ETF -e ja investeerimisfonde mainitakse sageli samaaegselt, justkui oleksid need kaks versiooni sellest, mis on põhimõtteliselt sama investeerimisvahend. Kuigi on tõsi, et neil on palju sarnasusi, on piisavalt erinevusi, et muuta need ainulaadseteks fondideks. Ja nende erinevuste tõttu teenib igaüks teid investorina väga erineval viisil.
ETF-id ei nõua minimaalseid investeeringuid, neid saab hankida vahendustasuta ja need ei tooda maksustatavat lühiajalist kapitalikasumit ning ei turu halvemaks. Siiski on investeerimisfondidel minimaalsed esialgsed investeerimisnõuded, need tekitavad sageli lühiajalist kapitalikasumit ja neil on potentsiaal turgu edestada, kuid võivad ka seda kehvasti täita.
Kui saate tuttavaks erinevustega ETF -ide ja investeerimisfondide vahel, muudab see nende portfellis õigesti jaotamise lihtsamaks. Lõpuks võite otsustada saada ETF -i investoriks, investeerimisfondi investoriks või isegi investeerida mõlemasse.
ETF -id vs investeerimisfondid - kuidas need on sarnased
ETF -ide (börsil kaubeldavad fondid) ja investeerimisfondide peamine sarnasus on see, et nad on mõlemad investeerimisfondid. See tähendab, et igaüks on mitme ettevõtte väärtpaberite portfell, kas aktsiate, võlakirjade või muude investeerimisvahendite kaudu. Igaüks võib sisaldada väärtpabereid alates mõnest ettevõttest kuni sadade või isegi tuhandeteni. See tähendab, et investeering mõlemasse tüüpi fondidesse annab teile valmis portfelli investeeringutest paljudesse erinevatesse ettevõtetesse.
Igal fondil on ka investeerimishaldur, kes jälgib portfelli, kes võib aeg -ajalt või sageli muuta portfelli koostist. Ja mõlemaga on seotud teatud tasud, mis kompenseerivad investeerimishaldurit ja katavad investeeringutega seotud kulusid.
Nii ETF -ide kui ka investeerimisfondide üks atraktsioone on see, et nad pakuvad investoritele võimalust investeerida professionaalselt juhitud väärtpaberite portfelli. See väldib vajadust luua oma portfell, mis nõuab mitte ainult investeerimisfirmade valimist, vaid ka olulisi otsuseid, millal iga väärtpaber osta ja millal müüa.
ETF -ide ja investeerimisfondide vahel on veel üks sarnasus, millest investorid sageli valesti aru saavad - nii ETF -id kui ka investeerimisfondid võivad olla kas aktiivselt hallatavad fondid või indeksifondid.
Aktiivselt juhitud fond on selline, kus fondijuht üritab turgu edestada. Tavaliselt põhjustab see väärtpaberitega kauplemist sagedamini portfellis, kust pärineb mõiste “aktiivselt juhitud”.
Indeksifonde peetakse passiivseteks fondideks, sest portfelli koosseisu määrab ühisturuindeks. Näiteks võib indeksifondi siduda S&P 500 indeksi koosseisu ja tootlusega või ükskõik millisega indeksite arv, mis esindavad konkreetseid sektoreid, nagu tervishoid, tehnoloogia, võlakirjad või rahvusvahelised väärtpaberid.
Mis teeb nende ETF -ide ja investeerimisfondide sarnasuste poolest eriliseks?
ETF -id vs investeerimisfondid - kuidas nad erinevad
Kuigi ETF -idel ja investeerimisfondidel on palju sarnasusi, on vähemalt sama palju erinevusi. Me selgitame neid erinevusi, jaotades allpool iga fonditüübi pakutavad funktsioonid.
ETF funktsioonid
Põhifunktsioonid, mis muudavad ETF -id investeerimisfondidest ainulaadseks, on järgmised:
Tavaliselt indeksifondid
Mõnes mõttes on see peamine erinevus ETF -ide ja investeerimisfondide vahel, kuigi see pole alati tõsi.
Kuid indeksifondidena on ETF -id loodud aluseks oleva turuindeksi jälgimiseks. See tähendab, et nad ei edesta kunagi indeksit, kuid ei tee seda ka alla (kuigi fondis võetavate tasude tõttu võivad esineda väikesed erinevused).
ETF -ide indeksi olemus tähendab ka seda, et need on passiivsed fondid. Nad ei kauple aktiivselt fondisiseste väärtpaberitega, vaid teevad seda ainult siis, kui aluseks oleva indeksi koostis muutub. Näiteks kui ETF on indeksifond, mis põhineb S&P 500 -l, toimub fondisisene väärtpaberitega kauplemine ainult siis, kui S&P 500 lisab uusi ettevõtteid või kõrvaldab olemasolevad.
Indeksipõhiste ETF-ide madalam kauplemissagedus tähendab madalad kulude suhtarvud. Need on fondi valitsemise kulud ja sisaldavad 12b-1 tasusid, haldustasusid, haldustasusid, tegevuskulusid ja kõiki muid fondipõhiseid kulusid. Neid tasusid võtavad kõik ETF -id ja need võivad ulatuda madalaimast Indeksipõhistel ETFidel 0,2% kuni 0,20% aastas.
Tavaliselt maksusäästlik
See on passiivse juhtimise tulemus - fond, mis ei kauple sageli väärtpaberitega, teenib maksustatavat kapitalikasumit vähem. Ja kui nad väärtpabereid müüvad, on need kõige sagedamini pikaajalised kapitalikasumid madalamad maksumäärad kui lühiajaline kapitalikasum (mida maksustatakse tavalise tulumaksumääraga).
Tegelikult, kuna ETF -id kauplevad nagu aktsiad, tuleb suurim kapitalikasum tõenäoliselt siis, kui müüte oma fondi aktsiaid. Kui aktsiate ostmisest on möödunud rohkem kui üks aasta, kohaldatakse kasumi suhtes madalamat pikaajalist kapitalikasumi maksumäära.
ETF -ide ostmine ja müümine
ETF -id müüvad börsidel ja neid saab osta maakleri kaudu. Ostmisel ja müümisel on neil investeerimisfondide ees kaks peamist eelist:
Minimaalsed investeeringusummad. ETF -idel puudub tavaliselt minimaalne investeerimisnõue. Saate investeerida fondi nii vähe kui 10 dollarit või kuni 100 000 dollarit. See tähendab, et ETF-id on suurepärane valik esmakordsetele ja väikeinvestoritele, eriti kui soovite mitmekesistada erinevaid fonde.
Lisaks, kuna ETF -id kauplevad börsidel, saab neid kogu päeva jooksul osta ja müüa mis tahes hinnaga, mis tehingu tegemise ajal on. Näiteks kui aktsia hind suleti eelmisel päeval hinnaga 25 dollarit, kuid langeb täna hommikul kella 11.00 -ni 24 dollarile, saate fondi osta hinnaga 24 dollarit aktsia kohta.
Kauplemistasud. Mõni aasta tagasi oli kauplemisrakendus tuntud kui Robin Hood tutvustas komisjonivaba kauplemise kontseptsiooni. Tõeline revolutsioon käivitati aga 2018. aastal, kui investeerimismaaklerite hiiglane Charles Schwab kasutas komisjonitasuta aktsiate, optsioonide ja ETF -idega kauplemine. Maaklertööstuse liidrina on peaaegu iga teine maakler olnud sunnitud järgige eeskuju. Nüüd saate ETF-e osta ja müüa komisjonitasuta peaaegu iga maakleri juures.
Olete ilmselt kuulnud ka laadimistasudest. Need on protsendipõhised tasud, mida võetakse fondide ostmisel ja (mõnikord müümisel). Kuid koormustasud kehtivad ainult investeerimisfondidele, mitte ETF -idele. Siin on mõned maaklerid, kes pakuvad tasuta tehinguid.
Investeerimisfondi omadused
Põhifunktsioonid, mis muudavad investeerimisfondid ETF -idest ainulaadseks, on järgmised:
Sageli aktiivselt kaubeldavad fondid
Investeerimisfondid võivad olla indeksifondid, sealhulgas mõned selle valdkonna kõige populaarsemad indeksfondid. Kuid investeerimisfondide peamine atraktsioon on aktiivne portfellihaldus.
Aktiivse väärtpaberitega kauplemisega üritab investeerimisfondide valitseja turgu edestada. Seda tehakse, ostes aktiivselt ettevõtteid, kellelt oodatakse turgu paremat tulemust, müües samas neid, mis võivad olla kehvad (või eeldatavalt). Aktiivselt juhitud fonde ei määra aluseks oleva indeksi koostis. Nende koosseisu otsustab täielikult fondijuht.
Kui sageli edukalt juhitud fondid ületavad turgu? Mitte tihti. CNBC teatas sellest aktiivselt juhitud suurte kapitalifondidega fondid tegid S&P 500 viimase 10 aasta jooksul 85% ajast ja 92% juhtudest 15 aasta jooksul halvemini.
Aktiivne kauplemine tähendab suuremaid kulusuhteid. Aktiivselt juhitavatel investeerimisfondidel on kulude suhtarvud kõrgemad kui indeksifondidel, tavaliselt 0,50–1,00% aastas.
Tavaliselt looge lühiajaline kapitalikasum
Loodetavasti on suurem osa sellest kasumist pikaajaline ja selle suhtes kehtivad madalamad maksumäärad. Kuid investeerimisfondides kauplemise sagedus võib tekitada ka rohkem lühiajalist kapitalikasumit, mida maksustatakse kõrgemate tavaliste maksumääradega.
Investeerimisfondide ostmine ja müümine
Investeerimisfondid on saadaval kas maaklerite või fondiperede kaudu. Populaarsete fondiperekondade hulka kuuluvad Vanguard, Fidelity Investments ja Ameerika Fondid.
Erinevalt ETFidest, kus hinnad muutuvad pidevalt kogu päeva, määratakse investeerimisfondide väärtused iga kauplemispäeva lõpus. See tähendab, et kui hind (vara puhasväärtus) investeerimisfondi kõikumine kogu päeva jooksul, saate hinna kauplemise lõpus olenemata kellaajast, millal tehingu sooritasite.
Kui kavatsete investeerida investeerimisfondidesse, peaksite teadma järgmist.
Minimaalsed investeeringusummad. Erinevalt ETFidest, millel on aktsiahinnad ja börsidel kauplemine - ja mida saab osta väga väikestes dollarites -, müüakse investeerimisfonde minimaalselt. Enamik investeerimisfonde nõuab minimaalset esialgset investeeringut 2500 dollarit, ehkki saate neid, mis nõuavad vähem.
Kauplemistasud. Mäletate, ma ütlesin, et maaklerfirmad on kaotanud komisjonitasud aktsiate, optsioonide ja ETF -ide eest? Sellest loetelust puuduvad silmatorkavalt investeerimisfondid. Enamik maaklerfirmasid võtab investeerimisfondi positsiooni ostmiseks või müümiseks komisjonitasu vahemikus 10–50 dollarit
Paljud maaklerid pakuvad siiski teatud arvu komisjonivabu investeerimisfonde. Fondipered ei võta tavaliselt vahendustasusid, kui ostate ühe nende fondidest otse.
Laadimistasud. Arutasime neid lühidalt EFT -de all, kus need ei kehti. Kuid need kehtivad sageli investeerimisfondide kohta. Koormustasu on põhimõtteliselt müügitasu, mis jääb tavaliselt vahemikku 1% kuni 3% ostetava fondi dollarisummast. Koormust saab laadida ettemaksuna, müügi ajal või mõlemat.
Näiteks võib ostmisel olla 1% ja müügil 1% koormus. Väga sageli loobutakse müümisel nõutavast laadimistasust, kui hoiate fondi teatud minimaalse aja jooksul, näiteks kaks aastat.
Laadimistasud on maaklerfirmadele iseloomulikumad ja neid saab tavaliselt vältida, kui ostate fondi emiteerivate fondide perekonna kaudu.
ETF -id vs investeerimisfondid - milline on parem investeering?
Enamiku investorite - eriti uute ja väikeste - jaoks on ETF -id peaaegu kindlasti parem valik. Need ei nõua minimaalseid investeeringuid, neid saab hankida vahendustasuta ja need toovad vähe maksustatavat lühiajalist kapitalikasumit. Ja kuna need on peamiselt indeksipõhised, ei tee te turgu halvemaks.
Investeerimisfondid sobivad paremini suurematele ja kogenumatele investoritele. Suurem, kuna neil on minimaalsed esialgsed investeerimisnõuded, mis nõuavad suuremat portfelli, kui soovite mitme fondi vahel hajutada. Kuid kogenum, sest aktiivselt kaubeldavatesse fondidesse investeerimine hõlmab rohkem riski kui indeksifondid.
Kuid hoolimata asjaolust, et ETF -idel on tunnuste põhjal ülekaal, on investeerimisfondid endiselt palju populaarsemad.
The Investeerimisühingute Instituut teatas, et investeerimisfonde oli 9414, võrreldes 2155 ETF -iga 2019. aastal. Investeerimisfondid on ka fondide koguvara põhjal palju suurem fondikategooria. Jällegi olid 2019. aastal investeerimisfondid ligi 21,3 triljonit dollarit, ETF -id aga veidi alla 4,4 triljoni dollari.
See statistika ei pruugi anda palju juhiseid, et aidata teil nende kahe vahel otsustada. Kuid see näitab, et investeeriv üldsus usaldab investeerimisfondide vastu endiselt palju, hoolimata ETF -ide ilmsetest eelistest.
Kokkuvõte
Kuigi ETF -ide voorusi hüütakse finantsmaailma erinevatest nurkadest, on mõlemal fonditüübil väärt. Alustava investorina võiksite alustada indeksipõhiste ETF-idega, kuid lisage oma investeerimisportfelli ja kogemuste kasvades järk-järgult aktiivselt kaubeldavaid investeerimisfonde.