La tecnología Blockchain ha provocado la interrupción de muchas industrias, y quizás ninguna más que la industria financiera. Una de las muchas innovaciones que la cadena de bloques y las finanzas descentralizadas (DeFi) han abierto el camino para son Organizaciones Autónomas Descentralizadas (DAO, por sus siglas en inglés), que han sido denominadas por algunos como “fondos de cobertura asesinos.”
En los últimos años, hemos visto que los DAO reúnen a cientos, si no miles, de extraños para intentar grandes inversiones en todo, desde arte hasta documentos historicos. En este artículo, discutiremos qué son los DAO, cómo funcionan y qué significa para los inversores individuales.
¿Qué son las DAO?
Una DAO es una organización que opera utilizando tecnología blockchain. En muchos sentidos, las DAO funcionan de manera similar a los fondos de cobertura o empresas de capital de riesgo. Representan una forma en que los inversores juntan su dinero para realizar grandes inversiones. Sin embargo, a diferencia de los fondos de cobertura o las empresas de capital riesgo, no existe una autoridad central. En cambio, está controlado por todos sus miembros.
Una DAO imita de alguna manera la estructura de una corporación tradicional, en el sentido de que existen reglas y regulaciones que rigen, integradas en el código de la organización a través de contratos inteligentes. Pero la estructura es completamente diferente: Los DAO no tienen la jerarquía tradicional que encontraría en una corporación típica. No existe una autoridad de gobierno central, ni una sola persona tiene control total sobre la dirección de la DAO como lo haría un fundador o director general en una corporación.
Todos tienen los mismos riesgos y recompensas potenciales. Los miembros son mutuamente exitosos o fracasados. Y si un miembro de la DAO viola alguna de las reglas, los fondos de la DAO están bloqueados para todos.
Los defensores de las DAO argumentan que debido a su estructura y la falta de la jerarquía corporativa tradicional, estas organizaciones son más democráticas que las empresas. En lugar de que el poder esté en manos de unos pocos elegidos, todos los que han comprado la DAO tienen cierto control y propiedad en proporción a su inversión.
Claro, esta estructura democrática existe hasta cierto punto en las corporaciones, ya que los accionistas tienen derecho a votar en los asuntos de la empresa. Pero a diferencia de las corporaciones, las DAO no tienen guardianes ni una autoridad central como una junta directiva o un director general.
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¿Cómo funcionan las DAO?
Debido a que los DAO se basan en la cadena de bloques donde se registran todas las transacciones, existe un nivel de transparencia que probablemente no encontrará en una corporación tradicional.
Al igual que otras cosas en el mundo de las finanzas descentralizadas, los DAO se crean mediante contratos inteligentes y un código que contiene las reglas de la organización. Cuando alguien compra en la organización, acepta seguir esas reglas.
Todos los que compran en la DAO, lo que significa que compran la información específica de la organización. criptomoneda - tiene algo que decir. Al igual que una corporación tradicional, los propietarios tienen derecho a votar sobre las propuestas. El peso del voto de cada miembro es proporcional a la cantidad de criptomonedas que tienen.
Debido a que los DAO se basan en la cadena de bloques donde se registran todas las transacciones, existe un nivel de transparencia que probablemente no encontrará en una corporación tradicional. Cualquier miembro puede ver lo que está escrito en el código, al igual que cualquier miembro puede enviar una propuesta. Las acciones realizadas por cualquier persona dentro de la organización se registran en la cadena de bloques para que todos las vean. Esta transparencia ayuda a crear confianza entre los miembros de la DAO.
El propósito de las DAO
Ahora que hemos hablado sobre qué son las DAO y cómo funcionan, es posible que aún se pregunte cuál es el propósito de estas organizaciones.
Por ejemplo, a fines de 2021, la organización PleasrDAO reunió su dinero para comprar el disco de Wu-Tang Clan, “Érase una vez en Shaolin” - la única copia que existe en el mundo, con reglas especiales de los creadores que prohíben que se lance al público - por $ 4 millones.
Es poco probable que muchos de los miembros de la DAO hayan hecho individualmente una inversión tan grande. Sin embargo, como grupo, pudieron comprar este artículo súper raro, acuñarlo como un token no fungible (NFT) como una forma de escritura para el álbum físico, y dividió la propiedad fraccionadamente entre sus miembros.
El propósito exacto de cada DAO es un poco diferente. Algunos se especializan en comprar artículos tangibles, mientras que otros se ocupan únicamente de comprar NFT y otros activos en el espacio digital. Además, mientras que algunos DAO se forman para realizar una gran inversión única, otros son parte de proyectos más grandes que planean realizar cualquier cantidad de inversiones.
Una diferencia importante entre las DAO y las empresas de inversión tradicionales es su accesibilidad. Históricamente, las empresas de inversión como los fondos de cobertura y los fondos de capital de riesgo solo han sido accesibles para inversores de alto patrimonio neto. Pero cualquiera que compre una DAO puede participar, lo que ayuda a democratizar este tipo de inversión colaborativa.
¿Cuáles son los riesgos de invertir en una DAO?
En junio de 2016, un DAO creado en la cadena de bloques Ethereum fue pirateado y se robaron aproximadamente $ 50 millones en moneda. Y debido a la falta de regulación en esta área, hubo pocos recursos para los inversores que perdieron su dinero.
Como se mencionó anteriormente, las DAO eliminan algunas de las mayores desventajas del mundo de las inversiones tradicionales, como los guardianes y las organizaciones dirigidas por un pequeño y poderoso grupo de personas.
Sin embargo, los DAO también tienen algunos riesgos e inconvenientes importantes que los inversores deben tener en cuenta. Primero, como con cualquier otra inversión, siempre existe la posibilidad de perder todas sus inversiones. Y dada la falta de regulación en este ámbito de las finanzas, el riesgo parece aún mayor con una DAO que con inversiones más tradicionales. Además, debido a la forma en que operan las DAO, si un miembro infringe las reglas de la DAO, los fondos quedan bloqueados, lo que significa que es posible que no pueda retirarse.
Por último, al igual que muchas otras áreas de las finanzas descentralizadas, hay mucho espacio para el fraude y el robo. Ninguna tecnología es perfecta, y los DAO se pueden piratear. Por ejemplo, en junio de 2016, un DAO creado en la cadena de bloques de Ethereum fue pirateado y aproximadamente Se robaron 50 millones de dólares en moneda. Y debido a la falta de regulación en esta área, hubo pocos recursos para los inversores que perdieron su dinero.
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Tipos de DAO
Hay literalmente miles de DAO, cada uno fundado con su propio propósito en mente. La sección anterior describe el propósito de algunos de los DAO más conocidos. Pero es imposible agrupar cada DAO en esa caja. A continuación se muestran algunos de los tipos más comunes de DAO:
- DAO de inversión, como las descritas anteriormente, permiten a los inversores juntar su dinero para realizar grandes inversiones. Estos DAO a menudo se parecen a las empresas de capital de riesgo, ya que ayudan a respaldar nuevos negocios y a hacer que despeguen.
- DAO de coleccionista tienen un propósito similar a los DAO de inversión. Pero en lugar de invertir en empresas, invierten en coleccionables como NFT y otras obras de arte. Cada miembro de la DAO se convierte en propietario parcial de los activos que compra.
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Protocolo DAO fueron creados para cumplir un propósito específico en la cadena de bloques. Algunos protocolos DAO sirven como creadores de liquidez para una criptomoneda específica, mientras que otros permiten a los usuarios pedir prestado y prestar criptomonedas.
Las DAO de subvenciones/filantropía tienen un propósito similar al de las organizaciones sin fines de lucro, ya que permiten a los miembros juntar su dinero para apoyar una causa social específica. - DAO sociales concéntrese menos en ganar dinero y más en reunir a una comunidad de personas con ideas afines. Algunas DAO sociales buscan apoyar negocios iniciados por mujeres, fundadores queer y no binarios, gente de color y más.
Como puede ver, las DAO varían ampliamente en sus misiones y principios. Entonces, si hay algo que te apasiona, ¡probablemente puedas encontrar un DAO que apoye el mismo propósito!
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Los mejores DAO para invertir
Si eres nuevo en el mundo de las DAO, te sorprenderá saber cuántas de estas organizaciones ya existen. Estos son algunos de los principales DAO, según su valoración en DeepDAO:
- BitDAO: Con una tesorería de más de $ 2 mil millones, BitDAO es una plataforma abierta que "tiene como objetivo apoyar a los constructores de la descentralizada economía." Crea y se asocia con otras entidades para apoyar diversas industrias, participar en intercambios de tokens, financiar I+D y más.
- Uniswap: Este conocido DAO es un protocolo de código abierto que proporciona liquidez en Ethereum. La plataforma funciona como un creador de mercado automático. Tiene casi 8000 miembros activos, cualquiera de los cuales puede enviar un proyecto en el que esté trabajando.
- Piscina: Esta plataforma proporciona liquidez para activos digitales apostados. Y el Lido DAO sirve como órgano rector de sus protocolos de participación. El objetivo de la plataforma es permitir a los usuarios apostar monedas sin perder su liquidez o la capacidad de intercambiar o usar sus tokens.
- Protocolo UXD: Este DAO es uno de los pocos que no utiliza Ethereum como su principal cadena de tesorería. En cambio, opera en la cadena de bloques de Solana. UXD Protocol es una moneda estable algorítmica, y sus miembros DAO tienen autoridad sobre futuras propuestas de diseño.
- Mango DAO: Este DAO también se ejecuta en la cadena de bloques de Solana. La plataforma permite a los usuarios prestar, pedir prestado, intercambiar y aprovechar sus criptomonedas. La plataforma está gobernada por miembros de Mango DAO.
Los DAO enumerados anteriormente están lejos de ser los únicos que existen. En realidad, DeepDAO, una empresa de análisis dedicada a las DAO, ha compilado una lista de más de 4800 de estas organizaciones que ya existen, junto con una lista completa de recursos de DAO.
¿Debería invertir en DAO?
La mayoría de las personas interesadas en las finanzas descentralizadas verán fácilmente el atractivo de las DAO. Dado que dirección en la que se mueve la industria financiera, ciertamente es posible que las DAO se vuelvan más frecuentes y convencional.
Como inversionista, es posible que sienta la tentación de participar en la planta baja de este nuevo tipo de organización. Está claro que hay algunos beneficios importantes, incluida la estructura democrática que no encontrará en el mundo financiero tradicional.
Sin embargo, antes de poner su dinero en una DAO, asegúrese de comprender los riesgos que está asumiendo. Y al igual que con otras inversiones especulativas y riesgosas, asegúrese de invertir solo dinero que pueda permitirse perder.
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