Die Blockchain-Technologie hat zur Störung so vieler Branchen geführt, und vielleicht keine mehr als die Finanzbranche. Eine der vielen Innovationen, für die die Blockchain und die dezentrale Finanzierung (DeFi) den Weg geebnet haben sind dezentrale autonome Organisationen (DAOs), die von einigen als „Hedgefonds“ bezeichnet werden Mörder.“
In den letzten Jahren haben wir gesehen, wie DAOs Hunderte – wenn nicht Tausende – von Fremden zusammengebracht haben, um große Investitionen in alles von Kunst bis hin zu versuchen historische Dokumente. In diesem Artikel werden wir erörtern, was DAOs sind, wie sie funktionieren und was sie für einzelne Anleger bedeuten.
Was sind DAOs?
Ein DAO ist eine Organisation, die mit Blockchain-Technologie arbeitet. In vielerlei Hinsicht funktionieren DAOs ähnlich wie Hedgefonds oder Venture Capital-Firmen. Sie stellen eine Möglichkeit für Anleger dar, ihr Geld zusammenzulegen, um große Investitionen zu tätigen. Anders als bei Hedgefonds oder VC-Firmen gibt es jedoch keine zentrale Behörde. Stattdessen wird es von allen seinen Mitgliedern kontrolliert.
Ein DAO ahmt in gewisser Weise die Struktur eines traditionellen Unternehmens nach, da es geltende Regeln und Vorschriften gibt, die in den Code der Organisation integriert sind intelligente Verträge. Aber die Struktur ist eine ganz andere – DAOs haben nicht die traditionelle Hierarchie, die Sie bei einem typischen Unternehmen finden würden. Es gibt weder eine zentrale Regierungsbehörde, noch hat eine einzelne Person die vollständige Kontrolle über die Leitung der DAO, wie es ein Gründer oder CEO in einem Unternehmen könnte.
Jeder hat die gleichen potenziellen Risiken und Chancen. Mitglieder sind entweder gegenseitig erfolgreich oder erfolglos. Und wenn ein Mitglied der DAO gegen eine der Regeln verstößt, sind die Gelder der DAO für alle gesperrt.
Befürworter von DAOs argumentieren, dass diese Organisationen aufgrund ihrer Struktur und des Fehlens der traditionellen Unternehmenshierarchie demokratischer sind als Unternehmen. Anstatt dass die Macht in den Händen einiger weniger Auserwählter liegt, hat jeder, der sich in die DAO eingekauft hat, eine gewisse Kontrolle und Eigentum im Verhältnis zu seiner Investition.
Sicher, diese demokratische Struktur existiert bis zu einem gewissen Grad in Unternehmen, da die Aktionäre das Recht haben, über Unternehmensangelegenheiten abzustimmen. Aber im Gegensatz zu Unternehmen haben DAOs keine Gatekeeper oder eine zentrale Autorität wie einen Vorstand oder einen CEO.
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Wie funktionieren DAOs?
Da DAOs auf der Blockchain aufgebaut sind, in der alle Transaktionen aufgezeichnet werden, gibt es ein Maß an Transparenz, das Sie in einem traditionellen Unternehmen wahrscheinlich nicht finden werden.
Wie andere Dinge in der Welt der dezentralen Finanzen werden DAOs mithilfe von Smart Contracts und Code erstellt, der die Regeln der Organisation enthält. Wenn sich jemand in die Organisation einkauft, erklärt er sich damit einverstanden, diese Regeln zu befolgen.
Jeder, der sich in das DAO einkauft – das heißt, er kauft die Spezifika der Organisation Kryptowährung – hat ein Mitspracherecht. Genau wie bei einem traditionellen Unternehmen haben die Eigentümer das Recht, über Vorschläge abzustimmen. Das Gewicht der Stimme jedes Mitglieds ist proportional zu der Menge an Kryptowährung, die sie haben.
Da DAOs auf der Blockchain aufgebaut sind, in der alle Transaktionen aufgezeichnet werden, gibt es ein Maß an Transparenz, das Sie in einem traditionellen Unternehmen wahrscheinlich nicht finden werden. Jedes Mitglied kann sehen, was in den Code geschrieben ist, genauso wie jedes Mitglied einen Vorschlag einreichen kann. Aktionen, die von jedem innerhalb der Organisation durchgeführt werden, werden in der Blockchain aufgezeichnet, damit jeder sie sehen kann. Diese Transparenz trägt dazu bei, Vertrauen unter den Mitgliedern der DAO zu schaffen.
Der Zweck von DAOs
Nachdem wir nun darüber gesprochen haben, was DAOs sind und wie sie funktionieren, fragen Sie sich vielleicht immer noch, was der Zweck dieser Organisationen ist.
Beispielsweise hat die Organisation PleasrDAO Ende 2021 ihr Geld zusammengelegt Kaufen Sie das Album des Wu-Tang-Clans, „Es war einmal in Shaolin“ – die einzige Kopie, die es auf der Welt gibt, mit besonderen Regeln der Schöpfer, die es der Öffentlichkeit verbieten – für 4 Millionen Dollar.
Es ist unwahrscheinlich, dass viele der DAO-Mitglieder einzeln eine so große Investition hätten tätigen können. Als Gruppe konnten sie jedoch diesen superseltenen Gegenstand kaufen, ihn als prägen nicht fungibles Token (NFT) als Form einer Urkunde für das physische Album und teilte das Eigentum anteilig unter seinen Mitgliedern auf.
Der genaue Zweck jedes DAO ist etwas anders. Einige sind auf den Kauf materieller Gegenstände spezialisiert, während andere ausschließlich mit dem Kauf von NFTs und anderen Vermögenswerten im digitalen Bereich beschäftigt sind. Während sich einige DAOs gründen, um eine einzige große Investition zu tätigen, sind andere Teil größerer Projekte, die eine beliebige Anzahl von Investitionen planen.
Ein wichtiger Unterschied zwischen DAOs und traditionellen Wertpapierfirmen ist ihre Zugänglichkeit. In der Vergangenheit waren Wertpapierfirmen wie Hedgefonds und Risikokapitalfonds nur für vermögende Anleger zugänglich. Aber jeder, der sich in ein DAO einkauft, kann teilnehmen, was dazu beiträgt, diese Art des kollaborativen Investierens zu demokratisieren.
Was sind die Risiken einer Investition in eine DAO?
Im Juni 2016 wurde ein auf der Ethereum-Blockchain aufgebautes DAO gehackt und eine Währung im Wert von rund 50 Millionen US-Dollar gestohlen. Und wegen der fehlenden Regulierung in diesem Bereich gab es wenig Rückgriffsmöglichkeiten für die Anleger, die ihr Geld verloren hatten.
Wie oben erwähnt, eliminieren DAOs einige der größten Nachteile der traditionellen Investmentwelt, wie Gatekeeper und Organisationen, die von einer kleinen, mächtigen Gruppe von Menschen geführt werden.
DAOs haben jedoch auch einige große Risiken und Nachteile, derer sich Anleger bewusst sein sollten. Erstens besteht wie bei jeder anderen Investition immer die Möglichkeit, alle Ihre Investitionen zu verlieren. Und angesichts der fehlenden Regulierung in diesem Finanzbereich scheint das Risiko bei einer DAO noch größer zu sein als bei traditionelleren Anlagen. Außerdem werden aufgrund der Arbeitsweise von DAOs Gelder gesperrt, wenn ein Mitglied gegen die Regeln der DAO verstößt – was bedeutet, dass Sie möglicherweise nicht zurücktreten können.
Schließlich gibt es, wie in vielen anderen Bereichen der dezentralen Finanzierung, viel Raum für Betrug und Diebstahl. Keine Technologie ist perfekt, und DAOs können gehackt werden. Beispielsweise wurde im Juni 2016 ein DAO, das auf der Ethereum-Blockchain aufgebaut war, gehackt und grob Es wurden 50 Millionen Dollar Bargeld gestohlen. Und wegen der fehlenden Regulierung in diesem Bereich gab es wenig Rückgriffsmöglichkeiten für die Anleger, die ihr Geld verloren hatten.
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Arten von DAOs
Es gibt buchstäblich Tausende von DAOs, die jeweils mit ihrem eigenen Zweck gegründet wurden. Der obige Abschnitt beschreibt den Zweck einiger der bekannten DAOs. Aber es ist unmöglich, alle DAOs in diese Schublade zu stecken. Nachfolgend sind einige der häufigsten Arten von DAOs aufgeführt:
- Investitions-DAOs, wie die oben beschriebenen, ermöglichen es Anlegern, ihr Geld zusammenzulegen, um große Investitionen zu tätigen. Diese DAOs ähneln oft Risikokapitalfirmen, da sie helfen, neue Unternehmen zu unterstützen und auf den Weg zu bringen.
- Sammler-DAOs dienen einem ähnlichen Zweck wie Investment-DAOs. Aber anstatt in Unternehmen zu investieren, investieren sie in Sammlerstücke wie NFTs und andere Kunstwerke. Jedes Mitglied der DAO wird Miteigentümer der Vermögenswerte, die es kauft.
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Protokoll-DAOs wurden geschaffen, um einen bestimmten Zweck in der Blockchain zu erfüllen. Einige Protokoll-DAOs dienen als Liquiditätsgeber für eine bestimmte Kryptowährung, während andere es Benutzern ermöglichen, Kryptowährung zu leihen und zu verleihen.
Grant/Philanthropy DAOs dienen einem ähnlichen Zweck wie gemeinnützige Organisationen, indem sie es Mitgliedern ermöglichen, ihr Geld zu bündeln, um eine bestimmte soziale Sache zu unterstützen. - Soziale DAOs Konzentrieren Sie sich weniger darauf, Geld zu verdienen, als vielmehr darauf, eine Gemeinschaft von Gleichgesinnten zusammenzubringen. Einige soziale DAOs versuchen, von Frauen gegründete Unternehmen zu unterstützen, queere und nicht-binäre Gründer, Farbige und mehr.
Wie Sie sehen können, unterscheiden sich DAOs stark in ihren Missionen und Prinzipien. Wenn es also etwas gibt, für das Sie sich begeistern, finden Sie wahrscheinlich ein DAO, das denselben Zweck unterstützt!
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Beste DAOs zum Investieren
Wenn Sie neu in der Welt der DAOs sind, werden Sie vielleicht überrascht sein zu erfahren, wie viele dieser Organisationen bereits existieren. Hier sind einige der besten DAOs, basierend auf ihrer Bewertung bei DeepDAO:
- BitDAO: Mit einem Vermögen von mehr als 2 Milliarden US-Dollar ist BitDAO eine offene Plattform, die „darauf abzielt, Erbauer des Dezentralisierten zu unterstützen Wirtschaft." Es gründet und arbeitet mit anderen Unternehmen zusammen, um verschiedene Branchen zu unterstützen, sich an Token-Swaps zu beteiligen, Forschung und Entwicklung zu finanzieren und mehr.
- Uniswap: Dieses bekannte DAO ist ein Open-Source-Protokoll, das Liquidität auf Ethereum bereitstellt. Die Plattform arbeitet als automatischer Market Maker. Es hat fast 8.000 aktive Mitglieder, von denen jedes ein Projekt einreichen kann, an dem es arbeitet.
- Lido: Diese Plattform bietet Liquidität für abgesteckte digitale Assets. Und das Lido DAO dient als Leitungsgremium für seine Staking-Protokolle. Das Ziel der Plattform ist es, Benutzern das Staking von Coins zu ermöglichen, ohne ihre Liquidität oder die Fähigkeit zu verlieren, ihre Token zu handeln oder zu verwenden.
- UXD-Protokoll: Dieses DAO ist eines der wenigen, das Ethereum nicht als Hauptschatzkette verwendet. Stattdessen arbeitet es auf der Solana-Blockchain. Das UXD-Protokoll ist ein algorithmischer Stablecoin, und seine DAO-Mitglieder haben die Autorität über zukünftige Designvorschläge.
- Mango-DAO: Dieses DAO wird auch auf der Solana-Blockchain ausgeführt. Die Plattform ermöglicht es Benutzern, ihre Kryptowährungen zu verleihen, zu leihen, zu tauschen und zu nutzen. Die Plattform wird von Mitgliedern der Mango DAO verwaltet.
Die oben aufgeführten DAOs sind bei weitem nicht die einzigen da draußen. In der Tat, DeepDAO, ein auf DAOs spezialisiertes Analyseunternehmen, hat eine Liste von mehr als 4.800 dieser bereits bestehenden Organisationen zusammen mit einer umfassenden Liste von DAO-Ressourcen zusammengestellt.
Sollten Sie in DAOs investieren?
Die meisten Personen, die an dezentralisierten Finanzen interessiert sind, werden die Attraktivität von DAOs leicht erkennen. Angesichts der In welche Richtung sich die Finanzbranche bewegt, ist es durchaus möglich, dass DAOs weiter verbreitet werden und Mainstream.
Als Investor könnten Sie versucht sein, im Erdgeschoss dieser neuen Art von Organisation einzusteigen. Es ist klar, dass es einige große Vorteile gibt, einschließlich der demokratischen Struktur, die Sie in der traditionellen Finanzwelt nicht finden werden.
Bevor Sie jedoch Ihr Geld in ein DAO investieren, stellen Sie sicher, dass Sie die Risiken verstehen, die Sie eingehen. Und wie bei anderen spekulativen und riskanten Anlagen sollten Sie darauf achten, nur Geld zu investieren, dessen Verlust Sie sich leisten können.
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