ΤΟ βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones οδεύει προς μια επικείμενη αλλαγή με την αναμενόμενη πτώχευση της γίγαντας αυτοκινήτων General Motors. Με την πτώση του άλλοτε θρυλικού αποθέματος μπλε τσιπ, πολλοί από τους πελάτες μου έχουν ρωτήσει πώς οι εταιρείες καταχωρούνται στον βιομηχανικό μέσο δείκτη Dow Jones και πότε αντικαθίστανται. Σκέφτηκα ότι θα δώσω ένα σύντομο υπόβαθρο για την προέλευση του Dow Jones, με τις τρέχουσες συμμετοχές καθώς και για το τι χρειάζεται για να καταχωρηθεί.
Τι είναι το Dow Jones;
Ποτέ δεν αποτυγχάνει ότι κάθε μέρα μου έρχεται η ερώτηση: "Πώς τα πήγε η αγορά;" ή "Πώς είναι η αγορά;". Η αγορά στην οποία όλοι αναφέρονται πάντα είναι ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones. Το Dow (για συντομία) ιδρύθηκε στις 26 Μαΐου 1896 αρχικά μόνο με 12 εταιρείες από σημαντικές αμερικανικές βιομηχανίες (επομένως: "βιομηχανικός" μέσος όρος). Το Dow αυτή τη στιγμή αντικατοπτρίζει τις 30 κορυφαίες εταιρείες των ΗΠΑ σε διάφορους κλάδους. Για να υπολογίσετε το Dow για το οποίο ακούτε κάθε μέρα, χρησιμοποιείται ένας μακρύς γεωμετρικός τύπος που λαμβάνει τη σταθμισμένη τιμή των μετοχών της κάθε εταιρείας και διαιρείται με τον "διαιρέτη DJIA". Ο διαιρέτης είναι ένας αριθμός που προσαρμόζεται συνεχώς για να αντικατοπτρίζει τις διαιρέσεις των μετοχών, τις συγχωνεύσεις και
μέρισμα πληρωμές.Η πιο κοινή κριτική για το Dow είναι ότι αντιπροσωπεύει μόνο 30 εταιρείες, ωστόσο αναγνωρίζεται ως «ο"Δείκτη αγοράς. Παρόλο που ο S&P 500 αντιπροσωπεύει τις κορυφαίες 500 αμερικανικές εταιρείες και αντικατοπτρίζει καλύτερα την οικονομία μας, όταν με ρωτούν για την «αγορά», σας διαβεβαιώ ότι δεν είναι το s & P 500.
Current Holdings Dow Jones
Ακολουθεί μια ματιά στις τρέχουσες συμμετοχές στο Dow Jones:
| Εταιρία | Σύμβολο | Βιομηχανία | Ημερομηνία προστέθηκε |
| 3Μ | ΜΜΜ | Διαφοροποιημένοι βιομηχανικοί | 8/9/1976 |
| Alcoa | ΑΑ | Αλουμίνιο | 6/1/1959 |
| American Express | AXP | Καταναλωτική χρηματοδότηση | 8/30/1982 |
| AT&T | Τ | Τηλεπικοινωνία | 11/1/1999 |
| η τράπεζα της Αμερικής | BAC | Θεσμική και λιανική τραπεζική | 2/19/2008 |
| Boeing | ΒΑ | Αεροδιαστημική & άμυνα | 3/12/1987 |
| Κάμπια | ΓΑΤΑ | Εξοπλισμός κατασκευής και εξόρυξης | 5/6/1991 |
| Chevron Corporation | CVX | Πετρέλαιο και φυσικό αέριο | 2/19/2008 |
| Citigroup | ντο | ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ | 3/17/1997 |
| Κόκα κόλα | ΚΟ | Ποτά | 3/12/1987 |
| DuPont | DD | Χημικά προϊόντα | 11/20/1935 |
| ExxonMobil | XOM | Ολοκληρωμένο πετρέλαιο & φυσικό αέριο | 10/1/1928 |
| General Electric | GE | Συσφαιρώνω | 11/7/1907 |
| General Motors | GM | Αυτοκίνητα | 8/31/1925 |
| Hewlett Packard | HPQ | Διαφοροποιημένα συστήματα υπολογιστών | 3/17/1997 |
| Το Home Depot | HD | Λιανοπωλητές οικιακής βελτίωσης | 11/1/1999 |
| Intel | INTC | Ημιαγωγοί | 11/1/1999 |
| IBM | IBM | Υπηρεσίες υπολογιστών | 6/29/1979 |
| Johnson & Johnson | JNJ | Φαρμακευτικά προϊόντα | 3/17/1997 |
| JPMorgan Chase | JPM | ΤΡΑΠΕΖΙΚΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ | 5/6/1991 |
| Kraft Foods | KFT | Επεξεργασία τροφής | 9/22/2008 |
| McDonalds | MCD | Εστιατόρια και μπαρ | 10/30/1985 |
| Merck | MRK | Φαρμακευτικά προϊόντα | 6/29/1979 |
| Microsoft | MSFT | Λογισμικό | 11/1/1999 |
| Pfizer | PFE | Φαρμακευτικά προϊόντα | 4/8/2004 |
| Procter & Gamble | PG | Μη ανθεκτικά οικιακά προϊόντα | 5/26/1932 |
| United Technologies Corporation | UTX | Αεροδιαστημική, θέρμανση/ψύξη, ανελκυστήρες | 3/14/1939 |
| Verizon Communications | VZ | Τηλεπικοινωνία | 4/8/2004 |
| Wal-Mart | WMT | Ευρεία λιανοπωλητές | 3/17/1997 |
Πότε πέφτει μια μετοχή από το Dow;
Μια μετοχή πέφτει από το Dow Jones όταν φαίνεται δικαιολογημένη. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, η General Motors υποτίθεται ότι θα απομακρυνθεί σύντομα από το Dow, ειδικά εάν υποβάλει αίτηση πτώχευσης. Ένας πιθανός υποψήφιος για ένταξη στην GM είναι ο (πρώην) τραπεζικός κολοσσός Citigroup. Ακολουθούν μερικές από τις πιο αξιοσημείωτες αλλαγές στην πρόσφατη ιστορία:
- 22 Σεπτεμβρίου 2008: Η Kraft Foods αντικατέστησε την AIG (American International Group)
- 19 Φεβρουαρίου 2008: (Η ημέρα της γυναίκας μου 🙂 Η Chevron και η Bank of America αντικατέστησαν την Altria Group και την Honeywell
- 8 Απριλίου 2004: Η Pfizer, η Verizon και η AIG αντικατέστησαν το International Paper, το AT&T και το Eastman Kodak
Ποιος θα αντικαταστήσει την GM;
GM εκτός Dow;
Δεν υπάρχουν προκαθορισμένοι κανόνες για το πώς αντικαθίσταται μια εταιρεία στο Dow. Κοιτάζοντας τις προηγούμενες αντικαταστάσεις, συνήθως το Dow δεν αντικαθιστά μια εξερχόμενη εταιρεία με άλλη στον ίδιο κλάδο. Επί του παρόντος, υπάρχουν αρκετές εικασίες για το ποια εταιρεία πρόκειται να τις αντικαταστήσει. Μερικές δυνατότητες περιλαμβάνουν: Cisco, Visa, Amazon, Wells Fargo και μητέρα Google. Ο χρόνος θα δείξει.
Εκσυγχρονίζω: Η Cisco και η Traveller’s Co. θα αντικαταστήσουν την GM και την Citi στο τέλος της διαπραγμάτευσης στις 8 Ιουνίου 2009.