Το δολάριο είναι ισχυρότερο από ποτέ. Τώρα που είναι σχεδόν στο ίδιο επίπεδο με το ευρώ, οι Αμερικανοί συρρέουν στην Ευρώπη και πέρα από αυτήν, πρόθυμοι να εξερευνήσουν μετά την πανδημία. Λόγω του ισχυρού δολαρίου, τα χρήματα πηγαίνουν πιο μακριά στο εξωτερικό, παρά τον συνεχιζόμενο πληθωρισμό.
Όμως, ενώ ένα ισχυρό δολάριο είναι εξαιρετικό για τις καλοκαιρινές σας διακοπές στην Ιταλία αυτό το καλοκαίρι, μπορεί να μην είναι τόσο καλό για τις επιχειρήσεις των ΗΠΑ.
Στην πραγματικότητα, πολλές επιχειρήσεις προειδοποιούν ότι το ισχυρό δολάριο θα μπορούσε τελικά να βλάψει τα αποτελέσματα τους. Η Microsoft μείωσε τις προβλέψεις εσόδων της με βάση το ισχυρό δολάριο. Και η Johnson & Johnson μείωσε τα κέρδη της για ολόκληρο το έτος από πιθανές παγκόσμιες πωλήσεις λόγω της ενίσχυσης του δολαρίου.
Τι σημαίνει λοιπόν ένα ισχυρό δολάριο και γιατί ανησυχούν τόσες πολλές επιχειρήσεις; Ας εμβαθύνουμε.
Η σύντομη έκδοση
- Αυτό το καλοκαίρι, το δολάριο ΗΠΑ έφτασε σε υψηλό 20 ετών και χτύπησε την ισοτιμία με το ευρώ.
- Η αύξηση των επιτοκίων της Fed και η ανησυχία για τις γεωπολιτικές αναταραχές, όπως ο πόλεμος στην Ουκρανία και η ενεργειακή κρίση στην Ευρώπη, συνέβαλαν στο υψηλό.
- Το ισχυρό δολάριο είναι εξαιρετικό για τον πληθωρισμό, τους Αμερικανούς που ταξιδεύουν στο εξωτερικό και τις ξένες εταιρείες που έχουν παρουσία στις ΗΠΑ, αλλά οι εταιρείες των ΗΠΑ έχουν προειδοποιήσει ότι επηρεάζει τα κέρδη τους.
Γιατί το δολάριο ΗΠΑ είναι τόσο ισχυρό;
Το δολάριο ΗΠΑ αυξήθηκε σχεδόν πάνω από όλα τα άλλα forex τους τελευταίους μήνες. Ο δείκτης δολαρίου ΗΠΑ (DXY) είναι ο υψηλότερος από το 2002. Στην πραγματικότητα, το δολάριο έφτασε ισοτιμία με το ευρώ για πρώτη φορά μετά από δύο δεκαετίες το καλοκαίρι.
Το δολάριο ΗΠΑ είναι τόσο ισχυρό σε μεγάλο βαθμό λόγω δύο παραγόντων – των αυξανόμενων επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας και της γεωπολιτικής αβεβαιότητας στον υπόλοιπο κόσμο.
ο Η Fed αύξησε επιθετικά τα επιτόκια σε μια προσπάθεια να αντιμετωπίσει την εκτόξευση στα ύψη πληθωρισμός. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές βρίσκουν πιο ελκυστικό να κρατούν επενδύσεις σε δολάρια σε αντίθεση με άλλα νομίσματα όπως το ευρώ, το γιεν Ιαπωνίας ή η στερλίνα.
Και ενώ υπάρχει ανησυχία για την οικονομία των ΗΠΑ και μια πιθανή ύφεση, η ανησυχία για την οικονομική και πολιτική αναταραχή σε άλλες χώρες έχει κάνει τους επενδυτές να συρρέουν στο πιο σταθερό δολάριο ΗΠΑ. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για το ευρώ, όπου η έκθεση της Ευρώπης στον πόλεμο στην Ουκρανία και η επικείμενη ενεργειακή κρίση έχουν αποδυναμώσει το νόμισμα του μπλοκ.
Διαβάστε περισσότερα >>>Οι προβλέψεις για την ύφεση το 2023 αυξάνονται: Πρέπει να ανησυχούν οι επενδυτές;
Γιατί ένα ισχυρό USD μπορεί να είναι κακό για τις επιχειρήσεις;
Υπάρχουν μερικοί λόγοι για τους οποίους ένα ισχυρό δολάριο μπορεί στην πραγματικότητα να είναι αρνητικό για τις αμερικανικές εταιρείες.
Πρώτον, ένα ισχυρότερο δολάριο σημαίνει ότι τα προϊόντα που κατασκευάζονται στις ΗΠΑ είναι πιο ακριβά στο εξωτερικό. Αυτό σημαίνει ότι οι αγοραστές σε άλλες χώρες θα χρειαστούν περισσότερο από το νόμισμά τους για να αγοράσουν προϊόντα. Αυτό αυξάνει την τιμή που πληρώνουν για προϊόντα που κατασκευάζονται στις ΗΠΑ. Αυτό μπορεί να σημαίνει ότι οι ξένοι αγοραστές αναζητούν προϊόντα που κατασκευάζονται αλλού και καθιστά τις εταιρείες των ΗΠΑ λιγότερο ανταγωνιστικές στην τοπική αγορά.
Δεύτερον, η αξία των εσόδων από το εξωτερικό αποπληθωρίζεται μόλις οι επιχειρήσεις τα μετατρέψουν σε δολάρια. Για εταιρείες που δημιουργούν πολλές επιχειρήσεις σε άλλες αγορές, αυτό μπορεί να σημαίνει ότι κερδίζουν λιγότερα από ό, τι πριν, χωρίς καν να λαμβάνουν υπόψη τον πληθωρισμό. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τον τομέα της τεχνολογίας, ο οποίος φέρνει πολλά έσοδα από αγορές του εξωτερικού.
Αυτή η διπλή σύγκρουση θα μπορούσε να σημαίνει μείωση των κερδών των αμερικανικών εταιρειών — κάτι που είναι τελικά κακά νέα για την χρηματιστήριο.
Ποιες εταιρείες θα μπορούσαν να χτυπήσουν περισσότερο;
Οι εταιρείες έχουν προειδοποιήσει για το ισχυρότερο δολάριο εδώ και μήνες. Πολλές από τις εταιρείες που εμφανίστηκαν αυτή τη σεζόν κερδών είναι εταιρείες τεχνολογίας.
Το Netflix έχει κατηγόρησε το δολάριο ΗΠΑ για απώλεια 339 εκατομμυρίων δολαρίων σε αναμενόμενο εισόδημα στο εξωτερικό, ενώ η Johnson & Johnson μείωσε τις προβλέψεις εσόδων της για το έτος. Τα κέρδη της Microsoft υποχώρησαν λόγω του ισχυρού δολαρίου, ενώ η Salesforce αναμένει να κερδίσει έσοδα 600 εκατομμυρίων δολαρίων. Η IBM, η Apple, το Spotify και η Google επικαλέστηκαν επίσης το ισχυρό δολάριο για χαμηλά κέρδη.
Στην πραγματικότητα, οι πολυεθνικές εταιρείες επλήγησαν με αντίκτυπο 24 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα κέρδη από την αστάθεια του νομίσματος, σύμφωνα με συναλλαγματική εταιρεία Kyriba.
«Ένα ισχυρό δολάριο ΗΠΑ μπορεί να μειώσει τις πληθωριστικές πιέσεις με την πάροδο του χρόνου, αλλά αυτή τη στιγμή η αστάθεια [forex] προκαλεί όλεθρο στα υπερπόντια έσοδα πολυεθνικών». Ο Βόλφγκανγκ Κόστερ, ο επικεφαλής ευαγγελιστής της Kyriba, δήλωσε σε δελτίο τύπου.
Η κατώτατη γραμμή: Τι σημαίνει ένα ισχυρό δολάριο για τους επενδυτές;
Είναι το ισχυρό δολάριο καλό ή κακό; Εξαρτάται από ποιον ρωτάς.
Για πολλές εταιρείες τεχνολογίας και άλλους κλάδους που βασίζονται σε διεθνείς πελάτες, το ισχυρό δολάριο τρώει τα κέρδη τους. Και μια απογοητευτική σεζόν κερδών σημαίνει συχνά α πτώση στο χρηματιστήριο. Αυτά είναι δυνητικά κακά νέα για τους επενδυτές που έχουν θέση σε μετοχές.
Ωστόσο, οι ξένες εταιρείες με επιχειρηματικές δραστηριότητες στις ΗΠΑ επωφελούνται από το ισχυρότερο δολάριο, καθώς διογκώνει την αξία των εσόδων τους που δημιουργούνται από τις ΗΠΑ. Αυτά θα μπορούσαν να είναι καλά νέα για τους επενδυτές που έχουν συμμετοχές σε εταιρείες με έδρα στο εξωτερικό, όπως ADR. Για να μην αναφέρουμε ότι ένα ισχυρότερο δολάριο θα μπορούσε επίσης να προσελκύσει περισσότερους ξένους επενδυτές στην αγορά των ΗΠΑ.
Το ισχυρότερο δολάριο θα μπορούσε επίσης να ασκήσει πτωτική πίεση στον αυξανόμενο πληθωρισμό, βοηθώντας κάπως να σταθεροποιηθεί η οικονομία. Με τη σειρά του, αυτό θα μπορούσε να βοηθήσει τις εταιρείες που βασίζονται στις εισαγωγές, καθώς θα τις καθιστούσε φθηνότερες.
Τέλος, επειδή εμπορεύματα όπως το πετρέλαιο τιμολογούνται σε δολάρια, θα μπορούσε επίσης να βοηθήσει στη μείωση της τιμής που πληρώνουν οι οδηγοί στην αντλία. Και καθώς περισσότεροι Αμερικανοί πηγαίνουν διακοπές στην Ευρώπη αυτό το καλοκαίρι, οι δαπάνες τους στο εξωτερικό θα μπορούσαν τελικά να συμβάλουν στη μείωση της πίεσης των τιμών στις ΗΠΑ.
Περαιτέρω ανάγνωση:
- Τι είναι η περίοδος κερδών και πώς επηρεάζει το χρηματιστήριο;
- Τα μυστικά της επένδυσης κατά τη διάρκεια μιας χρηματιστηριακής κρίσης — Πώς αντιδρούν οι αρχάριοι και έμπειροι επενδυτές
- Πώς να κάνετε Έρευνα Χρηματιστηρίου
Ο Moriah Costa είναι ανεξάρτητος οικονομικός δημοσιογράφος που ειδικεύεται στην εξειδίκευση στο επιχειρηματικό και ερευνητικό ρεπορτάζ. Η Moriah απέκτησε το μεταπτυχιακό της στη Χρηματοοικονομική Δημοσιογραφία από το City του Πανεπιστημίου του Λονδίνου και είναι κάτοχος πτυχίου στη Δημοσιογραφία από τη Σχολή Δημοσιογραφίας και Μαζικής Επικοινωνίας Walter Cronkite. Η δουλειά της έχει εμφανιστεί στο Thomson Reuters, στη Δημοκρατία της Αριζόνα, στο Washington Business Journal, στο Benzinga και πολλά άλλα. Όταν δεν γράφει ή δεν διαβάζει ειδήσεις, κάνει καλλιτεχνικά περιοδικά και ταξιδεύει σε όλη την Ευρώπη.