Όταν η οικονομία περνά από περιόδους άνθησης και ύφεσης, τα επιτόκια επίσης αυξάνονται και πέφτουν. Η Federal Reserve συχνά οδηγεί τα επιτόκια, καθώς μπορούν να αυξήσουν ή να μειώσουν τα επιτόκια για να τονώσουν την οικονομική ανάπτυξη. Ενώ η αύξηση των επιτοκίων μπορεί συχνά να σημαίνει αύξηση σε πράγματα όπως τα επιτόκια στεγαστικών δανείων, μπορεί να υπάρχουν ευκαιρίες για επενδυτές που θέλουν να επεκτείνουν τις μετοχές τους. Πώς όμως επηρεάζονται οι τομείς από τα επιτόκια; Ποιοι είναι οι καλύτεροι τομείς για αύξηση των επιτοκίων; Δείτε τι πρέπει να γνωρίζετε για τα αυξανόμενα επιτόκια και το χαρτοφυλάκιό σας.
Σε αυτό το άρθρο:
Το μοντέλο κινδύνου τεσσάρων παραγόντων
Όταν εξετάζετε το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο, είναι σημαντικό να κατανοήσετε τους πιθανούς κινδύνους. Γενικά, υπάρχουν τέσσερις κύριοι παράγοντες που επηρεάζουν τον κίνδυνο στο χαρτοφυλάκιό σας:
- Κίνδυνος αγοράς: Ο κίνδυνος που παρουσιάζει το χρηματιστήριο γενικά.
- Κίνδυνος επιτοκίου: Πώς η αύξηση ή η πτώση των επιτοκίων επηρεάζουν την απόδοση των μετοχών.
- Συναλλαγματικός κίνδυνος: Ο τρόπος με τον οποίο η αξία του δολαρίου επηρεάζει τις μετοχές και άλλες επενδύσεις.
- Κίνδυνος εμπορευμάτων: Πώς οι τιμές των εμπορευμάτων και οι επιπτώσεις τους στην οικονομία επηρεάζουν διάφορους κλάδους μετοχών.
Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι μόνο ένα στοιχείο, αλλά μπορεί να είναι ένα σημαντικό στοιχείο στο οποίο πρέπει να δώσετε προσοχή κατά τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου σας και τη δημιουργία μιας μακροπρόθεσμης στρατηγικής.
Βιομηχανίες που επηρεάζονται περισσότερο από τα επιτόκια
Όταν πρόκειται για τομείς που επηρεάζονται από τα επιτόκια, είναι πιθανό να δείτε τη μεγαλύτερη ευαισθησία με εταιρείες που σχετίζονται με χρηματοοικονομικά θέματα. Για παράδειγμα:
- Η αύξηση των επιτοκίων συνδέεται συχνά με την οικονομική ανάπτυξη. Όταν η οικονομία βελτιώνεται και οι άνθρωποι μπορούν να ξοδεύουν περισσότερα χρήματα, πληθωρισμός μπορεί να είναι κινητήριος δύναμη για υψηλότερα επιτόκια. Επιπλέον, το 10ετές ομόλογο του Δημοσίου είναι πιθανό να δει υψηλότερη απόδοση, κάτι που είναι άλλο ένα σημάδι ότι υπάρχουν περισσότερα χρήματα στην οικονομική κυκλοφορία.
- Είτε αυτά τα χρήματα είναι από α κίνητρα από την κυβέρνηση ή από την οικονομική ανάπτυξη γενικά, Η αύξηση του χρήματος που διακινείται μέσω της οικονομίας μπορεί να οδηγήσει σε πληθωρισμό και υψηλότερα ποσοστά. Οι χρηματοπιστωτικές εταιρείες - αυτές που ασχολούνται με επενδύσεις, δανεισμό και ασφάλιση - μπορούν όλες να επωφεληθούν από την αύξηση των επιτοκίων.
- Ωστόσο, με περισσότερα χρήματα στην αγορά και περισσότερους καταναλωτές πιο άνετα με τα οικονομικά τους, Οι τομείς που ασχολούνται με βασικά προϊόντα μπορούν επίσης να πάνε καλά. Τα προϊόντα υγιεινής, τα είδη οικιακής χρήσης και τα τρόφιμα ωφελούνται όταν οι καταναλωτές νιώθουν μεγαλύτερη αυτοπεποίθηση. Είναι επίσης πιθανό να δείτε περισσότερη ψυχαγωγία σε ένα περιβάλλον σαν αυτό.
- Τελικά, υπάρχει μια καλή πιθανότητα ότι ορισμένοι κατασκευαστές, ιδιαίτερα εκείνοι που σχετίζονται με την κατασκευή κατοικιών, είναι πιθανό να δουν βελτιώσεις καθώς τα επιτόκια αυξάνονται. Σκεφτείτε τους κατασκευαστές ανταλλακτικών φορτηγών που βλέπουν αύξηση της ζήτησης ως ράμπες κατασκευών ή κατασκευαστές συσκευών που πρέπει να εξοπλίσουν νέα σπίτια.
Σε τι να επενδύσετε όταν αυξάνονται τα επιτόκια
Καθώς εξετάζετε τομείς που επηρεάζονται από τα επιτόκια, είναι καλή ιδέα να δείτε αν έχει νόημα να αλλάξετε τη στρατηγική σας. Να προσέχετε τις ατομικές σας ανάγκες. μπορεί να έχει νόημα να συμβουλευτείτε έναν επαγγελματία πριν κάνετε αλλαγές στο χαρτοφυλάκιό σας. Ακολουθούν μερικές ιδέες για το σε τι να επενδύσετε όταν αυξάνονται τα επιτόκια:
Best Stock Funds για αυξανόμενα επιτόκια
Ακολουθούν ορισμένα παραδείγματα μετοχών και κεφαλαίων που οι επενδυτές προσπαθούν να επωφεληθούν από την αύξηση των επιτοκίων. Αυτές δεν είναι συστάσεις ούτε σας συμβουλεύουμε να τις αγοράσετε. Θα χρειαστεί να κάνετε τη δική σας έρευνα για να προσδιορίσετε τις καλύτερες μετοχές και κεφάλαια που ταιριάζουν σε εσάς και το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο. Αλλά γενικά, η επιλογή ταμεία ανάπτυξης μετοχών μπορεί να σας βοηθήσει να επωφεληθείτε από ένα περιβάλλον αυξανόμενων επιτοκίων.
- Για παράδειγμα, το Jensen Quality Growth Fund (JENSX) έχει διάφορες εταιρείες που αντιπροσωπεύουν γενικά την ανάπτυξη, όπως η UnitedHealth Group και η Microsoft.
- Αν ψάχνετε για γνωστά ονόματα με δυνατότητες ανάπτυξης, το T. Rowe Price Blue Chip Growth Fund (TRBCX) μπορεί επίσης να είναι μια καλή επιλογή.
Επιπροσθέτως, μετοχικά ταμεία υγειονομικής περίθαλψης μπορεί επίσης να είναι ένα καλό μέρος για να επενδύσετε εάν ελπίζετε να επωφεληθείτε από την αύξηση των επιτοκίων.
- Ταμείο Vanguard Health Care (VGHCX) προσφέρει πρόσβαση σε εταιρείες που ασχολούνται με το μέλλον της υγειονομικής περίθαλψης.
- Εάν η βιοτεχνολογία και η πρόοδος σας ενδιαφέρουν περισσότερο, το ταμείο Fidelity Select Biotechnology (FBIOX) μπορεί να προσφέρει ενδιαφέρουσες ευκαιρίες.
Εάν δεν είστε σίγουροι για τις μετοχές σε ποιες μετοχές να επενδύσετε, συνιστούμε να συμβουλευτείτε έναν οικονομικό σύμβουλο για να βρείτε την καλύτερη στρατηγική για εσάς. Μπορείτε να βρείτε έναν πιστοποιημένο οικονομικό σύμβουλο μέσω Μητρώο Paladin.
Οι καλύτεροι τομείς για την αύξηση των επιτοκίων
Υπάρχουν ορισμένοι τομείς που τα πηγαίνουν καλά όταν αυξάνονται τα επιτόκια, όπως:
- Φροντίδα υγείας: Οι άνθρωποι χρειάζονται υγειονομική περίθαλψη ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει. Αυτό καθιστά την υγειονομική περίθαλψη έναν τομέα που αξίζει να εξεταστεί, ειδικά σε μια περίοδο αύξησης των επιτοκίων.
- Καταναλωτικά αγαθά: Υπάρχουν μερικά πράγματα στη ζωή που είναι σίγουρα, αλλά οι βασικές ανάγκες, όπως τα τρόφιμα και τα οικιακά είδη, μπορούν πάντα να βασιστούν. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα αποθέματα καταναλωτικών αγαθών είναι συχνά σταθερά, καθώς οι άνθρωποι θα πρέπει ακόμα να αγοράζουν είδη παντοπωλείου σε περίοδο ύφεσης.
- Οικονομικά: Όπως αναφέραμε προηγουμένως, οι χρηματοοικονομικές μετοχές συχνά επωφελούνται περισσότερο από την αύξηση των επιτοκίων λόγω της σύνδεσής τους με προϊόντα όπως τα στεγαστικά δάνεια και τα δάνεια.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι παρόλο που αυτοί οι τομείς μπορούν να έχουν καλή απόδοση καθώς τα ποσοστά αυξάνονται, α η διόρθωση μπορεί να αλλάξει την εικόνα. Εάν η χρηματιστηριακή αγορά πέσει επειδή τα επιτόκια αυξάνονται πολύ σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα, ορισμένοι από αυτούς τους τομείς θα μπορούσαν να πληγούν σκληρά. Ο χρηματοπιστωτικός τομέας μπορεί να τα πάει καλά καθώς τα επιτόκια αυξάνονται, αλλά εάν τα πράγματα ωθηθούν σε α αρκούδας αγοράς στην επικράτεια, η κατάσταση θα μπορούσε να αλλάξει και αυτοί οι τύποι μετοχών θα μπορούσαν επίσης να παρουσιάσουν βαθιά πτώση, καθώς ο κίνδυνος επιτοκίου αυξάνεται από τον κίνδυνο αγοράς.
Βοηθούν τις τράπεζες η αύξηση των επιτοκίων;
Οι τράπεζες μπορούν πραγματικά να λάβουν μια καλή ώθηση από την αύξηση των επιτοκίων. Μέρος αυτού έχει να κάνει με το γεγονός ότι Τα υψηλότερα επιτόκια σημαίνουν ότι μπορούν να χρεώνουν περισσότερους τόκους σε προϊόντα δανείου. Εάν μια τράπεζα μπορεί να σας χρεώσει υψηλότερο επιτόκιο σε μια υποθήκη ή μια πιστωτική κάρτα, μπορεί να κερδίσει περισσότερα χρήματα. Η τράπεζα δεν σας έχει δανείσει πλέον, αλλά λαμβάνουν υψηλότερη απόδοση.
Οι ασφαλιστές μπορούν επίσης να τα πάνε αρκετά καλά καθώς τα επιτόκια αυξάνονται. Πολλές ασφαλιστικές εταιρείες βασίζονται σε επενδύσεις σε ομόλογα — ιδιαίτερα μακροπρόθεσμα ομόλογα — ως βασικές επενδύσεις. Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, αυξάνονται και οι αποδόσεις των ομολόγων. Αυτό παρέχει υψηλότερες αποδόσεις για αυτές τις επενδύσεις.
Ποιος ωφελείται από την αύξηση των επιτοκίων;
Γενικά, ενώ οι τράπεζες και οι ασφαλιστές επωφελούνται από την αύξηση των επιτοκίων, υπάρχουν καταναλωτές που μπορούν επίσης να επωφεληθούν.
- Τακτικοί Επενδυτές — Εάν τα επιτόκια αυξάνονται με διαχειρίσιμο ρυθμό και αποτελούν εκδήλωση οικονομικής ανάπτυξης, οι τακτικοί επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν. Με αυξημένο ενδιαφέρον για το χρηματιστήριο και τις επενδύσεις, είναι πιθανό να δείτε κέρδη στο χαρτοφυλάκιό σας και ακόμη και να πραγματοποιήσετε κέρδη. \
- Αποταμιευτές - Επιπλέον, οι αποταμιευτές επωφελούνται συχνά από την αύξηση των επιτοκίων. Εάν έχετε ένα μέρος του χαρτοφυλακίου σας σε αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς, CD και λογαριασμούς ταμιευτηρίου υψηλής απόδοσης, μπορείτε να δείτε όφελος από την αύξηση των επιτοκίων. Γενικά, οι αποταμιευτές επωφελούνται όταν τα επιτόκια αυξάνονται.
- Επενδυτές ομολόγων — Ομοίως, οι επενδυτές ομολόγων μπορούν να δουν πιθανά οφέλη καθώς αυξάνονται τα επιτόκια. Τα ομολογιακά κεφάλαια και τα μεμονωμένα ομόλογα τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις και αυτό σας δίνει την ευκαιρία να επενδύσετε και να δείτε καλύτερη απόδοση σε ορισμένα από τα περιουσιακά σας στοιχεία που παράγουν εισόδημα.
Ποιος κινδυνεύει από την αύξηση των επιτοκίων;
Όταν τα επιτόκια αυξάνονται γρήγορα και ο πληθωρισμός γίνεται πρόβλημα, μπορεί στην πραγματικότητα να οδηγήσει σε κραχ του χρηματιστηρίου.
- Εισηγμένες Εταιρείες — Εάν τα επιτόκια αυξάνονται για να επιβραδύνουν τον πληθωρισμό, οι επιχειρήσεις πρέπει να δανείζονται με υψηλότερα επιτόκια, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει τα περιθώρια κέρδους τους. Όταν συμβεί αυτό, οι τιμές των μετοχών τους μπορεί να πέσουν, ωθώντας τους επενδυτές να πουλήσουν.
- Διόρθωση Χρηματιστηρίου — Μια ταχεία άνοδος των επιτοκίων τείνει να πυροδοτεί φόβους για πληθωρισμό και αυτό μπορεί να οδηγήσει σε διόρθωση της χρηματιστηριακής αγοράς — ακολουθούμενη από μια πιθανή bear market. Όταν συμβεί αυτό, οι επενδυτές χάνουν, ειδικά αν πανικοβληθούν και πουλήσουν, κλειδώνοντας τις απώλειες.
- δανειολήπτες - Οι δανειολήπτες κινδυνεύουν επίσης από την αύξηση των επιτοκίων. Εάν έχετε μεταβλητό χρέος υψηλού επιτοκίου, όπως πιστωτικές κάρτες, η αύξηση των επιτοκίων μπορεί να προκαλέσει οικονομικά προβλήματα. Είναι πιο δύσκολο να εξοφλήσετε το χρέος όταν μεγαλύτερο μέρος της μηνιαίας πληρωμής σας πηγαίνει σε τόκους.
Θα συνεχίσουν να ανεβαίνουν τα επιτόκια;
Είναι δύσκολο να πει κανείς εάν τα ποσοστά θα συνεχίσουν να αυξάνονται. Μερικοί αναμένουν οι μετεωρολόγοι να δουν μακροπρόθεσμα αυξανόμενα επιτόκια, αλλά αναμένουν ότι ο ρυθμός της ανόδου θα είναι διαχειρίσιμος. Τελικά, είναι δύσκολο να προβλέψουμε τι ακριβώς θα συμβεί. Ωστόσο, τα επιτόκια είναι πιθανό να κινηθούν υψηλότερα εάν η οικονομία θερμανθεί, ωστόσο, ή εάν περισσότερα μέτρα τόνωσης προκαλούν φόβους για πληθωρισμό.
Η κατώτατη γραμμή
Κατά τη δημιουργία της στρατηγικής του χαρτοφυλακίου σας, είναι λογικό να λάβετε υπόψη ποιοι τομείς επηρεάζονται από τα επιτόκια και να εξετάσετε πώς αυτό μπορεί να επηρεάσει την απόδοσή σας. Προσοχή όμως. Εξετάστε το ενδεχόμενο να συμβουλευτείτε έναν επαγγελματία επενδύσεων προτού κάνετε αλλαγές στο χαρτοφυλάκιό σας με βάση τις ανησυχίες σχετικά με την αύξηση των επιτοκίων.