Cada vez que compra una acción, existe una cierta cantidad de riesgo involucrado. En el momento en que realiza su inversión, no hay forma de saber, con precisión, si será ganadora o perdedora. Pero al invertir en empresas que tienen atributos de buen negocio, puedes apilar la baraja a tu favor.
Hay una gran cantidad de atributos, cada uno con importancia para un área diferente del negocio de la empresa, pero pueden indicar una empresa bien administrada.
Es poco probable que encuentre todas estas características en una sola empresa, pero debe buscar empresas con tantos buenos atributos comerciales como sea posible.
Altas barreras de entrada para limitar la competencia
Las altas barreras de entrada crean un muro alrededor de una industria que dificulta la entrada de nuevos competidores. Efectivamente, les da a los competidores existentes algo cercano a un monopolio en los negocios. Las barreras pueden incluir una alta inversión inicial, estrictas restricciones regulatorias o líneas de productos únicas.
Si bien ninguno de estos obstáculos es completamente insuperable para un recién llegado, el hecho de que existan mantendrá alejados a la mayoría de los competidores y aumentará las posibilidades de éxito de la empresa.
Reconocimiento de marca
Las marcas no solo generan lealtad e indican un historial de éxito, sino que también son evidencia de la capacidad de la empresa para comercializar productos de manera efectiva.
Dado que el marketing es un elemento principal del éxito empresarial, esta ventaja nunca debe ser tomada a la ligera por los inversores.
Alto rendimiento del capital invertido
También conocido simplemente como rendimiento del capital, esto se calcula como la utilidad neta menos los dividendos divididos por el capital total. El capital invertido es un indicador importante de qué tan bien invierte una empresa para generar ingresos o, más particularmente, desde el punto de vista del inversionista, qué tan bien lo está haciendo.
Puede determinar esto comparando el rendimiento porcentual del capital con el de los principales competidores de la empresa. Si la empresa tiene una mayor retorno del capital que sus competidores, está haciendo un mejor trabajo al administrar su dinero.
Alto flujo de caja libre (FCF)
Generalmente considerado como rendimiento de flujo de caja libre, FCF se calcula dividiendo el flujo de efectivo libre por acción de una empresa por su precio de mercado actual por acción. Cuanto mayor sea el rendimiento, más deseable será la acción. Significa que está generando una mayor tasa de ingresos por una menor cantidad de dinero invertido.
Y una vez más, si el rendimiento del flujo de efectivo libre es alto o bajo, depende de qué tan bien se compara la empresa con los competidores en esta categoría.
Una base de clientes leales
Una base de clientes leales significa que una empresa no tiene que trabajar tan duro para obtener nuevos negocios, y la La base de clientes existente está lo suficientemente satisfecha con los productos de la empresa como para repetir. clientes.
Es mucho más fácil y menos costoso comercializar a los clientes existentes que conseguir nuevos.
Oportunidades de crecimiento razonables
La empresa en la que está considerando invertir debe tener oportunidades razonables para el crecimiento futuro. En cuanto a la empresa en sí, ¿cuál ha sido el historial de crecimiento en los últimos cinco años?
Si la empresa está creciendo de manera constante, existe una gran probabilidad de que continúe haciéndolo en el futuro. Pero eso también tiene que compararse con las nuevas líneas de productos que están pendientes, así como con el crecimiento de las líneas de productos existentes.
Además, preste especial atención a la industria en la que opera la empresa. En un momento dado, las industrias se expanden mientras que otras se contraen. Naturalmente, las empresas que operan en industrias en expansión ofrecen un mayor potencial de crecimiento.
Un fuerte equipo de gestión
¿Cómo saber si la empresa cuenta con un sólido equipo directivo? Si el equipo de gestión ha estado en el lugar durante varios años y la empresa tiene un historial exitoso, eso puede ser evidencia en sí mismo. Pero si se trata de una nueva administración, deberá observar detenidamente las historias y los registros de seguimiento de las personas que se harán cargo.
Quiere saber que han sido responsables del éxito en puestos anteriores. También querrá saber si tienen alguna experiencia directa en la gestión de ese tipo de negocio.
El hecho de que un ejecutivo haya tenido un historial exitoso en una empresa farmacéutica no significa que también tendrá éxito en la gestión de un negocio de suministro de autopartes.
Poder de fijación de precios
¿Qué tan ajustada es la situación de precios en la industria de la compañía? Si hay muchos competidores, la empresa puede tener muy poca flexibilidad aquí.
Pero si la empresa tiene un producto único, uno que ha sido bien recibido por el mercado general, es probable que tenga más poder de fijación de precios que sus competidores.
Esto aumentará la perspectiva de mayores ganancias futuras. La falta de poder de fijación de precios obligará en gran medida a una empresa a aumentar las ganancias mediante la reducción de gastos (y solo puede llegar hasta cierto punto con esa estrategia).
Un balance sólido
Muchos inversores tienden a centrarse demasiado en el estado de resultados de una empresa; después de todo, las ganancias impulsan los precios de las acciones. Pero el balance general puede ser una señal de lo que vendrá. Incluso si la empresa tiene un fuerte crecimiento, un balance general débil podría ser una indicación de que la empresa no está invirtiendo adecuadamente sus ingresos.
Por el contrario, un balance sólido puede dar a una empresa los recursos de los que carecen sus competidores. Puede superar períodos económicos débiles, e incluso un error aquí y allá, sin destruir la empresa o el precio de sus acciones.
Requisitos de bajo gasto de capital
Los bajos requisitos de gastos de capital significan que una empresa no tiene que invertir mucho en plantas, equipos u otros activos importantes.
Incluso si la empresa tiene un excelente historial reciente de ganancias, puede tener problemas si necesita redirigir una cantidad significativa de ingresos hacia activos de capital. Esto podría ser el resultado de una base de activos físicos en deterioro que debe reemplazarse rápidamente para que la empresa siga siendo competitiva.
Algunas industrias son naturalmente más intensivas en capital que otras. Un ejemplo son las empresas de servicios públicos, que dependen por completo de una gran inversión en plantas y equipos para proporcionar sus productos y servicios. Los grandes gastos de capital podrían ser un factor X desde el punto de vista de los inversores.
Oportunidades de reinversión de alto rendimiento
Gran parte de esto estará determinado por la industria en la que participa una empresa. En una industria de rápido crecimiento, las oportunidades de inversión de alto rendimiento están por todas partes.
Si bien las empresas están alimentando un mercado hambriento, a menudo lo hacen de manera rentable a un costo muy bajo. Este es un factor crítico porque es una indicación de la capacidad de una empresa para crecer sin invertir grandes cantidades de capital.
Por el contrario, en industrias maduras o en declive, las inversiones de alto rendimiento son prácticamente inexistentes. Ya se ha recogido la fruta al alcance de la mano, y el aumento de los flujos de efectivo a menudo requiere una inversión sustancial.
Una posición favorable sobre los insumos de productos básicos
Algunas empresas pueden adquirir insumos básicos a un costo relativamente bajo. Lo hacen porque tienen control (directo o indirecto) sobre los proveedores, o porque no Hay una gran cantidad de proveedores que compiten para vender sus productos a un número relativamente pequeño de compañías.
Si una empresa tiene una posición favorable en los insumos de materias primas, tendrá una mayor flexibilidad de precios. El precio será determinado principalmente por la empresa y sus competidores, en lugar del costo de las materias primas de los proveedores.
Una vez más, es poco probable que encuentre todos estos atributos de buenos negocios en una sola empresa, pero debe saber que tiene tantos como sea posible.
¿Qué atributos crees que son más importantes a la hora de invertir en una empresa?