Το 2018, το Bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα παρουσίασαν μια σταθερή και οδυνηρή πτώση που έκτοτε αναφέρεται ως «κρύπτο χειμώνας».
Κατά τον τελευταίο χειμώνα κρυπτογράφησης, η τιμή του Bitcoin μειώθηκε κατά 84% από το προηγούμενο υψηλό του. Αλλά γρήγορα προς τα εμπρός στο 2020, και το Bitcoin ήταν εύκολα σε θέση να αποτινάξει αυτούς τους χειμωνιάτικους παγετούς και να εκτοξευθεί στα ύψη που δεν είχαν ξαναδεί. Τον Νοέμβριο του 2021, το Bitcoin έφτασε στο ιστορικό υψηλό των 64.000 $.
Αλλά από τα μέσα του 2021, υπάρχει αυξανόμενη ανησυχία ότι έρχεται ένας άλλος χειμώνας κρυπτογράφησης.
Γρήγορα προς τα εμπρός σε σήμερα, και το Bitcoin και το Ethereum βρίσκονται και τα δύο σε ελεύθερη πτώση, η Terra έχασε το δεσμό της και αγωνίζεται να ανακτήσει και η Coinbase ειδοποίησε την SEC ότι εάν χρεοκοπήσει, ορισμένοι από τους πελάτες τους θα μπορούσαν να χάσουν τους πελάτες τους περιουσιακά στοιχεία.
Είναι, λοιπόν, απλώς μια προσωρινή ύφεση ή έφτασε επίσημα ένας χειμώνας κρυπτογράφησης; Και, αν ναι, πώς πρέπει να αντιδράσουν οι επενδυτές; Εδώ είναι τι πρέπει να ξέρετε.
Οι αγορές κρυπτονομισμάτων βρίσκονται σε τροχιά
Τους τελευταίους 6 μήνες, Bitcoin έχει πέσει πάνω από 53% από το υψηλό του Νοεμβρίου 2021 που ξεπέρασε τα $64.000. Και έχει πέσει πάνω από 16% μόλις τις τελευταίες πέντε ημέρες διαπραγμάτευσης.
Σήμερα το πρωί, η τιμή διαπραγμάτευσης του Bitcoin έκλεισε επικίνδυνα πραγματοποιηθείσα τιμή (επί του παρόντος περίπου $24.000) για πρώτη φορά. Αμέσως μετά, το Bitcoin άρχισε να ανακάμπτει και αυτή τη στιγμή επιστρέφει ξανά στα 30.000$.
Αυτό παρέχει κάποια άνεση. Αλλά θυμηθείτε, οι αναλυτές κρυπτονομισμάτων μας είπαν εδώ και καιρό ότι τα 30.000 δολάρια ήταν ένα βασικό σημείο αντίστασης από το οποίο το Bitcoin ήταν απίθανο να πέσει κάτω. Τώρα, απλώς προσπαθεί να ανοίξει το δρόμο του πίσω σε αυτό το επίπεδο.
Ethereum δεν πάει πολύ καλύτερα. Επίσης, έχει μειωθεί σχεδόν κατά 50% από το υψηλό όλων των εποχών. Και μειώθηκε κατά 12% τις τελευταίες 24 ώρες. Η αγορά κρυπτονομισμάτων, στο σύνολό της, έχει χάσει $1 τρισ την περασμένη εβδομάδα.
Η Terra έχασε το μανταλάκι της
Το Terra (UST) είναι ένα αμφιλεγόμενο stablecoin που χρησιμοποιεί αλγοριθμική κοπή και καύση μάρκες για να διατηρήσει την αξία του συνδεδεμένη με το δολάριο ΗΠΑ. Άλλα σταθερά νομίσματα, όπως το USDC και το UDST, υποστηρίζονται στην πραγματικότητα από νομίσματα fiat ή πολύτιμα μέταλλα.
Αυτή την εβδομάδα, η τιμή διαπραγμάτευσης της Terra απέκλινε από τη δέσμευσή της σε δολάρια ΗΠΑ. Στα χαμηλά του, διαπραγματευόταν για μόλις 26 σεντς. Η αδερφή του μάρκα, η Λούνα, συνετρίβη επίσης. Σε μόλις μία εβδομάδα, το διακριτικό έχασε το 96% της αξίας του.
Ο δημιουργός του Terra, Do Kwon, έχει ορκιστεί να κάνει τη δουλειά που είναι απαραίτητη για να επιστρέψει το UST στο 1$.
2/ Καταλαβαίνω ότι οι τελευταίες 72 ώρες ήταν εξαιρετικά δύσκολες για όλους σας – να ξέρετε ότι είμαι αποφασισμένος να συνεργαστώ με τον καθένα από εσάς για να ξεπεράσουμε αυτήν την κρίση και θα φτιάξουμε το δρόμο μας για να βγούμε από αυτήν.
Μαζί.
— Do Kwon 🌕 (@stablekwon) 11 Μαΐου 2022
Ωστόσο, το επεισόδιο ήταν μια ακόμη δραματική υπενθύμιση ότι τα stablecoins μπορεί τελικά να μην είναι τόσο «σταθερά».
Η Coinbase λέει ότι οι πελάτες μπορεί να χάσουν περιουσιακά στοιχεία εάν χρεοκοπήσει
Coinbase είχε μια πρόχειρη αναφορά κερδών αυτή την εβδομάδα. Αλλά αυτό που πραγματικά προκάλεσε την πτώση των μετοχών της (έως και 27% μόνο την Τετάρτη) ήταν μια ρήτρα από την πιο πρόσφατη κατάθεση SEC:
«Επειδή τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης που τηρούνται υπό κράτηση μπορεί να θεωρηθούν ιδιοκτησία μιας πτωχευτικής περιουσίας, σε περίπτωση χρεοκοπίας, τα κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία που κρατάμε σε κράτηση για λογαριασμό των πελατών μας θα μπορούσαν να υπόκεινται σε διαδικασίες πτώχευσης και τέτοιοι πελάτες θα μπορούσαν να αντιμετωπίζονται ως γενικοί ακάλυπτοι πιστωτές μας».
Ουσιαστικά, η Coinbase λέει ότι εάν χρεοκοπούσε, οι πιστωτές της θα μπορούσαν να κατασχέσουν τους πελάτες της περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης και αυτοί οι πελάτες δεν θα είχαν καμία προσφυγή (εκεί είναι που χωρίζουν οι «ακάλυπτοι πιστωτές» Έρχεται σε). Για να γίνουμε σαφείς, αυτό δεν θα έπρεπε είναι δυνατή ως κρυπτονομίσματα εσύ το δικό πρέπει να ανήκει εσύ, ανεξάρτητα από το πού είναι αποθηκευμένα.
Η Coinbase υποστηρίζει ότι ο συναγερμός σχετικά με αυτήν τη ρήτρα είναι υπερβολικός, καθώς «δεν υπάρχει κίνδυνος χρεοκοπίας». Αλλά, ακόμα, το γεγονός ότι είναι πελάτες cryptos θα μπορούσαν ακόμη και να καταχωρηθούν στο φύλλο περιουσιακών στοιχείων κατά τη διάρκεια της διαδικασίας πτώχευσης έχει πολλούς χρήστες να αισθάνονται επιφυλακτικοί — και δικαίως Έτσι. Αυτός είναι ένας ακόμη λόγος για τους επενδυτές να εξετάσουν το ενδεχόμενο να μεταφέρουν τα περιουσιακά τους στοιχεία στα δικά τους κρυπτοπορτοφόλια.
Είναι αυτά μόνο λόξυγκας; Ή Μπαίνουμε σε έναν Κρυπτο Χειμώνα;
Είναι αδύνατο για κανέναν να προβλέψει το μέλλον της αγοράς κρυπτονομισμάτων ή οποιασδήποτε άλλης αγοράς για αυτό το θέμα. Αλλά οι επίδοξοι επενδυτές θα ήταν φρόνιμο να έχουν δύο πράγματα κατά νου.
1. Η ταχεία ανάπτυξη των τιμών των κρυπτονομισμάτων το 2020-2021 έδειχνε πάντα σημάδια μη βιωσιμότητας.
Το Bitcoin είχε σίγουρα τα πάνω και τα κάτω του στο πιο μακρινό παρελθόν. Αλλά δεν ήταν ποτέ το είδος των ακραίων που είδαμε το 2020. Απλώς κοιτάξτε το παρακάτω διάγραμμα για να δείτε τι εννοώ.
Πριν ξεκινήσει η πανδημία, το Bitcoin διαπραγματευόταν κάτω από 10.000 δολάρια. Επομένως, από αυτή την προοπτική, θα μπορούσε να πέσει πολύ περισσότερο και ωστόσο να είναι μια κερδοφόρα επένδυση για κάποιους που άρχισαν να επενδύουν τον Φεβρουάριο του 2020.
2. Ιστορικά στοιχεία δείχνουν ότι το Bitcoin έχει αρχίσει να ακολουθεί έναν κύκλο κατά το ήμισυ.
Το Bitcoin είναι μοναδικό στο ότι η ανταμοιβή εξόρυξής του μειώνεται στο μισό κάθε τέσσερα χρόνια. Και αν αξιολογήσουμε την ιστορική απόδοση του νομίσματος, φαίνεται ότι μπορεί να πέφτει σε ένα είδος κύκλου κατά το ήμισυ. ΑΣΕ με να εξηγήσω.
Το δέντρο μειώνοντας τα γεγονότα κατά το ήμισυ που έχουν συμβεί μέχρι στιγμής έγιναν το 2012, το 2016 και το 2020. Η τιμή του Bitcoin παρουσίασε σημαντική αύξηση τιμής μέσα στον μήνα μετά κάθε μισή εκδήλωση. Αυτές οι αυξήσεις, με τη σειρά τους, ακολουθήθηκαν από εκτεταμένες οπισθοδρομήσεις. Και μετά το Επόμενο παρουσιάζεται συμβάν υποδιπλασιασμού, το οποίο ουσιαστικά επανεκκινεί τον κύκλο.
Τώρα βρισκόμαστε ακριβώς στα μισά του δρόμου μεταξύ του τελευταίου μας μισού γεγονότος (2020) και του επόμενου (2024). Και πότε έγινε ο τελευταίος κρυπτοχειμώνας; Ακριβώς στα μισά του δρόμου μεταξύ των μισών γεγονότων 2016 και 2020. Έτσι, κοιτάζοντας απλώς πώς συμπεριφέρθηκε το Bitcoin με την πάροδο του χρόνου, δεν θα με σόκαρε να δω μειωμένες τιμές μέχρι να πλησιάσουμε πιο κοντά στο 2024.
Το εγγυώμαι; Όχι. Απλώς λέω ότι δεν θα εκπλαγώ αν η τιμή του Bitcoin συνεχίζει να διαπραγματεύεται κάτω από το ιστορικό υψηλό όλων των εποχών των 64.000 $ για το άμεσο μέλλον.
Αυτό το φαινόμενο του κύκλου κατά το ήμισυ ισχύει προφανώς μόνο για το Bitcoin. Αλλά γνωρίζουμε επίσης ότι το Bitcoin έχει γίνει ένας ανεπίσημος πληρεξούσιος για την αγορά κρυπτογράφησης στο σύνολό της. Καθώς το Bitcoin πηγαίνει, τόσο τείνει να πηγαίνει η συντριπτική πλειοψηφία των άλλων κρυπτονομισμάτων.
Η κατώτατη γραμμή
Είτε εισερχόμαστε σε έναν χειμώνα κρυπτονομισμάτων είτε οι αγορές κρυπτονομισμάτων θα σημειώσουν νέα υψηλά τον επόμενο μήνα, ένα πράγμα είναι ξεκάθαρο. Τα κρυπτονομίσματα εξακολουθούν να είναι εξαιρετικά ασταθή περιουσιακά στοιχεία.
Αυτό είναι λογικό καθώς τα περισσότερα κρυπτονομίσματα σήμερα εξακολουθούν να αντλούν την αξία τους σχεδόν εξ ολοκλήρου από τη ζήτηση και όχι από θεμελιώδεις παράγοντες όπως τα έσοδα ή τα κέρδη. Στο μέλλον, τα κρυπτονομίσματα θα μπορούσαν να γίνουν όλο και πιο χρήσιμα για τον χειρισμό των καθημερινών συναλλαγών. Αλλά, προς το παρόν, είναι ως επί το πλείστον ένα όχημα για εικασίες.
Αυτό το τελευταίο κραχ είναι μια οδυνηρή υπενθύμιση του γιατί είναι τόσο σημαντικό να επικεντρωθούν οι επενδυτές διαποικίληση. Και αν αποφασίσετε να ασχοληθείτε με εναλλακτικές επενδύσεις, όπως η κρυπτογράφηση, φροντίστε να τις περιορίσετε σε ένα μικρό μέρος του συνολικού χαρτοφυλακίου σας.