Invertir se parece mucho a la religión.
Ambos se basan en la fe, ambos tienen rituales y, para el observador externo, hay aspectos que no parecen seguir la intuición o las expectativas.
Con la inversión, también se mezcla un poco de juego que muchas personas parecen disfrutar por sí mismas. Al igual que la fiebre del oro de hoy en día, el mercado de valores puede parecer muy emocionante si se considera que se puede invertir en empresas que se mueven de manera significativa en un período corto. Mezcle opciones, derivados y otras inversiones esotéricas y ahora obtendrá una verdadera juego territorio.
Como todo lo relacionado con los juegos de azar, la gente siempre está buscando una ventaja. Una punta. Una pista. Cualquier cosa para darles un pequeño impulso.
Lo divertido de invertir es que adopta la forma de indicadores técnicos. Estos son cuando los precios de las acciones se mueven de tal manera que los creyentes piensan que hay una mayor probabilidad de que una acción suba o baje como resultado. Para esos
La diversión sucede, al menos para mí, cuando estas cosas comienzan a recibir nombres. Y uno de mis favoritos no es un indicador técnico, sino una estrategia de selección llamada los perros del Dow. Sospecho que parte del atractivo radica en su simplicidad.
¿Qué son los perros del Dow?
Los perros del Dow es el término utilizado para la estrategia de inversión que intenta superar el promedio industrial Dow Jones eligiendo las diez empresas de mayor rendimiento en el Dow. Fue acuñado por primera vez en 1991 por Michael B. O'Higgins en su libro, "Venciendo al Dow. " El libro se revisó y se volvió a publicar en 2011.
Como sabrá, el índice Dow Jones Industrial Average consta de solo treinta empresas. The Dogs of the Dow selecciona las diez empresas con mayor rendimiento de dividendos de esas treinta.
También hay Small Dogs of the Dow, que son simplemente los cinco de menor precio por acción de los diez Dogs of the Dow.
La premisa básica de por qué funciona Dogs of the Dow es que está tomando empresas de primera línea y seleccionando las que pueden estar un poco desfavorecidas. Están "un poco desfasados" porque su mayor rentabilidad por dividendo podría ser producto de un precio de las acciones deflactado. Esto hace una gran suposición de que todos deberían rendir aproximadamente lo mismo y que continuarán rinden lo mismo, sobre una base relativa, a pesar de las condiciones económicas (porque son de primera compañías).
Las suposiciones son un poco exageradas y hay bastantes de ellas, pero eso no ha detenido a sus seguidores. Pero no es muy diferente a Aristócratas de dividendos u otros criterios de filtrado.
Es un sistema muy simple de ejecutar… pero ¿funciona?
¿Qué tan efectivos son los perros del Dow?
Hay un sitio web dedicado a los perros del Dow y han investigado cómo se ha desempeñado en comparación con varios índices. En datos que abarcan desde finales de 1999 hasta finales de 2018, los perros del Dow han tenido un rendimiento del 9,0%.
En comparación, el promedio industrial Dow Jones ha tenido un rendimiento del 7,5%. Los perros del Dow han superado al DJIA en general.
Dicho esto, los perros del Dow se han quedado rezagados respecto al DJIA más amplio para 2019. Puede que le haya ido bien durante 20 años, pero el año pasado se ha retrasado significativamente (12,9% para los perros vs. 19,5% para el DJIA hasta el 12/11/2019).
La parte complicada, y esta puede ser una comparación injusta, es que el S&P 500 y el DJIA son índices muy diferentes. A partir del 12/11/2019, el S&P 500 ha ganado un 25%, mientras que el DJIA ha ganado solo un 19,5%.
Si está asignando la porción de acciones de su cartera, ¿es mejor invertir en los perros del Dow o simplemente colocarla en un fondo indexado?
¿Cómo debes usar los perros?
¡Nunca compre una empresa simplemente porque se ajusta a una estrategia!
Trataría a estas empresas de forma similar a como trato a Dividend Kings y Dividend Aristocrats, utilícelo como punto de partida para su investigación. Profundice en las finanzas para descubrir por qué estas empresas tienen un rendimiento más alto en comparación con sus pares de primera línea. Vea cuáles son sus prospectos y si quiere estar de acuerdo con la empresa, no solo porque están en una lista con un nombre divertido.
Si hubiera invertido solo en los perros en 2019, se habría perdido una de las acciones con mejor rendimiento en el Dow: ¡Disney!
Y si solo hubiera invertido en Dogs of the Dow, se habría perdido la totalidad del S&P 500 y otras compañías que se han desempeñado bastante bien.
Así que utilícelo como punto de partida, pero no apueste por esta estrategia.
2018 perros del Dow
Los perros del Dow son fáciles de encontrar, simplemente tome las treinta empresas del DJIA y clasifíquelas por rendimiento de dividendos el último día del año.
Para 2018, los perros del Dow fueron (orden alfabético):
- Cheurón
- Cisco Systems
- Coca Cola
- ExxonMobil
- Energia General
- IBM
- Merck
- Pfizer
- Procter & Gamble
- Verizon
Si miras esa lista, es un quién es quién de las empresas de primera línea.
Actualizaremos esta lista con los perros del Dow 2019 cuando termine el año.