Cash Cow Stocks vs. Μετοχές Star: Ποιο να επιλέξετε;

Έχετε ακούσει ποτέ για ένα προϊόν να αναφέρεται ως αγελάδα μετρητών ή αστέρι; Είναι δύο από τα τέσσερα τεταρτημόρια του BCG Growth Share Matrix, ένα εργαλείο που μπορεί να σας βοηθήσει να αναλύσετε πώς ορισμένες μετοχές θα χωρέσουν στο χαρτοφυλάκιό σας.

Το BCG Growth Share Matrix αναπτύχθηκε αρχικά από την Boston Consulting Group (BCG) τη δεκαετία του 1970 με σκοπό να βοηθήσει μια εταιρεία να αναλύσει τις επιχειρήσεις και τις σειρές προϊόντων της. Ο πίνακας μπορεί επίσης να εφαρμοστεί στην ανάλυση μετοχών για διαχείριση χαρτοφυλακίου.

Σε αυτόν τον οδηγό, θα εξηγήσουμε πώς λειτουργεί η μήτρα και θα συζητήσουμε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της συμπερίληψης μετρητικών μετοχών αγελάδων έναντι. μετοχές με αστέρια στο δικό σας χαρτοφυλάκιο.

Τα τεταρτημόρια του πίνακα μεριδίων ανάπτυξης BCG

Ο πίνακας μεριδίων ανάπτυξης BCG εισάγει τέσσερα τεταρτημόρια:

• Αγελάδες μετρητών
• αστέρια
• Ερωτηματικά
• Σκύλοι (μερικές φορές αναφέρονται ως κατοικίδια)

Θα αποκρυπτογραφήσουμε αυτό το φαινομενικά τυχαίο συνονθύλευμα λέξεων salad, ξεκινώντας με τα δύο τεταρτημόρια που θα μπορούσαν να αντιπροσωπεύουν τις επενδύσεις που θέλετε περισσότερο στο χαρτοφυλάκιό σας: cash cows και Stars.

Τι είναι μια αγελάδα με μετρητά;

Ο όρος cash cow από μόνος του αναφέρεται σε αγελάδες γαλακτοπαραγωγής που είναι σε θέση να παρέχουν συνεχώς γάλα καθ 'όλη τη διάρκεια της ζωής τους με ελάχιστη συντήρηση. ο BCG Growth Share Matrix ορίζει μια αγελάδα με μετρητά ως μια επιχείρηση που, εφόσον είναι κερδοφόρα, συνεχίζει να παράγει υψηλά ποσά μετρητών για όσο διάστημα είναι σε λειτουργία.

Ακριβώς όπως το βοοειδή συνονόματό του, ένα απόθεμα αγελάδας σε μετρητά θεωρείται ότι παράγει περισσότερα μετρητά από όσα καταναλώνει. Συχνά βρίσκονται σε ώριμες βιομηχανίες. Αυτές οι εταιρείες κατέχουν συνήθως υψηλό μερίδιο αγοράς στον συγκεκριμένο κλάδο τους και απαιτούν μικρή επανεπένδυση κεφαλαίου μόλις η επιχείρηση γίνει κερδοφόρα.

Οι σύγχρονες αγελάδες μετρητών θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν τεχνολογικοί γίγαντες όπως η Apple (AAPL) ή Microsoft (MSFT). Αν και οι μετοχές τεχνολογίας εξακολουθούν να θεωρούνται εταιρείες που απαιτούν επανεπένδυση υψηλών κεφαλαίων, τόσο η Apple όσο και η Microsoft έχουν δημιουργήσει συνεπείς και σημαντικές ταμειακές ροές. Ένα σημαντικό πλεονέκτημα αυτού του τύπου μετοχών είναι ότι μπορούν δυνητικά να δημιουργούν συνεχώς ταμειακές ροές, αποκλείοντας σημαντικές διακοπές ή αλλαγές στον κλάδο.

Τα μετρητά αποθέματα αγελάδων μπορεί να είναι το αποτέλεσμα μιας επιτυχημένης μετοχής σταρ στην οποία ο κλάδος έχει ωριμάσει.

Τέλος, οι μετοχές αγελάδων θα μπορούσαν να έχουν τη δυνατότητα να πληρώνουν μερίσματα με τις πλεονάζουσες ταμειακές ροές τους. Για παράδειγμα, τόσο η Apple όσο και η Microsoft πληρώνουν μερίσματα, παρόλο που πολλές εταιρείες τεχνολογίας δεν έχουν τη δυνατότητα να το κάνουν με συνέπεια ή επιλέγουν να επανεπενδύσουν τα πλεονάζοντα μετρητά τους πίσω στην εταιρεία. Αυτό συμβαίνει επειδή ως αγελάδες με μετρητά, αυτές οι δύο εταιρείες παράγουν αρκετά πλεονάζοντα μετρητά για να αποπληρώσουν τους μετόχους.

Σχετικό >>Τι πρέπει να προσέξετε κατά την αγορά μετοχών

Τι είναι ένα αστέρι;

Ένα αστέρι είναι ένα άλλο τεταρτημόριο στο BCG Growth Share Matrix. Οι Stars είναι εταιρείες με υψηλό μερίδιο αγοράς σε έναν ταχέως αναπτυσσόμενο κλάδο.

Οι μετοχές Star μπορεί να παράγουν έσοδα, αλλά απαιτούν επίσης σημαντικά κεφάλαια για να αναπτύξουν την επιχείρησή τους. Αυτό το κεφάλαιο επανεπενδύεται για να συνεχιστεί η ανάπτυξη της εταιρείας ως ηγέτης του κλάδου. Ο τυπικός στόχος για μια μετοχή αστεριών είναι να γίνει μετοχή αγελάδας σε μετρητά.

Επί του παρόντος, ένα παράδειγμα ενός αστικού αποθέματος θα ήταν ο κατασκευαστής ηλεκτρικών οχημάτων, Tesla (TSLA). Ο παγκόσμιος κλάδος των ηλεκτρικών οχημάτων είναι σίγουρα ένας κλάδος υψηλής ανάπτυξης και η Tesla κατέχει σημαντικό μερίδιο της αγοράς. Αν και η Tesla ήταν κερδοφόρα από το οικονομικό έτος 2021, η Εταιρεία εξακολουθεί να επικεντρώνεται στην επίτευξη μεγάλης κλίμακας ανάπτυξης και στην κατάκτηση πρόσθετου μεριδίου αγοράς.

Cash Cow Stocks vs. Αστέρια Μετοχές

Οι αγελάδες με μετρητά έχουν καταλάβει μεγάλο μερίδιο της αγοράς. Πολλοί είναι τώρα στη φάση του κύκλος επιχείρησης όπου μπορούν να δημιουργούν συνεχώς ταμειακές ροές. Μια αστέρια μετοχής θα μπορούσε να στοχεύει να φτάσει σε αυτό το σημείο, αλλά πρέπει πρώτα να καθιερωθεί ως ηγέτης του κλάδου σε έναν ώριμο κλάδο.

Οι μετοχές Star ενδέχεται να μην πληρώνουν μερίσματα ή να μην πραγματοποιούν εξαγορές μετοχών τόσο συχνά όσο οι αγελάδες με μετρητά, καθώς τα κέρδη που προέρχονται από μετοχές αστέρων επανεπενδύονται συνήθως στην εταιρεία.

Ωστόσο, οι μετοχές αστεριών θα μπορούσαν να έχουν υψηλότερες δυνατότητες ανατίμησης των τιμών των μετοχών σε σύγκριση με τις μετοχές αγελάδων. Αυτό μπορεί επίσης να σημαίνει ότι οι μετοχές star έχουν μεγαλύτερη αστάθεια τιμών από τις μετοχές αγελάδων σε μετρητά και θα μπορούσε να οδηγήσει σε μεγαλύτερες απώλειες κεφαλαίου.

Το αν θα επιλέξετε να επενδύσετε σε μετοχές αγελάδων μετρητών ή σε μετοχές αστεριών θα εξαρτηθεί από την επενδυτική σας στρατηγική και την ανοχή κινδύνου. Οι μετοχές αγελάδων σε μετρητά είναι πιο πιθανό να προσφέρουν μερίσματα, ενώ οι μετοχές αστεριών θα μπορούσαν να είναι στο χαρτοφυλάκιό σας για πιθανή ανατίμηση των τιμών των μετοχών.

Ως εκ τούτου, ένας επενδυτής που βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στα μερίσματα για να παρέχει εισόδημα μπορεί να βρει μετρητά μετοχές αγελάδων περισσότερο σημαντικό από τις μετοχές star, ενώ ένας νέος επενδυτής με υψηλότερη ανοχή κινδύνου μπορεί να έχει υψηλότερο ποσοστό μετοχές αστεριών.

Ο πίνακας μεριδίων ανάπτυξης BCG

Το BCG Growth Share Matrix μπορεί να σας βοηθήσει να προσφέρετε προοπτική για το πώς μια μετοχή θα μπορούσε να χωρέσει στο χαρτοφυλάκιό σας. Εκτός από τις αγελάδες και τα αστέρια με μετρητά, το BCG Growth Matrix αποτελείται επίσης από ερωτηματικά και από σκύλους (κατοικίδια). Έχουμε ήδη συζητήσει για τις αγελάδες και τα αστέρια, αλλά ποιες είναι οι άλλες;

Τι είναι ένα ερωτηματικό;

Μια μετοχή ερωτηματικού είναι μια εταιρεία που δραστηριοποιείται με χαμηλό μερίδιο αγοράς σε έναν κλάδο υψηλής ανάπτυξης. Αυτές οι εταιρείες πρέπει να αναλυθούν προσεκτικά για να δούμε αν αξίζουν να διατηρηθούν. Στην καλύτερη περίπτωση, τα ερωτηματικά μπορεί τελικά να μετατραπούν σε αστέρια.

Τι είναι ένας σκύλος (κατοικίδιο ζώο);

Ένας σκύλος, ή κατοικίδιο, είναι μια εταιρεία με χαμηλό μερίδιο αγοράς σε έναν κλάδο που ωριμάζει. Οι σκύλοι είναι επιχειρήσεις ή προϊόντα που μπορούν να επανατοποθετηθούν, να εκποιηθούν ή να ρευστοποιηθούν. Ωστόσο, τα σκυλιά μπορούν να διατηρηθούν εάν συμπληρώνουν άλλες επιχειρήσεις σε μια εταιρεία.

Η κατώτατη γραμμή

Το BCG Growth Share Matrix είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για την ανάλυση του τρόπου με τον οποίο μια μετοχή θα μπορούσε να χωρέσει στο χαρτοφυλάκιό σας. Οι μετοχές αγελάδων θα μπορούσαν να είναι αξιόπιστες πηγές μερισμάτων, δεδομένου ότι είναι γενικά οι ηγέτες του κλάδου σε έναν ώριμο κλάδο και δημιουργούν σημαντικές ταμειακές ροές.

Αντίθετα, οι μετοχές star είναι συνήθως εταιρείες υψηλής ανάπτυξης που θα μπορούσαν να γίνουν ηγέτης της αγοράς στον κλάδο τους. Οι μετοχές Star μπορεί να αποφέρουν σημαντικά έσοδα, αλλά συνήθως πρέπει επίσης να επανεπενδύσουν κεφάλαια για να συνεχίσουν να αναπτύσσουν την επιχείρησή τους.

Τα ερωτηματικά αντιπροσωπεύουν επιχειρήσεις που έχουν χαμηλό μερίδιο αγοράς σε βιομηχανίες υψηλής ανάπτυξης, ενώ οι σκύλοι αντιπροσωπεύουν επιχειρήσεις που έχουν χαμηλό μερίδιο αγοράς σε ώριμους κλάδους. Θα ήταν σημαντικό να διεξάγετε πρόσθετη δέουσα επιμέλεια πριν επενδύσετε σε μετοχές που είναι ερωτηματικά ή σκυλιά, καθώς θα μπορούσαν να είναι επικίνδυνες επενδύσεις.

Η επενδυτική σας στρατηγική και η ανοχή κινδύνου θα καθορίσουν την κατανομή σε μετοχές σε μετοχές αγελάδων και σε μετοχές αστεριών (ή, για εκείνο το θέμα, ερωτηματικά και σκύλους). Κάποιος με υψηλότερη ανοχή κινδύνου μπορεί να θέλει να επικεντρωθεί σε μετοχές αστέρια. Ένας επενδυτής που βασίζεται σε μερίσματα για εισόδημα μπορεί να επικεντρώνεται περισσότερο στις αγελάδες με μετρητά.

Περισσότερα για Επένδυση μετοχών >>

• Επιλέξτε την επενδυτική σας στρατηγική
• Πώς να προσδιορίσετε την ανοχή κινδύνου σας
• 5 απλά βήματα για τη δημιουργία σωστής κατανομής στοιχείων
• Πώς να βελτιστοποιήσετε την επένδυσή σας το 2022

Αποποίηση ευθύνης: Το περιεχόμενο που παρουσιάζεται είναι μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν αποτελεί οικονομική, επενδυτική, φορολογική, νομική ή επαγγελματική συμβουλή. Εάν στο περιεχόμενο αναφέρονται τίτλοι, ο συγγραφέας μπορεί να κατέχει θέσεις στους αναφερόμενους τίτλους. Το περιεχόμενο παρέχεται «ως έχει» χωρίς καμία δήλωση ή εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή.