Una de las mejores maneras para que una empresa haga que su equipo se involucre en la construcción del valor de la empresa a largo plazo es con recompensas en acciones. Dar a los empleados acciones de acciones los incentiva a ayudar a la empresa a aumentar sus ganancias y tener éxito.
Sin embargo, hay varias formas de manejar las concesiones de acciones a los empleados. Dos de los más comunes son las unidades de acciones restringidas (RSU) y las opciones sobre acciones. Aquí hay un vistazo a RSU vs. opciones sobre acciones para ayudarlo a comprender cómo afectan sus ingresos y su cartera.
La versión corta
- Las unidades de acciones restringidas (RSU) son acciones que los empleados pueden ganar con el tiempo.
- Las opciones sobre acciones le dan al empleado el derecho de comprar las acciones por un precio fijo en una fecha futura.
- Si bien cualquiera de los programas de recompensas en acciones sería una buena adición a un paquete de empleo, las RSU generalmente son más valiosas para los empleados, mientras que las opciones sobre acciones brindan más flexibilidad al empleador.
Opciones sobre acciones vs. RSU: ¿Cuáles son las diferencias clave?
Unidades de existencias restringidas y las opciones sobre acciones dan a los empleados una exposición financiera a las acciones de la empresa. Pero funcionan de manera muy diferente detrás de escena y tienen diferentes resultados para el empleado.
Una RSU es una parte de las acciones que el empleado puede ganar con el tiempo.. Una vez que haya adquirido todos los derechos, el empleado posee estas acciones como cualquier otro accionista. Pueden votar sobre las propuestas de los accionistas, obtener dividendos y participar en reuniones o eventos de accionistas. El empleado tiene derecho a vender las acciones en cualquier momento, suponiendo que no se trate de información privilegiada o que infrinja las normas de la empresa.
Una opción sobre acciones le permite al empleado comprar acciones a un precio fijo en una fecha futura. Si el precio de las acciones está por encima del precio de la opción, la opción de acciones está "en el dinero". Eso significa que el empleado puede ejercer la opción de comprar acciones.
Muchas personas venden las acciones al mismo tiempo que ejercen la opción. Esto asegura una ganancia instantánea. Sin embargo, si el precio de la acción es más bajo que el valor de la opción, la acción está "fuera del dinero" y las opciones no tienen ningún valor. Consulte nuestra guía para obtener más información sobre En el Dinero vs. Fuera del dinero.
¿Cómo funcionan las unidades de acciones restringidas (RSU)?
Con un plan RSU, un empleador generalmente otorga RSU al empleado en función de ciertas condiciones. Estos incluyen trabajar para la empresa durante un período de tiempo o cumplir con los objetivos de desempeño.
Si el empleado acepta la subvención y supera con éxito los requisitos de adquisición, el empleado recibe las acciones o un equivalente en efectivo. Algunos planes aplazan automáticamente la recepción de acciones a una fecha posterior o le permiten aplazar la recepción voluntariamente. En cualquier caso, una vez que posea las acciones, son suyas y sin restricciones.
Si tiene RSU no otorgadas, puede perderlas si deja la empresa. Con una RSU totalmente adquirida, debería poder retener las acciones de la empresa incluso si deja la empresa.
Los trabajadores que creen en el potencial a largo plazo de su empresa pueden desear conservar esas acciones, incluso muchos años después de trabajar para la empresa. No es una buena idea concentrar demasiado de su riqueza en acciones de una empresa. Pero no hay motivo por el que no pueda formar parte de su cartera a largo plazo.
Tenga en cuenta: Algunos empleadores no emiten acciones ordinarias ordinarias como RSU. La empresa puede restringir los dividendos o los derechos de voto, así que lea atentamente su acuerdo de RSU.
Ejemplo de unidades de acciones restringidas
Para ayudarlo a comprender cómo funcionan las RSU, aquí hay un ejemplo. Digamos que su empleador le ofrece una subvención de 1000 RSU. Ganas 500 acciones después de un año y el segundo lote de 500 acciones después de dos años.
Después de su primer año, el precio de las acciones es de $20 por acción y se le otorgan 500 acciones por un valor de $10,000. Después de otro año, el precio de las acciones es de $25 por acción y se le otorgan 500 acciones más. Si mantuvo las 500 originales, ahora posee un total de 1,000 acciones con un valor de $25,000.
¿Cómo funcionan las opciones sobre acciones?
Un plan de opciones sobre acciones para empleados da a los empleados el derecho (pero no la obligación) de comprar acciones de la empresa a un precio específico en una fecha determinada. Con un plan de opciones sobre acciones, los empleados no reciben acciones completas. En su lugar, tienen la opción de comprar acciones en el futuro, lo que puede o no resultar beneficioso en última instancia.
Las opciones sobre acciones para empleados funcionan igual que las opciones en los mercados públicos.
Todas las opciones sobre acciones, incluidas las opciones sobre acciones para empleados, utilizan el término "precio de ejercicio" para indicar el precio de las acciones en la fecha de vencimiento de la opción. Si el precio de mercado por acción es mayor que el precio de ejercicio, se deben ejercer las opciones. Si el precio de las acciones es inferior al precio de ejercicio, las opciones caducan sin ningún valor.
Algunas opciones de compra de acciones para empleados le otorgan un período de tiempo para ejercerlas una vez que haya llegado a una fecha de adquisición específica. En ese caso, puede esperar a que aumente el precio de las acciones si sus opciones no están inicialmente en el dinero.
Saber más: ¿Qué es el comercio de opciones?
Ejemplo de opciones sobre acciones
Supongamos que su empleador le ofrece opciones sobre acciones por 1,000 acciones de la empresa, que se otorgarán el 31 de diciembre del próximo año. Cuando se emitieron las opciones, el precio de la acción era de $50 por acción y las opciones tenían un precio de ejercicio de $45 por acción.
El 31 de diciembre, el precio de las acciones es de $55 por acción, lo que hace que las opciones estén en el dinero. Usted ejerce las opciones y vende las acciones de inmediato. Esto le da una ganancia neta de $10 por acción. En total, ganó $ 10,000 con las opciones (antes de impuestos y tarifas de corretaje).
Sin embargo, las cosas no funcionaron tan bien para su compañero de trabajo. Se unieron a la compañía unos meses después que usted y se emitieron opciones con un precio de ejercicio de $60 por acción y la misma fecha de vencimiento. Debido a que el precio de las acciones de $55 por acción es menor que el precio de ejercicio, las opciones de su compañero de trabajo terminaron sin valor.
Tratamiento Fiscal de RSUs y Opciones
Ya sea que su plan de incentivos incluya unidades de acciones restringidas u opciones de acciones de incentivos, recuerde que cualquier ganancia es una ganancia imponible. Cuando sus RSU se otorgan y recibe las acciones, paga impuestos sobre el precio de las acciones a su tasa regular de impuestos sobre la renta.
Cuando ejerce sus opciones sobre acciones, paga por las acciones (aunque a un precio de acciones reducido) y no tiene ninguna obligación fiscal. Pero cuando vende sus acciones, paga impuestos a su tasa regular de impuestos sobre la renta o a la más favorable. tasa de ganancias de capital, dependiendo de cuánto tiempo mantuvo las acciones.
Los impuestos sobre las ganancias de capital se tratan de manera diferente al impuesto sobre la renta ordinaria. Si tiene preguntas sobre cómo su plan de compensación de capital afecta su declaración de impuestos, considere trabajar con un asesor o profesional fiscal de confianza.
Ventajas y desventajas de las opciones sobre acciones vs. RSU
Los pros y los contras de las RSU vs. Las opciones sobre acciones son diferentes para el empleado y el empleador.
Para el empleador, las RSU son esencialmente un costo garantizado. Las RSU dan a los empleados una parte de la empresa directamente. Esto, por supuesto, hace que el empleado sea más leal. Sin embargo, la empresa sabe que tendrá que pagar por esas acciones en algún momento, siempre y cuando el empleado se quede y cumpla con los criterios de concesión de RSU.
Las opciones le dan a la empresa un poco más de margen de maniobra. Además del desempeño de los empleados, el valor de las opciones depende del precio de las acciones. Si el precio de las acciones baja y las opciones de los empleados caducan, la empresa ahorra el costo. Si el precio de las acciones sube, la empresa recompensa a los empleados por un trabajo bien hecho y cubre la diferencia entre el precio de la opción y el precio de mercado actual. Con las opciones, la empresa no está pagando una parte completa de las acciones del empleado.
¿Por qué querría un inversor una RSU en lugar de una opción sobre acciones?
Las RSU son más valiosas que las opciones sobre acciones. Con una RSU, el empleado es recompensado con una parte completa de las acciones que no tiene que pagar. Como puede ver en los ejemplos anteriores, los números favorecen en gran medida a los empleados que reciben acciones en lugar de opciones.
"Las RSU son más valiosas que las opciones sobre acciones".
Las opciones sobre acciones son menos ideales por dos razones. Primero, si el precio de las acciones baja, las opciones pueden no valer nada. En segundo lugar, si el precio sube, el empleado tiene que pagar las acciones al precio de ejercicio si quiere conservarlas. Alternativamente, el empleado puede ejercer la opción y vender instantáneamente para capturar la ganancia, sin potencial de crecimiento adicional.
Es mejor obtener una parte de las acciones que la opción a comprar una parte de las acciones. Eso hace que las RSU sean preferibles para los empleados. Sin embargo, lo contrario es cierto para los empleadores. Pero ya sean RSU u opciones, todos ganan. El empleado tiene incentivos para ayudar a la empresa a crecer y la empresa gana un empleado productivo.
Línea de fondo
Al final del día, la mayoría de los empleados fuera de los rangos ejecutivos tienen la suerte de obtener una parte de la propiedad de la empresa a través de RSU u opciones sobre acciones. Si bien las RSU son un poco mejores para los empleados, ambas son excelentes adiciones a los planes de compensación.