Angesichts des aktuellen Wirtschafts- und Marktklimas interessieren sich viele Menschen für Anleihekurse und Zinssätze und wie die beiden miteinander verbunden sind.
Anleihen und Zinssätze stehen im Wesentlichen in umgekehrter Beziehung. Wenn die Zinsen steigen, fallen die Kurse von Anleihen und umgekehrt. Seit der Finanzkrise 2008 befinden sich die Zinsen auf historischen Tiefstständen. Die Federal Reserve begann, die Zinsen schrittweise zu erhöhen, senkte sie jedoch als Reaktion auf die COVID-19-Krise schnell auf nahe 0. Wie hat sich das auf die Anleihekurse ausgewirkt? Lass es uns aufschlüsseln.
Wie funktionieren Anleihen?
Bevor wir ins Detail gehen, warum sich Zinsen auf Anleihen auswirken, schauen wir uns an, wie Anleihen funktionieren.
Eine Anleihe ist ein Instrument, das Anleger gewissermaßen halten Schuldschein. Der Käufer bezahlt die zugesagten Zinszahlungen und die Rückzahlung seines Kapitals zu den vereinbarten Zeitpunkten. Eine Regierung oder ein Unternehmen gibt Anleihen aus, um Kapital zu erhalten, ohne Steuern zu erheben oder das Eigenkapital zu verwässern, und Käufer kaufen aus mehreren Gründen Anleihen für ihre Portfolios. Sie können Anleihen über Online-Börsenmakler kaufen, da unsere Empfehlungen sind:
| Höhepunkte |  |
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|---|---|---|---|
| Bewertung | 9.5/10 | 9.5/10 | 9/10 |
| Mindest. Investition | $0 | $0 | $0 |
| Aktienhandel | $0/Handel | $0/Handel | $0/Handel |
| Optionsgeschäfte | 0 $/Trade + 0,65 $/Kontrakt (0,50 $/Kontrakt für mehr als 30 Trades/Quartal) | 0,65 $/Vertrag | 0,65 $/Vertrag |
| Krypto-Trades | |||
| Investmentfonds | |||
| Virtueller Handel | |||
Offener AccountE*TRADE-Rezension
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Offener AccountAlly Invest Bewertung
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Offener AccountTD Ameritrade-Rezension
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Es gibt sechs Teile einer Anleihe, die Anleger berücksichtigen müssen:
- Aussteller — Wer verkauft die Anleihe? Dies kann eine Regierung oder ein Unternehmen sein.
- Rektor — Der Betrag, der für die Anleihe bei ihrer Emission zu zahlen ist.
- Fälligkeitstag — Wenn der Emittent der Anleihe den Anleger zurückzahlen muss. Dies ist sehr unterschiedlich, von Monaten bis zu Jahren. Einige Regierungen haben sogar 100-jährige Anleihen ausgegeben!
- Nennwert — Der Nennwert einer Anleihe gibt an, wie viel sie bei Fälligkeit wert sein wird. Der Emittent verwendet diese Zahl zur Berechnung der Zinszahlungen.
- Coupon Wert — Der Zinssatz der Anleihe in Prozent des Prinzips. Eine 1.000-Dollar-Anleihe mit einem Kupon von 5 % zahlt jedes Jahr 50 Dollar an Zinsen.
- Coupondaten — Die vereinbarten Termine, an denen die Zinsen an die Anleger gezahlt werden. Dies kann jederzeit sein, aber das beliebteste Intervall ist halbjährlich.
Die Beziehung zwischen Anleihekursen und Zinssätzen
Obwohl Anleihen ein wichtiger Bestandteil des Staatshaushalts sind und Unternehmen Geld beschaffen, ist den Menschen nicht bewusst, dass a Der Kurs der Anleihe kann sich ändern, und es kann mit einem Aufschlag oder einem Abschlag auf seinen ursprünglichen Nennwert gehandelt werden.
Das Leben einer Anleihe kann auf dem Weg zur Fälligkeit vielen Kursschwankungen folgen. Erstens werden sie zu einem vereinbarten Preis und Anleihezinssatz ausgegeben, normalerweise an Großinvestoren, die sich verpflichtet haben, diese Anleihen im Voraus zu kaufen.
Diese Anleger können Anleihen bis zur Fälligkeit halten und gleichzeitig Zinszahlungen kassieren. Aber was, wenn sie sie vor Fälligkeit verkaufen wollen? Anleger können sie auf einem Anleihemarkt, der als „Sekundärmarkt“ bezeichnet wird, an andere Anleger verkaufen. Jeder kann über einen Broker auf diesen Markt zugreifen.
Auf dem Sekundärmarkt bewegen sich die Preise von Anleihen frei mit Angebot und Nachfrage.
Wie wir sehen werden, sind die Gründe für diese Preisänderungen zahlreich, aber die Hauptgrund sind die Zinsen.
Zinssätze für Anleihen
Die Zentralbank legt die nationalen Zinssätze fest, um die Inflation und die Geldmenge in einer Volkswirtschaft zu regulieren. Konkret verschieben die Zentralbanken die Zinsen auf die Wirtschaft ankurbeln oder abkühlen.
Zinssätze bestimmen einen Großteil unseres Lebens:
- Der Zinssatz Ihres Girokontos richtet sich nach dem nationalen Zinssatz.
- Dieser Zinssatz wird oft als risikofreier Zinssatz angesehen, da Sie Ihr Geld jederzeit abheben können und er von der Regierung abgesichert ist, falls Ihre Bank untergeht.
- Aber wenn du in Aktien investieren, erwarten Sie eine höhere Rendite, da die Möglichkeit besteht, dass der Wert der Aktien sinkt.
Anleihen funktionieren nach der gleichen Logik. Wenn Sie Ihr Geld in einer Anleihe sperren, müsste der Zinssatz für die Anleihe höher sein als der, den Sie von Ihrem Giro- oder Sparkonto erhalten. sonst würde es nie jemand tun in Anleihen investieren.
Aus diesem Grund, Immer wenn die Zinsen steigen, erhöhen neu ausgegebene Anleihen ihren Zinssatz entsprechend. Wenn die Zinssätze sinken, profitieren Regierungen und Unternehmen davon, dass sie nicht mehr die gleiche Menge an Zinsen zahlen müssen. Sie geben also Anleihen mit niedrigeren Anleihezinsen aus.
Anleihekurse und Zinsen auf dem Sekundärmarkt
Nehmen wir an, Sie sind derzeit ein Anleihegläubiger mit einem Anleihezinssatz von 3 %. Die Zentralbank erhöht die Zinssätze und veranlasst die Unternehmen, neue Anleihen mit einem Zinssatz von 4 % auszugeben. Anleger wollen in diesem Fall die neue Rendite.
Wenn Sie in diesem Fall Ihre 3-%-Anleihe verkaufen möchten, müssen Sie Ihre Anleihe zu einem niedrigeren Preis verkaufen, damit der neue Käufer immer noch die 4 % erhält, die neue Anleihen bieten. Wie oben erwähnt, ist der Preis von Anleihen umgekehrt proportional zum angebotenen Zinssatz.
Anleiherenditen
All dies wirkt sich auf die Anleiherendite aus. Die Finanzwebsite gibt diese Nummer neben den von ihnen aufgelisteten Anleihen an. Die Anleiherendite (in Prozent) sagt Anlegern, wie viel sie verdienen können, wenn sie die Anleihe halten. Es fasst die Beziehung zwischen Anleihepreis und Zinssatz zusammen.
Die Formel für die Anleiherendite ist einfach:
Aktuelle Rendite = Jährliche Zahlung der Anleihe / Marktpreis der Anleihe
Wie wir aus der Formel ersehen, korrelieren die Anleihekurse umgekehrt mit den Anleiherenditen. Wenn sich der eine nach oben bewegt, bewegt sich der andere immer nach unten.
Neben den Zinssätzen ist der andere wichtige Faktor, der diese Beziehung beeinflusst, ein Risiko. Anleger erwarten eine höhere Rendite, um sie für die Übernahme eines höheren Risikos zu entschädigen.
Beispielsweise wird die Anleihe eines Unternehmens, das innerhalb des nächsten Jahres bankrott gehen könnte, einen massiven Abschlag auf den ursprünglich ausgegebenen Preis und eine Rendite im zweistelligen Bereich haben. Dies kann einige Anleger verlocken, die bereit sind, das Risiko einzugehen, um in den Genuss der hohen Gesamtrendite zu kommen, sowohl aus den Zinsen als auch aus der Chance, dass der Anleihekurs an Wert gewinnt.
Andere Faktoren, die sich auf die Anleihekurse auswirken
Angebot und Nachfrage können sich auch auf die Kurse und Renditen von Anleihen auswirken. Wenn Anleger Angst haben, steigen sie im Allgemeinen aus Aktien aus und kaufen Anleihen, um ihr Geld zu schützen. Diese gestiegene Nachfrage treibt die Kurse von Anleihen auf dem Sekundärmarkt in die Höhe und verringert im Gegenzug ihre Rendite.
Ein perfektes Beispiel dafür haben wir im März 2020 gesehen. Die Anleihekurse stiegen, als die Die Märkte brachen aufgrund von COVID-19-Befürchtungen zusammen. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass sich die Marktpreise ständig anpassen.
Sollten Sie in Anleihen investieren?
Anleihen sind weniger riskant als Aktien und bieten einen stetigen Einkommensstrom. Aus diesen Gründen haben Anleihen in den meisten Portfolios einen festen Platz, entweder als dauerhafter Prozentsatz der Portfolio oder als taktische Allokation, wenn bestimmte Marktbedingungen sie attraktiver machen als Vorräte.
Investmentfonds sind eine weitere Möglichkeit, in Anleihen zu investieren, und zusammen mit Börsengehandelte Fonds (ETFs) macht das Investieren in Anleihen einfach. ETFs sind oft die einfachste Option für Privatanleger, da sie den Anlegern eine liquide Möglichkeit bieten, in einen großen Korb von Anleihen zu investieren, und die Risiken weiter senken. Public.com macht den Kauf und Verkauf von Aktien und ETFs kostenlos und einfach und ist unser empfohlener Broker, um mit dem Handel zu beginnen.
Anleihen mögen auf den ersten Blick komplex erscheinen, aber sobald Sie sie besser verstehen und sich die Vorteile ansehen, ist klar, dass jeder Anleger einige Anleihen in seinem langfristigen Anlageportfolio haben sollte.