Las acciones de la empresa previas a la salida a bolsa son una oportunidad de alto riesgo/alta recompensa y, potencialmente, una de las inversiones más lucrativas que puede poseer. Por lo general, solo está disponible para personas de altos ingresos y activos. Pero si cumple con los requisitos, puede ser una de las mejores maneras de expandir sus alas de inversión en oportunidades únicas y altamente rentables.
Tabla de contenido
- ¿Qué son las acciones previas a la salida a bolsa?
- Cómo invertir en acciones de la empresa antes de la salida a bolsa
- Dónde invertir en acciones de la empresa antes de la salida a bolsa
- Linqto
- Robin Hood
- Webbull
- Proyecto AngelList
- Nuestra Multitud
- FundersClub
- ¿Cuáles son los beneficios de invertir en acciones de empresas previas a la salida a bolsa?
- ¿Cuáles son los riesgos de invertir en acciones de empresas previas a la salida a bolsa?
- Riesgo de bloqueo
- ¿Debería invertir en acciones de la empresa antes de la salida a bolsa?
¿Qué son las acciones previas a la salida a bolsa?
“IPO” significa
oferta pública inicial. En términos más simples, las acciones previas a la salida a bolsa están disponibles para su compra antes de que la empresa se haga pública oficialmente. A veces denominado como colocaciones previas a la salida a bolsa, involucran ventas privadas de acciones antes de que una bolsa pública liste la compañía y ponga las acciones a disposición del público en general.El propósito de las acciones previas a la salida a bolsa es dar a la empresa emisora la capacidad de recaudar capital para compensar el costo y los riesgos relacionados con la cotización en bolsa. Por ejemplo, la compañía podría emitir acciones públicas por primera vez, esperando recaudar $2 mil millones, pero obtener solo $1.7 mil millones debido a la falta de interés de los inversionistas una vez que las acciones lleguen al mercado.
Con las ventas previas a la oferta pública inicial, la empresa tiene la oportunidad de vender acciones a un precio fijo, garantizando una cierta cantidad mínima de capital antes de la oferta pública. Como inversionista, comprará acciones previas a la OPI con la expectativa de que el precio aumente en el momento de la emisión o poco después, lo que producirá una gran ganancia inesperada.
Cómo invertir en acciones de la empresa antes de la salida a bolsa
Dado que invertir en acciones de empresas previas a la salida a bolsa es una empresa de alto riesgo, los inversores deben tener un estatus de inversor acreditado. Eso se refiere a inversores que tienen altos ingresos, alto patrimonio neto, una combinación de ambos o licencia para vender valores financieros.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) define a un inversor acreditado de la siguiente manera:
"Un inversionista acreditado, en el contexto de una persona natural, incluye a cualquier persona que:
- ingreso del trabajo que superó los $ 200,000 (o $ 300,000 junto con un cónyuge o equivalente conyugal) en cada uno de los dos años anteriores, y espera razonablemente lo mismo para el año en curso, O
- tiene un patrimonio neto de más de $ 1 millón, ya sea solo o junto con un cónyuge o equivalente conyugal (excluyendo el valor de la residencia principal de la persona), O
- tiene una licencia Serie 7, 65 u 82 al día.”
Si es un inversionista acreditado, puede participar en inversiones previas a la OPI en plataformas y sitios específicos que funcionan con estas ofertas. Hay diferentes formas de comprar acciones previas a la OPI: a través de una venta directa de acciones, a través de fondos o inversiones administradas que funcionan específicamente con acciones previas a la OPI.
También es posible invertir directamente en acciones previas a la salida a bolsa como individuo, conocido como ángel invirtiendo. Pero eso presupone que tiene acceso a las ventas de acciones previas a la salida a bolsa. Si no, la mejor opción será invertir a través de empresas especializadas en esta inversión.
Dónde invertir en acciones de la empresa antes de la salida a bolsa
A continuación se muestran seis empresas dedicadas al negocio de la inversión previa a la salida a bolsa:
Linqto
con sede en California Linqto se especializa en acciones previas a la salida a bolsa, lo que les permite ofrecer una selección de acciones más amplia en empresas privadas a punto de cotizar en bolsa. Puede comprar acciones en la plataforma y volver a venderlas a Linqto si decide salir antes de tiempo. Mientras que muchos de sus competidores requieren una inversión mínima de $100,000, con Linqto puedes invertir con tan solo $10,000. Linqto ofrece una plataforma de inversión sin cargo; sin embargo, debe ser un inversionista acreditado para participar.
Más información sobre Linqto
Robin Hood
Robin Hood es una agencia de corretaje en línea que cuenta con algunas de las tarifas más bajas de la industria. De hecho, las tarifas bajas han hecho que la plataforma de negociación sea muy popular en los últimos años. Pero además de negociar acciones, bonos y ETF, también puede realizar pedidos de acciones previas a la salida a bolsa. La cantidad de existencias disponibles es pequeña y Robinhood solo acepta pedidos limitados, por lo que no hay garantías de que Robinhood pueda completar su pedido. En su sitio web, Robinhood aclara que no estás participando en la OPI en sí. Robinhood permite a los inversores colocar órdenes de límite antes del inicio de la negociación de la oferta pública inicial, pero no pueden ejecutar la orden hasta que se negocie activamente en el mercado.
Más información sobre Robin Hood
Webbull
A través de su asociación con ClickIPO, Webbull ofrece a los inversores acceso a OPI y Ofertas Secundarias. Webull es similar a Robinhood en que sus clientes objetivo son inversores promedio. Puede invertir en OPI a través de la plataforma de escritorio Webull y su aplicación móvil. Puede acceder a las acciones de IPO actuales y anteriores en el sitio web de Webull. Por ejemplo, había cuatro OPI recientes enumeradas en el momento de escribir este artículo. En el sitio, encontrará información sobre ganancias y dividendos de la empresa, además del precio de oferta y la fecha de cotización.
Más información sobre Webbull
Proyecto AngelList
Proyecto AngelList es una plataforma en la que puede invertir en empresas emergentes en una base de acuerdo por acuerdo. La compañía inició operaciones en 2010 y actualmente tiene más de $7 mil millones en activos bajo administración. Afirman participar en el 56% de todos los acuerdos de semillas de riesgo de primer nivel de EE. UU.
Puede participar en fondos móviles, fondos gestionados y sindicatos como inversor. Este último es donde puede invertir en nuevas empresas en una base de trato por trato si está buscando inversiones individuales. Los tratos sindicados requieren un mínimo de $1,000 para invertir, pero se requiere el estatus de inversionista acreditado.
Nuestra Multitud
Con base en Israel, Nuestra Multitud ofrece la oportunidad de invertir en nuevas empresas previamente examinadas y fondos de riesgo exclusivos. La plataforma cuenta con 160 000 inversores registrados en 195 países, con $1800 millones en fondos comprometidos. OurCrowd ha examinado más de 15.000 empresas.
Puede unirse al servicio de forma gratuita, pero debe ser un inversor acreditado. Una vez que haya configurado una cuenta de inversor, podrá explorar las muchas oportunidades disponibles. A partir de ahí, podrá participar en una cartera de empresas de origen profesional o seleccionar entre fondos de inversión administrados.
FundersClub
FundersClub es una plataforma de financiación colectiva de OPI que reúne a inversores con empresas emergentes que buscan capital. La compañía ha estado organizando la financiación de la OPI desde 2012 y afirma que invirtió en el 1% o el 2% superior de las empresas disponibles para la OPI.
La empresa ha participado en proyectos de financiación para más de 340 empresas, con una valoración de cartera de más de 30.000 millones de dólares, incluidos 170 millones de dólares invertidos a través de FundersClub. Debe ser un inversor acreditado para participar en la plataforma.
¿Cuáles son los beneficios de invertir en acciones de empresas previas a la salida a bolsa?
Cuando invierte en acciones de la empresa antes de la salida a bolsa, normalmente podrá comprar las acciones con un descuento de su precio público pendiente. Eso le dará el beneficio de un retorno inmediato de su inversión si alcanza el precio de oferta cuando las acciones se hagan públicas oficialmente.
Pero la mayor recompensa vendrá si las acciones son bien recibidas por el público inversor en general una vez que se lancen oficialmente.
Por ejemplo, la empresa de software HashiCorp salió a bolsa el 9 de diciembre. El precio inicial de la oferta pública inicial fue de 80 dólares, pero la acción cerró a 85,19 dólares el primer día. Si comprara las acciones a $80; te habrías dado cuenta de una ganancia del 6,5% en el primer día. Cualquier descuento por debajo del precio inicial de la oferta pública inicial habría creado un aumento aún más significativo.
En algunos casos, las acciones de una empresa pueden aumentar con una prima aún más alta que en el caso de HashiCorp. Algunos continúan aumentando durante varios días o semanas después de la salida a bolsa inicial.
¿Cuáles son los riesgos de invertir en acciones de empresas previas a la salida a bolsa?
El riesgo individual más importante de invertir en acciones de empresas previas a la salida a bolsa es que el valor de las acciones puede hundirse una vez que se hagan públicos oficialmente.
En lo que podría ser el ejemplo reciente más famoso de un fracaso previo a la salida a bolsa, Robinhood hizo exactamente lo contrario de HashiCorp. La oferta pública inicial tuvo lugar en julio de 2021, con mucha fanfarria, debido a la popularidad de la aplicación comercial Robinhood. Pero ese éxito como servicio no se tradujo en una victoria con la oferta pública inicial.
Las acciones abrieron a $38 pero cerraron el día a $34,82, una caída del 8,4%. Si compró las acciones en una venta previa a la OPI sin el beneficio de un descuento, habría recibido un golpe inmediato.
Pero eso no es lo peor. A partir del 16 de diciembre, las acciones de Robinhood se cotizan a solo $ 18 por acción. Si hubiera elegido conservar las acciones incluso después de la OPI, habría perdido más del 50 % del valor si hubiera comprado las acciones al precio anterior a la OPI.
La moraleja de la historia es que no todas las ofertas públicas iniciales tienen un final feliz.
Incluso con empresas que consideras prospectos "no te puedes perder", esto puede ser cierto. Al igual que ocurre con la inversión en acciones, nadie puede garantizar un resultado exitoso.
Riesgo de bloqueo
Existe otro riesgo con las acciones previas a la OPI, y ese es un período de bloqueo.Este arreglo es típico con las ventas de acciones de la empresa antes de la salida a bolsa. Su acceso temprano a la compra de acciones puede restringirle la venta de una o todas sus posiciones durante un período específico, generalmente entre 90 y 180 días.
Desde el punto de vista de la empresa, el propósito de un acuerdo de bloqueo es evitar ventas a gran escala de acciones previas a la OPI tan pronto como lleguen al mercado. Dado que esto puede tener un efecto depresivo en el precio de las acciones, los emisores naturalmente querrán restringir su capacidad para vender las acciones para obtener una ganancia rápida.
¿Debería invertir en acciones de la empresa antes de la salida a bolsa?
Si bien la versión televisiva de las adquisiciones de acciones previas a la OPI es un estado millonario instantáneo, ese es un resultado bastante inusual. En las mejores circunstancias, las ganancias son mucho más conservadoras. Pero es al menos tan probable que ocurran pérdidas como ganancias, especialmente si hay un requisito de período de bloqueo adjunto a la preventa.
El escenario de pesadilla es que compre una acción antes de la salida a bolsa, con un bloqueo de 180 días, durante el cual la acción se desploma. Ese fue ciertamente el caso con Robinhood (si se aplica el requisito de bloqueo). Si hubiera comprado las acciones por un precio cercano al inicial de $38, habría sufrido una pérdida del 50 % en seis meses.
Si planea invertir en acciones de la compañía antes de la salida a bolsa, hágalo con solo una pequeña porción de su cartera total. Si bien las recompensas de las inversiones previas a la OPI pueden ser excelentes, existe la misma probabilidad de que sean desastrosas.
Por esa razón, mantenga el equilibrio en inversiones más predecibles, como fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa.
Finalmente, incluso si invierte una pequeña parte de su cartera en acciones previas a la salida a bolsa, debe diversificarse. En lugar de cargar toda su asignación previa a la salida a bolsa en una o dos empresas, distribuya el dinero entre varias acciones próximas. Si está invirtiendo a través de una de las plataformas especializadas previas a la salida a bolsa mencionadas anteriormente, incluso puede invertir en fondos que manejarán la diversificación por usted.