¿Qué es una inversión especulativa? Definición, ejemplos e impacto

No tiene que leer muchas historias de inversión para encontrar las advertencias salpicadas Bloomberg artículos y subreddits de inversión conservadores: “Como siempre, tenga mucho cuidado al abordar inversiones especulativas”, dicen. Diablos, también tendemos a dejarlo caer en nuestras piezas.

¿Qué es una inversión “especulativa” y por qué algunos economistas la consideran una mala palabra? ¿La inversión especulativa es buena o mala para la economía y, lo que es más importante, debería incursionar en alguna inversión especulativa para obtener grandes ganancias?

Dejemos las cosas claras con una inmersión profunda en la inversión especulativa.

¿Qué es una inversión especulativa?

De acuerdo a La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, un inversionista especulativo, o “especulador”, es: “Un comerciante que no se cubre pero que opera con el objetivo de lograr ganancias a través de la anticipación exitosa de los movimientos de precios”.

En Olde Millennial English, una inversión especulativa es:

• Alto riesgo
• Alta recompensa
• Enfocado en ganancias a corto plazo
• Por lo general, se basa en una "corazonada" más que en fundamentos sólidos

Estos son algunos ejemplos clásicos de inversiones especulativas:

Startups como Facebook y Alibaba

En 2004, un tímido chico universitario logró anotar una reunión de lanzamiento con los titanes de VC Reid Hoffman y Peter Thiel, pero no montó mucho espectáculo.

“No nos impresionó mucho su lanzamiento... hubo muchas miradas fijas en el escritorio, sin decir nada”. dijo hoffman en una entrevista posterior.

Pero el sitio web del niño estaba ganando terreno inusualmente rápido en los campus universitarios, por lo que Thiel decidió invertir $ 500,000 por el 10% de la empresa y un puesto en la junta. Ocho años después, vendió el 75% de sus acciones de Facebook por $ 400 millones. Si no hubiera cobrado durante la desastrosa oferta pública inicial de Facebook, sus acciones ahora valdrían $ 3.6 mil millones.

Los ángeles y los capitalistas de riesgo prosperan con inversiones especulativas. Incluso si respaldan a los apestosos el 95% del tiempo, todo lo que necesitan es un puñado de ganadores, o un solo jonrón, para financiar los próximos años.

Otro ejemplo famoso fue la inversión de Softbank en Alibaba en 1999. Jack Ma se sorprendió con su primer encuentro con el fundador de Softbank, Masayoshi San. “No hablamos de ingresos, ni siquiera hablamos de un modelo de negocio, solo hablamos de una visión compartida”.

Entonces, ¿qué inspiró a Masayoshi Son a invertir? $ 20 millones en Alibaba por una participación del 34%, que luego valdría $ 60 mil millones? Todo fue por una corazonada: “Invertí en base a mi olfato”, recuerda.

Leer más >>> Cómo invertir en startups

GameStop (GME) en 2020-2021

Irónicamente, el mayor frenesí de inversión especulativa de la historia moderna comenzó de una manera bastante no especulativa.

El 27 de julio de 2020, CFA y ex educador de MassMutual, Keith GIll, publicaron un inmersión profunda de una hora en los fundamentos de GME, llegando finalmente a la tranquila y justificada conclusión de que la acción estaba infravalorada.

Pasaron meses antes de que el video reapareciera en Reddit, donde se propagó como la pólvora. Pronto, miles de inversores aficionados estaban descargando Robin Hood para comprar acciones de GME. Los precios se dispararon, la promesa de riquezas instantáneas hizo señas y cientos de principiantes inundaron el mercado.

El noventa y nueve por ciento de estos inversores no estaban comprando GME según el análisis fundamental de Gill o cualquier evaluación técnica propia. Vieron una oportunidad de ganancias altísimas a corto plazo y la aprovecharon. Eso no quiere decir que todos fueran aficionados, incluso los profesionales detectarán y viajarán en el tren exagerado por dinero fácil.

criptomoneda

Como inversionista en criptomonedas, estoy a punto de decir algo que probablemente hará que me prohíban visitar El Salvador: Todas las inversiones en criptomonedas son especulativas porque las criptomonedas carecen de fundamentos.

No puede incluir criptografía en un perfil de riesgo asimétrico porque el riesgo es incalculable. Bitcoin podría llegar a $ 100,000 este año o $ 1,000, y prácticamente no hay forma de saber cómo irá. Ergo, una criptoinversión no puede ser más que especulativa.

Claro, existen algunos fundamentos: puede leer documentos técnicos y ver datos de precios históricos (como por endeble que sea), pero de nuevo, simplemente no hay suficiente carne en los huesos para hacer una predicción predecible y no especulativa. desempeñar.

Ahora bien, ¿todo esto significa que debe evitar la inversión especulativa como un REIT en 2008? No necesariamente. Antes de considerar si debe incursionar en la inversión especulativa, hay más contexto que debe conocer primero.

Leer más >>> ¿Qué significa HODL en criptografía y acciones?

invertir contra especulando

Cuando se trata de invertir y especular, existen algunas diferencias clave que debe tener en cuenta. Para principiantes, los inversores suelen tener una perspectiva a más largo plazo que los especuladores. Pueden estar buscando comprar un activo y retenerlo durante años, o incluso décadas, para ver la apreciación. Por el contrario, los especuladores a menudo están más interesados ​​en ganancias a corto plazo y es más probable que "cambien" un activo, vendiéndolo rápidamente después de la compra para obtener una ganancia.

Otra diferencia clave tiene que ver con tolerancia al riesgo. Los inversores suelen ser más reacios al riesgo que los especuladores. Pueden ser más conservadores en su enfoque, buscando oportunidades que ofrezcan un rendimiento sólido sin demasiada volatilidad. Los especuladores, por otro lado, pueden estar más dispuestos a realizar apuestas más arriesgadas con la esperanza de obtener una mayor recompensa.

Finalmente, es importante recordar que no existe una línea blanca o negra que separe invertir de especular. Más bien, es más un espectro. Incluso entre los activos que se consideran sólidos inversiones a largo plazo, algunos son más volátiles que otros. Más volatilidad significa un mayor potencial tanto para ganancias como para pérdidas. Cuando está invirtiendo, es importante considerar su tolerancia al riesgo e invertir en activos que se alineen con sus objetivos.

¿Cómo puede la inversión especulativa debilitar el mercado de valores y la economía?

Cuando la especulación es rampante, puede crear una “burbuja” en el mercado, donde los precios se inflan artificialmente. Esto puede conducir a una fuerte caída de los precios cuando la burbuja finalmente estalle. La especulación también puede conducir a un comercio excesivo, lo que puede hacer que el mercado sea más volátil y menos eficiente.

En última instancia, la inversión especulativa puede debilitar el mercado de valores y la economía al crear inestabilidad e impedir el crecimiento a largo plazo. “Probablemente sea justo decir que casi todas las crisis financieras desde la manía de los tulipanes de la década de 1630 pueden atribuirse a algún tipo de especulación masiva”.escribe El profesor Lawrence Mitchell, autor de Irresponsabilidad corporativa: la exportación más reciente de Estados Unidos.

El profesor Mitchell llama a la inversión especulativa un "parásito económico" que "nunca contribuye a una economía productiva". Guau. Sin embargo, podría tener un punto. Cuando los inversores especulativos separan artificialmente el precio de un activo de su valor intrínseco, puede tener consecuencias desastrosas a corto y largo plazo.

• Antes de 2008, cuando casi todo el mundo especulaba que los valores respaldados por hipotecas como los CDO eran infalibles (sin mirando los desechos radiactivos de alto riesgo en el interior), creamos la peor recesión económica del mundo desde el 1930
• La locura de GameStop puede haber enriquecido a algunos usuarios de r/wallstreetbets, pero los nuevos comerciantes ingenuos que compraron cerca de su precio máximo de acción de $483 ahora enfrentan una pérdida del 68%. Además, a pesar de nuestra simpatía, los fondos de cobertura Citron Capital y Melvin Capital (y sus clientes) fueron víctimas de un fraude de nueve cifras. apretón corto.
• A pesar del Fondo Monetario Internacional instándolo a que no, el presidente Nayib Bukele de El Salvador ha gastado $100 millones del dinero de sus contribuyentes en la compra de Bitcoin. Su inversión ahora vale la mitad de su valor original. Y aunque técnicamente no ha perdido nada hasta que vende, sus acciones especulativas han llevado a la caída en picado de las calificaciones crediticias y expectativas de incumplimiento.

De hecho, la inversión especulativa puede salir muy, muy mal para el inversor o para la economía en su conjunto.

¿Por qué el mercado de valores y la economía en realidad? Necesidades especuladores

A pesar de todos sus aspectos negativos, especular también puede ser algo bueno. No todos los inversores especulativos son parásitos; algunos son glóbulos blancos que mantienen los mercados sanos y seguros para los inversores habituales.

En realidad, muchos de los blue chips que sustentan nuestras carteras de mediano y largo plazo solo están ahí porque algún especulador hizo una jugada arriesgada para hacerlos despegar. Si Andy Bechtolsheim y Jeff Bezos no hubieran apostado $ 250,000 en una corazonada en 1998, es posible que Google no nos dé un APY constante del 12% cada año.

Para construir sobre este último punto, el mercado necesita inversores especulativos de alto riesgo porque, a menudo, son los únicos que se arriesgan en pequeñas y medianas empresas con objetivos elevados.ESG y las empresas respetuosas con el clima que ofrecen una visión, y poco más, pueden encontrar imposible obtener un préstamo tradicional o capital institucional. Pero una vez que encuentran al especulador adecuado que comparte su visión de un mundo mejor, el cheque está en el correo.

Finalmente, los especuladores tienden a comerciar a lo grande y con frecuencia.

Al igual que el aceite de motor 5W-30, los movimientos rápidos y frecuentes de los especuladores lubrican los mercados, mejoran la flotación y reducen la volatilidad.

Así que la inversión especulativa no es del todo mala. Algunos incluso podrían llamarlos héroes anónimos que hacen un trabajo sucio para nuestro beneficio, y la ganancia inesperada personal ocasional.

Las mejores formas de cubrir su riesgo mientras especula

No te lo estás perdiendo si no incursionas en la inversión especulativa. Para lograr la independencia financiera, no necesita criptomonedas, Beanie Babies o una participación del 10% en una empresa emergente prometedora.

Todo lo que necesita es una cartera diversificada de inversiones "aburridas" como cautiverio, Chips azules, ETF, y fondos indexados. El interés compuesto y la paciencia son tus mejores aliados.

Pero las inversiones especulativas pueden ser emocionantes y rentables y expandir rápidamente su conocimiento de los mercados.

La desventaja potencial, por supuesto, es perder dinero. Entonces, hablemos de las dos mejores formas de protegerse de incurrir en pérdidas agobiantes mientras especula.

Comercio de papel

La mejor manera de disfrutar de la emoción de la inversión especulativa, con absolutamente cero riesgos para usted o sus objetivos financieros, es el comercio de papel.

Esta función en muchas aplicaciones de corretaje modernas le permite operar con dinero falso. Puede crear una cartera hipotética, perderlo todo en un mes y comenzar de nuevo sin inconvenientes reales.

Este enfoque de "caja de arena" puede rascar la picazón para los aspirantes a especuladores sin ninguna exposición al riesgo. Además, todo se siente sorprendentemente real. Y aunque el dinero es falso, el conocimiento y la experiencia que obtiene se transfieren a sus otras inversiones.

Leer más >>> Negociación de papel: experimente la inversión sin un riesgo real

Iniciar un fondo “YOLO” al 5%

Una de las formas más sencillas de cubrir su riesgo es limitar su exposición. Nunca invierto más del 5% de mi cartera total en inversiones especulativas. Yo lo llamo mi "fondo YOLO”, y está hecho de capital que estoy de acuerdo con perder.

En la actualidad, mi fondo YOLO está lleno en su mayoría de criptografía, y ahora está superando a mi fondo principal por 5 veces, incluso en nuestro actual Cripto invierno. Sin embargo, no invertiré ni un centavo más del 5 % en mi fondo YOLO ni un centavo más en criptomonedas porque sé lo transitorias que son estas ganancias.

Es por eso que le recomiendo que inicie un fondo de inversión especulativo dedicado con no más del 5% de su capital invertible total, dependiendo de su tolerancia al riesgo. De esa manera, puede obtener buenas ganancias sin arriesgarse a retrasar sus objetivos de inversión habituales.

La línea de fondo

La inversión especulativa es como el fuego: es necesaria pero peligrosa. En un ambiente controlado, puede sustentar la vida; pero en manos de aficionados, puede ser increíblemente destructivo.

Si lo maneja usted mismo, hágalo con precaución. Mantenga la brasa pequeña.

Otras lecturas:

• Riesgo de inversión 101
• ¿Es demasiado tarde para invertir en criptomonedas?
• Cómo invertir 30k: 8 mejores formas de invertir dinero ahora mismo