Τι είναι το Decentralized Exchange (DEX);

Οι τεχνολογίες blockchain όπως τα κρυπτονομίσματα βασίζονται σε μια φιλοσοφία αποκέντρωσης. Επομένως, δεν πρέπει να προκαλεί έκπληξη το γεγονός ότι τα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια (DEX) έχουν αυξηθεί για να ανταγωνιστούν τα περισσότερα παραδοσιακά κεντρικά χρηματιστήρια (CEX).

Τα τελευταία χρόνια υπήρξε μια σταθερή άνοδος των τεχνολογιών altcoin και DeFi (αποκεντρωμένη χρηματοδότηση). Αυτές οι νέες εξελίξεις δημιούργησαν ένα πραγματικά μοναδικό περιβάλλον για περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης, ένα περιβάλλον με μια σταθερή και διευρυνόμενη βάση εμπόρων και επενδυτών.

Αυτό που κάνει τα DEX μοναδικά είναι ότι είναι ομότιμες αγορές που επιτρέπουν στους εμπόρους κρυπτονομισμάτων να κάνουν άμεσες συναλλαγές — χωρίς μεσάζοντα να διαχειρίζεται τα χρήματά τους. Αντίθετα, οι DEX χρησιμοποιούν έξυπνα συμβόλαια που εκτελούν μόνοι τους τις συμφωνίες τους και έχουν επινοηθεί καινοτόμες λύσεις για την επίλυση ζητημάτων που σχετίζονται με τη ρευστότητα.

Πώς λειτουργεί όμως στην πραγματικότητα; Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε πώς λειτουργούν τα DEX, τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά τους και ποιες πλατφόρμες μπορείτε να σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε.

Πώς λειτουργούν τα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια;

Σε αντίθεση με τα CEX, τα DEX επιτρέπουν την εκτέλεση και την εκκαθάριση των συναλλαγών χωρίς ενδιάμεσο. Αυτό είναι δυνατό επειδή τα DEX είναι χτισμένα απευθείας στο blockchain. Και αυτό επιτρέπει στους χρήστες να εμπορεύονται ελεύθερα τα περιουσιακά τους στοιχεία και να διατηρούν τη φύλαξη των κεφαλαίων τους μέσω έξυπνων συμβάσεων που εκτελούν μόνοι τους.

Υπάρχουν τρία κύρια πλαίσια DEX: αυτοματοποιημένοι διαπραγματευτές αγοράς (AMM), βιβλία παραγγελιών και συγκεντρωτές DEX.

Σχετιζομαι με: Κεντρικό vs. Αποκεντρωμένη ανταλλαγή: Ποιο είναι το σωστό για εσάς;

Παραγγελία Βιβλίων

Τα DEX πρώτης γενιάς χρησιμοποιούν βιβλία παραγγελιών για να καταγράφουν όλες τις ανοιχτές παραγγελίες αγοράς και πώλησης για ένα περιουσιακό στοιχείο. Η διαφορά μεταξύ των τιμών προσφοράς και ζήτησης καθορίζει το βάθος του βιβλίου παραγγελιών και την επικρατούσα τιμή αγοράς. Υπάρχουν δύο τύποι DEX βιβλίου παραγγελιών: βιβλία παραγγελιών εντός αλυσίδας και βιβλία παραγγελιών εκτός αλυσίδας.

• Βιβλία Παραγγελιών On-Chain — Συνήθως, μια παραγγελία on-chain σημαίνει ότι η παραγγελία επεξεργάζεται και επαληθεύεται από το blockchain. Οι εξορύκτες επικυρώνουν τη συναλλαγή και στη συνέχεια καταγράφεται στο blockchain. Αυτές οι εγγραφές διατηρούνται μέσω ενός δικτύου κόμβων.
• Βιβλία παραγγελιών εκτός αλυσίδας — Οι "παραγγελίες εκτός αλυσίδας" γενικά αναφέρονται σε συναλλαγές που υποβάλλονται σε επεξεργασία εκτός της αλυσίδας μπλοκ. Αυτές οι εντολές μπορούν να εκτελεστούν με συμφωνία μεταξύ δύο μερών ή με τρίτο πρόσωπο ως εγγυητή. Τα πλεονεκτήματα των παραγγελιών εκτός αλυσίδας περιλαμβάνουν τη δυνατότητα εκτέλεσης συναλλαγών σε τιμές πιο κοντά σε αυτές που επιθυμούν οι χρήστες μέσω αυξημένης ταχύτητας και μειωμένου κόστους.

Αυτοματοποιημένοι Διαπραγματευτές

Ένα αυτοματοποιημένο σύστημα διαπραγματευτών λύνει ζητήματα ρευστότητας μέσω της χρήσης έξυπνων συμβολαίων για τη σύναψη δεξαμενές ρευστότητας.

Οι ομάδες ρευστότητας είναι βασικά αποθέματα περιουσιακών στοιχείων που συμβάλλουν στον μετριασμό των διακυμάνσεων της αγοράς ή άλλων στιγμών έλλειψης ρευστότητας. Οι χρήστες χρηματοδοτούν αυτές τις ομάδες ρευστότητας για να βοηθήσουν στην κάλυψη των προμηθειών συναλλαγής που κανονικά θα χρεώνονταν κατά την εκτέλεση μιας συναλλαγής.

Τα AMM αντλούν πληροφορίες από υπηρεσίες που βασίζονται σε blockchain προκειμένου να καθοριστεί η τιμή των διαπραγματεύσιμων περιουσιακών στοιχείων. Εν ολίγοις, τα AMM επιτρέπουν την εκτέλεση συναλλαγών χωρίς μεσάζοντες ή βιβλία παραγγελιών.

DEX Aggregators

Ένας συσσωρευτής DEX μπορεί να θεωρηθεί ως μηχανή αναζήτησης. Αναζητά τις τιμές στα διάφορα DEX για να βρει την καλύτερη τιμή.

Αυτοί οι συγκεντρωτές συνήθως συγκεντρώνουν ρευστότητα από διάφορα DEX προκειμένου να ελαχιστοποιήσουν την ολίσθηση σε μεγαλύτερες παραγγελίες, ενώ ενισχύουν τις τιμές συμβολικών και τις προμήθειες ανταλλαγής. Επιπλέον, οι αθροιστές DEX αυξάνουν τις πιθανότητες επιτυχημένων συναλλαγών και προστατεύουν τους χρήστες από το αποτέλεσμα τιμολόγησης.

Αποκεντρωμένες ανταλλαγές: Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Ενώ τα DEX είναι γνωστά για την ασφάλεια, τον έλεγχο των χρηστών και την ανωνυμία, δεν είναι χωρίς μειονεκτήματα.

Αποκεντρωμένα Χρηματιστήρια (Swaps)

Όπως αναφέρθηκε, πολλά DEX πρώτης γενιάς χρησιμοποιούν βιβλία παραγγελιών για να διευκολύνουν τις συναλλαγές και να καθορίσουν τις τιμές. Αλλά η επόμενη γενιά αποκεντρωμένων ανταλλαγών δεν το κάνει. Αντίθετα, αυτοί οι DEX επόμενης γενιάς χρησιμοποιούν ομάδες ρευστότητας για να καθορίσουν τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων. Παρακάτω είναι μια λίστα με τις πλατφόρμες DEX με τις οποίες μπορείτε να ξεκινήσετε.

• Unswap — Μέσω της πλατφόρμας Uniswap, οι χρήστες ανταλλάσσουν οποιαδήποτε δύο περιουσιακά στοιχεία που βασίζονται στο Ethereum. Το Uniswap εξαλείφει τους μεσάζοντες και τις περιττές φόρμες. Και αυτό το καθιστά ασφαλές, προσβάσιμο και αποτελεσματικό. Επιπλέον, το πρωτόκολλο Uniswap σχεδιάστηκε για να είναι ανθεκτικό στη λογοκρισία και δεν μπορεί να αναβαθμιστεί.
• Καμπύλη — Το Curve χρησιμοποιεί μια ομάδα ρευστότητας ενώ επιτρέπει συγκεκριμένα τη διαπραγμάτευση stablecoin. Αυτό επιτρέπει στους χρήστες να συναλλάσσονται μεταξύ stablecoins με χαμηλή ολίσθηση και χρεώσεις.
• Τηγανίτα — Αυτή η πλατφόρμα δεν έχει παραβιαστεί ποτέ και διαθέτει λειτουργία ανταλλαγής που σας επιτρέπει να κάνετε εύκολα εναλλαγή μεταξύ τυχόν διαθέσιμων περιουσιακών στοιχείων με απλή διεπαφή και λογικές χρεώσεις συναλλαγών.
• SushiSwap — Αυτό το DEX προσφέρει στους παρόχους ρευστότητας ένα εγγενές διακριτικό που ονομάζεται SUSHI, το οποίο η Uniswap προσφέρει τώρα με το διακριτικό UNI της. Το SushiSwap είναι ένα AMM που βασίζεται στο Ethereum και το αρχικό του πρωτόκολλο βασίζεται στον κώδικα του Uniswap. Στην πραγματικότητα, εκτός από τα αξιοσημείωτα χαρακτηριστικά που προσανατολίζονται στην κοινότητα, ο πηγαίος κώδικας για το SushiSwap και το Uniswap είναι σχεδόν πανομοιότυπος.
• Δίκτυο Kyber — Η Kyber λειτουργεί μια στοίβα έξυπνων συμβάσεων που μπορούν να εκτελεστούν σε οποιοδήποτε blockchain. επομένως, σε αντίθεση με άλλες πλατφόρμες, δεν περιορίζεται σε Ethereum. Όπως και άλλες πλατφόρμες, η Kyber λειτουργεί με ομάδες ρευστότητας για να διευκολύνει τις ανταλλαγές μεταξύ ομοτίμων.
• Bancor — Τα διακριτικά ERC-20 είναι ανταλλάξιμα με το εγγενές διακριτικό δικτύου Bancor (BNT). Αυτά τα διακριτικά BNT μπορούν στη συνέχεια να ανταλλάσσονται με άλλα στην πλατφόρμα διακριτικών ERC-20. Η Bancor ανέπτυξε AMM στο Ethereum πριν από οποιονδήποτε άλλον, το 2017, ακόμη και πριν το DeFi κυκλοφορήσει στο mainstream.

Συμπέρασμα

Είμαστε ακόμα στα πρώτα στάδια του DeFi. Προς το παρόν, τα DEX εξακολουθούν να έχουν υψηλή καμπύλη εκμάθησης για τους απλούς ανθρώπους και τα απάτητα altcoin εξακολουθούν να αφθονούν. Αλλά καθώς οι τεχνολογίες blockchain χρησιμοποιούνται και εξελίσσονται πιο ευρέως, είναι πιθανό να δούμε την εμφάνιση νέων DEX και ελπίζουμε μεγαλύτερη σταθερότητα στον χώρο των altcoin.

Περαιτέρω ανάγνωση:

• Τι είναι το DeFi και πώς μπορεί να σας βοηθήσει ως επενδυτή;
• Τεχνολογία Blockchain για Dummies
• Οι καλύτερες πλατφόρμες πονταρίσματος και δανεισμού κρυπτογράφησης

Αποποίηση ευθύνης: Το περιεχόμενο που παρουσιάζεται είναι μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν αποτελεί οικονομική, επενδυτική, φορολογική, νομική ή επαγγελματική συμβουλή. Εάν στο περιεχόμενο αναφέρονται τίτλοι, ο συγγραφέας μπορεί να κατέχει θέσεις στους αναφερόμενους τίτλους. Το περιεχόμενο παρέχεται «ως έχει» χωρίς καμία δήλωση ή εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή.