarit kasumit. Kui hind on kõrgem, teenite rohkem. Kui aga aktsia hind on 3303 dollarit või alla selle, oleks parem lasta optsioonil aeguda ilma seda kasutamata ja teie kogukahjum oleks lepingu eest makstud 306,30 dollarit.
Kuidas osta ja müüa kõnesid või ostusid
Saate osta ja müüa kõnesid ja pakkumisi oma maaklerikonto kaudu. Enamikul kaasaegsetel maakleritel on veebikauplemisplatvormid ja mobiilirakendused. Parimad maaklerid pakuvad ka spetsiaalset aktiivse kauplemise tarkvara teie laua- või sülearvuti jaoks.
Tellimuse sisestamine on sarnane aktsia ostmise või müümisega. Siiski võib teil olla täiendavaid välju, millel on rohkem kauplemisfunktsioone, samuti võimalus oma tehingut manipuleerida või tingimusi seada. Põhitellimuste kohta vaadake ülaltoodud viit üldist sammu jaotises „Kuidas kaubelda kõne ja optsioonidega Kauplemine." Üksikasjalikumate juhiste saamiseks külastage oma maakleri veebisaiti, et saada üksikasjalikke juhiseid selle kauplemise kasutamise kohta platvorm.
Lühiajalised valikud vs. Pikaajalised valikud
Lühi- ja pikaajalised optsioonid on samad, kuid erinevate aegumistähtaegadega. Paljud kauplejad peavad optsioone, mille tähtaeg on lähinädalatel, lühiajalisteks ja edasisi kuupäevi pikaajalisteks.
Lühiajaliste optsioonide hinnad järgivad tavaliselt väga täpselt praegust aktsia või vara hinda, samas kui pikemaajalised optsioonid võivad erineda rohkem, kuna investorid eeldavad, et aktsia tõuseb või langeb. Igal neist on erinevad riskid, seega on oluline enne optsioonide ostmist kaaluda võimalikke positiivseid ja negatiivseid külgi.
Kuidas lugeda valikute tabeleid
Enamik maaklereid näitab kõne- ja müügihinnaga tabelit, mida nimetatakse optsioonide ahelaks. Tabel sisaldab üldiselt olulisi andmeid, mis sisaldavad kõige sagedamini kasutatavaid numbreid. Teie vahendustegevus võib lubada teil tabelit redigeerida, et lisada rohkem teavet, mida peate oma kauplemisstrateegia jaoks asjakohaseks.
Suvandite tabelites leiduvad levinumad andmed hõlmavad järgmist:
Sümbolid: Sarnaselt aktsiatele on igal valikul ainulaadne sümbol. Sümbol näitab vara, optsiooni tüübi, aegumise ja alghinna ühel andmereal.
Alghind: Alghind on lepinguhind, mida maksate vara eest, kui kasutate optsiooni.
Viimane: Enamikus tabelites on veerus nimega „viimane” vms kuvatud konkreetse valiku eest makstud viimane hind.
Muuda: Muudatus näitab optsiooni väärtuse igapäevast muutust võrreldes eelmise päevaga.
Pakkumine: Pakkumishind on praegune summa, mille keegi on valmis optsiooni eest olemasoleva avatud tellimuse kaudu maksma.
Küsi: Küsitav hind on see, kui palju keegi on valmis müüma optsiooni olemasoleva avatud orderi kaudu.
Maht: Maht näitab, mitu korda on optsiooniga praeguse seansi jooksul kaubelnud.
Avatud huvi: See näitab konkreetse lepingu avatud positsioonide arvu, mida pole veel täidetud ega tasaarvestatud.
Mis on pikad kõned ja müügimängud?
Pikad kõned ja putked ei pruugi olla samad, mis pikaajalised callid ja putid. Segane, eks?
Optsioonidega kauplemisel, nagu ka aktsiainvesteeringute puhul, tähendab "pikk" seda, et investeerite ootuses, et vara hind tõuseb. "Lühike" tähendaks, et olete vara suhtes karm ja arvate, et see väheneb. Mõiste on samuti sarnane lühikeseks müüdavad aktsiad, tehing, mille puhul ootate aktsiahinna langust.
Valikud Riskid ja eelised
Võrreldes muude kaetud callide ja putedega optsioonidega kogete suhteliselt vähe riske, mistõttu on need uutele optsioonidega kauplejatele hea lähtekoht. Muud optsioonidega kauplemisstiilid võivad aga olla äärmiselt riskantsed.
Kui teate, mida teete, ja teil on konkreetne eesmärk, võib portfelli valikute lisamine olla hea valik.
Tüüpilise investori jaoks pole optsioonid siiski hea valik. On lugusid kauplejatest, kes kaotavad kogemata sadu tuhandeid dollareid kauplemisvõimalusi, millest mõned lõppevad isegi traagiliselt. Sisenege optsioonidega kauplemise maailma ettevaatlikult.
Õige kasutamise korral on optsioonid aga suurepärane viis turupositsiooni suurendamiseks, samal ajal riski piirates. Näiteks võite kasutada võimalust osta riskantne aktsia, mis teie arvates tõuseb, selle asemel, et seda otse osta. Samuti võite osta optsioone, et tasandada muid portfelli riske või saada kasu teatud turutingimustest.
Enne investeerimist otsustage, kas potentsiaalne kasum ja kasu kaaluvad üles teie konkreetsete investeerimiseesmärkidega seotud riskid.
Põhimõte: kas optsioonidega kauplemine on teie jaoks?
Tavainvestori jaoks võib kõige parem olla valikute vahelejätmine. Parem on vältida investeeringuid, mida te ei vaja või millest te täielikult aru ei saa. Valikud võivad olla suure riskiga, seega ei sobi need kindlasti kõigile.
Optsioonidega kauplemine on aga lõbus ja põnev viis turgudega aktiivseks suhtlemiseks. Kui teile meeldivad aktiivse kauplemise tõusud ja mõõnad, võivad optsioonid olla teie investeeringute kombinatsioonile huvitav lisa. Või kui soovite oma riskiprofiili rohkem kontrollida, võite lisada oma investeerimistööriistadesse optsioonikõnesid ja investeeringuid.
Nüüd, kui teate, kuidas optsioonidega kaubelda, on teie otsustada, mida edasi teha.