Hasta este año, el cobre parecía cerca de ser algo seguro en términos de inversión. La demanda del metal había aumentado de manera constante con el aumento de la producción de vehículos eléctricos (EV). Pero parece que, al menos por el momento, la demanda del metal se ha estancado.
Los inversores contrarios dirían que eso hace de 2023 el año perfecto para invertir en cobre. Después de todo, es mejor comprar cualquier inversión o producto básico cuando el precio es bajo. Pero, ¿cómo invertir en cobre si decide dar el paso este año?
Comparto algunas formas de hacerlo en este artículo y le proporciono algunos antecedentes sobre el cobre y las fuerzas que están afectando su precio hoy.
Tabla de contenido
- Cómo invertir en cobre
- Lingotes de cobre
- Existencias de cobre
- Fondos cotizados en bolsa (ETF) de cobre
- Futuros de cobre
- Dónde invertir en cobre
- Factores que afectan el precio del cobre
- 1. La demanda como metal industrial
- 2. ¿Un futuro déficit de oferta de cobre?
- 3. Diversificación de acciones y bonos
- 4. El cobre es un activo monetario
- Otros factores que afectan el precio del cobre
- Conclusión: ¿Es el cobre una buena inversión?
Cómo invertir en cobre
Puede invertir en cobre comprando lingotes de cobre, acciones de empresas que producen cobre, cobre fondos cotizados en bolsa (ETF), o futuros de cobre. A continuación presentamos un vistazo más de cerca a cada una de estas opciones.
Lingotes de cobre
Los lingotes de cobre se pueden comprar en forma de monedas o barras a través de distribuidores minoristas. Ejemplos incluyen lingotes jm y Metales del dinero.
Los lingotes se pueden comprar como monedas de un centavo de cobre, rondas de cobre o monedas conmemorativas. Incluso es posible comprar balas de cobre. Las barras se pueden comprar en cantidades que van desde una onza hasta 10 libras.
Los lingotes de cobre se pueden almacenar en el distribuidor donde se compraron o usted puede recibirlos. Pero un pedido de 1.000 dólares pesa alrededor de 250 libras, lo que lo convierte en un problema tanto desde el punto de vista del envío como del almacenamiento. Pagará un margen de beneficio al distribuidor por el cobre sobre el precio del lingote, así como los costos de envío si acepta la entrega.
Ventajas:
- Los lingotes son un activo físico y no dependen de una promesa de pago, como los activos en papel.
- No hay que preocuparse por el desempeño de las empresas cupríferas.
- Los lingotes son la apuesta más directa en la inversión en cobre
Desventajas:
- Los márgenes del distribuidor lo colocarán inmediatamente detrás de la curva de precios y se cobran tanto en la compra como en la venta.
- Recibir grandes cantidades de cobre es engorroso y almacenarlo en el distribuidor puede resultar costoso.
- Puede resultar complicado encontrar un comprador privado para una gran cantidad de lingotes de cobre.
Existencias de cobre
Si no desea tener lingotes de cobre, puede invertir en acciones de minería de cobre. Si bien no será propietario directo del cobre, puede beneficiarse del aumento de los precios del cobre.
Algunas de las mayores empresas productoras de cobre incluyen Freeport-McMoRan (NYSE: FCX) y BHP (BHP).
Sólo tenga en cuenta que las acciones de cobre se ven afectadas no sólo por el precio del metal sino también por la dirección general del mercado de valores. Los productores de cobre también están sujetos a complicaciones con los ciclos económicos, los proveedores, las tasas de interés, los conflictos laborales y las cuestiones geopolíticas.
Ventajas:
- Las acciones de cobre pueden superar al propio metal, produciendo mayores rendimientos durante los mercados alcistas.
- Podrás diversificar entre varias empresas productoras de cobre.
Desventajas:
- Las existencias de cobre no son una forma directa de poseer el metal en sí.
- El precio de una acción de cobre puede caer incluso cuando el cobre aumenta debido a problemas comerciales dentro de la empresa.
Fondos cotizados en bolsa (ETF) de cobre
Los ETF de cobre ofrecen la oportunidad de invertir en fondos que poseen una cartera de empresas mineras de cobre o futuros de cobre. Los ejemplos incluyen el ETF Global X Copper Miners (COPX), que invierte en acciones de empresas mineras de cobre, y el Índice de Cobre de Estados Unidos (CPER), que invierte en futuros de cobre. El ETF iShares Copper and Metals Mining (ICOP) posee acciones de cobre y el propio metal.
Ventajas:
- Puede invertir en empresas mineras de cobre o en futuros sin necesidad de involucrarse en la selección de inversiones individuales.
- Las acciones de un ETF se pueden comprar y vender fácilmente
- Las acciones de ETF normalmente se negocian sin comisiones
Desventajas:
- Aunque tendrá acciones en un ETF de cobre, eso no equivale a tener el metal físico.
- Encontrar un ETF que invierta exclusivamente en el metal puede ser un desafío
Futuros de cobre
Los futuros son una oportunidad para capitalizar el movimiento del precio del cobre, tanto al alza como a la baja. Y debido a que implica apalancamiento, puede realizar una pequeña inversión que genere grandes ganancias.
Sin embargo, lo contrario también es cierto. Si el precio del cobre va en su contra, toda su posición puede desaparecer. Es mejor reservar los futuros del cobre para quienes están íntimamente familiarizados con el metal y tienen un alto apetito por el riesgo.
Ventajas:
- Una oportunidad de aprovechar una pequeña cantidad de dinero para obtener ganancias significativas si su posición de opción va a su favor.
- Puedes ganar dinero cuando el precio del cobre sube o baja
Desventajas:
- Los futuros no son una inversión a largo plazo
- Toda su posición puede desaparecer si la opción va en su contra.
- No es adecuado para inversores principiantes o novatos.
Dónde invertir en cobre
Si va a invertir en lingotes de cobre, es mejor conservarlos con el distribuidor al que le compra. Sólo tenga en cuenta que habrá costes de almacenamiento, que variarán de un distribuidor a otro.
A diferencia de oro y plata, que tienen un valor mucho mayor, probablemente no valga la pena el esfuerzo de apoderarse del metal. Incluso con una pequeña cantidad de dinero se puede comprar una gran cantidad de cobre, que sería difícil tanto de enviar como de almacenar.
Si desea invertir en cobre a través de acciones o ETF, Finanzas M1, Aliado invertir, y Inversión SoFi son opciones sólidas. Para opciones y futuros de cobre, es posible que desee considerar invertir con corredores más grandes, como Charles Schwab o Fidelity.
Factores que afectan el precio del cobre
Actualmente, el precio del cobre no muestra una tendencia claramente positiva. Si va a considerar invertir, debe comprender las variables que afectan su precio.
El siguiente gráfico muestra el precio histórico del cobre, que se remonta al 27 de enero de 2012, casi una docena de años. Según la siguiente captura de pantalla de Google Finance, vemos que el precio ha rebotado considerablemente durante ese tiempo. Pero con un precio de 3,89 dólares la libra el 27 de enero de 2012 y un precio actual de 3,80 dólares, esencialmente no ha ido a ninguna parte, a pesar del reciente aumento de la inflación.
El precio del cobre tocó fondo en 2,17 dólares la libra el 27 de marzo de 2020. Pero eso fue en el punto más bajo de la mini crisis del COVID-19, cuando casi todos los demás activos financieros y materias primas también tocaron fondo. El cobre se recuperó rápidamente y luego alcanzó un máximo de 4,94 dólares la libra el 4 de marzo de 2022, pocos días después de la invasión rusa de Ucrania, cuando el precio de casi todas las demás materias primas se disparó. Desde entonces, ha flotado entre 3,23 y 4,25 dólares y actualmente se sitúa justo en la mitad del rango.
Teniendo presente esta historia, analicemos las fuerzas que impulsan el precio del cobre.
El cobre ha sido valorado durante mucho tiempo como metal industrial, particularmente por sus usos en relación con la electricidad y la plomería. También se utiliza frecuentemente en la producción de joyas, instrumentos musicales, pomos de puertas y tiradores de armarios de cocina.
En los últimos años, el cobre se ha vuelto aún más buscado debido a su uso en vehículos eléctricos. De hecho, existe una cantidad significativa de cobre en prácticamente todos los tipos de vehículos de motor. Pero en los vehículos eléctricos, en particular, el cobre se utiliza en motores, baterías, inversores, cableado y estaciones de carga.
La siguiente captura de pantalla muestra la Cantidad típica de cobre necesaria para fabricar diferentes vehículos de motor.:
Con el aumento de la producción de vehículos híbridos y eléctricos, parece inevitable una mayor demanda de cobre.
2. ¿Un futuro déficit de oferta de cobre?
En los últimos años se ha debatido mucho sobre el déficit de suministro de cobre debido a su uso en vehículos eléctricos. Pero a pesar del aumento en la producción de vehículos eléctricos, hubo excedente de cobre en 2023. La caída se debe a una caída de la producción económica en China, que es un importante consumidor de cobre.
De cara al futuro, hay que seguir de cerca la evolución económica de China. Si la economía de ese país comienza a recuperarse, la demanda de cobre debería aumentar. Eso podría incluso restaurar el déficit de cobre, ejerciendo una presión alcista significativa sobre su precio.
3. Diversificación de acciones y bonos
El cobre ofrece diversificación de una cartera de activos en papel, como acciones y bonos. Y si se cumplen las proyecciones sobre el aumento de la demanda de cobre, podría resultar uno de los mejores inversiones alternativas.
Sólo hay que tener en cuenta que el cobre no reacciona tanto a los acontecimientos mundiales como lo son otros activos alternativos. Por ejemplo, la energía, el oro y la plata tienden a tener respuestas de precios mucho más dramáticas ante cambios económicos y geopolíticos importantes.
4. El cobre es un activo monetario
Vale la pena señalar que el cobre ha sido un metal monetario durante miles de años. Debido a su valor como metal industrial, históricamente ha servido como el mínimo denominador monetario común en varias monedas. Eso incluye el dólar estadounidense, donde un centavo de cobre ha sido históricamente la denominación más pequeña de la moneda.
Otros factores que afectan el precio del cobre
Si bien los factores analizados anteriormente son específicos del cobre en sí, hay factores generales que también influyen.
Cambios en las tasas de interés: Es difícil encontrar una inversión o un producto básico que no se vea afectado en un grado u otro por los cambios en las tasas de interés. Eso incluye el cobre. El aumento de las tasas de interés tiende a suprimir la demanda, ejerciendo presión a la baja sobre los precios del cobre. La caída de las tasas de interés respalda la demanda y puede resultar en un aumento de los precios.
El estado de la economía global: Al igual que el petróleo, la plata y el trigo, el cobre es una moneda internacional. Su precio se ve afectado por la oferta y la demanda, que es un fenómeno global. Como se analizó anteriormente, el declive económico en China ha convertido un déficit de oferta de cobre en un superávit de oferta.
Cuestiones geopolíticas. Estados Unidos es apenas el quinto mayor productor de cobre del mundo. Otros importantes países productores de cobre son Chile, Perú, Congo, Rusia, China e Indonesia. Dada la diversidad geográfica de las fuentes de producción, es fácil apreciar cómo la inestabilidad internacional puede afectar la oferta de cobre.
Suministro natural. El cobre se produce en minas subterráneas. Los precios pueden verse afectados por el descubrimiento de nuevas minas (o la falta de ellas) o el agotamiento de las minas existentes.
Conclusión: ¿Es el cobre una buena inversión?
El cobre es una materia prima y, como tal, no es una inversión convencional como las acciones o los bonos. Dado que no paga intereses ni dividendos, es un puro juego de aumento de precios. Y si bien el crecimiento a largo plazo es posible, no hay garantía.
Si desea invertir en cobre, lo mejor es mantener sus posiciones en no más del 2% o 3% de su cartera total. Si bien el valor del cobre puede aumentar a largo plazo, otras inversiones pueden proporcionar mejores rendimientos con menos riesgo.