Μετατόπιση κινδύνου στις επενδύσεις σας

instagram viewer

Το μοναδικό πράγμα για τις χρηματοπιστωτικές αγορές είναι η μόχλευση. Ως μέτοχος έχετε απίστευτη δύναμη να κάνετε χρήση μόχλευσης που δεν αποτελεί μέρος του προσωπικού σας ισολογισμού. Δεν θα χάσετε τίποτα περισσότερο από το επενδυτικό σας κεφάλαιο στο χειρότερο σενάριο.

Θα μπορούσατε να φτάσετε τόσο μακριά για να πείτε ότι ως επενδυτής σε μια δημόσια εταιρεία έχετε απεριόριστα ανοδικά και περιορισμένα μειονεκτήματα. Το μέγιστο που μπορείτε να κάνετε δεν περιορίζεται από κανένα ανώτατο όριο και δεν μπορείτε να χάσετε περισσότερα από την αρχική σας επένδυση.

Real Estate vs. REITs

Αυτό είναι ένα εξαιρετικό παράδειγμα για το πόσο εύκολα μπορεί να μετατοπιστεί ο κίνδυνος στους προσωπικούς μας ισολογισμούς. Η επένδυση σε ακίνητη περιουσία σε ατομικό επίπεδο απαιτεί τη χρήση του εισοδήματος, των περιουσιακών στοιχείων και του προσωπικού ισολογισμού σας για να κάνετε μια συμφωνία. Οι τράπεζες ενδιαφέρονται για τα δεδομένα σας - εσείς είστε ο κίνδυνος. Και ο ισολογισμός σας είναι η εξασφάλιση.

Τραστ επενδύσεων σε ακίνητα (

REITs), ωστόσο, σας επιτρέπουν να έχετε πρόσβαση στο ίδιο είδος μόχλευσης (δανεισμός φθηνά για αγορά επενδύσεων υψηλότερης απόδοσης) χωρίς κίνδυνο για τον προσωπικό σας ισολογισμό.

Ενδέχεται να βρείτε 15% μετρητά στις επιστροφές μετρητών για τις δικές σας επενδύσεις σε ακίνητα που πραγματοποιήσατε μόνοι σας. Αλλά μπορείτε να βρείτε παρόμοια μετρητά 15% για επιστροφές μετρητών σε ΑΕΠΕ μόχλευσης. Η μεγαλύτερη διαφορά είναι ποιος ισολογισμός παίζετε με - τον προσωπικό και ατομικό ισολογισμό σας ή τον ισολογισμό ενός καταπιστεύματος στον οποίο βρίσκεται η υποχρέωσή σας περιορισμένος.

Αυτές δεν είναι εντελώς ίσες επενδύσεις, φυσικά. Κάποιος θα μπορούσε να πει ότι η επιστροφή μετρητών σε μεμονωμένα ακίνητα στον δικό σας ισολογισμό δίνει μεγαλύτερη ευκαιρία για κέρδη σε ανατίμηση. Αυτό είναι πολύ αλήθεια. Σε κάποιο βαθμό, όμως, τα REITs έχουν το δικό τους πλεονέκτημα στο ότι μπορείτε να συνδυάσετε γρηγορότερα και με λιγότερη ακαμψία. Οι μετοχές σε REIT μπορούν να αγοραστούν κάθε φορά που έχετε αρκετά για να αγοράσετε μια μετοχή. Ποτέ δεν θα μπείτε σε ακίνητα στον δικό σας ισολογισμό με $ 40. πρέπει να περιμένετε για να έχετε αρκετά μετρητά στο χέρι για να πραγματοποιήσετε μια πολύ μεγαλύτερη συναλλαγή.

Επίσης, ένα καταπίστευμα μπορεί να έχει πολύ μεγαλύτερη μόχλευση με επιτόκιο πολύ χαμηλότερο από ένα άτομο, προσθέτοντας ένα άλλο πλεονέκτημα. Επιπλέον, μπορείτε να συνεννοηθείτε επ 'αόριστον σε ένα REIT, ενώ λίγες τράπεζες θα σας επιτρέψουν να προσθέσετε ατομικές αγορές ακινήτων με φθηνή χρηματοδότηση και υψηλή μόχλευση στο χαρτοφυλάκιό σας για πάντα.

Μόχλευση σε Δημόσιες Επιχειρήσεις

Οι επενδυτές σε δημόσιες εταιρείες μπορούν επίσης να έχουν πρόσβαση σε εσωτερική μόχλευση. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι οι επιλογές σας περιορίζονται σε δύο εταιρείες πετρελαίου. Το ένα λειτουργεί με έναν απόλυτα καθαρό ισολογισμό με μηδενικό χρέος. Ένα άλλο λειτουργεί με σημαντικό χρέος και μόνο ένα μικρό ποσό ιδίων κεφαλαίων.

Θα μπορούσατε πάντα να γεμίσετε το χαρτοφυλάκιό σας με δημιουργική χρηματοδότηση για να αγοράσετε την εταιρεία χωρίς πετρέλαιο για να την κάνετε εξίσου ελκυστική με τη μόχλευση. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε το σπίτι σας ως πηγή επενδυτικού κεφαλαίου - πολλοί άνθρωποι έχουν κάνει το ίδιο. (Λίγοι άνθρωποι λαμβάνουν συνειδητή απόφαση να χρησιμοποιήσουν τα ίδια κεφάλαια ως πηγή μόχλευσης, αλλά ανά πάσα στιγμή εσείς παραιτηθείτε από μια προπληρωμή υποθήκης και αναπτύξτε κεφάλαιο αλλού, χρησιμοποιείτε τα ίδια κεφάλαια ως πηγή μόχλευση.)

Εναλλακτικά, μπορεί να αξιοποιήσει με το καλύτερο επιτόκιο περιθωρίου σε ποσοστό κάτω του 2%.

Για άλλη μια φορά εκτίθεμαστε σε διαφορετικούς κινδύνους. Η χρήση του προσωπικού μας ισολογισμού για επένδυση με ίδια κεφάλαια διακινδυνεύει τα προσωπικά μας οικονομικά. Η χρήση περιθωρίου μεσιτείας δημιουργεί κίνδυνο αγοράς - εάν η τιμή της εταιρείας πέσει απότομα, η θέση σας σταματά. Σε 2: 1, η πτώση των τιμών των μετοχών κατά 50% σημαίνει ότι λαμβάνετε ένα περιθώριο κλήσης. Η θέση σας κλείνει με συνολική απώλεια.

Από την άλλη πλευρά, η εσωτερική μόχλευση που χρησιμοποιείται από οποιαδήποτε επιχείρηση δεν έχει το ίδιο αποτέλεσμα. Η μόχλευση διατηρείται στον ισολογισμό της εταιρείας. Και δεν έχετε πραγματικό κίνδυνο απώλειας σε περίπτωση προσωρινής πτώσης των τιμών των μετοχών. Μόνο μια πλήρης και πλήρης πτώχευση θα μπορούσε να εξαφανίσει ολόκληρη την επένδυσή σας.

Κάπως θεωρητικό, αλλά εντελώς εφαρμόσιμο

Η όλη ιδέα της κατάτμησης διαφορετικών επενδύσεων ανά ισολογισμό είναι κάπως θεωρητική, αλλά είναι απόλυτα εφαρμόσιμη στο πώς σκεφτόμαστε τις διαφορετικές ευκαιρίες. Καθώς η δουλειά σας ως επενδυτής είναι να είστε διανομέας κεφαλαίου, πρέπει να πάρετε μια απόφαση σχετικά με τον τρόπο κατανομής κεφαλαίου και επίσης από πού προέρχεται αυτό το κεφάλαιο.

Λαμβάνοντας υπόψη όλα τα πράγματα, θεωρώ ότι είναι καλύτερη επιλογή να αφήσω τον κίνδυνο να κυλήσει σε έναν ισολογισμό που δεν ρέει απευθείας στον δικό μου. Ο ισολογισμός ενός REIT μπορεί να ανατιναχθεί χωρίς καμία άλλη επίδραση εκτός από την απώλεια επενδυτικού κεφαλαίου. Μια μεμονωμένη αγορά ακινήτων μπορεί να ανατιναχθεί, με αποτέλεσμα την απώλεια επενδυτικού κεφαλαίου συν α τεράστια κηλίδα στα προσωπικά μου οικονομικά και πιστωτική έκθεση, περιορίζοντας την ικανότητά μου να αξιοποιήσω το μελλοντικός.

Η αγορά μεμονωμένων μετοχών με προσωπική μόχλευση φέρνει και πάλι νέους κινδύνους. Αγοράζοντας μια εταιρεία που έχει ήδη ενισχυθεί δίνει το ίδιο αντίθετο, με περιορισμένο αρνητικό κίνδυνο.

Θα έλεγα ότι όλα είναι ίσα, το να παίζω στον ισολογισμό κάποιου άλλου είναι πάντα προτιμότερο από το να παίζω με το δικό μου.

click fraud protection