Uber… Spotify… Airbnb… Αυτές οι εταιρείες προσφέρουν εξαιρετικά δημοφιλείς υπηρεσίες και θα μπορούσαν να κάνουν μεγάλες επενδύσεις για το χαρτοφυλάκιό σας. Αλλά υπάρχει μόνο ένα πρόβλημα: Δεν είχαν ακόμη τις IPO τους. Στην πραγματικότητα, ολόκληρο το ημερολόγιο IPO για το 2017 είναι ασυνήθιστα γυμνό. Γιατί είναι αυτό?
Αρχικά, ας μιλήσουμε για ένα δευτερόλεπτο για το τι είναι ακόμη μια IPO. Το "IPO" σημαίνει "αρχική δημόσια προσφορά". Ο όρος αναφέρεται στην πρώτη φορά που μια πρώην ιδιωτική εταιρεία προσφέρει τις μετοχές της στο δημόσιο μέσω του χρηματιστηρίου. Και μπορούν να παραδώσουν από νωρίς επενδυτές κάποια άγρια, γρήγορα κέρδη. (Mightσως θέλετε να κάνετε check out αυτό το άρθρο για περισσότερη μείωση των IPOs και αν αξίζουν ή όχι τους εγγενείς κινδύνους τους.)
Το 2014, υπήρχαν 304 IPO - κατά μέσο όρο, περισσότερες από μία ανά ημέρα διαπραγμάτευσης. Στη συνέχεια, το 2016, ο αριθμός των IPOs επιβραδύνθηκε σε ανίχνευση - μόνο 123. Αυτό σηματοδότησε τις λιγότερες αρχικές δημόσιες προσφορές από τότε που η χρηματοπιστωτική κρίση του 2008-09 έριξε το χρηματιστήριο σε τροχιά.
Αυτή τη στιγμή, η συχνότητα των ποιοτικών IPO είναι χαμηλότερη από ποτέ και ορισμένες εταιρείες που τα πάνε καλά και θα μπορούσαν να ολοκληρώσουν τις IPO τους καθυστερούν αυτά τα γεγονότα.
Με την πρώτη ματιά, αυτό φαίνεται τρελό. Άλλωστε, οι εταιρείες που θέλουν να αναπτυχθούν πραγματικά χρειάζονται μετρητά από επενδυτές μετοχών, σωστά;
Οχι ακριβώς. Αντ 'αυτού, οι εταιρείες τώρα αρχίζουν να ακολουθούν διαφορετικό δρόμο.
Η Uber προτιμά τα «Χρήματα των ασθενών»
Πάρτε για παράδειγμα την Uber. Για χρόνια, οι αναλυτές εικάζουν ότι η εταιρεία κοινής χρήσης ήταν κοντά στο να πραγματοποιήσει την αρχική της δημόσια προσφορά. Αλλά η Uber επέλεξε επανειλημμένα να συγκεντρώσει κεφάλαια από περιορισμένο αριθμό επενδυτών αντί να προσφέρει τις μετοχές της στο κοινό.
Παραδοσιακά, μια ιδιωτική εταιρεία θα συγκεντρώσει μετρητά μέσω τριών ή τεσσάρων γύρων επενδύσεων από μερικές διαφορετικές εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων και στη συνέχεια θα δημοσιοποιηθεί. Αλλά η Uber πήρε διαφορετική κατεύθυνση.
Η εταιρεία είχε τουλάχιστον 14 γύρους χρηματοδότησης, συμπεριλαμβανομένων επενδύσεων από εταιρείες ιδιωτικών μετοχών και χρηματοδότησης χρέους υπό την καθοδήγηση μεγάλων χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων. Η Uber έχει λάβει χρήματα από μεγάλες εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων. εταιρικούς επενδυτές όπως η Google, η Microsoft και η Toyota · επενδυτικά ταμεία ξένου κράτους όπως η Αρχή Επενδύσεων του Κατάρ · πλούσιοι μεμονωμένοι επενδυτές, συμπεριλαμβανομένου του Jeff Bezos. ακόμη και κάποιες διασημότητες όπως η Britney Spears.
Σε αντίθεση με τους καθημερινούς επενδυτές μετοχών, πολλά από τα άτομα και τα ιδρύματα που χρηματοδοτούν την Uber μπορεί να έχουν επενδυτικό ορίζοντα 10 ή 20 ετών… ή περισσότερο. Μεταξύ των επενδυτικών κύκλων, αυτό είναι γνωστό ως "χρήματα ασθενών". Και κρατάει λιγότερους υπομονετικούς επενδυτές όπως εσύ και εγώ εκτός παιχνιδιού.
Συνολικά, η Uber έχει συγκεντρώσει περίπου 11,5 δισεκατομμύρια δολάρια χρηματοδότησης χωρίς να χρειάζεται IPO. Για να το θέσουμε σε προοπτική, η μεγαλύτερη IPO το 2016 συγκέντρωσε μόλις 1,4 δισεκατομμύρια δολάρια.
Το ημερολόγιο IPO προσφέρει λιγότερες ευκαιρίες και μεγαλύτερο κίνδυνο
Και δυστυχώς, η Uber δεν αποτελεί εξαίρεση. Αυτό γίνεται νέος κανόνας. Ορισμένες εταιρείες έχουν καθυστερήσει τις δημόσιες εγγραφές τους πολύ πέρα από το τυπικό χρονικό πλαίσιο, λόγω του σχετικού μεγέθους και της επιτυχίας τους. Οι επενδυτές συνεχίζουν να περιμένουν με ανυπομονησία IPO από εταιρείες όπως η Houzz, Lyft, Airbnb, Qualtrics, Palantir Technologies και Spotify-μερικές πολύ γνωστές εταιρείες στις οποίες οι επενδυτές θα ήθελαν να έχουν την ευκαιρία να μπουν.
Το συνδυασμένο αποτέλεσμα αυτών των καθυστερήσεων είναι ένας σχετικά χαμηλός αριθμός IPO για να διαλέξετε και γενικά οι εταιρείες που πραγματοποίησαν τις IPO τους δεν είναι της ποιότητας της Uber ή της Airbnb. Αυτή η περιορισμένη προσφορά σημαίνει ότι οι επενδυτές πρέπει να κυνηγήσουν λιγότερες ευκαιρίες με πολύ υψηλή τιμή αστάθεια καθώς η φρενίτιδα για να μπείτε και να βγείτε από τις μετοχές της IPO ξεδιπλώνεται τις πρώτες ώρες και μέρες των συναλλαγών.
Πώς να βρείτε μια ελκυστική IPO
Πώς θα γνωρίζετε λοιπόν πότε θα παρουσιαστεί μια μεγάλη επενδυτική ευκαιρία IPO; Τα μεγάλα χρηματιστήρια έχουν δημοσιεύσει τα ημερολόγια IPO. Θα βρείτε τα Nasdaq και τα NYSE εδώ.
Εάν κάτι φαίνεται δελεαστικό, πηγαίνετε στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ Ιστοσελίδα EDGAR και αναζητήστε τα αρχεία της εταιρείας (Ενημερώσεις φόρμας S-1 και S-1A). Από αυτά τα αρχεία μπορείτε να μάθετε για τις δραστηριότητες της εταιρείας, να ελέγξετε τα οικονομικά της και να λάβετε την απόφασή σας.
Στη συνέχεια, συνδεθείτε στον ιστότοπο διαπραγμάτευσης μετοχών (δείτε τα αγαπημένα μας εδώ) έως τις 9:30 π.μ. Ανατολική ώρα. (Μπορείτε επίσης να κάνετε μια παραγγελία ακόμη και πριν ανοίξει η συναλλαγή.) Απλώς θυμηθείτε να περιμένετε για μια άγρια βόλτα.
Δείτε επίσης: Τι είναι τα SPAC;