Con el clima actual en torno a la economía y el mercado, muchas personas se están interesando en los precios de los bonos y las tasas de interés y cómo ambos están conectados.
Esencialmente, los bonos y las tasas de interés tienen una relación inversa. Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan y viceversa. Las tasas de interés han estado en mínimos históricos desde la crisis financiera de 2008. La Reserva Federal comenzó a subir las tasas gradualmente, pero las bajó rápidamente a casi 0 como respuesta a la crisis del COVID-19. Entonces, ¿cómo ha afectado eso a los precios de los bonos? Vamos a desglosarlo.
¿Cómo funcionan los bonos?
Antes de entrar en los detalles de por qué las tasas de interés afectan a los bonos, veamos cómo funcionan los bonos.
Un bono es un instrumento que los inversores tienen como una especie de pagaré El comprador paga la promesa de pago de la tasa de interés y la devolución de su capital en los tiempos convenidos. Un gobierno o una empresa emite bonos para obtener capital sin aumentar los impuestos ni diluir el capital, respectivamente, y los compradores compran bonos para sus carteras por varias razones. Puede comprar bonos a través de corredores de bolsa en línea, ya que nuestros recomendados para usar son:
| Reflejos |  |
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|---|---|---|---|
| Clasificación | 9.5/10 | 9.5/10 | 9/10 |
| mín. Inversión | $0 | $0 | $0 |
| Operaciones bursátiles | $0/intercambio | $0/intercambio | $0/intercambio |
| Operaciones con opciones | $0/intercambio + $0,65/contrato ($0,50/contrato para más de 30 intercambios/trimestre) | $0.65/contrato | $0.65/contrato |
| Operaciones criptográficas | |||
| Los fondos de inversión | |||
| Operaciones virtuales | |||
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Hay seis partes en un bono que los inversores deben considerar:
- Editor — Quién vende el bono. Esto puede ser un gobierno o una empresa.
- Principal — El importe a pagar por el bono en el momento de su emisión.
- Fecha de vencimiento — Cuando el emisor del bono deba reembolsar al inversor. Esto varía ampliamente, de meses a años. ¡Algunos gobiernos incluso han emitido bonos a 100 años!
- Valor nominal — El valor nominal de un bono es cuánto valdrá al vencimiento. El emisor utiliza este número para calcular los pagos de intereses.
- Tasa de cupón — La tasa de interés del bono, como un porcentaje del principal. Un bono de $1,000 con una tasa de cupón del 5% paga $50 en intereses cada año.
- Fechas de cupón — Las fechas preestablecidas en que se pagarán los intereses a los inversionistas. Esto puede ser en cualquier momento, pero el intervalo más popular es semestral.
La relación entre los precios de los bonos y las tasas de interés
Si bien los bonos son una parte clave del presupuesto de un gobierno y la forma en que las empresas obtienen efectivo, la gente no se da cuenta de que un el precio del bono puede cambiar, y puede negociarse con una prima o un descuento de su valor nominal original.
La vida de un bono puede seguir muchos giros y vueltas en el precio en el camino hacia el vencimiento. Primero, se emite a un precio y tasa de interés de bonos acordados, normalmente a grandes inversionistas que se han registrado para comprar estos lotes de bonos con anticipación.
Estos inversores pueden mantener bonos hasta su vencimiento mientras cobran los pagos de intereses. Pero, ¿y si quieren venderlos antes del vencimiento? Los inversionistas pueden venderlos a otros inversionistas en un mercado de bonos llamado “mercado secundario”. Cualquiera puede acceder a este mercado a través de un corredor.
En el mercado secundario, los precios de los bonos se mueven libremente con la oferta y la demanda.
Como veremos, las razones de estos cambios de precios son numerosas, pero la La principal razón son las tasas de interés.
Tasas de interés de los bonos
El banco central establece las tasas de interés nacionales para regular la inflación y la oferta monetaria en una economía. Específicamente, los bancos centrales mueven las tasas de interés a estimular o enfriar la economía.
Las tasas de interés dictan gran parte de nuestras vidas:
- La tasa de interés de su cuenta corriente está dictada por la tasa de interés nacional.
- Esta tasa a menudo se considera la tasa libre de riesgo, ya que puede retirar su dinero en cualquier momento y está protegida por el gobierno en caso de que su banco quiebre.
- pero cuando tu invertir en acciones, espera una tasa de rendimiento más alta porque existe la posibilidad de que el valor de las acciones baje.
Los bonos funcionan con la misma lógica. Si va a encerrar su dinero en un bono, la tasa de interés del bono tendría que ser más alta que la que obtiene de su cuenta corriente o de ahorros; de lo contrario, nadie nunca invertir en bonos.
Por esta razón, cada vez que suben las tasas de interés, los nuevos bonos que se emiten elevan su tasa de interés para igualarla. Cuando las tasas de interés bajan, los gobiernos y las corporaciones capitalizan el hecho de que ya no tienen que pagar la misma cantidad de interés. Entonces emiten bonos con tasas de interés de bonos más bajas.
Precios de los Bonos y Tasas de Interés en el Mercado Secundario
Ahora, supongamos que actualmente es un tenedor de bonos con una tasa de interés de bonos del 3%. El banco central sube las tasas de interés haciendo que las empresas emitan nuevos bonos con una tasa de interés del 4%. En este caso, los inversores quieren el nuevo rendimiento.
En este caso, si desea vender su bono del 3%, necesita vender su bono a un precio más bajo, por lo que el nuevo comprador seguirá recibiendo el 4% que ofrecen los nuevos bonos. Como se mencionó anteriormente, el precio de los bonos está inversamente relacionado con la tasa de interés que se ofrece.
Rendimientos de bonos
Todo esto impacta en el rendimiento de los bonos. El sitio web financiero cita este número junto a los bonos que enumeran. El rendimiento del bono (un porcentaje) les dice a los inversionistas cuánto pueden ganar manteniendo el bono. Resume la relación entre el precio del bono y la tasa de interés.
La fórmula para el rendimiento de los bonos es simple:
Rendimiento Actual = Pago Anual del Bono / Precio de Mercado del Bono
Como vemos en la fórmula, los precios de los bonos están inversamente correlacionados con los rendimientos de los bonos. Cuando uno sube, el otro siempre baja.
Además de las tasas de interés, el otro factor importante que impacta en esta relación es el riesgo. Los inversores esperan un mayor rendimiento para compensarlos por asumir un mayor riesgo.
Por ejemplo, el bono de una empresa que puede quebrar dentro del próximo año tendrá un descuento masivo en su precio de emisión original y un rendimiento de dos dígitos. Esto puede atraer a algunos inversores dispuestos a asumir el riesgo para disfrutar del gran rendimiento total, tanto del interés como de la posibilidad de que el precio del bono se aprecie.
Otros factores que afectan los precios de los bonos
La oferta y la demanda también pueden afectar los precios y el rendimiento de los bonos. Generalmente, cuando los inversionistas tienen miedo, abandonan las acciones y compran bonos para salvaguardar su dinero. Este aumento de la demanda hace subir los precios de los bonos en el mercado secundario y, a su vez, reduce su rendimiento.
Vimos un ejemplo perfecto de esto en marzo de 2020. Los precios de los bonos subieron cuando el los mercados colapsaron debido a los temores de COVID-19. Es importante recordar que los precios del mercado se ajustan constantemente.
¿Debe invertir en bonos?
Los bonos son menos riesgosos que las acciones y proporcionan un flujo constante de ingresos. Por estas razones, los bonos tienen un lugar en la mayoría de las carteras, ya sea como un porcentaje permanente de la cartera o como una asignación táctica cuando ciertas condiciones de mercado los hacen más atractivos que cepo.
Los fondos de inversión son otra forma de invertir en bonos, y junto con Fondos cotizados en bolsa (ETF) facilita la inversión en bonos. Los ETF suelen ser la opción más sencilla para los inversores individuales, ya que les ofrece una forma líquida de invertir en una gran cesta de bonos y reduce aún más los riesgos. Público.com hace que comprar y vender acciones y ETF sea fácil y gratuito y es nuestro corredor recomendado para comenzar a operar.
Los bonos pueden parecer complejos al principio, pero una vez que los comprende mejor y analiza los beneficios, queda claro que todos los inversores deberían tener algunos bonos en su cartera de inversión a largo plazo.