Miljonid inimesed investeerivad aktsiatesse, kuid kui paljud teavad, mis põhjustab aktsiaturu tõusu ja langust? Jah, õigete ettevõtete valimine on kriitilise tähtsusega. Aga nagu öeldakse, timing on kõik. Majandusaruanded, poliitilised uudised ja isegi sellised asjad koroonaviirus ja selle mõju ettevõtetele kõik aitavad kaasa Wall Streeti volatiilsusele. Oluline on olla teadlik peamistest aktsiaturgu mõjutavatest teguritest ja pöörata tähelepanu muutustele nendes valdkondades, et saada aru, kuhu turg võib suunduda.
Intressimäärad
Üldiselt arvatakse intressimäärade muutused mõjutavad aktsiaturgu eelkõige nende mõju tõttu ettevõtete laenukuludele. See on ainult osaliselt tõsi ja ilmselt mitte peamine juht.
Intressi kandvad investeeringud konkureerivad aktsiatega investorite kapitali pärast. Kui intressimäärad on kõrged, eelistavad investorid aktsiate ebakindlusele fikseeritud tulumääraga väärtpaberite turvalisust. Kui intressimäärad on ajalooliste standardite kohaselt madalad, muutuvad aktsiad atraktiivsemaks kui intressi kandvad investeeringud.
Suure tõenäosusega toetavad praegust aktsiaturgu ajalooliselt madalad intressimäärad. Kuna lühiajaliste investeeringute intressimäärad maksavad praegu tunduvalt alla 1% aastas, võtavad investorid garanteeritud kahjumi, kui inflatsioon on võrrandisse arvestatud. Aktsiate kahekohalise tootluse väljavaade on selles intressikeskkonnas palju atraktiivsem.
Seevastu intressimäärade tõus on aktsiate puhul tavaliselt negatiivne. Intressi kandvad investeeringud on lihtsalt liiga stabiilsed ja pakuvad garanteeritud tootlusega aktsiaid.
Ettevõtte kasum
Lõppkokkuvõttes, investeerides aktsiaturule eesmärk on varusid emiteerivate ettevõtete kasumi sissenõudmine. Kui ettevõtete kasumid üldiselt kasvavad, toetab see kõrgemaid aktsiahindu. Kui kasum on üldiselt languses, on turg tõenäolisemalt taandumas.
Majanduse seis
See tegur ei pruugi olla konkreetse turutõukejõuna mainimist väärt, sest see on enamasti suurte piltide kokkuvõte kõigist teistest turgu juhtivatest teguritest. Kuid üldisemalt, kui majanduse olukord on hea - nagu näitab hea kasvutempo riigis sisemajanduse koguprodukt (SKP) - ettevõtted tunnevad end laienemises kindlamalt ja investorid seda tõenäolisemalt investeerima.
Samuti, kui kasvav majandus toob kaasa kõrgemad palgad, on töötajatel investeerimiseks rohkem raha. Samuti kulutavad nad rohkem raha, mis voolab avalikult kaubeldavatesse ettevõtetesse ja parandab nende tulusid.
Langev majandus ja eriti majanduslangus toovad kaasa kõik need positiivsed dünaamikad. Puhas mõju turule on tavaliselt negatiivne.
Rahvusvahelised üritused
See väljub välisriikide majanduslikest tingimustest. See puudutab rohkem tõsiseid sündmusi, nagu radikaalne valitsuse vahetus sõbralikus või ametlikult stabiilses riigis. See võib olla ka väljamõeldud sündmuse, näiteks naftaembargo või hiljutise sündmuse tulemus koroonaviiruse pandeemia.
Võib -olla juhtub kõige tõsisem mõju sõja korral. See kehtib eriti konflikti alguses, kui tulemus on kõige rohkem kaheldav. Kuna aktsiaturg vihkab ebakindlust, võib sõjal olla turule väga negatiivne mõju.
Kui mõni neist sündmustest lahendatakse positiivses suunas, jätkab aktsiaturg tavaliselt tõusutrendi.
Rahvusvahelised kapitalivoogud
See on juhtum, kus halbadest uudistest võib saada häid uudiseid. Majandus- või geopoliitilised mured suurtes välismajandustes võivad olla USA aktsiaturu positiivseks tõukejõuks. Seda seetõttu, et kui tingimused välisriikides halvenevad, lahkub kapital nendest riikidest. Kuna USAd peetakse üldiselt kapitali turvaliseks varjupaigaks, tuleb suur osa rahvusvahelisest voolust just sellesse riiki. Ja suur osa sellest voost jõuab börsile.
Nii võivad majanduslikud hädad näiteks Euroopas, Hiinas, Jaapanis või isegi paljudel arenevatel turgudel olla USA turgude jaoks positiivsed.
Kui USA majandus hakkab enamiku teiste maailma riikide majandusest halvemaks muutuma, võib kapital hakata voolama USAst ja USA aktsiaturult.
Avalik meeleolu
Seda jälgivad sageli uuringud ja arvamusküsitlused, mis teeb sellest parimal juhul ebatäpse teaduse. Aga kui inimesed tunnevad end hästi riigi seisundi, rahanduse, majanduse ja rahvusvahelise tasakaalu osas, mõjutab see tavaliselt aktsiaturgu positiivselt.
Kui aga tuleviku pärast on suur ärevus, koguvad inimesed tõenäolisemalt sularaha kui investeerivad aktsiatesse. Sellel on ilmselgelt turule masendav mõju.
Pakkumine ja nõudlus
See viitab pakkumisele ja nõudlusele, kuna see on seotud aktsiate kogusega, mis on avalikul kauplemisel saadaval. Nagu iga teine kaup, tõusevad varud üldiselt, kui neid on vähem. See toimib erineval viisil ja mõjutab tõenäoliselt praegust turgu.
See algab aktsiate tagasiostmisega. Just siis ostavad ettevõtted oma aktsia tagasi, mis vähendab müüdavate aktsiate hulka ja tõstab tavaliselt aktsia hinda. See on viimastel aastatel olnud märkimisväärne trend.
Kuid teine tegur võib olla seotud börsil noteeritud ettevõtete arvu vähenemisega. Näiteks Wilshire 5000 koguturuindeks sai alguse 1974. aastal ja sai selle nime, sest see esindas ligikaudu 5000 avalikult kaubeldavat ettevõtet USA aktsiaturgudel. Kuid nende arv on aastatega dramaatiliselt muutunud.
Indeksiga hõlmatud avalikult kaubeldavate ettevõtete arv saavutas haripunkti 1998. aastal 7562 ettevõtet, mis oli dot-com mullimajanduse kõrgpunkti lähedal. Avalikult kaubeldavate ettevõtete arv on aga langenud Detsembri seisuga 3473. 31, 2019.
Vähem avalikult kaubeldavaid ettevõtteid tähendab suuremat konkurentsi saadaolevate aktsiate pärast. See tõstab allesjäänud aktsiate hinda, põhjustades turu tõusu.
Kasv/langus peamistes tööstussektorites
Veel 2007. aastal selgus, et kaks peamist majandussektorit, pangad ja hüpoteeklaenuandjad, on tõsistes finantsraskustes. Nende sektoritega tegelevate ettevõtete aktsiad langesid. Nagu nad tegid, nad tõmbasid kogu turu maha, põhjustades peamiste turuindeksite langust enam kui 50%.
Seevastu kiire kasv tehnoloogiasektoris tõi kaasa dot-com buumi, mis tõstis aktsiaturgu enamiku 1990ndate aastate jooksul kõrgemale.
Peamised tööstussektorid võib mõjutada aktsiaturgu mitte ainult sellepärast, et nad suudavad parandada riigi majandust, vaid ka seetõttu, et nad loovad uusi investeerimisvõimalusi. Seevastu kui suuremad tööstusharud on hädas, võib majandus nõrgendada ja entusiasm aktsiate vastu üldiselt kokku kuivada, põhjustades aktsiate hindade langust.
Arvestades mitmeid tegureid, mis võivad põhjustada aktsiaturu tõusu ja languse, võib olla väga raske prognoosida, kuhu turg suundub. See ei ole ainult nende tegurite esinemine, vaid ka nende esinemise määr. Kuid üldiselt mõjutab tõsine muutus - olgu see hea või halb - tõenäoliselt vähemalt lühiajaliselt aktsiaturgu.