Οι επενδυτές έρχονται αντιμέτωποι με μια δύσκολη επιλογή όταν επενδύουν σε νεότερες μετοχές. Από τη μία πλευρά, υπάρχουν απίστευτες νέες ευκαιρίες με καινοτόμες εταιρείες. Όμως, από την άλλη πλευρά, αυτές οι εταιρείες πλησιάζουν σε αποτυχίες που δεν έχουν δει μετά τη φούσκα των dot-com. Ευτυχώς, υπάρχει ένας τρόπος να μεταβείτε σε μια αναδυόμενη τάση χωρίς να διακινδυνεύσετε να επενδύσετε σε μια πιθανώς υπερτιμημένη εταιρεία. Η στρατηγική, που ονομάζεται επένδυση και φτυάρι, κατά ειρωνικό τρόπο δεν προέρχεται καθόλου από τον κόσμο των επενδύσεων και είναι άνω των 150 ετών.
Για να κατανοήσουμε πώς οι σύγχρονοι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τη στρατηγική επιλογής και φτυαριού για να προστατεύσουν και να αυξήσουν τον πλούτο τους, πρέπει να επιστρέψουμε σε έναν ταπεινό εφευρέτη τζιν.
Σε αυτόν τον Οδηγό:
Η σύνδεση μεταξύ φτυαριών και επένδυσης
Όταν μιλάμε για τζιν, υπάρχουν μερικές μάρκες που έχουν γίνει συνώνυμες με τα ρούχα. Το κυριότερο μεταξύ αυτών είναι το Levi's Jeans.
Ωστόσο, ο ομώνυμος Levi έκανε πραγματικά την περιουσία του στο Gold Rush. Γιος μιας οικογένειας μεταναστών εμπόρων στη Νέα Υόρκη, ένας νεαρός Levi Stauss είδε την τεράστια εισροή ανθρώπων και εμπορίου στην Καλιφόρνια τη δεκαετία του 1840. Βλέποντας μια ευκαιρία, ξεκίνησε μόνος του για τη Δυτική Ακτή.
Ο Levi δημιούργησε ένα κατάστημα στο Σαν Φρανσίσκο. Παρατήρησε ότι οι ανθρακωρύχοι έμπαιναν καθημερινά για να ζητήσουν τα ίδια εργαλεία εκσκαφής. Ο Levi κατάλαβε τη ζήτηση και την ευκαιρία και προχώρησε στην αγορά αυτών των ζωτικών προμηθειών μαζικά. Στη συνέχεια πήγαινε από στρατόπεδο εξόρυξης σε στρατόπεδο εξόρυξης πουλώντας τα προϊόντα του απευθείας σε ανθρακωρύχους που είχαν ανάγκη.
Ο Λέβι Στρος έβγαζε μια περιουσία προμηθεύοντας αλλά είδε ότι ο πυρετός του χρυσού πλησίαζε στο τέλος του. Αποφάσισε να πάρει τα κέρδη του και να τα επανεπενδύσει σε ένα συγκεκριμένο προϊόν που πούλησε καλά: ένα τζιν παντελόνι. Τα υπόλοιπα είναι ιστορία.
Η αρχή πίσω από τη στρατηγική της Levi's είναι, συμπτωματικά, ένα εξαιρετικό επενδυτικό πλαίσιο. Στο τέλος της μέρας, όταν αγοράζετε μετοχές μιας εταιρείας, αγοράζετε ένα κομμάτι της επιχείρησής της και κερδίζετε ενώ κάνουν τη δουλειά.
Τι είναι το Pick and Shovel Play;
Παίρνοντας ένα σύνθημα από τον Levi, μπορούμε να διαμορφώσουμε τη στρατηγική του σε μια που λειτουργεί με επενδύσεις μετοχών. Ουσιαστικά, η επενδυτική στρατηγική επιλογής και φτυαριού περιλαμβάνει την εύρεση μιας σημαντικής τάσης που διαμορφώνεται — στην περίπτωση του Levi, ήταν ο χρυσός πυρετός της Καλιφόρνια — και επενδύοντας στις επιχειρήσεις που είναι απαραίτητες για την εφοδιαστική αλυσίδα αυτής της τάσης. Αυτή θα μπορούσε να είναι οποιαδήποτε επιχείρηση που πωλεί βασικά βοηθητικά προϊόντα ή υπηρεσίες σε βιομηχανίες που συμμετέχουν στην τάση. Επιστρέφοντας στο Levi, αυτά τα προϊόντα ήταν αξίνες, φτυάρια και σκληρά τζιν.
Όταν μια μεγάλη τάση βρίσκεται σε εξέλιξη, μια πλημμύρα χρημάτων και ανταγωνιστές αρχίζουν να συναγωνίζονται για να κυριαρχήσουν στην αγορά. Ως επενδυτής, είναι σαν ένα παιχνίδι ρουλέτας που προσπαθεί να καταλάβει ποιος θα βγει στην κορυφή (μπορείτε επίσης να σκεφτείτε το Yahoo και το Google στις πρώτες μέρες του παιχνιδιού της μηχανής αναζήτησης).
Οι επενδυτές θα μπορούσαν να ακολουθήσουν μια διαφοροποιημένη προσέγγιση και να επενδύσουν σε όλες αυτές τις εταιρείες, αλλά αυτό ουσιαστικά εγγυάται ότι θα δείτε απώλειες σε ορισμένες από τις θέσεις σας — ορισμένες από τις οποίες θα είναι μόνιμες. Το παιχνίδι επιλογής και φτυαριού επιτρέπει στους επενδυτές να συμμετέχουν στην ανοδική πορεία μιας τάσης, ενώ ελπίζουμε ότι ελαχιστοποιούν τον κίνδυνο.
Ωστόσο, Οι επιχειρήσεις προμηθευτών γενικά συνεργάζονται με όλους τους μεγάλους ανταγωνιστές. Εάν ένας σημαντικός ανταγωνιστής χρεοκοπήσει, η επιχείρηση προμηθευτή έχει ακόμα άλλους να προμηθεύσει. Αυτό ελαχιστοποιεί σε μεγάλο βαθμό τον κίνδυνο για έναν επενδυτή να αποφασίσει ποια εταιρεία θα στηρίξει. Αντί να μαντέψετε ποια επιχείρηση θα βγει στην κορυφή, γιατί να μην στοιχηματίσετε στην εταιρεία στην οποία βασίζονται όλοι οι ανταγωνιστές;
Επιπλέον, Το μεγαλύτερο μέρος της προσοχής στρέφεται στους σημαντικούς ανταγωνιστές κατά τη διάρκεια μιας αναδυόμενης τάσης. Πολλές από αυτές τις επιχειρήσεις «προμηθευτών» είναι υποτιμημένες σε σχέση με τα μεγάλα ονόματα της τάσης. Αυτή η υποτίμηση παρέχει ένα άλλο επίπεδο προστασίας από την αρνητική πλευρά και ένα μεγαλύτερο περιθώριο ασφάλειας.
Πώς λειτουργεί το Pick and Shovel Investing
Τώρα μπορούμε να αρχίσουμε να συντάσσουμε ένα δραστικό σχέδιο για το πώς να βρίσκουμε επιλογές και να φτυαρίζουμε επενδύσεις.
1. Προσδιορίστε την τάση
Το πιο σημαντικό μέρος αυτής της στρατηγικής είναι βρίσκοντας τη σωστή τάση. Εάν η τάση που διερευνάτε δεν έχει μεγάλο οικονομικό αντίκτυπο, μπορεί να μην υπάρχουν αρκετά χρήματα για να αξίζει τον κόπο σας. Σκεφτείτε πίσω το Levi και την Καλιφόρνια Gold Rush: αυτό ήταν ένα εθνικό φαινόμενο που προσέλκυε ανθρώπους από όλο τον κόσμο στις μακρινές περιοχές της Καλιφόρνια. Ήταν επίσης μια τάση όπου γίνονταν μεγάλες περιουσίες. Εάν δεν υπάρχουν πολλά χρήματα σε μια τάση, τότε δεν θα υπάρχει τόσο μεγάλη ζήτηση για τους προμηθευτές για να διατηρήσουν αυτή την τάση.
Θα αναφερθούμε σε συγκεκριμένα παραδείγματα αργότερα σε αυτό το άρθρο, αλλά ορισμένα παραδείγματα πρόσφατων τάσεων περιλαμβάνουν το 5G και τα ηλεκτρικά οχήματα.
2. Προσδιορίστε τους ηγέτες της αγοράς
Μόλις βρείτε μια μεγάλη τάση που κινείται στην αγορά, θέλετε να το κάνετε προσδιορίστε τους ηγέτες της αγοράς σε αυτή τη θέση. Τραβήξτε οποιονδήποτε επενδυτικό ιστότοπο και αναζητήστε την ίδια την τάση ή ψάξτε στις υποκατηγορίες και δείτε ποιοι είναι οι μεγαλύτεροι παίκτες. Για ορισμένες τάσεις, οι παίκτες είναι τόσο ορατές που τους γνωρίζουν όλοι – στον χώρο των κινητών τηλεφώνων, όλοι γνωρίζουν την Apple και τη Samsung, μαζί με άλλες όπως η LG και η Huawei.
3. Μάθετε ποια προϊόντα είναι απαραίτητα για αυτές τις επιχειρήσεις
Μόλις εντοπίσετε τους ηγέτες της αγοράς στον τομέα, εστιάστε στα προϊόντα που πωλούν. Τότε, αναρωτηθείτε τι είναι απαραίτητο για αυτό το προϊόν. Υπάρχει κάτι που η εταιρεία δεν θα μπορούσε να παράγει το προϊόν της χωρίς αυτό; Για την Apple, είναι τσιπ για τα τηλέφωνα και τους υπολογιστές της. Για την Tesla, είναι ξεκάθαρα η μπαταρία. Θυμηθείτε ότι δεν αναζητάτε τη μυστική σάλτσα της εταιρείας, αλλά μάλλον το βασικό συστατικό της.
4. Ερευνήστε τις εταιρείες που παράγουν αυτά τα βασικά προϊόντα
Από εκεί, σκάψτε λίγο και βρείτε που παρέχει αυτό το βασικό συστατικό. Συνεχίζοντας από το παράδειγμά μας της Apple, ένας από τους βασικούς παρόχους τσιπ στα smartphone της Apple είναι μια εταιρεία που ονομάζεται. Για την Tesla, οι μπαταρίες της βασίζονται στο Cobalt, ώστε να μπορείτε να βρείτε τους μεγαλύτερους ανθρακωρύχους κοβαλτίου στον κόσμο. Ως μπόνους και ένα πραγματικά ανοδικό σημάδι: Εάν όλοι οι μεγάλοι ανταγωνιστές μοιράζονται τον ίδιο προμηθευτή ενός βασικού εξαρτήματος, ξέρετε ότι έχετε βρει έναν καλά προστατευμένο προμηθευτή.
Συγχαρητήρια: Μόλις βρήκατε τις επενδύσεις σας για επιλογή και φτυάρι. Τώρα ήρθε η ώρα να επενδύσετε σε μετοχές, κάτι που μπορείτε να κάνετε με ένα από τα δικά μας συνιστώμενους χρηματιστές όπως το TD Ameritrade ή το E*TRADE. Να θυμάστε ότι με όλες τις επενδύσεις, είναι συνήθως καλύτερο να ακολουθήσετε μια διαφοροποιημένη προσέγγιση, είτε εντός μιας τάσης είτε εντός πολλαπλών τάσεων, εάν θέλετε πραγματικά να καλύψετε όλες τις βάσεις σας.
Παραδείγματα Επιχειρήσεων Pick and Shovel
Έχουμε αναφερθεί σε μερικά από αυτά στο παρελθόν, αλλά μερικά από αυτά τα παραδείγματα θα πρέπει να πυροδοτήσουν τη δική σας σκέψη και να σας οδηγήσουν να βρείτε τις δικές σας μοναδικές επιχειρήσεις επιλογής και φτυαριών.
- Ενώ οι κατασκευαστές τσιπ smartphone αναφέρθηκαν παραπάνω, η βιομηχανία κατασκευής τσιπ και ημιαγωγών ανθεί. Ορισμένες περιοχές είναι πιο ώριμες από άλλες, επομένως θέλετε να βρείτε την υποκατηγορία που τραβάει πραγματικά χρήματα και προσοχή αυτή τη στιγμή. Πολλή διαφημιστική εκστρατεία γίνεται στους τομείς της τεχνητής νοημοσύνης και του Διαδικτύου των Πραγμάτων. Και οι δύο αυτές θέσεις απαιτούν εξειδικευμένα τσιπ που μπορούν να εξυπηρετηθούν μόνο από λίγους παρόχους.
- Μια άλλη τάση που βρίσκεται σε εξέλιξη είναι ότι η μέση ηλικία του πληθυσμού στις δυτικές χώρες γερνάει. Αυτό θα έχει τεράστιες επιπτώσεις όχι μόνο στην οικονομία, καθώς οι μεγαλύτεροι δαπανητές συνταξιοδοτούνται, αλλά και στη χάραξη πολιτικής όσον αφορά τις συντάξεις και την υγειονομική περίθαλψη. Η έκρηξη στους ηλικιωμένους είναι πιθανό να οδηγήσει σε α τεράστια ζήτηση για εγκαταστάσεις συνταξιοδότησης και άλλες εξειδικευμένες υπηρεσίες υγειονομικής περίθαλψης για τους ηλικιωμένους. Υπάρχουν ελάχιστες εικασίες σε αυτή τη ζήτηση επειδή έχουμε το δεδομένα αυτή τη στιγμή.
- Ένας άλλος πιο ανορθόδοξος τρόπος για να παίξετε με την επενδυτική προσέγγιση Levi Strauss είναι να κρατάτε τα μάτια και τα αυτιά σας ανοιχτά στις ειδήσεις ενός σχετικά κακή γεωγραφική θέση που πρόσφατα ανακάλυψε έναν πόρο όπως το πετρέλαιο, χρυσός ή φυσικό αέριο. Στη συνέχεια, αρχίστε να ψάχνετε για περιφερειακές εταιρείες, ακίνητα ή ακόμα και ιδιωτικές επιχειρήσεις που θα επωφεληθούν από την εισροή μετρητών στην περιοχή. Αυτή η αναζήτηση γυρίζει τα πράγματα πίσω στη ρίζα αυτού που έκανε ο Levi κατά τη διάρκεια του Gold Rush.
Τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της επένδυσης Pick and Shovel
Δυστυχώς, όπως λέει το παλιό ρητό της Wall Street, δεν υπάρχει τέτοιο πράγμα όπως ένα δωρεάν γεύμα. Εάν αυτή η στρατηγική ήταν αλάνθαστη, τότε όλοι θα το έκαναν. Ας δούμε τους κινδύνους, καθώς και τα οφέλη, αυτού του τύπου επενδυτική στρατηγική.
πλεονεκτήματα
- Οι μικρότερες εταιρείες συχνά παραβλέπονται και υποτιμώνται: Ανάλογα με την τάση, το μεγαλύτερο μέρος της επενδυτικής εστίασης θα είναι στις μεγάλες επωνυμίες. Αυτό σημαίνει ότι οι μικρότερες εταιρείες που παρέχουν την τάση συχνά παραβλέπονται και υποτιμώνται, ενώ άλλοι παίκτες θα περάσουν μια περίοδο υπερεκτίμησης.
- Οι υποτιμημένες εταιρείες έχουν πολύ μεγαλύτερη προστασία κατά των αρνητικών και ανοδικές δυνατότητες: Αυτό δίνει στους επενδυτές ένα τεράστιο όφελος, ειδικά καθώς η τάση ωριμάζει και τα μεγάλα χρήματα αρχίζουν να εξετάζουν όλες τις εταιρείες που σχετίζονται με την τάση.
- Περισσότερη προστασία κινδύνου: Εάν ο σούπερ σταρ της τάσης τύχει να πέσει εξαιτίας ενός σκανδάλου ή κάποιου άλλου γεγονότος του μαύρου κύκνου, αυτές οι μεμονωμένες επιχειρήσεις είναι πιο πιθανό να επιβιώσουν. Η τάση θα υπάρχει με ή χωρίς έναν μόνο ανταγωνιστή. Η ζήτηση για τον προμηθευτή αυτής της τάσης δεν θα εξαφανιστεί επίσης.
μειονεκτήματα
- Η εκ των υστέρων είναι πάντα 20/20: Είναι δύσκολο να γνωρίζουμε εάν μια συγκεκριμένη τάση έχει μακροπρόθεσμες δυνατότητες. Μερικές φορές, η πιο απίθανη τάση καταλήγει να είναι αυτή με τη μεγαλύτερη μακροζωία. Ομοίως, οι τάσεις που έμοιαζαν έτοιμες να φέρουν επανάσταση στον κόσμο μπορεί να εξατμίσουν ξαφνικά το ενδιαφέρον λόγω διαδοχικών αποτυχιών ή απλώς να εμφανιστεί μια πιο ενδιαφέρουσα τάση. Ο κίνδυνος να επιλέξετε τη λάθος τάση είναι πάντα παρών.
- Επιλέγοντας λάθος εταιρεία: Αυτές οι εταιρείες προμηθευτών είναι σχεδόν πάντα πολύ μικρότερες από τα εταιρικά μεγαθήρια που εξυπηρετούν. Μερικές φορές έχουν επίσης επικίνδυνη εξάρτηση από τη συνέχιση των πωλήσεων σε αυτές τις εταιρείες. Εάν μια εταιρεία αποφασίσει να αλλάξει προμηθευτή, θα μπορούσε να οδηγήσει σε καταστροφή για την εταιρεία προμηθευτή σας. Γι' αυτό η διαφοροποίηση είναι τόσο σημαντική. Και γιατί θα πρέπει να είστε ιδιαίτερα προσεκτικοί για να επιλέξετε εταιρείες που δεν έχουν τα έσοδά τους συγκεντρωμένα σε μερικούς μεγάλους πελάτες.
Δεν υπάρχει τίποτα νέο κάτω από τον ήλιο
Πολλές από τις παλαιότερες αρχές της επένδυσης εξακολουθούν να είναι ισχυρές σήμερα, παρά το γεγονός ότι ο κόσμος έχει αλλάξει τόσο πολύ μέσα σε μόλις 100 χρόνια. Αυτή η στρατηγική είναι ένα άλλο παράδειγμα αυτού. Λόγω διαχρονικών αρχών, οι οποίες δημιουργήθηκαν ως επιχειρηματική στρατηγική, η επενδυτική στρατηγική της Levi’s picks and shovels μπορεί να προσφέρει μεγάλο περιθώριο ασφάλειας για τους επενδυτές. Μπορεί επίσης να απλοποιήσει το απόφαση για το ποια αποθέματα να διαλέξετε ανάμεσα σε δεκάδες ανταγωνιστές. Απλώς θυμηθείτε ότι κάθε είδους επένδυση ενέχει μεγάλο κίνδυνο και φροντίστε να διαφοροποιήσετε τις συμμετοχές σας.