Δικαιώματα αγοράς μετοχών vs. RSU: Βασικές διαφορές μεταξύ των δύο

instagram viewer

Ένας από τους καλύτερους τρόπους για μια εταιρεία να εμπλακεί στην ομάδα της στη δημιουργία μακροπρόθεσμης εταιρικής αξίας είναι η ανταμοιβή μετοχών. Η παροχή μεριδίων μετοχών στους εργαζόμενους τους δίνει κίνητρα να βοηθήσουν την εταιρεία να αυξήσει τα κέρδη της και να πετύχει.

Ωστόσο, υπάρχουν διάφοροι τρόποι χειρισμού των επιχορηγήσεων μετοχών στους εργαζόμενους. Δύο από τα πιο κοινά είναι οι περιορισμένες μονάδες μετοχών (RSU) και τα δικαιώματα προαίρεσης μετοχών. Ακολουθεί μια ματιά στο RSU vs. επιλογές μετοχών για να σας βοηθήσουν να κατανοήσετε πώς επηρεάζουν το εισόδημα και το χαρτοφυλάκιό σας.

Η σύντομη έκδοση

  • Οι μονάδες περιορισμένων μετοχών (RSU) είναι μετοχές που μπορούν να κερδίσουν οι εργαζόμενοι με την πάροδο του χρόνου.
  • Τα δικαιώματα προαίρεσης μετοχών δίνουν στον εργαζόμενο το δικαίωμα να αγοράσει τις μετοχές σε καθορισμένη τιμή σε μελλοντική ημερομηνία.
  • Ενώ οποιοδήποτε πρόγραμμα ανταμοιβής μετοχών θα ήταν μια ωραία προσθήκη σε ένα πακέτο απασχόλησης, τα RSU είναι γενικά πιο πολύτιμα για τους εργαζόμενους, ενώ τα δικαιώματα προαίρεσης μετοχών παρέχουν μεγαλύτερη ευελιξία στον εργοδότη.

Δικαιώματα αγοράς μετοχών vs. RSU: Ποιες είναι οι βασικές διαφορές;

Περιορισμένες μονάδες αποθεμάτων και τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών παρέχουν στους εργαζόμενους οικονομική έκθεση στις μετοχές της εταιρείας. Αλλά λειτουργούν πολύ διαφορετικά στα παρασκήνια και έχουν διαφορετικά αποτελέσματα για τον εργαζόμενο.

Ένα RSU είναι ένα μερίδιο μετοχών που μπορεί να κερδίσει ο εργαζόμενος με την πάροδο του χρόνου. Μόλις κατοχυρωθεί πλήρως, ο εργαζόμενος κατέχει αυτή τη μετοχή όπως κάθε άλλος μέτοχος. Μπορούν να ψηφίσουν για προτάσεις μετόχων, να κερδίσουν μερίσματα και να συμμετέχουν σε οποιεσδήποτε συνελεύσεις ή εκδηλώσεις μετόχων. Ο εργαζόμενος έχει το δικαίωμα να πουλήσει τις μετοχές ανά πάσα στιγμή, υποθέτοντας ότι δεν αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης εμπιστευτικών πληροφοριών ή παραβιάζουν οποιουσδήποτε κανόνες της εταιρείας.

Ένα δικαίωμα αγοράς μετοχών επιτρέπει στον εργαζόμενο να αγοράσει μετοχές μετοχών σε καθορισμένη τιμή σε μια μελλοντική ημερομηνία. Εάν η τιμή της μετοχής είναι πάνω από την τιμή του δικαιώματος προαίρεσης, η επιλογή μετοχών είναι "στα χρήματα". Αυτό σημαίνει ότι ο εργαζόμενος μπορεί να ασκήσει το δικαίωμα αγοράς μετοχών.

Πολλοί άνθρωποι πωλούν τις μετοχές την ίδια στιγμή που ασκούν το δικαίωμα προαίρεσης. Αυτό κλειδώνει σε ένα στιγμιαίο κέρδος. Ωστόσο, εάν η τιμή της μετοχής είναι χαμηλότερη από την αξία του δικαιώματος, η μετοχή είναι «έξω από τα χρήματα» και τα δικαιώματα είναι ουσιαστικά άχρηστα. Ρίξτε μια ματιά στον οδηγό μας για να μάθετε περισσότερα Στο Money vs. Έξω από τα χρήματα.

Πώς λειτουργούν οι Μονάδες περιορισμένων αποθεμάτων (RSUs);

Με ένα πρόγραμμα RSU, ένας εργοδότης συνήθως χορηγεί RSU στον εργαζόμενο με βάση ορισμένες προϋποθέσεις. Αυτά περιλαμβάνουν εργασία για την εταιρεία για μεγάλο χρονικό διάστημα ή επίτευξη στόχων απόδοσης.

Εάν ο εργαζόμενος αποδεχτεί την επιχορήγηση και την ολοκληρώσει με επιτυχία τις απαιτήσεις κατοχύρωσης, ο εργαζόμενος λαμβάνει τις μετοχές των μετοχών ή ένα ισοδύναμο μετρητών. Ορισμένα προγράμματα αναβάλλουν αυτόματα την παραλαβή των μετοχών σε μεταγενέστερη ημερομηνία ή σας επιτρέπουν να αναβάλετε την παραλαβή οικειοθελώς. Σε κάθε περίπτωση, από τη στιγμή που κατέχετε τις μετοχές, είναι δικές σας και απεριόριστες.

Εάν έχετε μη κατοχυρωμένα RSU, μπορεί να τα χάσετε εάν αποχωρήσετε από την εταιρεία. Με ένα πλήρως κατοχυρωμένο RSU, θα πρέπει να μπορείτε να διατηρήσετε τις μετοχές της εταιρείας ακόμα κι αν αποχωρήσετε από την εταιρεία.

Οι εργαζόμενοι που πιστεύουν στις μακροπρόθεσμες δυνατότητες της εταιρείας τους μπορεί να θέλουν να διατηρήσουν αυτές τις μετοχές, ακόμη και πολλά χρόνια μετά την εργασία στην εταιρεία. Δεν είναι καλή ιδέα να συγκεντρώνετε υπερβολικά μεγάλο μέρος του πλούτου σας σε μετοχές μιας εταιρείας. Αλλά δεν υπάρχει λόγος να μην αποτελεί μέρος του μακροπρόθεσμου χαρτοφυλακίου σας.

Να είσαι σε επιφύλαξη για: Ορισμένοι εργοδότες δεν εκδίδουν κανονικές μετοχές κοινών μετοχών ως RSU. Η εταιρεία ενδέχεται να περιορίσει τα μερίσματα ή τα δικαιώματα ψήφου, επομένως διαβάστε προσεκτικά τη συμφωνία RSU.

Παράδειγμα μονάδων περιορισμένων αποθεμάτων

Για να σας βοηθήσουμε να κατανοήσετε πώς λειτουργούν οι RSU, ακολουθεί ένα παράδειγμα. Ας υποθέσουμε ότι ο εργοδότης σας σας προσφέρει επιχορήγηση 1.000 RSU. Κερδίζετε 500 μετοχές μετά από ένα έτος και τη δεύτερη παρτίδα 500 μετοχών μετά από δύο χρόνια.

Μετά το πρώτο έτος σας, η τιμή της μετοχής είναι 20 $ ανά μετοχή και σας απονέμονται 500 μετοχές αξίας 10.000 $. Μετά από έναν ακόμη χρόνο, η τιμή της μετοχής είναι 25 $ ανά μετοχή και σας απονέμονται 500 περισσότερες μετοχές. Εάν κρατήσατε τα αρχικά 500, τώρα έχετε συνολικά 1.000 μετοχές αξίας 25.000 $.

Πώς λειτουργούν τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών;

Ενα πρόγραμμα δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών εργαζομένων δίνει στους εργαζομένους το δικαίωμα (αλλά όχι την υποχρέωση) να αγοράζουν μετοχές της εταιρείας σε συγκεκριμένη τιμή σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία. Με ένα πρόγραμμα δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών, οι εργαζόμενοι δεν λαμβάνουν πλήρεις μετοχές μετοχών. Αντίθετα, έχουν την επιλογή να αγορά απόθεμα στο μέλλον, το οποίο μπορεί να αποδειχθεί ή όχι τελικά ωφέλιμο.

Τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών εργαζομένων λειτουργούν ακριβώς όπως τα δικαιώματα προαίρεσης στις δημόσιες αγορές.

Παράθυρο συναλλαγών επιλογών
Η φόρμα για την ανταλλαγή επιλογών για την Alphabet Inc, τη μητρική εταιρεία της Google, στην Ally Invest

Όλα τα δικαιώματα προαίρεσης μετοχών, συμπεριλαμβανομένων των δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών από εργαζόμενους, χρησιμοποιούν τον όρο «τιμή εξάσκησης» για να δηλώσουν την τιμή της μετοχής κατά την ημερομηνία λήξης του δικαιώματος. Εάν η αγοραία τιμή ανά μετοχή είναι υψηλότερη από την τιμή εξάσκησης, τα δικαιώματα θα πρέπει να ασκηθούν. Εάν η τιμή της μετοχής είναι χαμηλότερη από την τιμή εξάσκησης, τα δικαιώματα λήγουν χωρίς καμία αξία.

Ορισμένα δικαιώματα προαίρεσης μετοχών εργαζομένων σάς δίνουν ένα χρονικό διάστημα για να ασκηθείτε μόλις φτάσετε σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία κατοχύρωσης. Σε αυτήν την περίπτωση, μπορείτε να περιμένετε να αυξηθεί η τιμή της μετοχής εάν οι επιλογές σας δεν είναι αρχικά σε χρήματα.

Μάθετε περισσότερα: Τι είναι το Options Trading;

Παράδειγμα Δικαιωμάτων Αγοράς Μετοχών

Ας υποθέσουμε ότι ο εργοδότης σας προσφέρει δικαιώματα προαίρεσης μετοχών για 1.000 μετοχές της εταιρείας, που θα κατοχυρωθούν στις 31 Δεκεμβρίου του επόμενου έτους. Όταν εκδόθηκαν τα δικαιώματα προαίρεσης, η τιμή της μετοχής ήταν $50 ανά μετοχή και τα δικαιώματα είχαν τιμή εξάσκησης 45 $ ανά μετοχή.

Στις 31 Δεκεμβρίου, η τιμή της μετοχής είναι 55 $ ανά μετοχή, καθιστώντας τις επιλογές στα χρήματα. Ασκείτε τα δικαιώματα προαίρεσης και πουλάτε τις μετοχές αμέσως. Αυτό σας εξασφαλίζει κέρδος 10 $ ανά μετοχή. Συνολικά, κερδίσατε 10.000 $ από τις επιλογές (πριν από μεσιτικές αμοιβές και φόρους).

Ωστόσο, τα πράγματα δεν πήγαν τόσο καλά για τον συνάδελφό σου. Εντάχθηκαν στην εταιρεία λίγους μήνες μετά από εσάς και εκδόθηκαν δικαιώματα προαίρεσης με τιμή εξάσκησης 60 $ ανά μετοχή και την ίδια ημερομηνία λήξης. Επειδή η τιμή της μετοχής των 55 $ ανά μετοχή είναι μικρότερη από την τιμή εξάσκησης, οι επιλογές του συναδέλφου σας κατέληξαν άχρηστες.

Φορολογική μεταχείριση RSU και Επιλογές

Είτε το σχέδιο κινήτρων σας περιλαμβάνει περιορισμένες μονάδες μετοχών είτε δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών, να θυμάστε ότι τυχόν κέρδη αποτελούν φορολογητέο κέρδος. Όταν οι RSU σας κατοχυρωθούν και λάβετε τις μετοχές της μετοχής, πληρώνετε φόρο επί της τιμής των μετοχών με τον κανονικό φορολογικό συντελεστή εισοδήματός σας.

Όταν ασκείτε τα δικαιώματα προαίρεσης μετοχών, πληρώνετε για τη μετοχή (αν και ελπίζουμε σε μειωμένη τιμή μετοχής) και δεν έχετε καμία φορολογική υποχρέωση. Αλλά όταν πουλάτε το απόθεμά σας, πληρώνετε φόρο είτε με τον κανονικό φορολογικό συντελεστή εισοδήματός σας είτε με τον ευνοϊκότερο ποσοστό κεφαλαιακών κερδών, ανάλογα με το πόσο καιρό κρατήσατε το απόθεμα.

Οι φόροι κεφαλαιουχικών κερδών αντιμετωπίζονται διαφορετικά από τον φόρο επί του κοινού εισοδήματος. Εάν έχετε ερωτήσεις σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο το πρόγραμμα αποζημίωσης ιδίων κεφαλαίων σας επηρεάζει τη δήλωση φόρου εισοδήματός σας, εξετάστε το ενδεχόμενο να συνεργαστείτε με έναν αξιόπιστο φορολογικό σύμβουλο ή επαγγελματία.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών vs. RSU

Τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των RSUs vs. Οι επιλογές μετοχών είναι διαφορετικές για τον εργαζόμενο και τον εργοδότη.

Για τον εργοδότη, οι RSU είναι ουσιαστικά ένα εγγυημένο κόστος. Οι RSU δίνουν στους υπαλλήλους μερίδιο της εταιρείας απευθείας. Αυτό φυσικά κάνει τον εργαζόμενο πιο πιστό. Ωστόσο, η εταιρεία γνωρίζει ότι θα πρέπει να πληρώσει για αυτές τις μετοχές κάποια στιγμή, εφόσον ο υπάλληλος παραμένει και πληροί τα κριτήρια κατοχύρωσης της RSU.

Οι επιλογές δίνουν στην εταιρεία λίγο περισσότερο περιθώριο κινήσεων. Εκτός από την απόδοση των εργαζομένων, η αξία των δικαιωμάτων προαίρεσης εξαρτάται από την τιμή της μετοχής. Εάν η τιμή της μετοχής πέσει και τα δικαιώματα προαίρεσης των εργαζομένων λήξουν από τα χρήματα, η εταιρεία εξοικονομεί το κόστος. Εάν η τιμή της μετοχής ανέβει, η εταιρεία ανταμείβει τους υπαλλήλους για μια καλή δουλειά και καλύπτει τη διαφορά μεταξύ της τιμής του δικαιώματος προαίρεσης και της τρέχουσας τιμής αγοράς. Με τις επιλογές, η εταιρεία δεν πληρώνει για ένα πλήρες μερίδιο μετοχών για τον εργαζόμενο.

Γιατί ένας επενδυτής θα ήθελε ένα RSU αντί για ένα δικαίωμα αγοράς μετοχών;

Τα RSU είναι πιο πολύτιμα από τα δικαιώματα προαίρεσης μετοχών. Με ένα RSU, ο εργαζόμενος ανταμείβεται με ένα πλήρες μερίδιο μετοχών που δεν χρειάζεται να πληρώσει. Όπως μπορείτε να δείτε στα παραπάνω παραδείγματα, οι αριθμοί λειτουργούν σε μεγάλο βαθμό υπέρ των εργαζομένων που λαμβάνουν μετοχές αντί για δικαιώματα προαίρεσης.

«Τα RSU είναι πιο πολύτιμα από τα δικαιώματα αγοράς μετοχών».

Τα δικαιώματα αγοράς μετοχών είναι λιγότερο ιδανικά για δύο λόγους. Πρώτον, εάν η τιμή της μετοχής πέσει, οι επιλογές μπορεί να μην αξίζουν τίποτα. Δεύτερον, εάν η τιμή ανεβαίνει, ο εργαζόμενος πρέπει να πληρώσει για τις μετοχές στην τιμή εξάσκησης εάν θέλει να διατηρήσει τις μετοχές. Εναλλακτικά, ο εργαζόμενος μπορεί να ασκήσει το δικαίωμα προαίρεσης και να πουλήσει άμεσα για να αποσπάσει το κέρδος, χωρίς περαιτέρω ανοδικές δυνατότητες.

Είναι καλύτερα να παίρνω ένα μερίδιο μετοχών από το επιλογή προς την αγορά ένα μερίδιο μετοχών. Αυτό κάνει τα RSU προτιμότερα για τους εργαζόμενους. Ωστόσο, το αντίθετο ισχύει για τους εργοδότες. Αλλά είτε RSU είτε επιλογές, όλοι κερδίζουν. Ο εργαζόμενος έχει κίνητρα να βοηθήσει την εταιρεία να αναπτυχθεί και η εταιρεία κερδίζει έναν παραγωγικό υπάλληλο.

Συμπέρασμα

Στο τέλος της ημέρας, οι περισσότεροι υπάλληλοι εκτός των στελεχών έχουν την τύχη να αποκτήσουν ένα κομμάτι ιδιοκτησίας της εταιρείας μέσω RSU ή δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών. Ενώ τα RSU είναι λίγο καλύτερα για τους υπαλλήλους, και τα δύο είναι εξαιρετικές προσθήκες στα σχέδια αποζημίωσης.